Ttck15.8.11 phan2

www.themegallery.com
Chương 2: Th trư ng
sơ c p
• Phân lo i nghi p v phát hành
• ði u ki n và th tuc phát hành ch ng
khoán
• Phương th c phát hành ch ng khoán
• Nghi p v phát hành ch ng khoán
– Nghi p v phát hành c phi u
– Nghi p v phát hành trái phi u

Nghi p v phát hành
ch ng khoán
• Theo ñ t phát hành
– Phát hành l n ñ u
– Phát hành b sung
• ð i tư ng mua bán ch ng khoán
– Phát hành riêng l
– Phát hành ra công chúng
• Theo giá phát hành
– Phát hành v i giá c ñ nh
– Phát hành b ng phương pháp ñ u giá

ði u ki n, th t c phát
hành
• ði u ki n phát hành
– V n
– K t qu kinh doanh
– Phương án phát hành
– V.v.
• Th t c phát hành
– H sơ chào bán ch ng khoán

Phương th c phát
hành
• T phát hành
– T ch c phát hành t chào bán ch ng khoán
mà không c n thông qua m t t ch c trung
gian.
• B o lãnh phát hành
• ð u giá c ph n (ñ u th u)
3/1/2010

B o lãnh phát hành
• B o lãnh phát hành là vi c t ch c b o
lãnh giúp t ch c phát hành th c hi n các
th t c trư c khi chào bán ch ng khoán,
phân ph i ch ng khoán và bình n giá
ch ng khoán
Company Logo

B o lãnh phát hành
B o lãnh phát hành ch ng khoán là vi c
cam k t v i t ch c phát hành th c hi n
các th t c trư c khi chào bán ch ng
khoán, nh n mua m t ph n hay toàn b
ch ng khoán c a t ch c phát hành ñ
bán l i ho c mua s ch ng khoán còn l i
chưa ñư c phân ph i h t c a t ch c
phát hành ho c h tr t ch c phát hành
phân ph i ch ng khoán ra công chúng
(Lu t CK)

Các phương th c b o
lãnh

B o lãnh v i cam k t ch c ch n là hình th c b o
lãnh theo ñó t ch c b o lãnh cam k t bán h t
ch ng khoán phát hành v i giá và s lư ng ch ng
khoán ñã xác ñ nh trong h p ñ ng b o lãnh phát
hành
B o lãnh v i c g ng t i ña là hình th c b o lãnh
theo ñó t ch c b o lãnh s c g ng h t m c ñ
bán s ch ng khoán phát hành. N u s ch ng
khoán phát hành không bán h t thì s ch ng
khoán này s ñư c tr l i cho t ch c phát hành.
www.themegallery.co
m
Company Logo

B o lãnh t t c ho c không là hình th c b o lãnh
theo ñó t ch c phát hành yêu c u t ch c b o
lãnh bán toàn b ch ng khoán phát hành. N u
không bán h t ch ng khoán phát hành s h y b
ñ t phát hành.
Hình th c b o lãnh t i thi u – t i ña là hình th c
b o lãnh theo ñó t ch c phát hành yêu c u t
ch c b o lãnh bán m t t l t i thi u ch ng khoán
phát hành và ñ t m c t i ña n u có th .
www.themegallery.co
m
Company Logo

ð u giá
• ð u th u ki u Hà Lan
– Cơ ch giá th ng nh t
• ð u th u ki u M
– Cơ ch ña giá
K t h p ñ u th u c nh tranh và không c nh tranh: ngư i tham gia ñ u
th u không c nh tranh s ñư c gi i quy t t i giá trúng th u duy nh t
(n u hình th c ñ u th u theo ki u Hà Lan), ho c giá trúng th u bình
quân (n u hình th c ñ u th u theo ki u M )

Nghi p v phát hành c phi u
Phát hành c phi u khi thành l p công ty c
ph n
Phát hành thêm c phi u
Chào bán thêm c phi u ñ tăng v n ñi u l
Phát hành c phi u t ngu n v n ch s h u
Phát hành c phi u ñ tr c t c b ng c phi u
Phát hành c phi u theo chương trình l a ch n cho ngư i
lao ñ ng
Chuy n ñ i trái phi u sang c phi u
Phát hành thêm ñ hoán ñ i
3/1/2010

CHÀO BÁN THÊM C PHI U
ð TĂNG V N ðI U L
Chào bán c phi u cho c ñông hi n h u. Quy n
mua c ph n ñư c phát hành trư c khi phát hành
c phi u m i
3/1/2010
0
1
Np np
p
N n
+
=
+
0 1mQ p p= −
N : S CP ñã phát hành
n : S CP phát hành m i
p0 : Giá trư c khi tăng v n
p : Giá CP phát hành m i
p1 : Giá CP sau khi tăng v n
Qm : Giá tr quy n mua

PHÁT HÀNH C PHI U
T NGU N V N CH S H U
Phát hành c phi u và phân ph i cho c ñông
hi n h u
Ngu n: Qu ñ u tư phát tri n, Qu th ng dư v n
(bao g m c chênh l ch giá mua vào và bán ra c
phi u qu ), l i nhu n tích lũy, qu d tr khác
(n u có).
3/1/2010

PHÁT HÀNH C PHI U
T NGU N V N CH
S H U
0
1
Np
p
N n
=
+
0 1cQ p p= −
N : S CP ñã phát hành
n : S CP phát hành m i
p0 : Giá trư c khi tăng v n
p1 : Giá CP sau khi tăng v n
Qc : Giá tr quy n c p

Phát hành c phi u ñ
tr c t c
Công ty ñ i chúng phát hành c phi u ñ tr
c t c cho c ñông hi n h u ñ tăng v n
ñi u l ph i ñư c ð i h i ñ ng c ñông
thông qua và có ñ ngu n th c hi n t l i
nhu n sau thu trên báo cáo tài chính g n
nh t có xác nh n c a ki m toán.

Phát hành c phi u theo chương trình l a
ch n cho ngư i lao đ ng
• Nh m g n bó ngư i lao ñ ng v i công ty, công ty ñ i
chúng có th bán ho c thư ng c ph n cho ngư i lao
ñ ng ho c phát hành quy n mua c ph n cho ngư i
lao ñ ng.
• Công ty ñ i chúng phát hành c phi u theo chương
trình l a ch n cho ngư i lao ñ ng trong công ty ph i
ñ m b o các ñi u ki n: có chương trình l a ch n và
k ho ch phát hành c phi u ñư c ð i h i ñ ng c
ñông thông qua; t ng s c phi u phát hành theo
chương trình không ñư c vư t quá t l nh t ñ nh
v n c ph n ñang lưu hành c a công ty

Nghi p v phát hành
trái phi u
• Ưu và như c ñi m c a phát hành trái
phi u
• Hoàn tr trái phi u
– Thanh toán g c 1 l n khi ñ n h n
– Thanh toán g c b ng nhau m i kỳ
– Thanh toán g c c ng lãi b ng nhau m i kỳ

Thanh toán g c b ng
nhau m i kỳ
• Ví d : N = 6000 TP, M = 1 tri u ñ ng, n =
3 năm,
i = 10%/năm
S kỳ
S trái
phi u ñ u
kỳ
S TP hoàn
tr trong
kỳ
G c hoàn
tr trong
kỳ ( tri u)
Lãi hoàn
tr trong
kỳ ( tri u)
T ng hoàn
tr ( tri u)
1 6000 2000 2000 600 2600
2 4000 2000 2000 400 2400
3 2000 2000 2000 200 2200
T ng 6000 6000 1200 7200

Thanh toán g c c ng
lãi b ng nhau hàng kỳ
1 (1 )
. .
n
i
N M a
i
−
− +
=
. .
1
1
(1 )n
N M i
a
i
=
−
+
a : S ti n hoàn tr h ng năm
N : s lư ng
M : M nh giá trái phi u
i : Lãi su t theo năm
n : S năm

G c c ng lãi b ng
nhau
• G i Nk, Mk, Lk, tương ng là s trái phi u,
ti n g c, lãi hoàn tr năm k
1
1 1
1
1
2 1
2 2 1 1
2 1
1 1
1 1
. .
. .
( ). .
( ). . . . . .
.(1 )
.(1 ) .(1 )
.(1 )
k
k k
k
k
L N M i
M a L a N M i
M
N
M
L N N M i
M a L a N N M i a N M i N M i
M M i
M M i M i
N N i
=
+
+
=
= − = −
=
−
= − = − − = − +
= +
= + = +
= +

Chương 3 : Th trư ng
th c p
• S giao d ch ch ng khoán
– S giao d ch ch ng khoán
– Niêm y t ch ng khoán trên SGDCK
– Giao d ch ch ng khoán trên SGD
• Th trư ng phi t p trung – OTC
3/1/2010

S Giao D ch Ch ng
Khoán
S giao d ch ch ng khoán là nơi mua bán
các ch ng khoán ñáp ng ñ ñi u ki n
tiêu chu n niêm y t.
3/1/2010

M c ñích
• T o th trư ng cho giao d ch ch ng khoán
di n ra liên t c
• Xác ñ nh giá công b ng
• Cung c p thông tin : ch ng khoán niêm
y t, các thông tin liên quan t i công ty,…
• Nhi m v ch y u c a S : t ch c th
trư ng giao d ch ch ng khoán cho ch ng
khoán c a t ch c phát hành ñ ñi u ki n
niêm y t t i SGDCK
3/1/2010

Thành viên c a SGDCK
• Tiêu chu n thành viên
– Năng l c tài chính
– Cơ s v t ch t
– Năng l c kinh nghi m
– Ch p hành các quy ñ nh c a SGDCK
( Quy t ñ nh 03/Qð – SGCKHCM)
3/1/2010

Quy n- nghĩa v c a thành
viên
Quy n
• Giao d ch ch ng khoán
t i SGD
• Nh n thông tin
• L a ch n d ch v
• Thu phí d ch v t khách
hàng
• Bi u quy t HðQT( S
h u công ty c ph n)
Nghĩa v
• Thanh toán các kho n
phí
• Ch u s giám sát c a
SGDCK
• Báo cáo thông tin
• H tr các thành viên
khác
• Tuân th các quy ñinh
khác
3/1/2010

Niêm y t ch ng khoán
• Niêm y t ch ng khoán là vi c ghi danh
các chúng khoán ñ tiêu chu n vào danh
m c ñăng ký và giao d ch t i SDGCK
• T ch c niêm y t là t ch c phát hành
ñư c phép niêm y t ch ng khoán trên
SGD
3/1/2010

Phân lo i niêm y t
• Niêm y t l n ñ u
– L n ñ u tiên ti n hành niêm y t c phi u trên
th trư ng.
• Niêm y t b sung
– T ch c phát hành ti n hành niêm y t thêm
m t lư ng c phi u trên th trư ng.
• Niêm y t chéo
– Niêm y t gi a các th trư ng khác nhau.
• Niêm y t c a sau
– S d ng trong các trư ng h p thâu tóm, sáp
nh p.
3/1/2010

Tiêu chu n niêm y t
Tiêu chu n
01. S lư ng
M c ñ v n
Th i gian Hð
Kh năng sinh l i
T l n
02.Ch t lư ng
M c ñ l i ích
qu c gia
V trí c a Cty
Tri n v ng CTy
03.ð nh tính
Ý ki n c a ki m toán
Thông tin
Ch ng khoán
Yêu c u v
s lư ng
Tiêu chu n
ñ nh tính
Yêu c u v
ch t lư ng
3/1/2010

Th t c niêm y t 3/1/2010

Thu n l i – b t l i
Thu n l i
• Thu hút v n cao
• Chi phí huy ñ ng th p
• Quan h công chúng
r ng
• Thanh kho n cao
B t l i
• Công b thông tin
• v.v.
3/1/2010

Giao d ch ch ng khoán
t i SGD
• L nh
– ATO – ATC
– LO
– MP
– SO ( Stop order)
– ð nh chu n l nh
• Kh p l nh
– Kh p l nh ñ nh kỳ
– Kh p l nh liên t c
• Quy ñ nh giao d ch
3/1/2010

L nh
• L nh là yêu c u mua bán c a nhà ñ u tư
g i t i nhân viên môi gi i
• M t s lo i l nh ph bi n
– L nh gi i h n – LO
– L nh ATO – ATC
– L nh Th trư ng – MP ( MO)
3/1/2010

L nh gi i h n - LO
• L nh gi i h n là l nh ñ t mua, ñ t bán
ch ng khoán giá ñã ñ nh ho c t t hơn.
• ð c ñi m
– ðưa ra m c giá c th khi ñ t l nh
– Th c hi n giá ñã ñ nh ho c t t hơn
– Không ñ m b o ñư c th c hi n ngay
3/1/2010

L nh ATO - ATC
• L nh ATO – ATC là l nh mua, bán m c
giá m c a ( ñóng c a) c a c phi u
• ð c ñi m
– Có hi u l c trong phiên ñ nh kỳ xác ñ nh giá
m c a ( ñóng c a) c a c phi u
– Không ñưa ra m c giá c th
– Th c hi n m c giá m c a ( ñóng c a)
– Ưu tiên th c hi n trư c l nh LO khi so kh p
3/1/2010

L nh th trư ng - MP
• L nh th trư ng là l nh mua bán m c
giá t t nh t hi n có trên th trư ng
• ð c ñi m
– Có hi u l c trong phiên kh p l nh liên t c
– Không ñưa ra m c giá c th
– Th c hi n m c giá t t nh t hi n có trên th
trư ng
– Ưu tiên th c hi n trư c các l nh khác khi so
kh p
3/1/2010

L nh d ng
• L nh d ng mua và l nh d ng bán
• M c ñích:Phòng ng a thua l ho c b o v
l i nhu n
• ð nh chu n l nh: L nh th c hi n ngay
ho c h y b , l nh th c hi n t t c ho c
không, l nh có giá tr trong ngày…

So kh p l nh
• ðư c di n ra trên h th ng giao d ch c a
SGDCK
• Có 2 cách th c so kh p
– Kh p l nh ñ nh kỳ
– Kh p l nh liên t c
3/1/2010

Kh p l nh ñ nh kỳ
• Là phương th c giao d ch ñư c th c hi n
trên cơ s so kh p các l nh mua và l nh
bán trong m t kho ng th i gian nh t ñ nh.
• Nguyên t c
– ATO ( ATC ) ñư c ưu tiên trư c
– Ưu tiên cho ngư i mua giá cao, bán giá th p
– Giá kh p l nh là giá có kh i lư ng giao d ch
l n nh t
3/1/2010

Ví d
Tích lũy NðT
L nh
mua
Giá
L nh
Bán
NðT Tích lũy
Kh p
l nh
5000 A 5,000 105,000 2000 13900 5000
5000 0 102,000 1200 11900 5000
6000 B 1,000 100,000 1,500 E 10700 6000
7500 C 1,500 99,500 700 9200 7500
10000 2,500 99,000 7,500 F,G 8500 8500
18000 D 8,000 98,000 1,000 H 1000 1000

Kh p l nh liên t c
• Là phương th c giao d ch ñư c th c hi n
trên cơ s so kh p cách l nh mua và l nh
bán ngay khi các l nh ñư c nh p vào h
th ng.
• Nguyên t c kh p l nh
– Giá mua ph i cao hơn ho c b ng giá bán
( Kh p theo giá c a ngư i ñ t l nh trư c)
3/1/2010

Ví d
Th i gian Nhà ñ u tư KL mua Giá KL bán Giá
10h1 A 1000 50.5
10h2 B 700 50
10h3 C 500 51
10h4 D 2000 52
10h5 E 3200 MP
Th i gian KL mua Giá KL bán
10h1 Không có giao d ch
10h2 A-700 50.5 B-700
10h3 Không có giao d ch
10h4 D-500 51 C-500
10h5
D-1500 52 E-1500
A- 300 50.5 E-300

Quy t c giao d ch –
TTCK VN
• Chu kỳ thanh toán
• ðơn v giao d ch
• ðơn v y t giá
• Biên ñ giao ñ ng
• Giao d ch ký qu
( Qð 326/Qð – SGDHN, Qð 124/Qð –
SGDHCM)
3/1/2010

UPCoM
• UPCoM : th trư ng giao d ch ch ng
khoán công ty ñ i chúng chưa niêm y t
• ðư c t ch c t i SGDCK Hà N i
3/1/2010

Tiêu chí UPCoM
Tiêu chí UPCoM
ðơn v giao d ch Không quy ñ nh
Kh i lư ng giao
d ch
T i thi u 10 cp và không quy ñ nh v i TP
ðơn v y t giá CP: 100, không quy ñ nh v i trái phi u
Biên ñ giao ñ ng ± 10 % v i c phi u, không quy ñ nh v i trái phi u
Phương th c giao
d ch
Giao d ch th a thu n và kh p l nh
Phương th c và
th i gian thanh
toán
- KLGD ≥ 100.000 CP : Thanh toán tr c ti p, T+1
- KLGD ≤ 100.000 CP : Thanh toán bù tr ña phương, T+3
- TP : Thanh toán bù tr ña phương , T+1

Th trư ng ch ng
khoán phi t p trung -
OTC
Th trư ng dành cho giao d ch các ch ng
khoán không ñư c niêm y t trên SGDCK (
Các ch ng khoán không ñ ñi u ki n giao
d ch ho c ñ ñi u ki n nhưng không niêm
y t trên SGDCK )
S khác bi t gi a S giao d ch và OTC?
3/1/2010

Th trư ng OTC
- Th trư ng OTC truy n th ng là th trư ng áp
d ng phương th c giao d ch th a thu n qua ñi n
tín, ñi n tho i,… trên cơ s h th ng các nhà t o
l p th trư ng.
- Th trư ng OTC hi n ñ i là th trư ng s d ng
h th ng báo giá trung tâm ho c h th ng nhà t o
l p th trư ng d a trên m ng ñi n t di n r ng
(ECN) dư i s qu n lý c a trung tâm ñi u hành
v i phương th c giao d ch ch y u là thương
lư ng, th a thu n ñ ng th i có th k t h p
phương th c kh p l nh t p trung.
www.themegallery.co
m
Company Logo

ð c ñi m
Hình th c t ch c th trư ng OTC
Th trư ng OTC ñư c t ch c theo hình th c phi t p trung,
không có ñ a ñi m giao d ch t p trung
Các lo i ch ng khoán giao d ch trên th trư ng OTC
Các ch ng khoán giao d ch trên th trư ng OTC ch y u là
nh ng ch ng khoán chưa ñ tiêu chu n niêm y t trên S
giao d ch
Cơ ch xác l p giá trên th trư ng OTC
xác l p giá trên cơ s thương lư ng, th a thu n
Company Logo

H th ng các nhà t o l p th trư ng
Xu hư ng chung c a các th trư ng OTC hi n ñ i là
thi t l p và phát tri n h th ng các nhà t o l p th
trư ng.
Cơ ch thanh toán trên th trư ng OTC
Cơ ch thanh toán trên th trư ng OTC khá linh
ho t, th i h n thanh toán không c ñ nh mà r t
ña d ng, có th là T+0, T+1, T+2, T+x
Qu n lý, giám sát th trư ng OTC
Th trư ng OTC ñư c t ch c qu n lý theo hai c p,
ñó là c p qu n lý nhà nư c và c p t qu n (Hi p
h i các nhà kinh doanh ch ng khoán).
www.themegallery.co
m

Vai trò c a OTC
1
M r ng
ho t ñ ng
c a th
trư ng th
c p
2
H tr ho t
ñ ng c a
SGDCK
3
H n ch t i
thi u m c
bi n ñ ng
giá CK
3/1/2010

Quy đ nh v giao d ch
QUY ð NH V GIAO D CH CH NG KHOÁN
HOSE (SGDCK TPHCM) HNX (SGDCK HN) UPCoM (SGDCK HN)
1.Hàng
hóa
Các lo i c phi u, ch ng ch qu
ñ u tư, trái phi u ñã ñư c ñăng
ký niêm y t t i SGDCK TP. HCM
Các lo i c phi u,
ch ng ch qu ñ u tư,
trái phi u ñã ñư c
ñăng ký niêm y t t i
SGDCK TP. HN
C phi u, trái phi u
chuy n ñ i ñăng ký
giao d ch t i sàn
UPCoM - SGDCK Hà
N i
2.Th i
gian
T Th Hai ñ n Th Sáu hàng tu n, tr ngày ngh l theo quy ñ nh c a B Lu t
Lao ñ ng
8:30-8:45: M c a, kh p l nh
ñ nh kỳ. L nh s d ng: ATO, gi i
h n (LO)
8:30 – 11:00: Kh p
l nh liên t c và giao
d ch tho thu n.
L nh s d ng: L.O.
Sáng : t 10g ñ n
11g30
8:45-10:15: Kh p l nh liên t c.
L nh s d ng: L.O
Th i gian ngh t
11g30 ñ n 13g30
10:15-10:30: ðóng c a, kh p
l nh ñ nh kỳ L nh s d ng: ATC,
L.O.
Chi u :t 13g30 ñ n
15g
10:30-11:00: Giao d ch tho
thu n.
* Lưu ý: L nh có giá
tr trong su t th i gian
giao d ch, không h t
hi u l c trong th i gian
ngh gi a phiên
ð i v i trái phi u: Ch có phương
th c giao d ch th a thu n t 8gi
30 ñ n 11gi

3.Phương th c giao
d ch
Giao d ch kh p l nh
Giao d ch th a thu n và kh p
l nh
a. Phương th c kh p l nh ñ nh kỳ
so kh p các l nh mua và bán ch ng
khoán t i m t th i ñi m xác ñ nh.
b.Phương th c kh p l nh liên t c so kh p ngay khi l nh ñư c nh p vào h th ng giao d ch.
Ch áp d ng cho giao d ch CP/CCQ. Áp d ng cho c CP và Trái phi u
Giao d ch th a thu n : các bên mua bán th a thu n v i nhau v các
ñi u ki n giao d ch.Sau ñó, giao d ch s ñư c công ty ch ng khoán
thành viên bên mua và bán nh p vào h th ng giao d ch ñ ghi nh n k t
qu (Áp d ng cho c CP/ TP)
c. Nguyên t c so kh p l nh
Các l nh ñư c so kh p theo th t ưu tiên như sau:
Ưu tiên v giá: Các l nh mua có m c giá cao hơn ñư c ưu tiên th c hi n
trư c; các l nh bán có m c giá th p hơn ñư c ưu tiên th c hi n trư c.
Ưu tiên v th i gian: ð i v i các l nh mua (ho c l nh bán) có cùng m c
giá thì l nh nh p vào h th ng giao d ch trư c s ñư c ưu tiên th c hi n
trư c
N u các l nh ñ i ng cùng th a mãn nhau v giá thì giá kh p s là giá
c a l nh ñư c nh p vào h th ng trư c.
- Kh p l nh liên t c: T+3

4. Lo i l nh
ATO (ATC): Là l nh
ñ t mua /bán ch ng
khoán t i m c giá m
c a (ñóng c a).
* Là l nh không ghi
giá c th , ghi
ATO/ATC
* L nh ñư c ưu tiên
trư c l nh L.O trong
khi so kh p l nh và t
ñ ng h y n u không
kh p.
L.O (L nh gi i h n) L.O (L nh gi i h n)
* Là l nh mua/bán ch ng khoán t i m t m c
giá xác ñ nh ho c t t hơn.
* Là l nh mua/bán
ch ng khoán t i m t
m c giá xác ñ nh .
* Là l nh có ghi giá c th . * Là l nh có ghi giá c
th .
* Hi u l c c a l nh: ñ n khi k t thúc ngày
giao d ch ho c ñ n khi ñư c h y b .
* Hi u l c c a l nh:
ñ n khi k t thúc ngày
giao d ch ho c ñ n khi
ñư c h y b .
5. Giá tham chi u
(TC)
Giá TC là m c giá
ñóng c a c a
CP/CCQ trong ngày
giao d ch g n nh t
trư c ñó.
Giá TC là bình quân
gia quy n các m c giá
th c hi n c a ngày
giao d ch g n nh t
trư c ñó.
Giá TC là bình quân
gia quy n giá giao
d ch th a thu n ñi n t
ngày giao d ch g n
nh t

6. Biên ñ dao ñ ng giá
a. CP/CCQ: ± 5% a. C phi u: ±7% a. C phi u : ±10%
Giá tr n = Giá tham chi u +
5%
Giá tr n = Giá tham chi u +
7%
Giá sàn = Giá tham chi u –
5%
Giá sàn = Giá tham chi u –
7%
b. Trái phi u: không quy
ñ nh.
b. Trái phi u: không quy
ñ nh.
b. Trái phi u : Không quy
ñ nh
c. CP/CCQ ngày giao d ch
ñ u tiên:
c. CP ngày giao d ch ñ u
tiên: c. Không áp d ng biên ñ
ñ i v i ch ng khoán ngày
ñ u tiên giao d ch
- CP/CCQ ph i có m c giá
kh i ñi m do t ch c tư v n
xác ñ nh làm giá tham chi u
- Giá kh i ñi m: không quy
ñ nh.
- Biên ñ dao ñ ng giá:
không biên ñ .
- Biên ñ dao ñ ng giá: ±
20%
- Cách th c ñ t l nh
CP/CCQ ngày giao d ch
ñ u tiên gi ng như CP/CCQ
ñang niêm y t.
- Không áp d ng giao d ch
th a thu n ñ i v i CP/CCQ
trong ngày giao d ch ñ u
tiên.
Cách th c ñ t l nh CP ngày
giao d ch ñ u tiên gi ng
như CP ñang niêm y t.
Cách th c ñ t l nh CP ngày
giao d ch ñ u tiên gi ng
như CP ñang niêm y t.

7. ðơn v giao d ch và
kh i lư ng giao d ch
a. C phi u/Ch ng ch qu a. C phi u ðơn v giao d ch: không
quy ñ nh
Áp d ng cho GD kh p l nh.
- Kh i lư ng giao d ch t i
thi u: 10 c phi u/ trái
phi u
1 lô = 10 CP/CCQ 1 lô = 100 CP
Lô ch n: b i s c a 10, t
10 – 19.990
Lô ch n: b i s c a 100, t
100
KH ch có th bán cho cty CK.
Lô l : 1-9 CP/CCQ Lô l : 1-99 CP
Áp d ng cho GD th a thu n.
Kh i lư ng ≥ 20.000 ñơn v Kh i lư ng ≥ 5.000 ñơn v
b. Trái phi u b. Trái phi u
- Không quy ñ nh ñơn v
giao d ch
- Kh p l nh liên t c: t 10
tri u ñ ng m nh giá.
- Không quy ñ nh kh i
lư ng giao d ch t i thi u
- Giao d ch th a thu n: ≥
100 tri u ñ ng m nh giá.

HOSE (SGDCK TPHCM) HNX (SGDCK HN)
UPCoM
(SGDCK HN)
8. Bư c giá
a. C phi u/Ch ng ch qu a. C phi u a. C phi u
Giao d ch kh p l nh
- Bư c giá: 100
ñ ng .
- Th giá ≤ 49.900 ñ ng: 100 ñ ng. Bư c giá: 100 ñ ng .
- Th giá t 50.000 – 99.500 ñ ng:
500 ñ ng.
- Th giá ≥ 100.000 ñ ng: 1.000
ñ ng.
Giao d ch th a thu n: không quy ñ nh
b. Trái phi u b. Trái phi u b. Trái phi u
Không quy ñ nh. Không quy ñ nh. Không quy ñ nh.
9. Th i h n
thanh toán
a. C phi u/CCQ : a. C phi u:
a. C phi u :
T+3.
- GD kh p l nh, GD th a thu n có
kh i lư ng < 100.000 ñơn v : T+3
- Giao d ch th a thu n có kh i lư ng
≥ 100.000 ñơn v : T+1
- Giao d ch th a thu n:
* Kh i lư ng < 100.000 CP: T+3
* Kh i lư ng ≥ 100.000 CP:
Áp d ng 1 trong 3 phương th c thanh toán: ña
phương (T+3), song phương (T+2), tr c ti p
(l a ch n t T+1 ñ n T+3)
b. Trái phi u: T+1 b. Trái phi u:
c. Trái phi u:
T+3
- Giao d ch th a thu n:
* Giá tr theo m nh giá < 10 t ñ ng: T+3
* Giá tr theo m nh giá ≥ 10 t ñ ng:
Áp d ng 1 trong 3 phương th c thanh toán: ña
phương (T+3), song phương (T+2), tr c ti p
(l a ch n t T+1 ñ n T+3)

10.Phương th c
nh n l nh
Giao d ch tr c ti p t i sàn.
Giao d ch tr c tuy n
11. Quy ñ nh
chung
- M i nhà ñ u tư ch có th m 1 tài kho n GDCK duy nh t t i 1 cty ch ng khoán duy
nh t.
- Nhà ñ u tư không th cùng mua và bán 1 lo i c phi u, ch ng ch qu trong cùng
ngày.
- Nhà ñ u tư ph i ñ m b o có ñ ch ng khoán khi ñ t l nh bán và ñ ti n khi ñ t l nh
mua.
- T ch c, cá nhân và ngư i có liên quan n m gi t 5% s c phi u m i khi có giao
d ch làm thay ñ i v s lư ng c phi u s h u vư t quá m t ph n trăm (1%) s
lư ng c phi u cùng lo i ñang lưu hành so v i l n báo cáo g n nh t ph i báo cáo
cho UBCKNN, SGDCK và t ch c niêm y t/t ch c ñăng ký giao d ch trong vòng 07
ngày k t ngày có s thay ñ i.
- Thành viên H i ñ ng qu n tr , Ban Giám ñ c, K toán trư ng, thành viên Ban Ki m
soát c a t ch c niêm y t có ý ñ nh giao d ch c phi u c a chính t ch c niêm y t/t
ch c ñăng ký giao d ch ph i báo cáo b ng văn b n cho UBCKNN, SGDCK và t
ch c niêm y t/t ch c ñăng ký giao d ch ít nh t 01 (m t) ngày làm vi c trư c ngày
d ki n th c hi n giao d ch và ch ñư c b t ñ u ti n hành giao d ch sau 24 gi k t
khi có công b thông tin t phía SGDCK. C ñông n i b ph i báo cáo cho
UBCKNN, SGDCK và t ch c niêm y t/t ch c ñăng ký giao d ch v k t qu th c
hi n giao d ch trong vòng 03 ngày k t ngày hoàn t t giao d ch ho c k t khi h t
th i h n d ki n giao d ch.
- Nhà ñ u tư nư c ngoài ch có th mua t i ña là 49% trên t ng s lư ng CP/CCQ
ñư c niêm y t/ñăng ký giao d ch, và t i ña 30% trên t ng s lư ng c phi u ngân
hàng ñư c niêm y t. Trư ng h p NðTNN mua c phi u ngân hàng trên sàn UPCoM
ph i ñư c s ch p thu n c a Ngân hàng Nhà nư c.

Ttck15.8.11 phan2

Empfohlen

Empfohlen

Weitere ähnliche Inhalte

Andere mochten auch

Andere mochten auch (20)

Ähnlich wie Ttck15.8.11 phan2

Ähnlich wie Ttck15.8.11 phan2 (20)

Mehr von Nguyễn Ngọc Phan Văn

Mehr von Nguyễn Ngọc Phan Văn (20)

Ttck15.8.11 phan2