منطقة اليورو تخطو خطوة حاسمة نحو إنشاء اتحاد مصرفي
- 1. QNB Economics
economics@qnb.com
خطوة تخطو اليورو منطقةحاسمةنحوإنشاءاتحادمصرفي
أخرى خطوة أسبوعين قبل اليورو منطقة اتخذت
مصرفي اتحاد إقامة باتجاه هامة.قادة اتفق فقد
تخويل على المنطقةاألوربي المركزي البنك
البنوك على اإلشراف مسؤوليةالقادم العام من ًءابتدا
لمعالج ّدحمو نظام إيجاد معالمصرفية األزمات ة.
هذه وتضمناإلجراءاتًالمستقبانخفاضمخاطر
اليورو بمنطقة مالية أزمة وقوعإلى باإلضافةّدالح
منوالديون المصرفية األزمات بين االرتباط
السيادية.ًاأيض ّلثتم أنها كماهامة أخرى خطوة
نحواليورو عملة في الثقة تعزيز.
العال المالية األزمة عقببنوك معظم وجدت ،مية
االقتصادي للركود معرضة نفسها اليورو منطقة
حاجة في وأنها عالية بدرجةا إلىالحكومي لدعم
المالية حيويتها الستعادة.هذا ويصدقأخص بصفة
علىال البلدانالمصرفية القطاعات فيها عانت تي
منثقيلة ديونفيكما ،اإلسكان سوقالحال هوفي
وإسبان أيرلندايا.الخسائ ّردتق ،ًالوإجماتحملتها التي ر
ب األوربية البنوكيقارب مبلغ1يورو تريليونمنذ
عام في األزمة اندالع7002عام وحتى7010.
سوق أزمة واشتداد االقتصادي الركود تفاقم ومع
في صعوبات البنوك من العديد واجه ،اإلسكان
بعضها لدى اإلعسار حد بلغت السيولة.وكاعلى ن
عرف فيما البنوك هذه إلنقاذ يتدخل أن العام القطاع
ببرنامج"القاتل العناق"(Deadly Embrace).
فقدتخصيص على األوربية المفوضية وافقت5،4
كإعانات يورو تريليونحكوميةالفترة خالل للبنوك
أكتوبر من7002إلىأكتوبر7011مبلغ وهو ،
البنوك رسملة إعادة قيمة تضمنضمانات وتقديم
داف أموال من البنوك مديونيات مقابل حكوميةعي
الضرائب.تح ذلك على ّبتتر وقدهائلة أعباء ميل
الضعف من تعاني كانت التي العامة الماليات على
ًاسلف،أعلى إلى السيادية الديون بمعدالت ودفعت.
أ ،األمر نهاية وفيلقتأزمة تأثيراتالبنوك
بظ السيادية والديونمن كل على السلبية اللها
في انخفاض شكل في اليورو بمنطقة الخاص القطاع
في العام القطاع وعلى ،البنوك من المقدم االئتمان
وال المالية العجوزات في ارتفاع شكلمديونياتما ،
تاريخ في اقتصادي ركود فترة ألطول النهاية في قاد
اليورو منطقة.
اإلجمالي المحلي الناتجلدول الثابتة باألسعار
اليورو منطقة من مختارة
(7002=100)
70
75
80
85
90
95
100
105
110
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
اليونان إيرلندا البرتغال إسبانيا
المصدر:مجموعة وتحليالت ،الدولي النقد صندوق ،يوروستاتQNB
بهدفأزمة وقوع تفاديقررت ،مكلفة مصرفية
خلق في تتمثل استباقية خطوة اتخاذ اليورو منطقة
مصرفي اتحاد.ووافقت قد األوربية المفوضية كانت
يونيو في7017للتعافي منسقة آلية مشروع على
والمصرفية المشكالت حل.هذا تعزيز تم وقد
أسبوعين قبل المشروعبالبرلمان من ضغوط
لمنح األوربيمن ًامزيد األوربي المركزي البنك
البنوك شؤون في والتدخل اإلشراف في االستقاللية
ت كافية بموارد تزويده إلى باإلضافة ،المتعثرةّنهكم
الحاجة عند للبنوك السيولة تقديم من.
البنك سيتولى ،الجديدة االتفاقية هذه بموجب
اليورو منطقة بنوك تنظيم األوربي المركزي
عام من ًءابتدا عليها واإلشراف7014.أن إال
- 2. [Type text] QNB Economics
economics@qnb.com
المنضوية غير األوربية الدولمظلة تحتمنطقة
ًاطرف ليست ،المتحدة المملكة مثل ،اليوروهذه في
االتفاقيةألمجل في التصويت حق تملك ال نها
األوربي المركزي البنك إدارة.هذه بإمكان ولكن
مستقلة شراكة اتفاقية خالل من تشارك أن الدول.
البنوك جميع التزام اليورو منطقة اتفاقية تتطلب
المعايير بنفالرقابية/لنف والخضوع التنظيمية
ّدةدالمش اإلشرافية اإلجراءات.التحول هذا وسيؤدي
البنك لصالح البنوك على اإلشراف مسؤولية في
عنصر من شيء إضفاء إلى األوربي المركزي
الماضي في متروكة كانت منطقة على الحياد
الوطنية الرقابية للسلطات(قبل من قوية تدخالت مع
حكوماتها).
للبنك كبيرة صالحيات ًاأيض االتفاقية ّرفتو كما
البنوك شؤون في للتدخل األوربي المركزي
المتعثرة.على يفرض أن المركزي البنك فبإمكان
تملك ال أنها رأى إذا أموالها رؤوس رفع البنوك
اقتصادية صعوبات أي لمواجهة الكافية الرسملة
ضغط الختبارات ًاوفق(stress test)معينة.
المركزي البنك رئي االتفاقية تمنح ،لذلك إضافة
بنك إعسار مدى لتحديد واسعة صالحيات األوربي
ّرأص الذي األمر وهو ،التصفية على وإجباره ما
األوربي البرلمان عليه.الموارد توفير أجل ومن
،المتعثرة البنوك شؤون في للتدخل الالزمة المالية
مش لحل صندوق إنشاء سيتمبقيمة البنوك كالت44
القادمة الثمانية األعوام خالل يورو مليار،جمع ويتم
المبلغالبنوك وجبايات الحكومات إسهامات من.كما
من يقترض أن الصندوق لهذا سيسمحالمال أسواق
ميزانيته لرفعالعمومية.
هذه أن هي القول وخالصةتهدف التي االتفاقية
اتحاد إلقامةل مصرفيّبحمر خطوة اليورو منطقة
بها.األمر نهاية في سيخلق المصرفي االتحاد فهذا
البنوك فيها تتناف اليورو منطقة مستوى على ساحة
رقابية بيئة فيموحدةالحكومات بمقدور يكون ولن ،
على اإلشراف في تتدخل أن هذا بعد الوطنية
البنوك.صندوق إنشاء أن هو ذلك كل من واألهم
مشكال لحللبرنامج ًاحد يضع سوف البنوك ت
"القاتل العناق"بمنطقة جسيمة ًاأضرار ألحق الذي
الماضية القليلة السنوات خالل اليورو.فإن ،ًالوإجما
نحو هامة خطوة يمثل جديد مصرفي اتحاد خلق
اليورو عملة في الثقة تعزيز.
لالتصال
ثاني آل حمدة
اقتصادي
هاتف:(+974) 4453-4646
hamda.althani@qnb.com.qa
خمان إحسان
اقتصادي
هاتف:(+974) 4453-4423
ehsan.khoman@qnb.com.qa
فايف روري
اقتصاديين كبير
هاتف:(+974) 4453-4643
rory.fyfe@qnb.com.qa
مونغارديني يوانس
االقتصاد رئي
هاتف:(+974) 4453-4412
joannes.mongardini@qnb.
com.qa
"الفكرية الملكية حقوق وإقرار مسؤولية إخالء:مجموعة تتحمل الQNBمسؤولية أيةالتقرير هذا استخدام عن تنتج قد مباشرة غير أو مباشرة خسائر أي عن.تعبر التقرير في الواردة اآلراء إن
ذلك بخالف َحرُصي لم ما ،فقط المؤلف أو المحلل رأي عن.ا مشورة أساس على ًامبني يكون وأن ،بالمستثمر الخاصة الظروف على ًااعتماد استثماري قرار أي اتخاذ يتم أن يجبيتم ستثمارية
المختصة مصادرها من عليها الحصول.مجموعة من إذن دون ًاجزئي أو بالكامل نشره إعادة يجوز وال ،ًامجان توزيعه يتم التقرير هذا إنQNB".