Báo cáo giá hàng hóa quốc tế trong quý 3/2022. Báo cáo chi tiết các giá của các mặt hàng xuất nhập khẩu của việt nam trong quý 3/2022 được soạn bởi WiGroup
2. 2
TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA QUỐC TẾ QUÝ 3
VÀ NHẬN ĐỊNH QUÝ 4
ĐÁNH GIÁ CHI TIẾT MỘT SỐ MẶT HÀNG
§ Giá heo hơi
§ Giá thép
§ Giá phốt pho
§ Giá xi măng
§ Giá Ure
§ Giá dầu
3
9
13
18
22
26
30
4. 4
1. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA QUỐC TẾ QUÝ 3 2022
21,9%
-0,7%
-1,1%
-2,1%
-5,3%
-6,3%
-17,9%
-27,5%
15,5%
-2,9%
-9,2%
-10,7%
-18,1%
-67,0%
2,9%
-3,8%
-4,8%
-11,3%
-12,5%
42,9%
14,0%
-20,8%
-21,6%
-3,5%
-10,8%
-15,7%
-16,3%
Biến động giá một số mặt hàng quốc tế trong quý 3
Lợn
hơn
TQ
Bột
giấy
TQ
Đường
Sợi
cotton
TQ
Đậu
nành
Mỹ
Giấy
gợn
sóng
TQ
Vải
cotton
TQ
Dầu
cọ
Malaysia
Ure
Trung
Đông
Phốt
pho
vàng
TQ
Phân
DAP
TQ
Xút
TQ
Ure
TQ
Lưu
huỳnh
TQ
Xi
măng
TQ
Thép
thanh
Thép
phế
Thép
thanh
TQ
HRC
TQ
Khí
thiên
nhiên
Than
Newcastle
Than
cốc
TQ
Dầu
WTI
Hạt
PP
TQ
Hạt
PET
TQ
Hạt
PVC
TQ
Cao
su
Nhật
Bản
Hàng tiêu dùng Hóa chất Nhóm VLXD Năng lượng Cao su & nhựa
Nguồn: Wichart.vn (giá được cập nhật đến ngày 21/09)
• Hầu hết các nhóm mặt hàng trong thống kê của chúng
tôi đều ghi nhận mức giảm trong quý 3/2022. Trong đó
2 mặt hàng giảm mạnh nhất là Lưu huỳnh Trung Quốc (-
67,0%) và Dầu cọ Malaysia (-27,5%). Phần lớn các mặt
hàng trong thống kê của chúng là đầu vào.
• Một số mặt hàng đi ngược xu hướng chung có thể kể
đến là Lợn hơi Trung Quốc (+21,9%), Ure Trung Đông
(+15,5%), Xi măng Trung Quốc (+2,9%), Khí thiên nhiên
(+42,9%) và Than Newcastle (+14,0%).
• Có sự phân hóa giữa một số mặt hàng của Trung Quốc
và các khu vực khác như giá Ure Trung Đông trong quý
3 tăng 15,5%; trong khi giá Ure Trung Quốc lại giảm
18,1%. Giá than Newcastle tăng 14,0% trong khi giá than
Trung Quốc giảm 20,8%.
5. 5
NHÓM HÓA CHẤT
NHÓM NĂNG LƯỢNG
2. MỘT SỐ YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN DIÊN BIẾN CÁC MẶT HÀNG TRONG QUÝ 4
• Tình trạng hạn hán ở Tứ Xuyên (nơi chiếm 20% công suất sản xuất
photpho của Trung Quốc) là động lực chính cho sự phục hồi của giá photpho.
Mặt hàng này được kỳ vọng có thể tiếp tục tăng nhẹ vào cuối năm khi vào
mùa tiêu thụ chính.
• Giá lưu huỳnh được dự báo sẽ tiếp tục giảm sâu do nguồn cung trên thế giới
được mở rộng tại Mỹ, châu Âu, Trung Đông và Trung Quốc.
• Ngành dệt may đi vào thời điểm trái vụ và tỷ lệ công suất bảo dưỡng nhà máy
tại Trung Quốc thấp trong quý 3 đang là yếu tố chính khiến giá có sự điều
chỉnh giảm sút so với đầu năm.
• Vị thế nhà xuất khẩu khí LNG hàng đầu của Mỹ sẽ tiếp tục duy trì đến cuối
năm do nhu cầu đặc biệt lớn từ EU.
• Sản lượng của OPEC+ ở mức thấp khiến việc thay thế nguồn cung dầu mỏ từ
Nga là một bài toán nan giải.
• Cú sốc từ giá khí đốt đang tác động mạnh vào giá điện, đe dọa nhóm sản xuất
công nghiệp tại EU.
• Lệnh cấm than Nga từ EU đã đẩy giá than Newcastle vượt đỉnh mọi thời đại,
dự báo mở đầu cho một cơn sốt vàng đen trên toàn cầu.
6. 6
• Tốc độ tăng trưởng đầu tư vào cơ sở hạ tầng Trung Quốc đang tăng mạnh
trở lại sau các đợt tái kích thích thị trường trái phiếu doanh nghiệp.
• Chính phủ Trung Quốc đang thực hiện thúc đẩy đầu tư và tiêu dùng thông
qua việc tập trung vào cơ sở hạ tầng với gói ngân sách 300 tỷ nhân dân tệ
(44 tỷ USD).
• Tồn kho trao đổi nhôm toàn cầu (6 tháng đầu năm) chỉ ở mức 529.000 tấn,
thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 1,83 triệu tấn.
• Giá năng lượng tăng cao tại châu Âu là rào cản hạn chế sản lượng sản xuất
các kim loại thép, nhôm, kẽm,... đến từ khu vực này.
• Thỏa thuận cho phép xuất khẩu ngũ cốc Ukraine qua Biển Đen và việc phá
bỏ lệnh cấm nông sản giúp giảm bớt sự khan hiếm lương thực trên thị
trường toàn cầu.
• Hạn hán trên diện rộng và tình trạng thời tiết cực đoan tại các vùng sản xuất
quan trọng đang khiến nguồn cung lương thực toàn cầu bị đe dọa.
• Nguồn cung lúa mì đang bị kìm hãm phần nào do quyết định dự trữ lúa
trong các nhà kho của nông dân vì giá bán tại thời điểm thu hoạch thấp và
niềm tin tình hình căng thẳng tại Ukraine sẽ khiến giá lúa mì tăng trở lại.
• Ấn Độ cấm xuất khẩu gạo tấm và đánh thuế 20% đối với các giống gạo khác
trừ gạo basmati và gạo đồ, gây tác động lớn lên hơn 10% giá trị tổng thương
mại gạo toàn cầu.
VẬT LIỆU XÂY DỰNG
NHÓM LƯƠNG THỰC
3. MỘT SỐ YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN DIỄN BIẾN CÁC MẶT HÀNG TRONG QUÝ 4
7. 7
• Các tổ chức đều dự phóng giá dầu Brent dự kiến
đạt mức trung bình là 100 USD/thùng trong năm
2022, cao hơn 13% so với mức giá hiện tại.
• Giá khí tự nhiện ở Châu Âu cũng dự kiến sẽ tăng
cao hơn so mới mức giá hiện tại trong năm 2022,
trước khi sụt giảm trong năm 2023 do các nguồn
năng lượng thay thế mới đi vào hoạt động.
• Giá phân bón được các tổ chức dự phóng trung
bình năm 2022 đạt mức khoảng 943USD/mt, cao
hơn 9% so với mức giá hiện tại.
• Giá đồng được hầu hết các tổ chức dự phóng
trung bình năm 2022 cao hơn so với mức giá hiện
tại. Riêng Trading Economics lại cho rằng từ nay
đến cuối năm giá kim loại sẽ sụt giảm, đạt mức
6.6USD/mt, thấp hơn 14% so mới mức giá hiện
tại.
100
98
95
100
88
$/bbl
Crude Oil
5,20
9,00
7,28 7,16
$/mmbtu
Natural Gas
850
1076
904 864,5
$/mt
Urea
10,1
8,78
6,6
7,71
$/mt
Coper
Nguồn: World Bank, EIA, IMF, Consensus, Trading Economics, IFA, JP Morgan
Hiện tại
World Bank
EIA
Consensus
IMF
Trading Economic
JP Morgan
IFA
4. DỰ BÁO GIÁ MỘT SỐ MẶT HÀNG CỦA CÁC TỔ CHỨC LỚN TRÊN THẾ GIỚI
10. 10
• Theo trang Genesus, tính tới ngày
21/9, Việt Nam đã vượt qua
Philippines vươn lên vị trí thứ 2 về giá
heo hơi, đạt khoảng 69.000 đồng/kg.
Trong khi đó, Trung Quốc vẫn đang là
thị trường có giá thịt heo đắt nhất
thế giới, khoảng 79.200 đồng/kg cho
thấy nhu cầu tiêu thụ thịt rất “khủng
khiếp” tại quốc gia tỷ dân này.
• Ở chiều ngược lại, giá heo hơi tại
Brazil chỉ đạt khoảng 30.700
đồng/kg, mức thấp nhất thế giới hiện
nay. Chúng tôi cho rằng có được điều
này nhờ thị trường nông sản và thức
ăn chăn nuôi phát triển tại quốc gia
này.
103
57
77
86
128 127
147
Cent/pound
Giá heo hơi một số quốc gia trên thế giới
45%
20%
10%
42%
24%
12%
Top quốc gia sản xuất (ngoài) và tiêu thụ
(trong) thịt heo năm 2019
China European Union United States
Brazil Russia Vietnam
Canada Mexico Philippines
Korea, South Japan Others
Nguồn: Genesus
6. GIÁ HEO VIỆT NAM ĐANG Ở ĐÂU SO VỚI KHU VỰC?
Mexico Brazil Spain Russia Vietnam Philippines China
11. 11
• Xu hướng chung của giá heo hơi xuất
chuồng tại khu vực EU bắt đầu tăng mạnh
từ tháng 3 năm nay đến thời điểm hiện
tại. Giá heo tại Anh tăng từ 141 Bảng/kg
tăng lên hơn 200 Bảng/kg (+39%). Giá
heo tại Đức tăng từ mức 125 Bảng/kg lên
gần 190 Bảng/kg (+52%)
• Sự gia tăng mạnh của giá thịt heo tại
Châu Âu bắt nguồn từ việc người chăn
nuôi heo đã phải chiến đấu với sự gia
tăng của chi phí thức ăn, khí đốt và năng
lượng. Do vậy việc tăng giá bán để bù
đắp một phần với những chi phí này.
Ngoài ra thì chi phí tăng cao, cùng với
dịch ASF vẫn đang diễn ra tại khu vực
châu Âu khiến cho sản lượng giết mổ ở
khu vực này đang ở mức thấp hơn so với
cùng kỳ.
7. GIÁ HEO TẠI KHU VỰC CHÂU ÂU TIẾP ĐÀ TĂNG MẠNH THEO ÁP LỰC CỦA CHI PHÍ
Nguồn: AHDB
90
110
130
150
170
190
210
07/01/2018 07/01/2019 07/01/2020 07/01/2021 07/01/2022
Giá heo tại một số quốc gia EU (Nguồn: Eurostat/AHDB)
Denmark Germany Spain France Netherlands UK
Bảng
anh/kg
12. 12
Sự tăng nóng của giá heo Trung Quốc một phần đến tư hoạt động kiểm soát dịch
khiến nhập khẩu bị chậm lại. Sản lượng nhập khẩu chiếm khoảng hơn 10% tiêu
thụ thịt tại quốc gia tỷ dân này. Do đó, nếu tình hình dịch có thể kiểm soát tốt
hơn, nhập khẩu heo tăng trở lại như trước thì giá heo có thể hạ nhiệt. Bù lại tiêu
thụ thịt heo có thể tăng lên sau mở cửa.
0
10000
20000
30000
40000
50000
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
1/1/2018 1/1/2019 1/1/2020 1/1/2021 1/1/2022
CNY/tấn
Đồng/kg
Tương quan giá heo Việt Nam và Trung Quốc
Giá heo miền Bắc (trái) Giá heo Trung Quốc (phải)
24,4%
28,3%
-2,2%
13,7%
-18,6%
-44,8% -38,7%
-62,0%
-60,4% -67,6% -64,2%
-50,0%
0
10
20
30
40
50
01-Jan 01-Apr 01-Jul 01-Oct 01-Jan 01-Apr 01-Jul
Nghìn
tấn
Nhập khẩu thịt heo Trung Quốc
Khối lượng % yoy
Giá heo hơi Việt Nam khá đồng pha với giá heo thế giới và đặc biệt là giá heo
Trung Quốc. Thậm chí chúng tôi nhận thấy giá heo Trung Quốc thường có sự
“đi trước” giá heo trong nước, dựa theo dữ liệu từ 2018 đến nay. Tính từ đầu
tháng 3 đến nay, giá heo tại Trung Quốc đã tăng tới hơn 100% nhưng vẫn còn
cách khá xa mức đỉnh năm 2020.
8. GIÁ HEO VIỆT NAM CHỊU ẢNH HƯỞNG MẠNH BỞI GIÁ HEO TRUNG QUỐC
Nguồn: Wichart.vn Nguồn: China Customs
14. 14
• Với việc mỗi năm, Việt Nam phải nhập khẩu
20% lượng thép cần tiêu thụ từ Trung Quốc,
giá thép Việt Nam có sự biến động tương đối
đồng pha với giá thép của quốc gia sản xuất
nhiều nhất thế giới này. Do vậy, giá thép
trong nước không chỉ phụ thuộc vào thị
trường xây dựng nội địa mà thậm chí còn bị
ảnh hưởng nhiều hơn bởi thị trường xây
dựng của Trung Quốc.
• Trải qua nhiều giai đoạn tăng giảm, giá thép
thanh Trung Quốc hiện thấp hơn 9% so với
mức đầu năm. Trong khi đó, giá thép trong
nước giảm khoảng 6%. Chúng tôi lưu ý rằng,
giá thép trong nước vẫn đang cao hơn 50%
so với mức giá trước dịch, trong khi đó giá
thép Trung Quốc cao hơn khoảng 17%.
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
3000
3500
4000
4500
5000
5500
6000
6500
7000
Sep-20 Dec-20 Mar-21 Jun-21 Sep-21 Dec-21 Mar-22 Jun-22 Sep-22
Nghìn
đồng/kg
CNY/tấn
Giá thép trong nước và giá thép Trung Quốc
Thép thanh Trung Quốc (trái) HRC Trung Quốc (trái) Thép thanh Hòa Phát (phải)
Nguồn: Wichart.vn
9. GIÁ THÉP TRONG NƯỚC HẠ NHIỆT NHƯNG VẪN Ở MỨC CAO SO VỚI TRƯỚC DỊCH
15. 15
51,9%
48,1%
Tỷ trọng tiêu thụ thép thành phẩm toàn cầu 2021
Trung Quốc Các nước còn lại
49%
17%
34%
Phân bổ ứng dụng hạ nguồn thép Trung Quốc 2021
Xây dựng Ô Tô Năng lượng, tàu thuyền và các ngành công nghiệp khác
Sự phục hồi của bất động sản
Trung Quốc là yếu tố chính cần
phải theo dõi để đánh giá mức
độ phục hồi của nhu cầu thép
thế giới nói chung.
10. MỨC ĐỘ PHỤC HỒI CỦA NHU CẦU THÉP THẾ GIỚI PHỤ THUỘC NHIỀU VÀO NGÀNH XÂY DỰNG TRUNG QUỐC
Nguồn: Hiệp hội thép thế giới Nguồn: Askci
16. 16
Hiện tại các biện pháp nới
lỏng chính sách về bất
động sản của Trung Quốc
đang chưa thể giúp thị
trường bất động sản nước
này thoát khỏi giai đoạn
khủng hoảng, sau sự kiện
tuyên bố phá sản của
Evergrande.
-23
-7,4
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
Aug-21 Sep-21 Oct-21 Nov-21 Dec-21 Jan-22 Feb-22 Mar-22 Apr-22 May-22 Jun-22 Jul-22 Aug-22
%
Các chỉ số tăng trưởng của bất động sản Trung Quốc
Diện tích nhà ở thương mại được bán (YoY) Đầu tư phát triển bất động sản (YoY)
Evergrande
tuyên bố
phá sản
Trung Quốc nới lỏng
chính sánh
”3 lằn ranh đỏ”
11. NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN TRUNG QUỐC CHƯA THOÁT KHỎI GIAI ĐOẠN KHỦNG HOẢNG
Nguồn: Tổng cục thống kê Trung Quốc
17. 17
• Điều này khiến cho lực cầu tiêu thụ thép
tại quốc gia này vẫn còn rất yếu ớt và
chưa có dấu hiệu sẽ khôi phục trở lại.
Theo số liệu tính đến tháng 7/2022,
lượng tồn kho thép thanh tại quốc gia
này đang duy trì ở mức cao. Cụ thể là
hơn 4,6 triệu tấn thép, tăng 15% so với
cùng kỳ năm ngoái (thời điểm mà giá
thép thanh tạo đỉnh)
• Tuy nhiên, đà giảm của giá thép tại Trung
Quốc được kỳ vọng sẽ chậm lại nhờ vào
việc chính phủ đang ra sức thực hiện thúc
đẩy đầu tư vào cơ sở hạ tầng với động
lực chính là gói ngân sách 300 tỷ nhân
dân tệ. 2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
Jul-21 Aug-21 Sep-21 Oct-21 Nov-21 Dec-21 Jan-22 Feb-22 Mar-22 Apr-22 May-22 Jun-22
Nghìn
tấn
Tồn kho thép thanh Trung Quốc doanh nghiệp lớn và vừa
12. ĐÀ GIẢM KỲ VỌNG SẼ CHẬM LẠI NHỜ CHÍNH PHỦ ĐẨY MẠNH ĐẦU TƯ CƠ SỞ HẠ TẦNG
Nguồn: Hiệp hội sắt thép Trung Quốc
19. 19
• Mặc dù vẫn giữ vị trí là quốc
gia sản xuất đá phốt phát
nhiều nhất thế giới, song sau
nhiều năm khai thác nguồn
cung quặng apatit ở Trung
Quốc đã giảm đáng kể.
• Chính phủ Trung Quốc tiếp
tục thắt chặt các yêu cầu khai
thác đá phốt phát do lo ngại
về vấn đề bảo vệ môi trường.
Tuy nhiên điều này sẽ được
bù đắp một phần nhờ sự gia
tăng xuất khẩu quặng apatit
của Tunisia trong nửa cuối
2022.
43.300
8.500
9.200
14.000
22.000
38.000
85.000
Các nước
khác
Ả Rập
Jordan
Nga
Mỹ
Ma rốc
Trung Quốc
Nghìn
tấn
Sản lượng sản xuất đá phốt phát toàn cầu
2021
17,9%
1,7%
-14,7%
-21,8%
-3,1%
-4,7%
15,7%
0
3000
6000
9000
12000
15000
18000
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Nghìn
tấn
Sản lượng khai thác Quặng Apatit Trung Quốc
Sản lượng khai thác SVCK
13. NGUỒN CUNG QUẶNG APATIT TẠI TRUNG QUỐC ĐANG CÓ SỰ SỤT GIẢM ĐÁNG KỂ TRONG NHIỀU NĂM TRỞ LẠI
Nguồn: Mr.Garside Nguồn: Huaon.com
20. 20
• Tác động đến từ chính sách về năng lượng,
môi trường, cũng như là động thái bảo tồn
thác trữ lượng đá phốt phát của chính phủ
nước này khiến công suất huy động và sản
lượng sản xuất phốt pho vàng tại Trung
Quốc trong năm 2021 đã giảm lần lượt
10,1% và 18,38% so với cùng kỳ 2020.
• Thep East Asia Qianhai Securities, tính đến
ngày 9/9/2022, lượng phốt pho vàng tồn
kho của các nhà máy tại Trung Quốc là
2.620 tấn, giảm 5.520 tấn, tương đương
67,8% so với đầu tháng 8. Đây được xem là
yếu tố hỗ trợ tích cực và thúc đẩy giá phốt
pho vàng tăng trở lại vào giai đoạn cuối
năm.
48%
57% 57%
47%
58%
48%
0
50
100
150
200
2016 2017 2018 2019 2020 2021
10
nghìn
tấn
Năng lực sản xuất Photpho vàng của Trung Quốc
Công suất Sản lượng Công suất sử dụng
14. GIÁ PHỐT PHO VÀNG CÓ TRIỂN VỌNG TĂNG GIÁ VÀO CUỐI NĂM
Nguồn: CMSC
21. 21
42%
30%
17%
11%
Cơ cấu tiêu thụ hạ nguồn của phốt pho vàng Trung
Guốc
Axit photphoric nhiệt
Glyphosate
Phốt pho trichloride
Khác
59.000
80.000
10.107
11.453
0
20000
40000
60000
80000
100000
J F M A M J J A S O N D
CNY/tấn
Giá các sản phẩm đầu ra của Photpho vàng
Thuốc trừ sâu
Glyphosate (2022)
Thuốc trừ sâu
Glyphosate (2021)
Axit photphoric nhiệt
(2022)
Axit photphoric nhiệt
(2021)
15. NHU CẦU CÁC SẢN PHẨM HẠ NGUỒN CỦA PHỐT PHO VÀNG ĐỀU ĐANG Ở MỨC CAO
Nhu cầu về các sản phẩm đầu ra của phốt pho vàng có liên quan đến việc sản xuất pin và chip điện tử, cùng sự tăng lên của việc sử dụng thuốc trừ sâu Glyphosate cũng
đang tạo ra chênh lệch ngày càng lớn giữa cung và cầu của loại hàng hóa này.
Nguồn: CMSC Nguồn: yte1.com
23. 23
• Giá xi măng Trung Quốc có sự sụt giảm khá
mạnh từ đầu năm đến nay. Cụ thể, giá xi
măng Trung Quốc hiện giao dịch ở mức 425
Nhân dân tệ/tấn, giảm 35% so với thời điểm
đầu năm.
• Do than là một trong những nguyên liệu
chính để sản xuất xi măng, chúng tôi nhận
thấy diễn biến của giá xi măng Trung Quốc
khá tương đồng với giá than.
• Do vậy, chúng tôi cho rằng sự sập đổ của thị
trường bất động sản Trung Quốc sau sự
kiện Evergrande tuyên bố phá sản và diễn
biến giá than giảm mạnh là hai nguyên nhân
chính khiến giá xi măng Trung Quốc giảm
sâu.
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
0
100
200
300
400
500
600
700
1/1/2018
3/1/2018
5/1/2018
7/1/2018
9/1/2018
11/1/2018
1/1/2019
3/1/2019
5/1/2019
7/1/2019
9/1/2019
11/1/2019
1/1/2020
3/1/2020
5/1/2020
7/1/2020
9/1/2020
11/1/2020
1/1/2021
3/1/2021
5/1/2021
7/1/2021
9/1/2021
11/1/2021
1/1/2022
3/1/2022
5/1/2022
7/1/2022
9/1/2022
CNY/tấn
Giá xi măng Trung Quốc và giá than
Xi măng Trung Quốc (trái) Than cốc Trung Quốc (phải)
16. GIÁ XI MĂNG TRUNG QUỐC GIẢM MẠNH BỞI ẢNH HƯỞNG TỪ NHIỀU YẾU TỐ
Nguồn: Wichart.vn
24. 24
• Nguồn cầu bị đứt gãy do các tiến độ các công trình bị đình trệ vì thiếu vốn đã khiến cho sản lượng xi măng trung bình hàng ngày của Trung Quốc giảm bình quân
khoảng 12% so với cùng kỳ. Cùng với đó thì nhập khẩu xi măng tại Trung Quốc cũng gần như ngưng lại từ tháng 6.
• Động thái tái thúc đẩy đầu tư cơ sở hạ tầng gần đây của chính phủ Trung Quốc để cứu nền kinh tế đã giúp phần nào kiềm hãm đà rơi của giá và kích cầu nhu cầu tiêu
thụ xi măng trở lại. Dù vậy, các rào cản về môi trường một lần nữa sẽ là thứ ngăn ngành công nghiệp xi măng Trung Quốc phục hồi như trước.
0
200
400
600
800
1.000
T1 &
T2
T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11 T12
10
nghìn
tấn
Sản lượng xi măng trung bình hàng ngày Trung Quốc
2021 2022
157
288
266
285 287
258 267
148
62
7
T1 & T2 T3 T4 T5 T6
10
nghìn
tấn
Nhập khẩu clinker và xi măng của Trung Quốc
2021 2022
17. SẢN XUẤT TRONG NƯỚC VÀ NHẬP KHẨU XI MĂNG TẠI TRUNG QUỐC ĐỀU CHẬM LẠI
Nguồn: Huaon.com Nguồn: Tổng cục hải quan Trung Quốc
25. 25
• Trước bối cảnh này, sản lượng
xuất khẩu clinker và xi măng của
Việt Nam cũng đã bắt đầu giảm kể
từ tháng 3/2022, thậm chí có
những tháng giảm mạnh từ hơn
40% so với cùng kỳ.
• Nguyên nhân là do sự chênh lệch
giữa giá xi măng nội địa và giá
nhập khẩu ngày càng lớn. Việc giá
xi măng Trung Quốc liên tục rơi từ
đỉnh đang tạo ra áp lực khiến cho
giá xuất khẩu clinker và xi măng
của Việt Nam bị điều chỉnh.
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
200000
Jan-18
Apr-18
Jul-18
Oct-18
Jan-19
Apr-19
Jul-19
Oct-19
Jan-20
Apr-20
Jul-20
Oct-20
Jan-21
Apr-21
Jul-21
Oct-21
Jan-22
Apr-22
Jul-22
Xuất khẩu xi măng Việt Nam
Giá trị Tăng trưởng (yoy)
52%
19%
Xuất khẩu xi măng Việt Nam 2021
Trung Quốc Philipin Bang La Đét
Đài Loan Peru Malaixia
Campuchia Khác
18. XUẤT KHẨU XI MĂNG BỊ ẢNH HƯỞNG MẠNH BỞI GIÁ XI MĂNG TRUNG QUỐC
Nguồn: Wichart.vn
Nguồn: Wichart.vn
27. 27
• Giá Ure Trung Đông có sự tương quan rõ nét với giá khí (có độ trễ nhất định)
do công nghệ sản xuất ure chính của khu vực này là từ khí.
• Giá khí có xu hướng tăng nhanh trở lại khi khủng hoảng khí đốt ở Châu Âu
ngày càng trầm trọng. Giá Urea Trung Đông sau khi tạo đáy trong tháng 6 và
đang có xu huống hồi phục theo đà tăng của giá khí.
• Trong khi đó, giá Ure Trung Quốc lại có mối tương quan rõ nét với giá than
trong nước. So với mức đỉnh từ tháng 3, giá Ure Trung Quốc đã giảm hơn 23%.
• Câu hỏi là: Giá Ure trong nước sẽ phụ thuộc vào giá Ure Trung Đông hay
Trung Quốc?
4744
8,79
1
3
5
7
9
11
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
Jan-21 Apr-21 Jul-21 Oct-21 Jan-22 Apr-22 Jul-22
USD/mmbtu
Rmb/ton
Tương quan giá khí và giá Ure Trung Đông
Ure Trung Đông (trái) Khí thiên nhiên (phải)
Nguồn: Wichart.vn
2374
2247
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
Jan-21 Apr-21 Jul-21 Oct-21 Jan-22 Apr-22 Jul-22
NDT/tấn
Tương quan giá than và giá Ure Trung Quốc
Trung Quốc Coal_Trung Quốc
Nguồn: Wichart.vn
19. GIÁ URE TRUNG ĐÔNG VÀ TRUNG QUỐC CÓ DIỄN BIẾN TRÁI NGƯỢC
28. 28
• Trung Quốc là quốc giá xuất
khẩu phân bón nhiều nhất vào
Việt Nam, chiếm 42% trong năm
2021.
• Song, dữ liệu từ 2021 đến nay
cho thấy giá Ure trong nước lại
có biến động sát với giá Ure
Trung Đông hơn so với Trung
Quốc. Cụ thể, các giai đoạn giá
Ure nội địa tạo đỉnh rất trùng
khớp với gia đoạn giá Ure Trung
Đông tạo đỉnh.
• Chúng tôi cho rằng giá Urea khu
vực Trung Động vẫn sẽ duy trì ở
mức cao do chi phí năng lượng
tăng và sự gián đoạn nguồn
cung thấp hơn từ Nga.
2374
4744,11
14,3
1
3
5
7
9
11
13
15
17
19
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
J
a
n
-
2
1
M
a
r
-
2
1
M
a
y
-
2
1
J
u
l
-
2
1
S
e
p
-
2
1
N
o
v
-
2
1
J
a
n
-
2
2
M
a
r
-
2
2
M
a
y
-
2
2
J
u
l
-
2
2
nghìn
đồng/kg
Rmb/ton
Tương quan giá Ure trong nước – Trung Đông và
Trung Quốc
China Trung Đông Nội địa
42%
10%
7%
5%
6%
6%
4%
20%
Nhập khẩu phân bón vào Việt Nam 2021
Trung Quốc Nga Ixraen Belarut
Indonexia Canada Lào Khác
Nguồn: Wichart.vn
Nguồn: Wichart.vn
20. GIÁ URE TRONG NƯỚC CÓ TƯƠNG QUAN CHẶT CHẼ VỚI GIÁ URE TRUNG ĐÔNG
29. 29
• Diễn biến của các cổ phiếu
ngành phân bón tương đói đồng
pha với giá phân Ure nội địa, đặc
biệt là LAS và BFC. DCM và DPM
là những cổ phiếu có thanh
khoản cao hơn nên có sự biến
động nhiều hơn.
• Sau khi tạo đỉnh trong quý 3, các
cổ phiếu phân bón có sự điều
chỉnh mạnh và khả năng quay lại
đỉnh cũ là rất khó khi giá Ure nội
địa vẫn đang trong xu hướng
giảm.
33
50
13,4
24,5
14,3
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
-
10
20
30
40
50
60
70
Jan-21 Mar-21 May-21 Jul-21 Sep-21 Nov-21 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22
Nghìn
đồng/kg
Nghìn
đồng/cp
Tương quan giá Ure nội địa với giá cổ phiếu ngành phân bón
DCM DPM LAS BFC Urea nội địa
21. GIÁ PHÂN BÓN TÁC ĐỘNG LỚN ĐẾN GIÁ CỔ PHIẾU NGÀNH
Nguồn: Wichart.vn
31. 31
45
50
55
60
65
70
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
Jan-21 Feb-21 Mar-21 Apr-21 May-21 Jun-21 Jul-21 Aug-21 Sep-21 Oct-21 Nov-21 Dec-21 Jan-22 Feb-22 Mar-22 Apr-22 May-22 Jun-22 Jul-22 Aug-22
USD/thùng
Diễn biến giá dầu Brent 2021 - nay
8 March 2022:
Mỹ áp lệnh cấm
nhập khẩu dầu từ
24 Feb 2022:
Chiến sự giữa Nga
và Ukraine
26 Aug 2021: Bão Inda làm gián
đoạn hoạt động sản xuất dầu thô
của Mỹ
4 Jan 2022: OPEC và Nga
đồng ý tăng sản lượng dầu
23 Nov 2021: Mỹ sẽ giải
phóng 50 triệu thùng dầu từ
nguồn dự trữ
March 2022
Trung Quốc theo đuổi
chính sách Zero-Covid
và đóng cửa nhiều
thành phố lớn
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ nhiều nguồn
22. NHỮNG SỰ KIỆN ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIÁ DẦU THẾ GIỚI TỪ 2021 - NAY
32. 32
• Dự báo sản lượng sản xuất dầu sẽ
tăng, trong khi nhu cầu sử dụng
dầu thô sẽ sụt giảm trong các
tháng cuối năm do lo ngại về suy
thoái kinh tế diễn ra trên toàn cầu.
Trong 3 tháng cuối năm, ngành
dầu mỏ toàn cầu dự kiến thặng dư
gần 2 triệu thùng mỗi ngày.
• Tuy nhiên sang năm 2023, dự kiến
ngành dầu khí sẽ chuyển trạng
thái sang thâm hụt khi nhu cầu
nhu cầu tiêu thụ khôi phục trở lại
sau khi nền kinh tế vượt qua giai
đoạn khó khăn.
-3
-2
-2
-1
-1
0
1
1
2
2
3
86
88
90
92
94
96
98
100
102
104
2020 2021 22-Jan 22-Feb 22-Mar 22-Apr 22-May 22-Jun 22-Jul 22-Aug 22-Sep 22-Oct 22-Nov 22-Dec 2023
Net
Surplus
(MMbbl/day)
Demand/Supply
(MMbbl/day)
Ước tính cung cầu dầu thô
Demand Supply
Pre-crisis peak
23. DẦU MỎ DỰ KIẾN SẼ DƯ CUNG TRONG CÁC THÁNG CUỐI NĂM DO LO NGẠI SUY THOÁI KINH TẾ
Nguồn: EIA
33. 33
Nhìn chung giá dầu thế giới có thể sẽ có áp lực giảm
tiếp trong quý 4, chủ yếu xuất phát từ nhu cầu tiêu
thụ yếu đi do lo ngại suy thoái kinh tế diễn ra trên
toàn cầu và cuộc chiến Nga Ukraina vẫn chưa thấy có
hồi kết. Ngoài ra, việc giá đô tăng mạnh cũng gây ra
áp lực không nhỏ đến giới đầu cơ nguyên liệu “vàng
đen” này.
Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng vẫn có 3 động lực lớn
có thể “kích” giá dầu tăng trở lại trong quý 4 là: (1)
Mỹ cần phải quay lại mua dầu để bổ sung vào kho
dự trữ của mình sau khi rút mạnh trong 8 tháng đầu
năm, (2) Trung Quốc sớm mở cửa kinh tế trở lại, giúp
nhu cầu tiêu dùng dầu khôi phục tại quốc gia tỷ dân
này và (3) OPEC+ đã nhất trí cắt giảm sản lượng dầu
mỏ ở mức 2 triệu thùng/ngày, bắt đầu từ tháng 11
tới.
Từ những yếu tố trên, chúng tôi đánh giá trung lập
đối với diễn biến giá dầu thô trong quý 4.
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Triệu
thùng
Tồn kho dầu thô Mỹ
24. GIÁ DẦU DỰ KIẾN SẼ ĐI NGANG ĐẾN CUỐI NĂM
Nguồn: US Energy Information Administration
34. 34
Báo cáo được thực hiện bởi Công ty Cổ phần Wigroup nhằm mục đích cung cấp thông tin và dữ liệu để khách hàng của Wigroup tham khảo. Báo cáo này không đưa ra
khuyến nghị mua bán hay nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào hay cho giao dịch cụ thể nào.
Thông tin, dữ liệu, phân tích và nhận định trong báo cáo được sử dụng với tính chất tham khảo. Wigroup sẽ không chịu trách nhiệm về bất cứ tổn thất hay hậu quả gì
có thể được gây ra từ việc sử dụng các thông tin trong báo cáo này.
Toàn bộ các thông tin và dữ liệu trong báo cáo được Wigroup tổng hợp dựa trên các thông tin đại chúng và các nguồn đáng tin cậy khác mà Wigroup có được. Chúng
tôi không có các thủ tục thực hiện xác minh tính chính xác của các thông tin và dữ liệu đó. Do vậy chúng tôi không cam kết về tính chính xác hoàn toàn của những
thông tin và dữ liệu trong báo cáo.
Nội dung và các nhận định trong báo cáo này có thể bị thay đổi hoặc lỗi thời tùy theo tình hình thực tế và những thông tin bổ sung mà chúng tôi có được. Wigroup sẽ
không có trách nhiệm phải cập nhật, sửa đổi và bổ sung nội dung theo những thay đổi đó.
Công ty Cổ phần Wigroup có quyền sở hữu bản quyền về báo cáo này và toàn bộ nội dung trong báo cáo. Báo cáo này được bảo hộ theo quy định của pháp luật về
bản quyền tại Việt Nam và các quốc gia khác theo hiệp ước giữa Việt Nam và các nước
Điều khoản miễn trách nhiệm
35. 35
GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY
CỔ PHẦN WIGROUP
TỔNG QUAN
SẢN PHẨM
KHÁCH HÀNG
35
36
38
36. 36
TỔNG QUAN
Được thành lập từ năm 2019, sau 4 năm hình thành và phát triển,
WiGroup hiện tai là đơn vị hàng đầu trong lĩnh vực cung cấp dữ liệu và
giải pháp công nghệ tài chính tại Việt Nam.
Công ty cung cấp dữ liệu và nền tảng tích hợp dữ liệu tài chính, thông tin
doanh nghiệp, tin tức, báo cáo phân tích và dữ liệu tài chính chuyên sâu
đến các cá nhân và tổ chức chuyên nghiệp trong nước với ưu điểm:
Nhanh chóng, chính xác, liên tục nâng cấp.
Sứ mệnh của Chúng tôi là góp phần minh bạch hóa Thị trường Tài chính Việt Nam
thông qua việc sắp xếp toàn bộ dữ liệu tài chính và dùng công nghệ để làm chúng trở
nên hữu ích, thông minh, dễ dàng tiếp cận với tất cả mọi người.
SỨ MỆNH
Với đội ngũ nhân viên tận tâm, chuyên nghiệp, giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực tổng hợp và phân
tích dữ liệu tài chính. WiGroup luôn cố gắng đem đến cho quý khách hàng những dữ liệu và trải
nghiệmX chất lượng nhất WiGroup qua văn hóa làm việc CHỦ ĐỘNG với CAM KẾT cao nhất và
CHÍNH TRỰC trong mọi hành động.
ĐỘI NGŨ
CÔNG TY CỔ PHẦN WIGROUP
38. 38
HỆ THỐNG DỮ LIỆU TÀI CHÍNH
Thị trường
(realtime & EOD)
• Dữ liệu giao dịch của chỉ số, ngành
• Dữ liệu giao dịch cổ phiếu: Đặt lệnh, khớp lệnh, nước ngoài.
Dữ liệu Ngành
và lĩnh vực chuyên sâu theo chuẩn quốc tế
• Hệ thống ngành chuẩn GICS phân 4 cấp
• Bộ chỉ số tài chính ngành, dữ liệu giá, cung cầu, nước ngoài theo nhóm
ngành
• Hệ thống dữ liệu Input – Output của các ngành trọng điểm
Hệ thống tin tức
và báo cáo cập nhật thời gian thực
• Thông báo bằng văn bản của các công ty
• Tin tức cập nhật về tất cả các công ty
• Tin tức ngành kinh tế vĩ mô trong và ngoài nước
• Báo cáo phân tích mới nhất của các CTCK
Dữ liệu
Doanh nghiệp chuyên sâu
• Dữ liệu giao dịch Realtime và lịch sử
• Dữ liệu cung cấu nước ngoài mua bán
• Dữ liệu báo cáo tài chính chuyên sâu
• Dữ liệu phân rã chi tiết doanh nghiệp
• Dữ liệu tin tức, giao dịch, sở hữu, ban lãnh đạo
• Giao dịch cổ đông lớn và nội bộ
• Dữ liệu kế hoạch và dự báo của các CTCK
• Tài liệu lưu trữ của công ty
• Báo cáo phân tích mới nhất của các CTCK về doanh nghiệp
Dữ liệu
Trái phiếu tiền tệ
• Dữ liệu cung tiền, huy động, tín dụng trong nền kinh tế
• Dữ liệu lãi suất huy động và cho vay theo thời gian và nhóm ngân hàng
• Dữ liệu lãi suất chính sách tại Việt Nam
• Dữ liệu tỷ giá chính thức, tự do và Ngân hàng nhà nước: VND, USD, CNY, ….
• Dữ liệu giá vàng trong và ngoài nước
• Dữ liệu thị trường trái phiếu sơ cấp và thứ cấp
Dữ liệu
Kinh tế vĩ mô
• Dữ liệu chuyên sâu khu vực sản xuất: GDP, IIP, PMI
• Dữ liệu chuyên sâu về đầu tư: FDI, FII, Vốn đầu tư xã hội
• Dữ liệu về ngân sách nhà nước và nợ công
• Dữ liệu chuyên sâu về tiêu dùng và bán lẻ hàng hóa dịch vụ
• Dữ liệu thương mại phân rã theo mặt hàng, thị trường,….
• Dữ liệu chỉ số và tỷ trọng giá cả: CPI, CPI Core,
Hệ thống dữ liệu phong phú
Quy mô hàng đầu Việt Nam
39. 39
KHÁCH HÀNG
Hệ thống dữ liệu WiGroup được tin dùng
bởi các chuyên gia đến từ các tập đoàn
lớn
KHÁCH HÀNG WIFEED
KHÁCH HÀNG WICHART
Công ty chứng khoán Công ty cung cấp
Dịch vụ tài chính
Công ty Fintech Doanh nghiệp đại chúng
Triển khai nền tảng thông tin
phân tích dành cho khách hàng
hoặc sử dụng phát triển hệ
thống trung tâm phân tích nội
bộ
Xây dựng trung tâm phân tích, hệ
thống đánh giá nhằm phục vụ hoạt
động thẩm định, ra quyết định cho
vay, đầu tư
Sử dụng dữ liệu tài chính nhằm xây
dựng các website tài chính hoặc
phát triển sản phẩm phân tích, đầu
tư
Xây dựng website quan hệ cổ
đông, theo dõi giá cổ phiếu, báo
cáo tài chính và chỉ số tài chính
trên website doanh nghiệp
Nhà đầu tư
cá nhân
Tổ chức
tín dụng
Tổ chức tư vấn
& đầu tư
Trung tâm
nghiên cứu
40. 40
CẢM ƠN
Công ty Cổ phần WiGroup
Địa chỉ: Lầu 6, Tòa nhà Bcons Tower II, 42/1 Ung Văn Khiêm,
Phường 25, Quận Bình Thạnh Thành phố Hồ Chí Minh
Hotline: 1900 3109
Email: tuvan@wigroup.vn
Website: https://www.wigroup.vn/