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CRISIS DE LAS HIPOTECAS
“CRISIS SUBPRIME”
FINANZAS
CORPORATIVAS
Pablo Villarroel Osses
Temuco,2015
CRONOLOGÍA
 ESTALLA LA BURBUJA “ .COM “ (2000)
 ATENTADOS DEL 11 – S (2001)
 BAJA DE TASA DE INTERÉS EN EE.UU.
(2003)
...
BURBUJA “ .COM “
 INCREMENTO INJUSTIFICADO DE LOS
PRECIOS, POR ESPECULACIÓN
 CRECIMIENTO DE “TIC’s” EN LA DÉCADA
DE LOS ...
BURBUJA “ .COM “
 ESTAS “EMPRESAS” DE TECNOLOGÍA NO
TENIAN SUSTENTO PATRIMONIAL REAL
 EL SISTEMA COLAPSA GENERANDO
PÉRDI...
ATENTADOS DEL 11-S
 IMPACTO ECONÓMICO EN LOS
MERCADOS
 PÉRDIDAS EN EL SECTOR AÉREO Y
TURÍSTICO
 ECONOMÍAS EN RECESIÓN P...
BAJA DE TASA DE INTERÉS EN
EE.UU.
 IDEA DE REACTIVAR LA ECONOMÍA
(Nuevos créditos para incentivar el consumo
interno)
 A...
ENTREGA DE CRÉDITOS “NINJA”
 SE FAVORECE EL ACCESO AL CRÉDITO
HIPOTECARIO
 LOS BANCOS QUERÍAN CAPTAR MAS
CLIENTES (por l...
ENTREGA DE CRÉDITOS “NINJA”
 APARECE LA REFINANCIACIÓN (Lo que
hace aumentar el valor de las viviendas)
 EL PROCESO SE C...
ENTREGA DE CRÉDITOS “NINJA”
 PAQUETES DE DEUDA CON CALIFICACION
“TRIPLE A” (Standar & Poor’s)
 EL GOBIERNO DE G. BUSH MA...
LAS AGENCIAS DE CALIFICACIÓN
 INVERTIR SIEMPRE INVOLUCRA UN
RIESGO
 LAS AGENCIAS ENTREGAN INFORMACIÓN,
VALORANDO EL RIES...
LAS AGENCIAS DE CALIFICACIÓN
 MOODY’S (Corto, Largo Plazo y Especulativo)
 STANDAR & POOR’S (Estables, Riesgo, C.P.)
 F...
ESTALLA LA CRISIS
 LOS PRECIOS DE LAS VIVIENDAS
COMIENZAS A BAJAR
 NO PAGO DE HIPOTECAS
 CAE LA ECONOMÍA (Aumento de CE...
ESTALLA LA CRISIS
 BANCOS EN EE.UU. SIN DINERO (Piden créditos y
venden deuda a Bancos extranjeros)
 LOS PAQUETES DE DEU...
LOS “P.I.G.S.”
 PORTUGAL (Por modelo similar) (2011)
 IRLANDA (Debilidad Financiera) (2010)
 GRECIA (Información Falsa)...
LOS “P.I.G.S.”
CONCLUSIONES
 CAUSAS
 MEDIDAS DE RESGUARDO
 VIVIENDA “BENEFICIO O INVERSIÓN”
 ESPECULACIÓN O ACTIVIDAD ECONÓMICA
Crisis de las hipotecas
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Crisis de las hipotecas

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CRISIS SUBPRIME

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Crisis de las hipotecas

  1. 1. CRISIS DE LAS HIPOTECAS “CRISIS SUBPRIME” FINANZAS CORPORATIVAS Pablo Villarroel Osses Temuco,2015
  2. 2. CRONOLOGÍA  ESTALLA LA BURBUJA “ .COM “ (2000)  ATENTADOS DEL 11 – S (2001)  BAJA DE TASA DE INTERÉS EN EE.UU. (2003)  ENTREGA DE CRÉDITOS “NINJA” (No Income, No Job and Assets) (2005)  ESTALLA LA CRISIS (2007)
  3. 3. BURBUJA “ .COM “  INCREMENTO INJUSTIFICADO DE LOS PRECIOS, POR ESPECULACIÓN  CRECIMIENTO DE “TIC’s” EN LA DÉCADA DE LOS 90’s  FUNDAMENTADO POR EL DESEO DE COMPRAR, PARA LUEGO VENDER  EXESO DE DINERO PARA GASTAR EN WALL STREET
  4. 4. BURBUJA “ .COM “  ESTAS “EMPRESAS” DE TECNOLOGÍA NO TENIAN SUSTENTO PATRIMONIAL REAL  EL SISTEMA COLAPSA GENERANDO PÉRDIDAS POR 5 BILLONES DE DÓLARES
  5. 5. ATENTADOS DEL 11-S  IMPACTO ECONÓMICO EN LOS MERCADOS  PÉRDIDAS EN EL SECTOR AÉREO Y TURÍSTICO  ECONOMÍAS EN RECESIÓN POR DESCONFIANZA E INESTABILIDAD  EE.UU. BAJA LA TASA DE INTERÉS (con efectos negativos)
  6. 6. BAJA DE TASA DE INTERÉS EN EE.UU.  IDEA DE REACTIVAR LA ECONOMÍA (Nuevos créditos para incentivar el consumo interno)  AUMENTO DE LA DEUDA (352,6% del PIB)  LOS BANCOS NO HACEN NEGOCIO CON LA DEUDA (muy barata). COMIENZAN A VENDER DEUDA
  7. 7. ENTREGA DE CRÉDITOS “NINJA”  SE FAVORECE EL ACCESO AL CRÉDITO HIPOTECARIO  LOS BANCOS QUERÍAN CAPTAR MAS CLIENTES (por la baja de sus ingresos)  AMBAS PARTES ASUMEN RIESGO POR LAS DEUDAS  LAS VIVIENDAS SUBIAN DE PRECIO POR LEY DE OFERTA Y DEMANDA
  8. 8. ENTREGA DE CRÉDITOS “NINJA”  APARECE LA REFINANCIACIÓN (Lo que hace aumentar el valor de las viviendas)  EL PROCESO SE COMIENZA A HACER DE FORMA EXPONENCIAL  AUMENTA EL DINERO EN EL MERCADO (Papeles de deuda SUBPRIME)  LOS AGENTES HICIERON PAQUETES CON DEUDA “PRIME Y SUBPRIME”
  9. 9. ENTREGA DE CRÉDITOS “NINJA”  PAQUETES DE DEUDA CON CALIFICACION “TRIPLE A” (Standar & Poor’s)  EL GOBIERNO DE G. BUSH MANTIENE INCENTIVO DE ENTREGAR CRÉDITOS A “NINJA’s”  SIGUE AUMENTANDO LA DEUDA A NIVELES ASTRONÓMICOS
  10. 10. LAS AGENCIAS DE CALIFICACIÓN  INVERTIR SIEMPRE INVOLUCRA UN RIESGO  LAS AGENCIAS ENTREGAN INFORMACIÓN, VALORANDO EL RIESGO  SU INFORMACIÓN ES VITAL PARA EL DESARROLLO DE LAS ACTIVIDADES DE SUS CLIENTES
  11. 11. LAS AGENCIAS DE CALIFICACIÓN  MOODY’S (Corto, Largo Plazo y Especulativo)  STANDAR & POOR’S (Estables, Riesgo, C.P.)  FITCH RATINGS (Corto, Largo Plazo y Especulativo)
  12. 12. ESTALLA LA CRISIS  LOS PRECIOS DE LAS VIVIENDAS COMIENZAS A BAJAR  NO PAGO DE HIPOTECAS  CAE LA ECONOMÍA (Aumento de CESANTÍA)  LAS PERSONAS COMIENZAN A PERDER SUS AHORROS Y PROPIEDADES
  13. 13. ESTALLA LA CRISIS  BANCOS EN EE.UU. SIN DINERO (Piden créditos y venden deuda a Bancos extranjeros)  LOS PAQUETES DE DEUDA FUERON VENDIDOS A TODO EL MUNDO (Bajo Riesgo)  LA CESACIÓN DE PAGO LES HACE PERDER EL VALOR “REAL”  LOS BANCOS DEJAN DE DAR CRÉDITOS (2008)  QUIEBRA DE LEHMAN BROTHERS (U$ 450 BILLONES)
  14. 14. LOS “P.I.G.S.”  PORTUGAL (Por modelo similar) (2011)  IRLANDA (Debilidad Financiera) (2010)  GRECIA (Información Falsa) (2010)  ESPAÑA (Crisis en el sector Financiero) (2011)
  15. 15. LOS “P.I.G.S.”
  16. 16. CONCLUSIONES  CAUSAS  MEDIDAS DE RESGUARDO  VIVIENDA “BENEFICIO O INVERSIÓN”  ESPECULACIÓN O ACTIVIDAD ECONÓMICA

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