http://naibecar.com/

1. МАЛЫЕ
ИНВЕСТИЦИИ В
НЕДВИЖИМЫЕ
АКТИВЫПодготовлено июль 2015

2. ПОНЯТИЕ
2
НАКОПЛЕНИЯ – финансовые активы семьи/гражданина как часть общего
дохода, так называемый элемент остатка, денежная часть состояния семьи
в неопределенный период.
Псевдонакопления
МАТЕРИНСКИЙ КАПИТАЛ который может быть инвестирован в:
 накопительную часть пенсии
 приобретение или строительство жилья
СОБСТВЕННЫЕ СБЕРЕЖЕНИЯ граждан инвестируются посредством:
 банковских депозитов (вкладов) в рублях и иностранной валюте в кредитных
организациях;
 паевого инвестиционного фонда;
 покупка золота, драгоценностей, антиквариата.
 вложение в собственный бизнес
ДОХОДЫ ОТ СДАЧИ В АРЕНДУ собственной недвижимости, далее вложение
средств в кредитные организации, в другую недвижимость и активы.

3. СТАТИСТИКА
2
ОБЪЕМ ДЕНЕЖНЫХ ВКЛАДОВ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ в 2014 г–
18 ТРЛ. РУБЛЕЙ
в Санкт-Петербурге из 100 семей 72 делают вложения средств в
различные активы.
41%
19%
17%
16%
14%
12%
11%
9%
8%
8%
7%
5%
4%
4%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
На случай непредвиденных…
Поддержка детей
Покупка квартиры
Путешествие, отдых
На старость, накопитьь к пенсии
Ремонт квартиры, дома, дачи
Лечение, оздоровительные мероприятия
Оплата обучения
Покупка дома, дачи
Покупка автомобиля
Для получения дополнительного до-…
На покупку крупной бытовой техники
На покупку мелкой бытовой техники
Другое
61%
32%
10%
9%
6%
3%
1%
1%
1%
2%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Банковский вклад в рублях
Наличные деньги
Вложения в недвижимость с целью
дальнейшей продажи
Банковский вклад в валюте
Вложения в собственный бизнес
Золото, драгоценности, антиквариат
Ценные бумаги
Накопительное страхование
ПИФ
Другое
Цели накоплений Виды накоплений накоплений

4. ПОНЯТИЕ
2
Виды пенсионных систем
Направлена на текущее пенсионное обеспечение и состоит из
принудительных взносов работника и работодателя, в некоторых
странах и государства.
РАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНАЯ
Носит накопительный характер и выполняет инвестиционную
функцию, состоит из добровольных взносов бенефициара или
работодателя
НАКОПИТЕЛЬНАЯ
Пенсионные накопления – это средства, учтенные на индивидуальном лицевом
счете гражданина в пенсионном фонде (государственном или негосударственном), с
последующей выплатой после наступления пенсионного возраста.

5. ПЕНСИОННЫЕ НАКОПЛЕНИЯ И ПЕНСИОННЫЕ
РЕЗЕРВЫ в РОССИИ
2
Пенсионные накопления –предназначены для обеспечения
платежеспособности по обязательствам перед застрахованными лицами.
Пенсионные НАКОПЛЕНИЯ в России
₽3,072 трлн. .
В ВЭБе
₽1,9 трлн.
В УК
₽38,5 млрд.
В УК
₽1,13 трлн.
Пенсионные РЕЗЕРВЫ в НПФ
₽900 трлн.
Пенсионные резервы –предназначены для обеспечения
платежеспособности по обязательствам перед участниками.

6. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ
В РОССИИ
2

7. КРУПНЫЕ НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ РФ
2
Пенсионные накопления
₽62,8 млрд.
Пенсионные резервы
₽325,4 млрд.
Пенсионные накопления
₽247,1 млрд.
Пенсионные резервы
₽114,9 млрд.
Пенсионные накопления
₽72,8 млрд.
Пенсионные резервы
₽38,9 млрд.
Пенсионные накопления
₽74,2млрд.
Пенсионные резервы
₽10,2млрд.
Пенсионные накопления
₽149,2млрд.
Пенсионные резервы
₽20,9 млрд.
Пенсионные накопления
₽6,4 млрд.
Пенсионные резервы
₽56,7 млрд.

8. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ
В США
2

9. КРУПНЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ США
2
Активы
$375 млрд.
Государственные фонды
Федеральные
пенсионные сбережения
Государственные
служащие Калифорнии
Активы
$273млрд.
Учителя Калифорнии
Активы
$172,4млрд.
Негосударственные фонды
Более 300 фондов
Активы
$9 трлн.

10. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ
В СТРАНАХ ЕВРОПЫ
2

11. КРУПНЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ В СТРАНАХ ЕВРОПЫ
2
Активы
$858 млрд.
Государственные фонды
Государственный
пенсионный фонд
Резервный фонд
Безопасности
Активы
$74 млрд.
FRR
Активы
$41 млрд.
Негосударственные фонды
Норвегия
Испания
Франция
ABP
Нидерланды
Активы
$415 млрд.
ATP
Дания
Активы
$111 млрд.
Alecta
Швеция
Активы
$93,7млрд.

12. • Может быть инвестирована только часть принудительных взносов (6% сверх заработной
платы) работников (через работодателя), в не рисковые активы (государственные ценные бумаги
и иные ценные бумаги российских эмитентов, банковские депозиты);
• Добровольные (частные) взносы могут быть инвестированы в более рискованные активы
(помимо ценных бумаг и депозитов, в инфраструктуру, в недвижимость);
• Напрямую (до 10% средств) из средств пенсионных резервов можно инвестировать только в
готовые объекты коммерческой недвижимости или в земельные участки под объектами;
• Косвенные инвестиции в недвижимость (коммерческую, жилую) возможны через ЗПИФН (до
70% средств пенсионных резервов и только 25% на одну УК);
• Инвестирование пенсионных резервов допускается только в отечественную недвижимость;
ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ В
РОССИИ
2

13. ИНВЕСТИРОВАНИЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ В
НЕДВИЖИМОСТЬ
2
Критерий Россия США и страны Европы
Объем инвестиций в
недвижимость из
пенсионных накоплений
1,5-2%
США – 5%,
страны Европы -15%
Средства инвестирования
в недвижимость
частные (добровольные)
средства
частные и государственные
средства
Виды недвижимости для
инвестирования
коммерческая коммерческая, multifamaly
География
инвестирования
Россия
Собственная страна+
зарубежные страны
Структура инвестиций
Прямые – (допустимо до
10%)
Непрямые (через ЗПИФН) –
(допустимо до 70%)
Прямые
Непрямые (через
инвестиционные фонды
недвижимости)