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www.clubderomagv.org




"Mundializar la Solidaridad, una
  tasa sobre las transacciones
          financieras"
         (La tasa Tobin)


                      Manfred Nolte
                         26 de octubre de 2012
Todos lo hemos visto y
  oído en los medios
     estos días…

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Algunos titulares de la semana pasada




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Vamos al tema

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• La presentación se recoge de
  un informe/libro, que, a su
  vez, responde a
• Un encargo recibido
• En un contexto específico

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Club de Roma, Presentación (26.10.12)
Club de Roma, Presentación (26.10.12)
El escándalo de la pobreza
• La Declaración de Naciones Unidas sobre el
  derecho al desarrollo define a este como “un
  derecho humano inalienable en virtud del cual
  cualquier persona está legitimada para
  participar, contribuir y disfrutar del desarrollo
  económico, social, cultural y político, dentro
  del cual puedan realizarse todos los derechos
  humanos y todas las libertades
  fundamentales”.

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Partimos de la realidad de que vivimos en
  un mundo injusto donde las raíces de la
  pobreza se hunden en factores
  geopolíticos y culturales, en una
  distribución radicalmente desigual de la
  Renta y de la riqueza, al desigual acceso
  al mundo del trabajo digno y a la
  desigual participación en el poder
  político.
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El 0,5% de la Población adulta posee mas de 1/3 de la riqueza mundial
      El 68% de la población posee un 4,2% de la riqueza mundial
               El 8% posee el 80% de la riqueza mundial




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Según FORBES, 1.210 multimillonarios poseían una riqueza superior a la
mitad de los 3000 millones de adultos que viven con menos de 10.000$/año




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• La renta mundial puede representarse por una
  tarta estadística de seis trozos. Un sexto,
  predominantemente occidental, vive en la
  prosperidad, mientras dos tercios componen
  los países emergentes y emergentes-
  dinámicos que progresan lenta aunque
  consistentemente. El sexto restante, acoge a
  mil millones de personas en un grupo de
  aproximadamente 60 países que son
  incapaces de escapar de la extrema pobreza:
  es el millardo maldito.

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El club de la miseria
                     1/6
Occidente
   1/6




                Desfavorecidos
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Con un trasfondo sutil y corrosivo…
                                  (Milagros Pérez Oliva)




• Si es pobre, por algo será. Si le van mal las cosas, es que no se ha
  esforzado suficiente. Como una lluvia fina, el pensamiento que
  culpabiliza al pobre por ser pobre tiene un creciente recorrido
  social.
• Es el corazón del ideario liberal que sitúa la competitividad como
  único motor del progreso.
• En fase de bonanza económica, este ideario tiene una gran
  aceptación social porque siempre hay historias de éxito fulgurante
  que mostrar.
• Pero en tiempos de crisis, puede volverse fácilmente contra los
  pobres a los que se presenta como sospechosos de holgazanería y
  culpables de haber malbaratado sus oportunidades.
• Aunque pocas veces se expresa abiertamente, el desprecio por
  quienes necesitan ayuda acaba aflorando.


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Y a nivel de bloques y países



• El mismo marco conceptual que
  permite culpabilizar a los pobres y a
  los parados es el que opera en los
  países del norte contra los del sur.
• Un discurso que conduce a la
  insolidaridad.

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Comparar para entender


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• Los países periféricos europeos sufren una
  crisis sin precedentes en forma de paro
  creciente y desmantelamiento del estado del
  Bienestar
• El culpable de este fiasco es Alemania con sus
  políticas de austeridad que impone a los
  países rescatados severos planes de recortes
  reformas estructurales

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                                 Vasco
Y por eso estamos
  !

bastante INDIGNADOS!


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•Pero Alemania es el
 primer contribuyente
 en todos los programas
 de rescate
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Target2, marzo 2012




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                 Vasco
• Mientras España ha recortado al
  50% sus presupuestos de ayuda
  al desarrollo en 2012 y
  continuará haciéndolo en 2013



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▶   Un informe de bases
    ‘backgroundpaper ’.
Análisis de un instrumento
de política económica para
        combatir la pobreza




   In a nutshell
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Un objetivo sin excusas


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Un poco de historia
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                 Vasco
Es Ignacio Ramonet, fundador de ‘ATTAC’ quien
  advierte adicionalmente de su capacidad
  recaudadora y sugiere su aplicación a los
  países del Sur


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                                Vasco
James
Tobinno
reconoce
la tasa
Tobin


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Dos partes

• 1.-Análisis técnico del
  impuesto, o ‘anatomía’ del
  impuesto
• 2.-Análisis de las decisiones
  políticas en torno a su
  implementación
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1ª parte
▶   Anatomía del impuesto
    a) Base Imponible.
    b) Tipo Impositivo.
    c) La propuesta SPAHN: sistema impositivo de doble tasa o
       «dual».
    d) Exenciones.
    e) Sujeto pasivo del impuesto y mecanismos de traslación.
    f) Sujeto activo: exacción del impuesto y gestión del patrimonio
       recaudado.
    g) La deseabilidad económica del impuesto.
    h) Viabilidad técnica del impuesto.
    i) Efectividad de la tasa como instrumento recaudador de cara a
       los ODM.
2ª parte
▶   Avances políticos en      la
    implantación de la tasa
1ª parte
▶   Anatomía del impuesto
    a) Base Imponible.
    b) Tipo Impositivo.
    c) La propuesta SPAHN: sistema impositivo de doble tasa o
       «dual».
    d) Exenciones.
    e) Sujeto pasivo del impuesto y mecanismos de traslación.
    f) Sujeto activo: exacción del impuesto y gestión del patrimonio
       recaudado.
    g) La deseabilidad económica del impuesto.
    h) Viabilidad técnica del impuesto.
    i) Efectividad de la tasa como instrumento recaudador de cara a
       los ODM.
Base imponible
                      ¿Qué se grava?




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• La tesis prevalente es que el impuesto debe
  aplicarse a las transacciones en divisas que tienen
  lugar en los mercados de divisas de contado –
  tanto organizados como overthecounter–, el
  plazo outright y los swaps de divisas, sin que
  pueda hablarse no obstante de unanimidad al
  respecto.
• En una segunda instancia, fundamentalmente
  durante los tres últimos añosla base imponible
  se extiende a -transacciones en títulos valores
  (acciones y obligaciones)

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                                   Vasco
Es una tasa BANCARIA




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                  Vasco
Tipo impositivo
          ¿Cuánto se grava?




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                 Vasco
• A lo largo de los últimos 35 años,
  el tipo impositivo ha ido
  reduciéndose desde
  formulaciones más heroicas del
  1% hasta el 0,005% de las bases
  imponibles individualizadas.
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                             Vasco
• En 1994, Paul Bernd Spahn propuso una doble
  Tasa Tobin para acometer los dos objetivos del
  impuesto: la tributaria con fines sociales y la
  anticíclica dirigida a los mercados de divisas.
• Un primer tramo (0,01 ó 0,02%), es de
  aplicación automática a todo tipo de
  operaciones y genera una recaudación
  constante durante el desarrollo normal del
  mercado.

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                                 Vasco
• Un segundo tramo (con un tipo del 50% o incluso
  100%), se activaría solamente cuando el precio
  de la divisa aludida superase las bandas
  tolerables fijados por los Bancos Centrales o
  Autoridades reguladoras. Los tipos de cambio se
  mantendrían así en una franja objetivo sin
  necesitar la intervención del Banco Central y la
  dilapidación innecesaria de sus reservas
  centrales.
•
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                                  Vasco
Propuesta Spahn




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                 Vasco
• Bajo este modelo se eliminan los
  costes de oportunidad del
  mantenimiento de las reservas de
  intervención, de especial incidencia
  en los países en desarrollo.
•


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Exacción de impuestos
                  ¿Quién recauda?




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                  Vasco
• La exacción/cobro: Los Bancos Centrales y la
  Administración fiscal y sistemas de clearing
• La gestión:
  – El Banco Mundial y el FMI.
  – integrado en la familia de Naciones Unidas por la
    vía del PNUD o en colaboración con la OIT.
  – Autoridad Financiera Mundial.



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• Eatwell y Taylor proponen el
  establecimiento de una Autoridad
  Financiera Mundial (WFA por sus
  siglas en inglés). Esta organización
  complementaría a la Organización
  Mundial del Comercio (OMC) con la
  exigencia de mantener altas tasas de
  crecimiento y empleo.
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                              Vasco
Viabilidad técnica
                     del impuesto




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                 Vasco
• ¿posibilidad de distinguir entre operaciones
  especulativas y aquellas que no lo son?
• Contestación: Pueden distinguirse en un buen
  número de casos. En otros, la frontera entre
  operaciones especulativas y de ‘market-making’
  es muy tenue.

• ¿requiere el impuesto una aplicación universal?
• en una gran medida Si. Es deseable/necesario,
  para evitar el arbitraje de centros.


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                                 Vasco
De un reciente documento comunitario



• “Los mercados financieros y las instituciones
  están organizados globalmente. En
  consecuencia, la adopción de una TTF por un
  grupo de 11 países comunitarios es solo un
  primer paso pragmático. Las discusiones
  acerca de un enfoque de la UE o incluso global
  deberían continuarse”


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                                  Vasco
• Cumbre del ConsejoEuropeo de diciembre de
  2011.(TratadosobreEstabilidadparalimitar el
  deficit estructural al 0,5% eintroducirsanciones)
• El 9 de Diciembre, David Cameron lanza un
  ultimátum a sus colegas del Consejo: o se blinda a
  la ‘City’ contra la ‘tasa Tobin’ o el Reino Unido no
  firmará el nuevo pacto fiscal. El edificio europeo
  se tambalea. Pero al mismo tiempo se despejan
  las dudas acerca de la viabilidad de la exacción
  fiscal.
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                                   Vasco
David Cameron, 09/12/2011




Veto del pacto fiscal europeo
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‘Contra facta non
  sunt argumenta’




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El debate inacabado sobre la especulación
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• ¿Qué es especular?
• Carácter estabilizante o
  desestabilizante
• Incidencia en la volatilidad de los
  precios
• Modelos teóricos
• Estudios empíricos
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Oferta                                                   Demanda

 Comerciantes                                                Comerciantes



 Especuladores                                               Especuladores
                                          P
                                          R
                                          E
  Arbitrajistas                           C                   Arbitrajistas
                                          I
                                          O

Bancos Centrales                                            Bancos Centrales




                  MERCADO DE DIVISAS
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Sujeto pasivo y mecanismos
                de traslación




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• Dado que la gran mayoría, cerca del 80% de las
  operaciones del mercado son operaciones de
  ‘trading’,(Hoy más por el Trading algoritmico)
  ello implicaría que el sujeto pasivo, el propio
  banco o intermediario financiero, fuese también
  el que lo soportase en su totalidad. Desde el final
  de la paridad dólar/oro de 1971 y la liberalización
  de los mercados de capitales el volumen de
  transacciones financieras se ha multiplicado
  exponencialmente. Su valor que era 25 veces el
  PNB mundial en 1995 se elevo a 70 veces dicho
  valor en 2007.

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Efectividad recaudatoria
            del impuesto




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• Una tasa sobre las transacciones en divisas
  cobra su mayor protagonismo en un marco de
  redistribución de la riqueza, y más
  concretamente como mecanismo financiador.
  Financiador de cualquier presupuesto, aunque
  su invención viniera ligada a la financiación
  del Sur.


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                                 Vasco
• Cada tres años el Banco de Pagos
  Internacionales (BIS) con sede en Basilea,
  coordina un estudio global de los Bancos
  Centrales del planeta que tiene como objeto
  volcar información exhaustiva e
  internacionalmente consistente sobre la
  magnitud y estructura de los mercados de
  divisas y de los mercados de derivados que
  operan fuera de marcos reguladores oficiales.
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                                 Vasco
Banco de Pagos
                   Internacionales
                       Base del impuesto ◀
                                    Tipo ◀
                                   Cuota ◀




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                 Vasco
• Según el Banco de Pagos Internacionales de Basilea a
  2010, el volumen promedio diario global de las
  transacciones en divisas, en sus principales mercados e
  instrumentos, incluyendo a los derivados de tipos de
  interés ascendía a 6,1 billones de dólares.
• Esta cifra constituiría la hipotética base del impuesto.
• Para una tasa simbólica del 0,005%, que difícilmente
  parece poder interferir con la eficiencia y operatividad
  de los mercados, una estimación de 250 días hábiles de
  mercado, la cuota impositiva anual ideal y de
  aplicación general a todas las transacciones cambiarias
  del planeta resultaría en la cifra de 76,25 millardos de
  dólares USA: más de lo teóricamente necesario para la
  provisión anual de los ODM

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                                    Vasco
2ª parte
▶   Avances políticos en      la
    implantación de la tasa
Solamente algunos hitos
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                                                83/41
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▶   Antes de la gran crisis.
Naciones Unidas

• 2002 Consenso de Monterrey
• 2003 la Asamblea General decidió
  “considerar en su sesión nº 59
  posibles “fuentes innovadoras de
  financiación del desarrollo”.
• 2008 Declaración de Doha

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                             Vasco
Europa



2004, Informe LANDAU, a instancias
 del Presidente Chirac (Grupo de
 Expertos sobre ‘Fuentes
 innovadoras de Financiación del
 desarrollo’ )


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                             Vasco
▶   Antes de la gran crisis.


▶   Crisis y G20
    ▶   Pittsburgh y mandato al FMI.
G20


• Washington(2008)20 de Noviembre
• Londres(2009)2 de Abril
• Pittsburgh(2009): mandato al FMI de un
  estudio, buscando…


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‘Una contribución justa y
  razonable (de la Banca)’
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Solo en USA




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Ayudas al Sector Financiero en los países del G20



• Según el FMI, el rescate bancario en los países
  del G20 ha supuesto, de media, el 2,8% de su
  PIB. En los más afectados, el valor representa
  del 4 al 6%.
• Los compromisos, incluyendo garantías han
  promediado el 25% del Producto durante la
  crisis.
• Adicionalmente, la deuda pública en los países
  desarrollados del G20 se incrementará en un
  20% del PIB en el periodo 2008-2015.
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                                      Vasco
En los 27 Estados de la Unión Europea

• Debida a la crisis, la deuda pública en los 27
  de la UE ha pasado del 60% del PIB en 2007 al
  80%.
• Los países de la UE han dedicado € 4.6
  billones al rescate del sector financiero,el
  39% del PIB en 2009
• Adicionalmente, el sector financiero tiene
  una fiscalidad baja, estimándose
  en18.000MM/año su ventaja debido a la
  exención del IVA.

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                                   Vasco
Informe del FMI




El informe solicitado al FMI en
  Pittsburgh (2009) se entrega para
  la cumbre del G20 en Toronto.
► Otros hitos…

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                            Vasco
Siguientes reuniones del G20


•   Toronto (Junio de 2010)►Informe
•   Seúl (Noviembre de 2010)
•   Cannes (Noviembre 2011)
•   Los Cabos (Junio 2012)

Desaparece gradualmente el interés
por la TTF
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Informe de
 Bill Gates
     al G20
Tasas bancarias vs
    Tasa sobre las
     transacciones
        financieras

        Reino Unido ◀
            Francia ◀
             Suecia ◀
          Alemania ◀
               USA ◀
▶   La actuación del FMI
    ▶   Informe al G20

    ▶   Dos informes recientes
        ▶ KEEN (2011).
        ▶ BRONDOLO (2011)
          ▶ Viabilidad demostrada.
El Grupo piloto sobre
financiación innovadora a
favor del desarrollo
 ▶   El informe     sobre   las   tasas
     financieras.
Unión Europea
2010




  Creando el caldo de cultivo
Unión Europea, 2011




         La madurez
▶   Febrero
•   Consulta a agentes relevantes

▶   Marzo
•   Resolución Podimata
•   Conclusiones del Eurogrupo

▶   Junio
•   Eurobarómetro
•   Presupuesto Comunitario

▶   Septiembre · Cartas
•   Informe de evaluación de impacto
El zenit de un consenso a nivel de Comisión Europea




Septiembre 2011: Borrador de
   Directiva Comunitaria
Los argumentos comunitarios
▶   Contribución al coste de la crisis.
▶   Compensación por exención del IVA.
▶   Herramienta regulatoria anticíclica.
▶   Coordinación mercado único interno.
▶   Adecuada capacidad recaudatoria
• Pero la falta de unanimidad y la actitud
  abiertamente hostil de Gran Bretaña y Suecia
  entre otras va aguando paulatinamente el
  proyecto…
• Marzo 2012:La presidencia danesa hace suyas
  las peticiones de urgencia de nueve
  miembros de la eurozona por evacuar el
  tema, finalizar los detalles y elevarlo al
  Consejo Europeo.

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                                Vasco
2012
y el procedimiento de
cooperación reforzada

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                       Vasco
• En Junio de 2012 se inicia el procedimiento de
  ‘Cooperación reforzada’ debido al empuje de
  Francia y Alemania
• Una decisión ‘de última instancia’ una vez
  constatado que determinados objetivos no
  pueden ser alcanzados por
  unanimidad, siempre que al menos nueve
  países participen de la propuesta.

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                                 Vasco
• El martes 9 de Octubre 2012 en el ECOFIN se
  adopta el tramite legislativo
• 7 países miembros (Bélgica, Alemania, Grecia,
  Francia, Austria, Portugal y Eslovenia) y cuatro
  delegaciones más (Estonia, España, Italia y
  Eslovaquia) las harán en breve.



                 Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo
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                                  Vasco
El 22 de octubre la Comisión
europea ha dado luz verde al
       procedimiento




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                                                 109
                        Vasco
• Para proseguir con el procedimiento, el Consejo
  deberá decidir por mayoría cualificada una vez
  obtenido el consentimiento del Parlamento
  europeo.
• Dado que tanto el Parlamento como la Comisión
  han mostrado repetidamente su afección al
  proyecto, la decisión parece irreversible y es
  esperable que avance a buen ritmo hasta su
  adopción final y entrada en
  funcionamiento, posiblemente a primeros de
  2014.

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                                  Vasco
• Con ello se recaudarían anualmente
  57.000 millones de euros si se
  implantase en los 27 países de la
  UE.




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                             Vasco
salvaguarda



• “la autorización del procedimiento de
  cooperación reforzada no implicará un cambio
  en los sistemas fiscales nacionales de los
  países no participantes, aunque respetará las
  competencias y derechos de los países que
  deseen adherirse”



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Reflexiones finales
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                     Vasco
▶   La ‘tasa Tobin’ no es la
    propugnada por James Tobin.
▶   Tampoco tiene el destino
    planteado por la sociedad civil.
▶   Algunos interrogantes técnicos
▶   Conduciendo, como es el
    caso reciente, en la UE a
    sucedáneos puntuales.
▶   Era una utopía y es una
    oportunidad desperdiciada –
    hoy     por     hoy–      para
    mundializar la solidaridad.
Todo sobre la ‘tasa Tobin’
(incluido el Informe y esta presentación)

   www.tobintax.blogspot.com



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                             Vasco
¡Muchas gracias!




  Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo
                                            117
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Club de Roma, Presentación (26.10.12)

  • 1. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 1 Vasco
  • 2. www.clubderomagv.org "Mundializar la Solidaridad, una tasa sobre las transacciones financieras" (La tasa Tobin) Manfred Nolte 26 de octubre de 2012
  • 3. Todos lo hemos visto y oído en los medios estos días… Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 3 Vasco
  • 4. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 4 Vasco
  • 5. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 5 Vasco
  • 6. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 6 Vasco
  • 7. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 7 Vasco
  • 8. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 8 Vasco
  • 9. Algunos titulares de la semana pasada Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 9 Vasco
  • 10. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 10 Vasco
  • 11. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 11 Vasco
  • 12. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 12 Vasco
  • 13. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 13 Vasco
  • 14. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 14 Vasco
  • 15. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 15 Vasco
  • 16. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 16 Vasco
  • 17. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 17 Vasco
  • 18. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 18 Vasco
  • 19. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 19 Vasco
  • 20. Vamos al tema Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 20 Vasco
  • 21. • La presentación se recoge de un informe/libro, que, a su vez, responde a • Un encargo recibido • En un contexto específico Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 21 Vasco
  • 24. El escándalo de la pobreza
  • 25. • La Declaración de Naciones Unidas sobre el derecho al desarrollo define a este como “un derecho humano inalienable en virtud del cual cualquier persona está legitimada para participar, contribuir y disfrutar del desarrollo económico, social, cultural y político, dentro del cual puedan realizarse todos los derechos humanos y todas las libertades fundamentales”. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 25 Vasco
  • 26. Partimos de la realidad de que vivimos en un mundo injusto donde las raíces de la pobreza se hunden en factores geopolíticos y culturales, en una distribución radicalmente desigual de la Renta y de la riqueza, al desigual acceso al mundo del trabajo digno y a la desigual participación en el poder político. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 26 Vasco
  • 27. El 0,5% de la Población adulta posee mas de 1/3 de la riqueza mundial El 68% de la población posee un 4,2% de la riqueza mundial El 8% posee el 80% de la riqueza mundial Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 27 Vasco
  • 28. Según FORBES, 1.210 multimillonarios poseían una riqueza superior a la mitad de los 3000 millones de adultos que viven con menos de 10.000$/año Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 28 Vasco
  • 29. • La renta mundial puede representarse por una tarta estadística de seis trozos. Un sexto, predominantemente occidental, vive en la prosperidad, mientras dos tercios componen los países emergentes y emergentes- dinámicos que progresan lenta aunque consistentemente. El sexto restante, acoge a mil millones de personas en un grupo de aproximadamente 60 países que son incapaces de escapar de la extrema pobreza: es el millardo maldito. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 29 Vasco
  • 30. El club de la miseria 1/6 Occidente 1/6 Desfavorecidos 2/3
  • 31. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 31 Vasco
  • 32. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 32 Vasco
  • 33. Con un trasfondo sutil y corrosivo… (Milagros Pérez Oliva) • Si es pobre, por algo será. Si le van mal las cosas, es que no se ha esforzado suficiente. Como una lluvia fina, el pensamiento que culpabiliza al pobre por ser pobre tiene un creciente recorrido social. • Es el corazón del ideario liberal que sitúa la competitividad como único motor del progreso. • En fase de bonanza económica, este ideario tiene una gran aceptación social porque siempre hay historias de éxito fulgurante que mostrar. • Pero en tiempos de crisis, puede volverse fácilmente contra los pobres a los que se presenta como sospechosos de holgazanería y culpables de haber malbaratado sus oportunidades. • Aunque pocas veces se expresa abiertamente, el desprecio por quienes necesitan ayuda acaba aflorando. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 33 Vasco
  • 34. Y a nivel de bloques y países • El mismo marco conceptual que permite culpabilizar a los pobres y a los parados es el que opera en los países del norte contra los del sur. • Un discurso que conduce a la insolidaridad. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 34 Vasco
  • 35. Comparar para entender Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 35 Vasco
  • 36. • Los países periféricos europeos sufren una crisis sin precedentes en forma de paro creciente y desmantelamiento del estado del Bienestar • El culpable de este fiasco es Alemania con sus políticas de austeridad que impone a los países rescatados severos planes de recortes reformas estructurales Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 36 Vasco
  • 37. Y por eso estamos ! bastante INDIGNADOS! Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 37 Vasco
  • 38. •Pero Alemania es el primer contribuyente en todos los programas de rescate Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 38 Vasco
  • 39. Target2, marzo 2012 Target2 39
  • 40. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 40 Vasco
  • 41. • Mientras España ha recortado al 50% sus presupuestos de ayuda al desarrollo en 2012 y continuará haciéndolo en 2013 Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 41 Vasco
  • 42. Un informe de bases ‘backgroundpaper ’.
  • 43. Análisis de un instrumento de política económica para combatir la pobreza In a nutshell Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 43/41 Vasco
  • 44. Un objetivo sin excusas Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 44 Vasco
  • 45. Un poco de historia Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 45/41 Vasco
  • 46. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 46/41 Vasco
  • 47. Es Ignacio Ramonet, fundador de ‘ATTAC’ quien advierte adicionalmente de su capacidad recaudadora y sugiere su aplicación a los países del Sur Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 47 Vasco
  • 48. James Tobinno reconoce la tasa Tobin Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 48/41 Vasco
  • 49. Dos partes • 1.-Análisis técnico del impuesto, o ‘anatomía’ del impuesto • 2.-Análisis de las decisiones políticas en torno a su implementación Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 49 Vasco
  • 50. 1ª parte ▶ Anatomía del impuesto a) Base Imponible. b) Tipo Impositivo. c) La propuesta SPAHN: sistema impositivo de doble tasa o «dual». d) Exenciones. e) Sujeto pasivo del impuesto y mecanismos de traslación. f) Sujeto activo: exacción del impuesto y gestión del patrimonio recaudado. g) La deseabilidad económica del impuesto. h) Viabilidad técnica del impuesto. i) Efectividad de la tasa como instrumento recaudador de cara a los ODM.
  • 51. 2ª parte ▶ Avances políticos en la implantación de la tasa
  • 52. 1ª parte ▶ Anatomía del impuesto a) Base Imponible. b) Tipo Impositivo. c) La propuesta SPAHN: sistema impositivo de doble tasa o «dual». d) Exenciones. e) Sujeto pasivo del impuesto y mecanismos de traslación. f) Sujeto activo: exacción del impuesto y gestión del patrimonio recaudado. g) La deseabilidad económica del impuesto. h) Viabilidad técnica del impuesto. i) Efectividad de la tasa como instrumento recaudador de cara a los ODM.
  • 53. Base imponible ¿Qué se grava? Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 53/41 Vasco
  • 54. • La tesis prevalente es que el impuesto debe aplicarse a las transacciones en divisas que tienen lugar en los mercados de divisas de contado – tanto organizados como overthecounter–, el plazo outright y los swaps de divisas, sin que pueda hablarse no obstante de unanimidad al respecto. • En una segunda instancia, fundamentalmente durante los tres últimos añosla base imponible se extiende a -transacciones en títulos valores (acciones y obligaciones) Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 54 Vasco
  • 55. Es una tasa BANCARIA Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 55 Vasco
  • 56. Tipo impositivo ¿Cuánto se grava? Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 56/41 Vasco
  • 57. • A lo largo de los últimos 35 años, el tipo impositivo ha ido reduciéndose desde formulaciones más heroicas del 1% hasta el 0,005% de las bases imponibles individualizadas. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 57 Vasco
  • 58. • En 1994, Paul Bernd Spahn propuso una doble Tasa Tobin para acometer los dos objetivos del impuesto: la tributaria con fines sociales y la anticíclica dirigida a los mercados de divisas. • Un primer tramo (0,01 ó 0,02%), es de aplicación automática a todo tipo de operaciones y genera una recaudación constante durante el desarrollo normal del mercado. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 58 Vasco
  • 59. • Un segundo tramo (con un tipo del 50% o incluso 100%), se activaría solamente cuando el precio de la divisa aludida superase las bandas tolerables fijados por los Bancos Centrales o Autoridades reguladoras. Los tipos de cambio se mantendrían así en una franja objetivo sin necesitar la intervención del Banco Central y la dilapidación innecesaria de sus reservas centrales. • Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 59 Vasco
  • 60. Propuesta Spahn Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 60/41 Vasco
  • 61. • Bajo este modelo se eliminan los costes de oportunidad del mantenimiento de las reservas de intervención, de especial incidencia en los países en desarrollo. • Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 61 Vasco
  • 62. Exacción de impuestos ¿Quién recauda? Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 62/41 Vasco
  • 63. • La exacción/cobro: Los Bancos Centrales y la Administración fiscal y sistemas de clearing • La gestión: – El Banco Mundial y el FMI. – integrado en la familia de Naciones Unidas por la vía del PNUD o en colaboración con la OIT. – Autoridad Financiera Mundial. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 63 Vasco
  • 64. • Eatwell y Taylor proponen el establecimiento de una Autoridad Financiera Mundial (WFA por sus siglas en inglés). Esta organización complementaría a la Organización Mundial del Comercio (OMC) con la exigencia de mantener altas tasas de crecimiento y empleo. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 64 Vasco
  • 65. Viabilidad técnica del impuesto Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 65/41 Vasco
  • 66. • ¿posibilidad de distinguir entre operaciones especulativas y aquellas que no lo son? • Contestación: Pueden distinguirse en un buen número de casos. En otros, la frontera entre operaciones especulativas y de ‘market-making’ es muy tenue. • ¿requiere el impuesto una aplicación universal? • en una gran medida Si. Es deseable/necesario, para evitar el arbitraje de centros. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 66 Vasco
  • 67. De un reciente documento comunitario • “Los mercados financieros y las instituciones están organizados globalmente. En consecuencia, la adopción de una TTF por un grupo de 11 países comunitarios es solo un primer paso pragmático. Las discusiones acerca de un enfoque de la UE o incluso global deberían continuarse” Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 67 Vasco
  • 68. • Cumbre del ConsejoEuropeo de diciembre de 2011.(TratadosobreEstabilidadparalimitar el deficit estructural al 0,5% eintroducirsanciones) • El 9 de Diciembre, David Cameron lanza un ultimátum a sus colegas del Consejo: o se blinda a la ‘City’ contra la ‘tasa Tobin’ o el Reino Unido no firmará el nuevo pacto fiscal. El edificio europeo se tambalea. Pero al mismo tiempo se despejan las dudas acerca de la viabilidad de la exacción fiscal. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 68 Vasco
  • 69. David Cameron, 09/12/2011 Veto del pacto fiscal europeo Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo Vasco 69/41
  • 70. ‘Contra facta non sunt argumenta’ Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 70/41 Vasco
  • 71. El debate inacabado sobre la especulación Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 71/41 Vasco
  • 72. • ¿Qué es especular? • Carácter estabilizante o desestabilizante • Incidencia en la volatilidad de los precios • Modelos teóricos • Estudios empíricos Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 72 Vasco
  • 73. Oferta Demanda Comerciantes Comerciantes Especuladores Especuladores P R E Arbitrajistas C Arbitrajistas I O Bancos Centrales Bancos Centrales MERCADO DE DIVISAS Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 73 Vasco
  • 74. Sujeto pasivo y mecanismos de traslación Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 74/41 Vasco
  • 75. • Dado que la gran mayoría, cerca del 80% de las operaciones del mercado son operaciones de ‘trading’,(Hoy más por el Trading algoritmico) ello implicaría que el sujeto pasivo, el propio banco o intermediario financiero, fuese también el que lo soportase en su totalidad. Desde el final de la paridad dólar/oro de 1971 y la liberalización de los mercados de capitales el volumen de transacciones financieras se ha multiplicado exponencialmente. Su valor que era 25 veces el PNB mundial en 1995 se elevo a 70 veces dicho valor en 2007. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 75 Vasco
  • 76. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 76/41 Vasco
  • 77. Efectividad recaudatoria del impuesto Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 77/41 Vasco
  • 78. • Una tasa sobre las transacciones en divisas cobra su mayor protagonismo en un marco de redistribución de la riqueza, y más concretamente como mecanismo financiador. Financiador de cualquier presupuesto, aunque su invención viniera ligada a la financiación del Sur. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 78 Vasco
  • 79. • Cada tres años el Banco de Pagos Internacionales (BIS) con sede en Basilea, coordina un estudio global de los Bancos Centrales del planeta que tiene como objeto volcar información exhaustiva e internacionalmente consistente sobre la magnitud y estructura de los mercados de divisas y de los mercados de derivados que operan fuera de marcos reguladores oficiales. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 79 Vasco
  • 80. Banco de Pagos Internacionales Base del impuesto ◀ Tipo ◀ Cuota ◀ Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 80/41 Vasco
  • 81. • Según el Banco de Pagos Internacionales de Basilea a 2010, el volumen promedio diario global de las transacciones en divisas, en sus principales mercados e instrumentos, incluyendo a los derivados de tipos de interés ascendía a 6,1 billones de dólares. • Esta cifra constituiría la hipotética base del impuesto. • Para una tasa simbólica del 0,005%, que difícilmente parece poder interferir con la eficiencia y operatividad de los mercados, una estimación de 250 días hábiles de mercado, la cuota impositiva anual ideal y de aplicación general a todas las transacciones cambiarias del planeta resultaría en la cifra de 76,25 millardos de dólares USA: más de lo teóricamente necesario para la provisión anual de los ODM Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 81 Vasco
  • 82. 2ª parte ▶ Avances políticos en la implantación de la tasa
  • 83. Solamente algunos hitos Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 83/41 Vasco
  • 84. Antes de la gran crisis.
  • 85. Naciones Unidas • 2002 Consenso de Monterrey • 2003 la Asamblea General decidió “considerar en su sesión nº 59 posibles “fuentes innovadoras de financiación del desarrollo”. • 2008 Declaración de Doha Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 85 Vasco
  • 86. Europa 2004, Informe LANDAU, a instancias del Presidente Chirac (Grupo de Expertos sobre ‘Fuentes innovadoras de Financiación del desarrollo’ ) Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 86 Vasco
  • 87. Antes de la gran crisis. ▶ Crisis y G20 ▶ Pittsburgh y mandato al FMI.
  • 88. G20 • Washington(2008)20 de Noviembre • Londres(2009)2 de Abril • Pittsburgh(2009): mandato al FMI de un estudio, buscando… Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 88 Vasco
  • 89. ‘Una contribución justa y razonable (de la Banca)’
  • 90. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 90 Vasco
  • 91. Solo en USA Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 91 Vasco
  • 92. Ayudas al Sector Financiero en los países del G20 • Según el FMI, el rescate bancario en los países del G20 ha supuesto, de media, el 2,8% de su PIB. En los más afectados, el valor representa del 4 al 6%. • Los compromisos, incluyendo garantías han promediado el 25% del Producto durante la crisis. • Adicionalmente, la deuda pública en los países desarrollados del G20 se incrementará en un 20% del PIB en el periodo 2008-2015. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 92 Vasco
  • 93. En los 27 Estados de la Unión Europea • Debida a la crisis, la deuda pública en los 27 de la UE ha pasado del 60% del PIB en 2007 al 80%. • Los países de la UE han dedicado € 4.6 billones al rescate del sector financiero,el 39% del PIB en 2009 • Adicionalmente, el sector financiero tiene una fiscalidad baja, estimándose en18.000MM/año su ventaja debido a la exención del IVA. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 93 Vasco
  • 94. Informe del FMI El informe solicitado al FMI en Pittsburgh (2009) se entrega para la cumbre del G20 en Toronto. ► Otros hitos… Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 94 Vasco
  • 95. Siguientes reuniones del G20 • Toronto (Junio de 2010)►Informe • Seúl (Noviembre de 2010) • Cannes (Noviembre 2011) • Los Cabos (Junio 2012) Desaparece gradualmente el interés por la TTF Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 95 Vasco
  • 96. Informe de Bill Gates al G20
  • 97. Tasas bancarias vs Tasa sobre las transacciones financieras Reino Unido ◀ Francia ◀ Suecia ◀ Alemania ◀ USA ◀
  • 98. La actuación del FMI ▶ Informe al G20 ▶ Dos informes recientes ▶ KEEN (2011). ▶ BRONDOLO (2011) ▶ Viabilidad demostrada.
  • 99. El Grupo piloto sobre financiación innovadora a favor del desarrollo ▶ El informe sobre las tasas financieras.
  • 100. Unión Europea 2010 Creando el caldo de cultivo
  • 101. Unión Europea, 2011 La madurez
  • 102. Febrero • Consulta a agentes relevantes ▶ Marzo • Resolución Podimata • Conclusiones del Eurogrupo ▶ Junio • Eurobarómetro • Presupuesto Comunitario ▶ Septiembre · Cartas • Informe de evaluación de impacto
  • 103. El zenit de un consenso a nivel de Comisión Europea Septiembre 2011: Borrador de Directiva Comunitaria
  • 104. Los argumentos comunitarios ▶ Contribución al coste de la crisis. ▶ Compensación por exención del IVA. ▶ Herramienta regulatoria anticíclica. ▶ Coordinación mercado único interno. ▶ Adecuada capacidad recaudatoria
  • 105. • Pero la falta de unanimidad y la actitud abiertamente hostil de Gran Bretaña y Suecia entre otras va aguando paulatinamente el proyecto… • Marzo 2012:La presidencia danesa hace suyas las peticiones de urgencia de nueve miembros de la eurozona por evacuar el tema, finalizar los detalles y elevarlo al Consejo Europeo. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 105 Vasco
  • 106. 2012 y el procedimiento de cooperación reforzada Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 106 Vasco
  • 107. • En Junio de 2012 se inicia el procedimiento de ‘Cooperación reforzada’ debido al empuje de Francia y Alemania • Una decisión ‘de última instancia’ una vez constatado que determinados objetivos no pueden ser alcanzados por unanimidad, siempre que al menos nueve países participen de la propuesta. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 107 Vasco
  • 108. • El martes 9 de Octubre 2012 en el ECOFIN se adopta el tramite legislativo • 7 países miembros (Bélgica, Alemania, Grecia, Francia, Austria, Portugal y Eslovenia) y cuatro delegaciones más (Estonia, España, Italia y Eslovaquia) las harán en breve. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 108 Vasco
  • 109. El 22 de octubre la Comisión europea ha dado luz verde al procedimiento Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 109 Vasco
  • 110. • Para proseguir con el procedimiento, el Consejo deberá decidir por mayoría cualificada una vez obtenido el consentimiento del Parlamento europeo. • Dado que tanto el Parlamento como la Comisión han mostrado repetidamente su afección al proyecto, la decisión parece irreversible y es esperable que avance a buen ritmo hasta su adopción final y entrada en funcionamiento, posiblemente a primeros de 2014. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 110 Vasco
  • 111. • Con ello se recaudarían anualmente 57.000 millones de euros si se implantase en los 27 países de la UE. Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 111 Vasco
  • 112. salvaguarda • “la autorización del procedimiento de cooperación reforzada no implicará un cambio en los sistemas fiscales nacionales de los países no participantes, aunque respetará las competencias y derechos de los países que deseen adherirse” Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 112 Vasco
  • 113. Reflexiones finales Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 113/41 Vasco
  • 114. La ‘tasa Tobin’ no es la propugnada por James Tobin. ▶ Tampoco tiene el destino planteado por la sociedad civil. ▶ Algunos interrogantes técnicos
  • 115. Conduciendo, como es el caso reciente, en la UE a sucedáneos puntuales. ▶ Era una utopía y es una oportunidad desperdiciada – hoy por hoy– para mundializar la solidaridad.
  • 116. Todo sobre la ‘tasa Tobin’ (incluido el Informe y esta presentación) www.tobintax.blogspot.com Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 116 Vasco
  • 117. ¡Muchas gracias! Unesco Etxea - The Club of Rome - Grupo 117 Vasco