Visão Geral da MPX Energia

APRESENTAÇÃO CORPORATIVA MPX

AVISO LEGAL

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou
expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as
afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como
"acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.

Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem
fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta
apresentação.

Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis
perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e
afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.

A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças
entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em
parte sem a sua prévia anuência por escrito.

2

UM HISTÓRICO COMPROVADO DE REALIZAÇÕES

2012
2011  Parceria entre
MPX/E.ON
 Capacidade licenciada
da UTE Parnaíba  Aquisição de projetos
atinge 3.722 MW eólicos greenfield no
Nordeste do Brasil (600
 Contrato de
MW)
fornecimento de
2010 energia assegurado  Teste de formação no
para 1.193 MW e poço OGX-88 (Bom
 LP para UTE
início da construção Jesus) concluído em 36
Parnaíba (1.863
da UTE Parnaíba metros de net
2009 MW)
pay, sustentando o
 Estimativa da D&M
2008  Início da construção  Início da para recursos riscados desenvolvimento futuro
na UTE Itaqui e UTE campanha de na Bacia do Parnaíba da acumulação
 365 MW vendidos no
Pecém II perfuração na
2007 Leilão A-5
Bacia do Parnaíba
totalizam mais de
11Tcf
 MPX incluída na MSCI
 Aquisição de
 IPO: US$ 1,1  Início da construção
participação em 7  Declaração de
bilhão captados na UTE Pecém I
blocos terrestres de comercialidade de 2
 1.080 MW exploração na Bacia campos de gás com
vendidos no do Parnaíba produção estimada de
Leilão A-5 6 MM m3/dia

4
4

UMA EMPRESA DE ENERGIA DIVERSIFICADA
O maior portfólio de empreendimentos integrados da América do Sul

Amapari Energia
23 MW  3 GW com contratos assegurados
UTE Itaqui (Mercado Regulado = 2,6 GW + Mercado
Blocos Exploratórios
de Gás Natural 360 MW
UTE Pecém I
Livre = 0,4 GW)
11 Tcf 720 MW

Parnaíba GT UTE Pecém II  Licença Ambiental para 10 GW adicionais
1.556 MW 365 MW
Parnaíba GT
2.166 MW Complexo Eólico Ventos  E&P de Gás Natural integrado à geração
600 MW + 600 MW de energia: >11 Tcf de recursos riscados
Solar Tauá de gás na Bacia do Parnaíba
1 MW
UTE Açu  Joint-Venture com a líder global E.ON AG
2.100 MW – Carvão
UTE Castilla 3.300 MW – Gás Natural
TBD Mina de Seival
UTE Sul
727 MW

UTE Seival MPX
600 MW
Joint-Venture c/ E.ON
5

ESTRUTURA ACIONÁRIA DA MPX

Free Float Eike Batista

34,3% 53,9% 11,7% 50%

50% MPX Participações

50% 100% 100% 51% 100% 100% 100%

35% 35%
Amapari Parnaíba Suprimento Ventos
UTE Pecém I UTE Pecém II UTE Itaqui Tauá Solar
Energia (expansão) & Trading Eólico

70% 70% 33% 70% 50% 50%
UTEs Açu
Mina de
Parnaíba I Parnaíba II OGX
Carvão
OCGT CCGT Maranhão
Seival 50% UTEs Sul & 50%

70% Seival

Blocos
50% 50%
Exploratórios de UTE Castilla
Gás Natural na
Bacia do
Parnaíba
6

2
CONSIDERAÇÕES PARA INVESTIMENTO

CONSIDERAÇÕES PARA INVESTIMENTO

Exposição à crescente demanda de energia no Brasil

Termoelétricas com benefícios fiscais entrando em operação a partir de 2012

Monetização atrativa dos recursos de gás natural

Carteira de projetos térmicos robusta para atender a necessidade brasileira
de um sistema elétrico mais confiável

Joint-venture com a E.ON para desenvolver sólido portfólio de ativos de
energia enquanto desbloqueia o valor dos ativos de carvão na Colômbia

Administração experiente para executar visão estratégica

8

3
EXPOSIÇÃO À CRESCENTE DEMANDA
DE ENERGIA NO BRASIL

O BRASIL NECESSITARÁ DE 10 GW MÉDIOS
ADICIONAIS DE 2015-2019
Oferta/Demanda de Energia

Déficit de Energia a partir de 2015 = Oportunidades de Investimento

Carga de Energia (previsão)

Energia Firme

2015 em diante: necessidade de nova geração
10 GW médios necessários de 2015 a 2019

Fonte: ANEEL 10

O BRASIL NECESSITARÁ DE CAPACIDADE TÉRMICA
NOVA PARA AUMENTAR A CONFIABILIDADE DO SISTEMA
A capacidade de armazenamento de água estagnou, levando a uma diminuição da
autonomia do sistema
Capacidade de armazenamento (Sudeste) Autonomia = [Capacidade de armazenamento / (Carga – Geração Térmica)]

Autonomia
Atual do
Reservatório
~ 5 meses
Estagnação da
Capacidade de
Armazenamento
2001: Déficit de
Energia
(redução de carga)

Capacidade de armazenamento (SIN):

Sudeste = 69% Nordeste = 19% Novas usinas térmicas são necessárias para
Sul = 7% Norte = 5% garantir um suprimento de energia confiável.
Fonte: ONS 11

4
TERMELÉTRICAS COM BENEFÍCIOS FISCAIS
ENTRANDO EM OPERAÇÃO A PARTIR DE 2012

CONTRATO DE ENERGIA ASSEGURADO PARA 3,0 GW
Receita fixa mínima garantida atingirá R$ 1,4 bilhão em 2014

CAPACIDADE CAPACIDADE ENERGIA
RECEITA FIXA PERÍODO DO
TOTAL AJUSTADA VENDIDA COMBUSTÍVEL
ANUAL PPA
(MW) (MW) (MW MÉDIO)

Pecém I 720 360 308 R$ 278 million Carvão 2012-2027

Itaqui 360 360 315 R$ 294 million Carvão 2012-2027

Pecém II 365 365 276 R$ 264 million Carvão 2013-2028

Parnaíba I 676 473 315 R$ 289 million Gás Natural 2013-2028

Parnaíba II 517 362 315 R$ 242 million Gás Natural 2014-2034

Total – Mercado
2.638 1.920 1.529 R$ 1.367 million
Regulado

MPX e MMX firmaram um contrato de energia de 200 MW médios, de janeiro de 2019 até maio de 2029, ao preço-
base de R$ 125/MWh (data base de maio de 2011).

Nota 1. Capacidade Ajustada/Energia Vendida/Receita Fixa Anual: dados ajustados consideram a participação da MPX em cada projeto
Nota 2. Receita Fixa é corrigida anualmente pelo IPCA (valores apresentados na data base junho de 2012) 13

PECÉM I

PECÉM I

Localização Ceará, NE Brasil

Capacidade Instalada 720 MW

Energia Vendida 615 MW médios

Participação MPX 50%

Investimento Total R$ 3,0 bilhões

Período do PPA 2012 - 2027

Combustível Carvão

100% contratada no Mercado Regulado no Leilão A-5 de 2007
Milestones para Operação Comercial (DCO):
Unidade #1: primeira sincronização  testes de carga elétrica  DCO.

Unidade #2: sopragem de vapor  recomposição  operação de by-pass  vapor para turbina  testes elétricos
 primeira sincronização  testes de carga elétrica  DCO.
14

ITAQUI

ITAQUI

Localização Maranhão, NE Brasil





Período do PPA 2012 – 2027



Preparação para by-pass  operação de by-pass  vapor para turbina  testes elétricos  primeira
sincronização  testes de carga elétrica  DCO.

15

PECÉM II

PECÉM II

Localização Ceará, NE Brasil








Conclusão da construção  comissionamento a frio  primeiro acendimento  sopragem de vapor 
recomposição  operação de by-pass  vapor para turbina  testes elétricos  primeira sincronização 
testes de carga elétrica  DCO.
16

PARNAÍBA I

PARNAÍBA I OCGT







Combustível Gás Natural

Contratos de EPC assinado com Duro Felguera
Comissionamento esperado para 4T12

Expansão de 363 MW (fechamento do ciclo) está registrado para os Leilões A-3 e A-5 de 2012
17

PARNAÍBA II

PARNAÍBA II CCGT






Período do PPA 2014 - 2034

Combustível Gás Natural

100% contratada no Mercado Regulado no leilão A-5 de 2011
Contratos de EPC assinado com Initec Energia
1 turbina a gás já está no Brasil e a segunda será enviada até o final de outubro

18

MPX POSSUI 23% DO PORTFOLIO UNICO DE GÁS
NATURAL ONSHORE
Estrutura Acionária
Blocos da OGX
Maranhão
Área Total:
24.500 km²

2 campos de produção comercial em desenvolvimento:
Gavião Real e Gavião Azul
Recursos riscados potenciais ultrapassam 11 Tcf (2,0 bi boe)
5 sondas de perfuração em operação
3 equipes sísmicas na região
Campanha exploratória já identificou 4 acumulações e mais de 20
prospectos

Teste de formação no poço OGX-88 (Bom Jesus) concluído
em 36 metros de net pay, sustentando o desenvolvimento
futuro da acumulação 20

PRODUCÃO DE GÁS PLANEJADA PARA INICIAR NO 2S12
Produção inicial de 6 MM m3/dia irá abastecer Parnaíba I & II

Produção no Gavião Real segue conforme
cronograma - início em janeiro de 2013
 Capacidade estimada em 2013: 6 MM m³/dia
(212 MM ft³)
 16 poços de desenvolvimento concluídos
 Comissionamento da UTG esperado para 4T12

Custos competitivos:
 Custo operacional médio: US$ 0,30/1.000ft³

Empréstimo-ponte de R$ 600 milhões
para financiar o desenvolvimento dos
campos de produção foram
desembolsados em janeiro de 2012

21

OPORTUNIDADES ATRATIVAS PARA MONETIZAR
PRODUÇÃO ADICIONAL
Integração Eficiente de Recursos de Gás Natural com Produção de Energia

2,2 GW licenciados e ainda não
contratados irão demandar mais de
11 MM m3/dia

Baixo custo de conexão à rede
elétrica

Competição limitada no gás natural

Benefícios fiscais na região podem
atrair investimentos industriais com
gás disponível

22

6
JOINT-VENTURE COM A E.ON PARA ACELERAR O
CRESCIMENTO

CRIAÇÃO DE VALOR ATRAVÉS DA JOINT-VENTURE
COM A E.ON
Aproveitando Fortes Capacidades Complementares para Acelerar o Crescimento
MPX e E.ON AG* formaram recentemente uma joint-venture 50/50 para desenvolver uma
carteira robusta de projetos de energia no Brasil e Chile
A E.ON se comprometeu a apoiar as necessidades de investimento na JV, ao custo de capital da
E.ON no Brasil, de forma a permitir a aceleração da implementação dos projetos de geração de
energia da JV
A MPX levantou R$ 1,0 bilhão através de um aumento de capital
 E.ON adquiriu uma participação de 11,7% na MPX
 A participação da E.ON na MPX será ajustada para 10% através de uma opção de put/call entre o Sr.
Eike Batista e a E.ON

(*) A E.ON possui uma das maiores e mais diversificadas base de ativos de gás na Europa.

Capacidade Instalada: 69 GW

Volume Negociado em 2011: 2.000 bilhões kWh de energia / 2.500 bilhões kWh de gás / 600 milhões de toneladas de carbono /
quase 300 milhões de toneladas de carvão

Números de 2011 : Posição de Caixa: EUR 6.610 milhões / Ativos Totais: EUR 152.872 milhões / Vendas: EUR 112.954 milhões
24

OPORTUNIDADES FUTURAS DE CRECIMENTO
MPX está posicionada para liderar o mercado brasileiro de energia

Parnaíba GT

 Importante vantagem competitiva com a
Complexo Eólico
integração da produção de gás natural e geração
Ventos
600 MW + 600 MW de energia em uma região com benefícios fiscais

Geração Eólica Ventos

 Ativos greenfield diferenciados em uma área
Parnaíba GT
2.166 MW com alto potencial para geração eólica no Brasil
Solar Tauá
1 MW
Açu

UTE Açu  Estudos em curso para avaliar a instalação de
2.100 MW – Carvão
UTE Castilla um terminal de regaseificação no porto
3.300 MW – Gás Natural
TBD
UTE Sul  Próximo a acumulações de gás natural
727 MW
UTE Seival descobertas na Bacia de Campos (150 Km)
600 MW

25

VENTOS: 600 MW EM ÁREA COM MAIOR POTENCIAL PARA A
GERAÇÃO EÓLICA NO BRASIL
Ativo greenfield diferenciado no Nordeste do Brasil

Capacidade Total: 600 MW + opção de compra
de 600 MW adicionais

João
Câmara
Fator de Capacidade Estimado: 48% (P50)

Localização: Rio Grande do Norte, NE do Brasil
RN
Conexão com a rede básica a 30 km

Direitos fundiários assegurados

158,7 MW cadastrados para leilões de energia
de 2012

Licenciamento ambiental em andamento
26

AÇU: COMPLEXO DE GERAÇÃO GREENFIELD COM 5,4 GW
3,3 GW a gás + 2,1 GW a carvão, localizados no centro de carga de
demanda do Brasil

Localizado em um dos mais importantes
complexos portuários da América Latina

Capacidade total de 5.400 MW
 Carvão: 2.100 MW
 Gás Natural: 3.300 MW

Próximo a acumulações de gás natural
descobertas na Bacia de Campos (150 Km)

As indústrias localizadas no Superporto vão se
beneficiar da auto produção compartilhada, que
nos preços atuais representam uma redução do
custo de energia de aproximadamente 30%
27

SUL + SEIVAL: 1,3 GW INTEGRADO A UMA MINA DE
CARVÃO DE BAIXO PODER CALORÍFICO (TIPO LINITO)
Mina a céu aberto com baixo custo de mineração, localizada próxima às
termelétricas, resultando em custo de combustível competitivo
MPX Sul e MPX Seival:
 Capacidade: 727 MW + 600 MW
 Tecnologia de leito fluidizado de carvão
 Baixa emissão resultante da queima mista de
carvão e madeira

Mina de Seival :
 Parceria entre MPX e Copelmi – uma das
maiores mineradoras do Brasil
 Licença de Operação emitida
 152 MM toneladas de reservas provadas e
459 MM toneladas de recursos totais

Localizados em uma região de potencial
hídrico limitado e com restrições na
transmissão. 28

CASTILLA: CAPACIDADE PARA TÉRMICA A CARVÃO NO CHILE

Estrategicamente localizada em uma região com grande
demanda por energia e água

Projeto Integrado: Usina + Porto de Águas
Profundas + Planta de Dessalinização

SIC: Sistema Interconectado Central (90% do PIB &
92% da população)

Localizado a 700 km ao Norte de Santiago

Capacidade de geração:TBD

29

FLUXO DE CAIXA ESTÁVEL E PREVISÍVEL
2
Capacidade Instalada (MW) Receita Fixa Anual (R$ bilhão)

1,3 1,4 1,4
1.920

1.558 1,1

720

2012 2013 2014 2013 2014 2015 2016
Capacity Payments
Receita Fixa Anual
Pecém I Parnaíba I

Itaqui Parnaíba II

Pecém II

Nota 1. Dados ajustados considerando a participação da MPX
Nota 2. A Receita Fixa é corrigida anualmente pelo IPCA (valores apresentados na data base junho de 2012) 31

CAIXA E DÍVIDA CONSOLIDADA (data base: 30/06/12)
Dívida (R$ milhões)
Caixa e Valores Mobiliários: R$ 1.113,2 milhões
1.662
Dívida Bruta Consolidada Total: R$ 5.103,8 milhões (33%)
3.442
(67%)
Curto prazo: R$ 1.662,2 milhões

 Empréstimo-ponte de R$ 825 milhões para Parnaíba I e R$ 550
Curto Prazo Longo Prazo
milhões para Parnaíba II => a serem pagos com o desembolso
do financiamento de longo prazo, esperado para 2S2012
Perfil de Maturação da Dívida 2,803.7
Longo prazo: R$ 3.441,6 milhões
(R$ milhões)
 Prazo de Amortização: 14 anos

Custo médio da dívida: 9,4% 1,113.2
1,288.8

Prazo médio: 5,6 anos 541.9
262.0 228.5

Caixa e Valores Mobiliários 2012 2013 2014 2015 De 2016 até o vencimento
*Os valores incorporam principal + juros capitalizados + encargos e excluem debêntures conversíveis.
** R$ 258,7 milhões em 2012 e R$ 1.168,4 milhões em 2013 correspondem ao empréstimo-ponte para o Parnaíba, a serem pagos
com o desembolso do financiamento de longo prazo, esperado para 2S2012. 32

Para mais informações, entre em contato com:
Relações com Investidores
(55 21) 2555-9215
ri.mpx@mpx.com.br

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