Geleidelijke overname

1. drs. Paul Overwater RAB
Senior adviseur Overname & Opvolging
Paul.Overwater@mkbadviseurs.nl
Week van de financiering
Financiering bij geleidelijke
overname

2. Aspecten bedrijfsovername
Familie
Eigendom Bedrijf
Leiding
Fiscaal
Juridisch Financieel
Zeggenschap
Verkoper Koper

3. ondernemer
financieelstrategisch
leiding
en eigendom
leidingeigendomMBIMBO derden
stoppen opvolgingverkoop
Bedrijfsovername
MBO: Management Buy Out
MBI: Management Buy In

4. Overname door:
• Opvolging (familiair of MBO):
• Geen informatie achterstand;
• Sterke & zwakke punten bedrijf zijn bekend;
• Betalen voor eigen succes;
• Gunfactor.

5. Overname door
• Externen (MBI of Strategische partij)
• Informatie achterstand ondanks jaarcijfers,
informatiememorandum, gesprekken et cetera;
• Koper wil zekerheid in de vorm van garanties;
• Risico(perceptie) door traditioneel financier ook
groter.

6. Geleidelijke overname, 1001 mogelijkheden
• Doel van de geleidelijke overname; committeren
medewerkers, opvolgingsproblematiek,
financierbaarheid/cashen ondernemer;
• IJkpunten in de toekomst benoemen en
vastleggen (constructie/waarderingsmethodiek);
• Enkele risico’s: 2 kapiteins op 1 schip, wijziging
koers gedurende traject: opnemen in contracten.

7. • Emotionele aspecten verkoper
• Communicatie
• Informatievoorziening
• Perspectief na koop
• Verkoopvoorwaarden / overeenkomst
• Financiering (niet te krap!!!)
• Boekenonderzoek
Knelpunten bij overname van een bedrijf

8. Discussiepunten
• Prijs- waarderingsmethodiek
• Hoogte stille reserves
• Debiteuren
• Betaling - financiering
• Ondernemer blijft meewerken
• Huurvoorwaarden
• Tijdstip overname

9. Financiering van een bedrijfsovername
• Basisprincipes kredietverlening
• Vertrouwen in de ondernemer en markt(-
perspectieven)
• Combinatie onderneming/product/dienst/markt
• Rentabiliteit en solvabiliteit
• Zekerheden

10. Alternatieve financieringsvormen
De vorm en de weg
tot vinden van financiering
Alternatieven:
• Werkkapitaalplanning (zelf!)
• Business Angels / Equity
• Qredits
Fondsen (soms mbv EIF):
• ABN-AMRO (EIF)
• MKB fonds (o.b.v. obligaties)
Ondersteuning:
• BBZ
• Staatsgarantie (via bank)
Crowd funding:
• Symbid
• Geld voor elkaar
Eerste keus:
• Bancaire financieringen
• Factoring
• Leasing
Stimulering:
• Investeringsregelingen –
Subsidies
• Innovatie&Groei krediet
Beurs:
• NPEX
• EnterNext (MKB Beurs)
Kredietunies (coöperaties) –
Kredietunie Nederland:
• Sectoraal (KBO = bakkers)
• Regionaal (Brabant)
Relaties:
• Familie / vrienden
• Leveranciers
Regulier Minder bekend Nieuwe ontwikkelingen
Onderneming

11. Alternatieven
• Lening door verkopende partij (eventueel: m.a.s.)
• Earn-out regeling (omzet of winstgerelateerd); goed
vastleggen in de contracten!
• De overnameconstructie moet in overeenstemming
zijn met de financieringsopties.

12. Denk aan:
Een goede voorbereiding
is een voorwaarde voor
een succesvol resultaat!
In goede tijden regelen wat je in slechte tijden
nodig zal hebben.

13. Uw vragen?
Bel of mail MKB Adviseurs
Centraal: 070 - 349 06 50
ondernemen@mkbadviseurs.nl
52 kantoren in Nederland, dus altijd
1 in de buurt