Klöckner & Co SE Analysts' and Investors' Presentation Q1 2016
Klöckner & Co - Ergebnisse 1. Quartal 2013
1. Klöckner & Co SE
A Leading Multi Metal Distributor
Ergebnisse 1. Quartal 2013
Presse-Telefonkonferenz
CEO
Gisbert Rühl
8. Mai 2013
2. Disclaimer
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der
Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon
ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“,
„Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen
oder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen.
Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit
Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig
einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren
zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der
Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den
Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co
SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE
kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt – unbeschadet
bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen
Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab.
Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT,
Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese
Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlen
unterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen
diesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zugrunde.
2
3. Highlights und Update zur Strategie01
Finanzkennzahlen Q1 2013
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
3
4. Restrukturierung zeigt deutliche Wirkung – Kosten sinken, Marge steigt, Absatz
jedoch schwach
01
4
Erstes Quartal durch Makro-Unsicherheiten, Preisrückgänge und schlechte
Wetterverhältnisse in Europa geprägt; Absatz aber in beiden Regionen über Markt
• Europa und auch Americas starteten langsamer als erwartet in das Jahr mit einem Absatzplus von
+3,8 % ggü. Vorquartal, jedoch -11,4 % ggü. dem Vorjahr (vor Restrukturierung -8,1 %), Umsatz blieb
gegenüber dem Vorquartal stabil aufgrund allgemeinen Preisverfalls jedoch -16,5 % ggü. Vorjahr
• Europäischer Absatz -15,8 % (bereinigt um Restrukturierungseffekte -10,1 %) gegenüber Vorjahr vs. Markt -14 %,
Umsatz zusätzlich preisbedingt -16,9 % gegenüber Vorjahr
• US-Absatz -3,5 % gegenüber Vorjahr vs. Markt von -6,6 %, um geringere Absatztage bereinigt auf Vorjahresniveau,
Umsatz zusätzlich preisbedingt -14,9 % gegenüber Vorjahr
• Restrukturierungsmaßnahmen wirken: Rohertragsmarge von 17,7 % auf 18,6 % gesteigert, Kosten um
16 Mio. € gesenkt, EBITDA-Beitrag von 12 Mio. € erzielt
• EBITDA-Rückgang trotz schwierigem Umfeld auf 29 Mio. € begrenzt (Vorjahr: 44 Mio. €) und innerhalb
Prognose von 30-40 Mio. €
• Restrukturierung fast abgeschlossen: 1.600 von 1.800 Stellen abgebaut, 50 von 60 Standorten
geschlossen
• Europäisches ABS-Programm mit 360 Mio. € bis Mai 2016 verlängert
• Q2: leichte Verbesserung bei Absatz und EBITDA in einem Korridor von 35 bis 45 Mio. € erwartet
5. Restrukturierungsmaßnahmen schlagen sich deutlich in Gewinn- und
Verlustrechnung nieder
01
5
Gesamter Rohertrags-
Effekt
41 Mio. €
44*
-4
Preis-
Effekt
-14
Volumen-
Effekt
-23
Q1 2012 Variable
Kosten
29
Q1 2013
10
KCO 6.0
Fix-
Kosten-
Effekt
16
KCO 6.0
Rohertrags-
Effekt
KCO 6.0 EBITDA-Beitrag
12 Mio. €
in Mio. €
OPEX
KCO 6.0 EBITDA-Beitrag
• 1.600 von 1.800 Stellen abgebaut
• Veräußerung des
Osteuropageschäftes abgeschlossen
• Bereits 50 der 60 geplanten
Standortschließungen umgesetzt
• Einzige ausstehende Maßnahme:
Frankreich, aber Fortschritt gemäß
Plan
Stand der Maßnahmen
* Nach Restrukturierungskosten
von 3 Mio. €.
-0,7 % -2,3 % -2,5 % -2,0 %
* inkl. Aufwendungen der erstmaligen Anwendung von IAS 19 rev. 2011 und ohne Restrukturierungsaufwendungen
274280288
-7,5 %
Q1 13Q4 12*Q3 12*Q2 12*
294
Q1 12*
296
-0, % -2,2 % -2,6 % -2,3 %
6. 01 Restrukturierung nahezu abgeschlossen
240
290
6
Mitarbeiter
Standorte
UK
ESP
EEC GER BR
Q3 2011 Q1 2013
UK
ESP
F
EEC
10.212
11.577
GER
Holding
US
BR
Q3 2011
Europa
-1.042
Americas
Q1 2013
-24
-299
um 1.365 reduziert, inkl. Zeitarbeitskräfte ~1.600
• Personalaufwand um 7 % bzw. um
rund 12 Mio. € in Q1 ggü. Vorjahr
reduziert
• Verkauf osteuropäischer Aktivitäten
abgeschlossen
• Ausstehende Restrukturierungs-
maßnahmen in Frankreich werden
planmäßig im 2. Quartal umgesetzt
Anmerkungen
7. Nach Restrukturierung nur noch geringe Präsenz in europäischen Peripheriestaaten01
• 95 % des europäischen Geschäfts ist in Zentraleuropa (Umsatz 2012)
Reduziert zum Ende des 2. Quartals
7.123
1.600
Mitarbeiter
39
14
Ende Q2 geschlossen
Verkauft (Osteuropa)
160
Standorte
1)
2)
1) Basis: September 2011
2) Nur Vertriebsstandorte
36 %
9 % 5%
20 %
5 %
23 %
2 %
95 %
7
8. Signifikante Transformation der Konzernstruktur seit 2007, EBITDA-Margenziel von
6 % bleibt bestehen
01
BSS 2010
Macsteel 2011
Primary 2007
Kanada 2008
USA
EEC 2013
Restrukturie-
rung 2012/13
Große
Akquisitionen
Große Verkäufe
Restrukturierung
Organisches
Wachstum
6,3 Mrd. € 8,6 Mrd. €
Wachstum
und Margen-
steigerung
Wachstum u.
Stabilisierung
des hohen
Ergebnis-
niveaus
Verbesserung
profitabler
Kern
3 % Kanada
13 % USA
14 % CH
70 %
Europäische
Flächen-
distribution
43 % USA
2 % EM
12 % CH
9 % BSS
35 %
Europäische
Flächen-
distribution
KVT 2008
Temtco 2008
Brasilien 2011
6,0 – 6,5 %
6,0 – 6,5 %
4,0 – 5,0 %
2007 2015e
• Anteil des Geschäftes mit commodity-lastigen Stahlprodukten der europäischen Flächendistribution
wird bis 2015 halbiert
EBITDA-Margenziel
6,0 %
8
9. Anteil des höhermargigen Geschäftes steigt um 11%-Punkte01
Bauindustrie
42 % Bauindustrie
35 %
Bauindustrie
30 %
Maschinenbau
25 %
Maschinenbau
25 % Maschinenbau
28 %
Automobil-
industrie
6 %
Automobil-
industrie
12 %
Automobil-
industrie
14 %
Andere
27 %
Andere
28 %
Andere
28 %
2007 2013e 2015e
+6 %P
-7 %P
-5 %P
+5 %P
31 %
42 %
• Anteil des Geschäftes mit commodity-lastigen Stahlprodukten soll bis 2015 von 42 % in 2007 auf
30 % sinken
9
10. Klöckner & Co-Entwicklung und Strategie01
Auch wenn sich die Veränderungen und Verbesserungen im Konzern wegen des
extrem schwachen Marktumfelds bislang nicht in den Ergebnissen widerspiegeln,
wird Klöckner & Co bei einem Anziehen der Märkte enorm davon profitieren
Transformationsprozess:
• KCO hat Konzernstruktur seit 2007 deutlich verbessert
• Anteil des höhermargigen Geschäfts wurde deutlich erhöht
• In Europa wurde die Ausrichtung auf commodity-lastige Flächendistribution und auf die
schwachen Peripheriestaaten stark reduziert
• Fokus für weiteres Wachstum konzentriert sich auf attraktiveren US-Markt
10
11. Highlights und Update zur Strategie01
Finanzkennzahlen Q1 2013
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
11
14. Starke Bilanz02
50 %
27,0 %
31,6 %
22,6 %
2,5 %
16,3 %
Bilanz zum 31. März 2013: 4.076 Mio. €
37,0 %
36,4 %
26,6 %
Langfristige
Vermögenswerte
1.099
Vorräte
1.286
Forderungen aus
Lieferungen und
Leistungen 923
Sonstige kurzfristige
Aktiva 105
Liquidität
663
Eigenkapital
1.507
Langfristige
Schulden
1.483
Kurzfristige Schulden
1.086
100 %
0 %
50 %
28,5 %
32,3 %
20,3 %
3,1 %
15,8 %
Bilanz zum 31. Dezember 2012: 3.880 Mio. €**
38,7 %
35,7 %
25,6 %
Langfristige
Vermögenswerte
1.107
Vorräte
1.254
Forderungen aus
Lieferungen und
Leistungen 787
Sonstige kurzfristige
Aktiva 122
Liquidität
610
Eigenkapital
1.502
Langfristige
Schulden
1.384
Kurzfristige Schulden
994
100 %
0 %
Anmerkungen
• Eigenkapitalquote von 37 %
• Netto-Finanzverbindlichkeiten von 482 Mio. €
• Gearing* von 35 %
• NWC um 84 Mio. € auf 1.491 Mio. €
gegenüber dem Vorjahr gestiegen
* Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital);
abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010
14
** Vergleichswerte angepasst im Rahmen der erstmaligen Anwendung von IAS 19
rev. 2011.
15. Highlights und Update zur Strategie01
Finanzkennzahlen Q1 2013
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
15
16. Ausblick
• Q2 2013
• Absatz wird in Q2 sequentiell steigen, eher auf saisonal besseren klimatischen Bedingungen als
auf wirtschaftlicher Erholung basierend
• EBITDA in Q2 vor diesem Hintergrund von 35 bis 45 Mio. € erwartet
• GJ 2013
• Prognose von stabilem Umsatz und Absatz bei 200 Mio. € EBITDA erscheint zunehmend
unrealistisch, da keine Anzeichen für allgemein immer noch erwartete Erholung im 2. Halbjahr
ersichtlich
• Positiver Free Cash Flow erwartet
• Weitere Reduzierung der Netto-Finanzverbindlichkeiten trotz Aufwendungen aus den
Restrukturierungen
03
16
17. Highlights und Update zur Strategie01
Finanzkennzahlen Q1 2013
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
17
19. Unser Symbol
Ein offenes Ohr
Für höhere Ansprüche und
intelligente Lösungen.
Die Augen auf
Mit Durchblick und Weitblick schon
heute die Möglichkeiten von morgen
erkennen.
Die Nase vorn
Mit dem richtigen Riecher für
lokale und internationale
Absatzchancen.
Immer am Ball
Mit Einsatz und Ausdauer
und dem zuverlässigen
Instinkt für Erfolg.
Jederzeit auf dem Laufenden
Zum Vorteil unserer Kunden:
Logistisches Know-how
und weltweite Distribution.
Mit engagierten und dynamischen Teams.