Succesvol beleggen in etf's
•Als PPTX, PDF herunterladen•
0 gefällt mir•304 views
19.00 Inloop 19.30 Welkom door Karel Mercx, Beleggers Belangen 19.35 Simpel dividendbeleggen met ETF’s (20 min. + 5 min. Q&A). Stephen Hendriks, Beleggers Belangen ETF’s lenen zich prima voor dividendbeleggen. Met één druk op de knop kan een groot aantal dividendaandelen worden aangekocht. De verschillen tussen dividend-ETF’s zijn echter groot. In deze presentatie laten we zien hoe u de meest geschikte dividend-ETF’s kiest. 20.00 Leer beleggen als Buffett (30 min. + 5 min. Q&A). Martijn Rozemuller, Think ETF’s I VanEck 20.35 Trends bespelen met ETF’s (20 min. + 5 min. Q&A). Hildo Laman, Beleggers Belangen Veel beleggers willen graag inspelen op grote trends, zoals duurzaamheid, vergrijzing of robotisering. Daar zijn vaak ETF’s voor, maar zijn dat ook geschikte en goede beleggingen? 21.00 Actief beleggen met ETF’s (20 min. + 5 min. Q&A). Jeff Thijssen, Beleggers Belangen. Door strategisch gebruik te maken van opties in combinatie met ETF’s zijn we in staat extra rendement te behalen met een lager risico en een grotere kans op succes. 21.25 Debat o.l.v. Karel Mercx (4 stellingen + Q&A met zaal) 22.00 Borrel 22.30 Einde
Empfohlen
Weitere ähnliche Inhalte
Ähnlich wie Succesvol beleggen in etf's
Ähnlich wie Succesvol beleggen in etf's (20)
Mehr von Karel Mercx
Mehr von Karel Mercx (20)
Succesvol beleggen in etf's
- 1. 2019 ONE Business Programma 1 19.00-19.30 Ontvangst 19.35-20.00 Stephen Hendriks 20.00-20.35 Martijn Rozemuller 20.35-21.00 Hildo Laman 21.00-21.25 Jeff Thijssen 21.25-22.00 Debat Programma
- 2. 2019 ONE Business Dividendbeleggen met ETF’s Stephen Hendriks
- 3. 2019 ONE Business Agenda 3 • Aanbod dividend-ETF’s • Alles draait om de index • Dividendrendement of dividendgroei? • Nutsbedrijven of toch liever technologie? • Hoe presteren dividend-ETF’s ? • Conclusie
- 4. 2019 ONE Business Aanbod dividend-ETF’s 4 Aanbieders Dividend- ETF’s 10 40
- 5. 2019 ONE Business Aanbod dividend-ETF’s Eerste selectie op basis van beheerd vermogen 5 ETF Regio Beheerd vermogen Kosten (%) iShares STOXX Global Select Dividend 100 Wereldwijd €1,2 mrd 0,46 Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield Wereldwijd $738 mln 0,29 SPDR S&P Global Dividend Aristocrats Wereldwijd $440 mln 0,45 Lyxor SG Global Quality Income NTR Wereldwijd €1,4 mrd 0,45 Xtrackers Stoxx Global Select Dividend 100 Swap Wereldwijd €439 mln 0,50 SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats VS $2,9 mrd 0,35 iShares MSCI USA Quality Dividend VS $407 mln 0,35 iShares Dow Jones U.S. Select Dividend VS $310 mln 0,31 Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility VS $301 mln 0,30 SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats Eurozone €1,5 mrd 0,30 iShares Euro Dividend Eurozone €900 mln 0,40 iShares STOXX Europe Select Dividend 30 Europa €558 mln 0,31 iShares UK Dividend VK £651 mln 0,40 iShares EM Dividend Opkomende landen $600 mln 0,65 iShares Asia Pacific Dividend Azië/Pacific $484 mln 0,59
- 6. 2019 ONE Business Alles draait om de index • ETF repliceert rendement index zo nauwkeurig mogelijk • Indexregels bepalen index en daarmee samenstelling van ETF • Regels voor opname in index en regels voor weging 6
- 7. 2019 ONE Business Alles draait om de index 7 ETF Indexaanbieder SPDR S&P Global Dividend Aristocrats S&P SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats S&P SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats S&P Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility S&P iShares STOXX Global Select Dividend 100 DJ/STOXX Xtrackers Stoxx Global Select Dividend 100 Swap DJ/STOXX iShares Dow Jones U.S. Select Dividend DJ/STOXX iShares Euro Dividend DJ/STOXX iShares STOXX Europe Select Dividend 30 DJ/STOXX iShares EM Dividend DJ/STOXX iShares Asia Pacific Dividend DJ/STOXX Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield FTSE iShares UK Dividend FTSE iShares MSCI USA Quality Dividend MSCI Lyxor SG Global Quality Income NTR SG
- 8. 2019 ONE Business Alles draait om de index S&P Dividend Aristocrats 8 • Amerikaanse aristocraten: o Minimaal 20 jaar op rij dividend verhoogd • Europese en wereldwijde aristocraten: o Minimaal 10 jaar van stabiel groeiend dividend o Pay-out ratio maximaal 100% o Dividendrendement van maximaal 10% o Op basis van hoogste verwacht dividendrendement Opname Weging
- 9. 2019 ONE Business Alles draait om de index 9 Dow Jones/STOXX Opname Weging • Dividend uitgekeerd over laatste drie tot vijf jaar • Laatst uitgekeerde dividend hoger dan drie- of vijfjaars gemiddelde • Pay-out ratio niet hoger dan 60% voor Europa/VS of 85% voor Azië/Pacific • Positieve winst per aandeel • Op basis van hoogste verwacht dividendrendement
- 10. 2019 ONE Business FTSE All-World High Dividend Opname Weging Alles draait om de index 10 • Op basis van hoogste verwachte dividendrendement • Dividendverwachting van dataleverancier I/B/E/S • Aandelen zonder I/B/E/S-verwachting worden niet opgenomen • Op basis van beurswaarde FTSE UK Dividend+ • Op basis van hoogste verwachte dividendrendement • Dividendverwachting van dataleverancier I/B/E/S • Aandelen zonder I/B/E/S-verwachting worden niet opgenomen • Op basis van hoogste verwachte dividendrendement
- 11. 2019 ONE Business Alles draait om de index 11 MSCI Opname Weging • Dividendgroei laatste 5 jaar moet positief zijn • Aandelen met hoogste pay-out ratio worden niet opgenomen • Dividendrendement 1,3 zo groot als dat van brede markt • Kwaliteitscheck op basis van rendement op eigen vermogen, stabiliteit winst en financiële positie • Op basis van beurswaarde
- 12. 2019 ONE Business Alles draait om de index 12 SG Opname Weging • Dividendrendement van minimaal 4% • Kwaliteitscheck op basis van winstgevendheid, operationele efficiency en financiële positie • Gelijk gewogen S&P (Low vol, high dividend) • Hoogste dividendrendement over afgelopen 12 maanden • Laagste beweeglijkheid van beurskoers over afgelopen 12 maanden • Op basis van hoogste dividendrendement over afgelopen 12 maanden
- 13. 2019 ONE Business ETF Dividendrendement (%) iShares UK Dividend 6,6 iShares Asia Pacific Dividend 5,8 iShares EM Dividend 5,4 Xtrackers Stoxx Global Select Dividend 100 Swap 5,2 Lyxor SG Global Quality Income NTR 4,2 iShares STOXX Europe Select Dividend 30 4,2 Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield 4,1 iShares Euro Dividend 4,1 SPDR S&P Global Dividend Aristocrats 3,7 iShares STOXX Global Select Dividend 100 3,6 Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility 3,5 SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats 3,3 iShares MSCI USA Quality Dividend 2,2 iShares Dow Jones U.S. Select Dividend 2,1 SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats 2,0 Dividendrendement of dividendgroei 13
- 14. 2019 ONE Business SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats iShares Euro Dividend iShares Core MSCI Europe Dividendrendement eind 2014 3,6% 3,8% 2,5% Dividend per aandeel 2014 € 0,68 € 0,74 € 0,54 2015 € 0,61 € 0,80 € 0,61 2016 € 0,64 € 0,86 € 0,64 2017 € 0,74 € 0,89 € 0,64 2018 € 0,77 € 0,93 € 0,69 Groei 2014-2018 13,5% 25,7% 27,8% Dividendrendement of dividendgroei 14
- 15. 2019 ONE Business Nuts of toch liever technologie 15 Financials Nutsbedrijven Vastgoed Energie Industrie Communicatie Gezondheidszorg Cash 39% Financials 19% Nutsbedrijven Financials Consumer Staples Industrie Gezondheidszorg Luxe-consumentengoederen Energie Materialen Technologie Communicatie Nutsbedrijven Cash Vastgoed 18% Financials 4% Nutsbedrijven SECTORWEGING ISHARES STOXX EUROPE SELECT DIVIDEND 30 SECTORWEGING ISHARES CORE MSCI EUROPE
- 16. 2019 ONE Business iShares STOXX Europe Select Dividend 30 Weging (in %) iShares Core MSCI Europe Weging (in %) SSE 5,7 Nestlé 3,3 Intesa SanPaolo 4,9 Novartis 2,4 Royal Dutch Shell 4,4 Roche 2,2 Société Générale 4,1 HSBC 1,9 GlaxoSmithKline 4,1 BP 1,7 Nuts of toch liever technologie 16
- 17. 2019 ONE Business Nuts of toch liever technologie 17 Industrie Financials Consumer Staples Nutsbedrijven Materialen Consument Cyclisch Gezondheidszorg Vastgoed Communicatie Energie Technologie Technologie Gezondheidszorg Financials Communicatie Consument Cyclisch Industrie Consumer Staples Energie Nutsbedrijven Vastgoed Materialen 16% Financials 10% Nutsbedrijven 13% Financials 3% Nutsbedrijven 22% Technologie SECTORWEGING SPDR S&P U.S. DIVIDEND ARISTOCRATS SECTORWEGING S&P500 INDEX 3% Technologie
- 18. 2019 ONE Business Nuts of toch liever technologie 18 SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats Weging (in %) SPDR S&P500 Weging (in %) AT&T 2,4 Microsoft 4,1 AbbVie 2,1 Apple 3,7 IBM 1,7 Amazon.com 3,2 People's United Financial 1,7 Facebook 1,9 Cardinal Health 1,6 Berkshire Hathaway 1,7
- 19. 2019 ONE Business Hoe presteren dividend-ETF’s 19 80 100 120 140 160 mei/14 mei/15 mei/16 mei/17 mei/18 Euro-dividend versus brede index (2 mei 2014 = 100) SPDR Euro Dividend Aristocrats Ishares Euro Dividend Ishares Core MSCI EMU
- 20. 2019 ONE Business Hoe presteren dividend-ETF’s 20 80 100 120 140 160 180 200 220 mei/14 mei/15 mei/16 mei/17 mei/18 VS-dividend versus brede index (2 mei 2014 = 100) IShares DJ U.S. Select Dividend SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats SPDR S&P500
- 21. 2019 ONE Business • Dividend-ETF’s meer gericht op hoog dividendrendement dan op dividendgroei • Duidelijke verschillen in regels voor opname en weging bij dividend-ETF’s • Sector- en aandelenweging dividend-ETF’s wijkt sterk af van brede index Conclusie 21
- 23. 2019 ONE Business Leren beleggen als Warren Buffett met ETF’s Psychologie, indices en toepassingen 16 mei 2019
- 24. 24 Wie ben ik? Martijn Rozemuller • Ruim 20 jaar actief in de financiële sector • In 1995 gestart als arbitrage handelaar bij Optiver • 2008: oprichting Think ETF’s • Sinds 2018 Head of Europe Think ETF’s | VanEck
- 25. 2019 ONE Business Over Think ETF’s 0 2 1 Jaren Eerste NL ETF issuer: lage kosten, laag risico, fiscaal efficiënt AssetsUnderManagementinmiljarden euro’s Binck Bank koopt 60% Afschaffing kickback-fee, Beste Keuze Consumentenbond 2016Think ETF’s actief in België Overname door VanEck € 2.0 miljard
- 26. 26 Waar gaan we het over hebben? • Beleggen • De psychologie van het beleggen • Waarom passief beleggen met ETF’s? • Hoe pas je dit zelf toe? • Specifieke exposures
- 27. 2019 ONE Business De psychologie van het beleggen De coole Buffett
- 28. 28 Bron https://www.brainyquote.com/quotes/warren_buffett_173493 “We simply attempt to be fearful when others are greedy and to be greedy only when others are fearful” Warren Buffett
- 29. 29 Bron https://www.brainyquote.com/quotes/warren_buffett_173493 Tariffs are coming? Of een onderhandelingstactiek
- 30. 2019 ONE Business Kuddegedrag (herding bias) Tijd Koers Optimisme Opwinding Kopen?? Koopmoment ‘Slechtste koop- moment!’ Euforie Angst Ontkenning Paniek Verkoop ‘Wacht nog even / mooi instapmoment’ Optimisme Opwinding Kopen?? Koopmoment Euforie Angst Ontkenning Paniek Verkoop ‘Het komt goed, kijk naar de lange termijn’ Optimisme Opwinding Kopen?? Koopmoment Euforie
- 31. 31 “The concept of loss aversion is certainly the most significant contribution of psychology to behavioral economics” Daniel Kahneman
- 32. 2019 ONE Business Wat zou u doen? 1. Kans van 85% op het verliezen van 1000 euro (kans van 15% op geen verlies)? 2. 800 euro verlies nemen?
- 33. 2019 ONE Business Verliesaversie • Onderzoek door Terry Odeon onder 63K beleggers / 2,5 miljoen transacties gedurende 7 jaar • Grootste deel behaalde een negatief rendement • Gemiddeld negatief rendement van -3,2% per transactie per jaar • Hoe actiever de handelaar, hoe slechter het rendement • Oorzaak: te vroeg verkopen (aandeel bleef in waarde stijgen), te lang vasthouden (aandeel bleef in waarde dalen).
- 34. 2019 ONE Business De theorie • Winst en verlies zijn normatief, niet absoluut. Een verlies van 100 op 200 weegt zwaarder dan een verlies van 100 op 1200 • Verliezen wegen zwaarder dan winsten • Mensen zijn geneigd de status quo hoger te waarderen dan de kans op een nieuwe (betere) situatie • Bij verlies willen mensen meer risico’s nemen • Bij winst zijn mensen juist meer risico-avers Bron: Kahneman, Ons Feilbare denken; Thinking fast and slow, (Amsterdam 14de druk, 2014).
- 35. 2019 ONE Business 35 “The investor’s chief problem—and even his worst enemy—is likely to be himself” Benjamin Graham
- 36. 2019 ONE Business Beleggen voor de lange termijn loont
- 37. 2019 ONE Business Correcties zeggen niets over jaarrendement!
- 38. 2019 ONE Business Het timen van de markt is lastig! U ziet een grafiek uit een onderzoek van Morningstar (‘Mind the Gap’) naar de invloed van menselijk gedrag op rendementen. Het onderzoek vergeleek het rendement van verschillende assetclasses met het rendement dat de gemiddelde belegger daarin behaalde. Bron: Mind the Gap 2016 Europe (Morningstar 2016),te vinden https://www.morningstar.com/articles/810470/mind-the-gap-global-investor-returns-show-the-cost.html
- 39. 39 “Often the best thing to do is nothing” Bron https://www.brainyquote.com/quotes/warren_buffett_173493
- 40. Passief beleggen (ook wel indexbeleggen)
- 41. 2019 ONE Business 41 Wat is in indexbeleggen? Think AEX UCITS ETF AEX index
- 42. 2019 ONE Business Passief beleggen: twee componenten Index • Representeert een bepaalde markt zo goed mogelijk • Er zijn vele indices met verschillende berekeningen en doelen • Enkele voorbeelden: markt-, prijs-, gelijk gewogen en thema’s-indices ETF • Repliceert altijd het resultaat van een index. • Verschillende wijzen van repliceren van de index - Fysieke replicatiemethoden - Synthetische replicatiemethoden • Omgang met dividenden vaak anders dan de index. * ETF’s zijn niet de enige manier om passief te beleggen, maar zijn hier als standaard gebruikt.
- 43. 2019 ONE Business Effectenuitleen (Securities Lending) • Introduceert een tegenpartijrisico terwijl dit niet nodig is • Vaak een scheve verdeling van de opbrengsten in het voordeel van de ETF-uitgever, maar de belegger draagt het risico • Kan voor illiquiditeit zorgen als effecten op korte termijn moeten worden teruggehaald • Wat is de kwaliteit van het onderpand? • Onwenselijk dat er posities tegen de belegger worden ingenomen Detlef Glow: “the pros of securities lending are outweighed by the cons and the process makes some promoters rich, but not really the investor”
- 44. 44 Onnodige risico’s: de tegenpartij ‘Wat als de tegenpartij failliet gaat?’
- 45. Zelf een indexportefeuille maken
- 46. 46 Hoe passen ETF’s in een portefeuille? ETF’s zijn zeer geschikt als basisblokken in een portefeuille • Veel spreiding • Lage kosten • Generieke exposure per assetcategorie • Assetallocatie bepaalt 90% van rendement Eventueel aanvullen met individuele aandelen of beleggingsfondsen • Specifieke exposure • Kans op het genereren van hoger rendement dan de index
- 47. 2019 ONE Business 47 Basisblokken portefeuille met ETF’s Think Global Equity ETF Think Global Real Estate ETF Think iBoxx Government Bond ETF iShares Global High Yield Corporate ETF Cash VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency bond UCITS ETF Think iBoxx Corporate Bond ETF Think AMX UCITS ETF VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF VanEck Vectors Natural Resources UCITS ETF Think Morningstar® High Dividend UCITS ETF
- 48. 2019 ONE Business 48 Basisblokken portefeuille met ETF’s Think Global Equity ETF Think Global Real Estate ETF Think iBoxx Government Bond ETF iShares Global High Yield Corporate ETF Cash VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency bond UCITS ETF Think iBoxx Corporate Bond ETF Think AMX UCITS ETF VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF VanEck Vectors Natural Resources UCITS ETF Think Morningstar® High Dividend UCITS ETF Generieke exposure Specifieke exposure
- 49. 2019 ONE Business 49 Gemaksoplossing: Total market ETF’s Kijk voor belangrijke beleggersinformatie en onze disclaimer op www.thinketfs.nl/downloads.
- 50. Specifieke exposure? Buffett in een index?
- 51. 2019 ONE Business 51 Duurzaam concurrentievoordeel op basis van.. Kostenvoordeel Patenten Overstapkosten Netwerk effect Schaalvoordeel
- 52. 52 Bedrijven met een Moat… • Bedrijven met een ‘moat’ zijn gunstig gepositioneerd • Ze hebben potentieel op lange termijn (>15 jaar) doordat ze in staat zijn de concurrentie van zich af te houden • Hoe sterker het concurrentievoordeel, hoe breder de ‘moat’ • Buffett populariseerde dit idee in 1999 tijdens een interview met Fortune.
- 53. 53 Rendement
- 54. 54 Meer informatie over de Think ETF’s Van Eck? • Kijk voor de VanEck wide Moat op https://www.vaneck.com/ucits/etf/equity/moat/overview/ • Kijk voor Think ETF’s op www.thinketfs.nl/producten • Kijk voor een uitleg over de five forces op https://www.youtube.com/watch?v=mYF2_FBCvXw • Meer leren? Kijk op www.thinketfs.nl/academy • Bel of mail gerust naar info@thinketfs.nl
- 55. 55 Disclaimer Disclaimer De informatie zoals opgenomen in deze brochure is samengesteld door Think ETF Asset Management B.V (een besloten vennootschap opgericht naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Amsterdam en kantoorhoudende aan de Barbara Strozzilaan 310), hierna te noemen: “Think”. Think beschikt over een vergunning als bedoeld in artikel 2:69b van de Wet op het financieel toezicht en staat als zodanig geregistreerd bij de DNB en de AFM. Think ETF Asset Management B.V. is een UCITS beheerder en beschikt over een vergunning als bedoeld in artikel 2:69b van de Wet op het financieel toezicht en staat als zodanig geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten. ThinkCapital ETF’s N.V. is een paraplufonds wat wordt beheerd door Think ETF Asset Management B.V. ThinkCapital ETF’s N.V. is een ICBE (UCITS) en is opgenomen in het register dat wordt gehouden door de Autoriteit Financiële Markten. ThinkCapital ETF’s N.V. volgt aandelen en obligaties indices. De waarde van de activa kan als gevolg van het beleggingsbeleid sterk fluctueren. Voor meer informatie over het Fonds of de relevante ETF (sub-fonds) verwijzen wij naar het prospectus en de Essentiële beleggersinformatie, te vinden op www.thinketfs.nl en/of www.vaneck.com. Deze presentatie is een publicitaire mededeling en vormt geen onderzoek zoals bepaald in Richtlijn 2014/65/EU en Gedelegeerde Verordening 2017/565. Deze informatie is niet opgesteld overeenkomstig de wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en evenmin onderworpen aan een verbod om al vóór de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen. Producten worden niet aangeboden aan en zijn ook niet bedoeld voor Amerikaanse ingezetenen. “Amerikaanse ingezetene” betekent iedere persoon of entiteit die door de Securities Exchange Commission van tijd tot tijd geacht wordt een “Amerikaanse ingezetene” te zijn onder Regel 902(k) van de Wet van 1933 of andere personen of entiteiten die de directeuren van Think als zodanig kunnen aanwijzen. Wij betalen geen partijen om onze ETF’s actief aan hun klanten te verkopen. Wij ontvangen geen vergoedingen van partijen die de transacties voor ons beleggingsbeleid uitvoeren. Beleggingsrisico’s Een ETF garandeert geen veiligheid. Als de onderliggende index in waarde daalt, daalt de ETF ook in waarde. Het beleggen in ETF’s is niet per definitie geschikt voor alle beleggers. Think geeft geen garantie op de resultaten van de index/indices en de ETF’s. Het resultaat van de ETF’s is aan veranderingen onderhevig. De kans bestaat dat de belegger zijn ingelegd vermogen niet terugkrijgt. De waarde van beleggingen die zijn blootgesteld aan vreemde valuta worden beïnvloed door valutaschommelingen. De in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Rechten van intellectuele eigendom Think ETF Asset Management B.V. is houder van het auteurs- en databankenrecht op de (samenstelling van) de genoemde fondsen. Openbaarmaking, verveelvoudiging en/of (her)gebruik hiervan is zonder de voorafgaande schriftelijke toestemming van Think ETF Asset Management B.V. niet toegestaan en is inbreukmakend. “THINK” en haar beeldmerken zijn geregistreerde merken van Think ETF Asset Management B.V. Think ETF Asset Management B.V. behoudt verder alle rechten (waaronder auteursrechten, databankrechten, merkrechten en andere intellectuele eigendomsrechten) met betrekking tot alle in deze brochure aangeboden informatie (waaronder alle teksten, grafisch materiaal en logo’s) voor. Het is niet toegestaan deze informatie op enigerlei wijze openbaar te maken, te verspreiden of te verveelvoudigen zonder de voorafgaande schriftelijke toestemming van Think ETF Asset Management B.V. De inhoud van deze brochure mag slechts worden gebruikt voor niet-commerciële privédoeleinden. In het bijzonder is het bezoekers uitdrukkelijk niet toegestaan informatie geheel of gedeeltelijk door te zenden naar newsgroups, mailingslists, electronic bulletin boards, chat boxes of daarmee vergelijkbare discussiefora zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Think. Deze brochure is door Think met zorg samengesteld. “Euronext N.V. of één aan haar gelieerde ondernemingen ondersteunen op geen enkele wijze de uitgifte of zijn anderszins betrokken bij de uitgifte en het aanbod van het product. Zij sluiten jegens een ieder elke aansprakelijk uit voor elke onnauwkeurigheid in de gegevens waarop de AEX-index® of de AMX-index® is gebaseerd, voor fouten, vergissingen of omissies in de berekening en/of verspreiding van de AEX-index® of de AMX-index® of voor de manier waarop deze wordt toegepast in verband met de uitgifte en het aanbod daarvan.” “AEX®” en “AEX-index®” zijn geregistreerde merken van Euronext N.V. of van de aan haar gelieerde ondernemingen” en “AMX®” en “AMX-index®” zijn geregistreerde merken van Euronext N.V. of van de aan haar gelieerde ondernemingen.
- 56. 56 Disclaimer Morningstar® Wide Moat Focus IndexTM is a trade mark of Morningstar Inc. and has been licensed for use for certain purposes by VanEck. VanEck Vectors Morningstar US Wide Moat UCITS ETF is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Morningstar and Morningstar makes no representation regarding the advisability in VanEck Vectors Morningstar US Wide Moat UCITS ETF. The VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond UCITS ETF (the Fund) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by J.P. Morgan and J.P. Morgan makes no representation regarding the advisability of investment in the VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond UCITS ETF (the Fund). J.P. Morgan does not warrant the completeness or accuracy of the J.P. Morgan GBI-EMG Core Index. J.P. Morgan is the marketing name for JPMorgan Chase & Co., and its subsidiaries and affiliates worldwide. Copyright 2018 JPMorgan Chase & Co. All rights reserved. S-Network is a trade mark of S-Network and has been licensed for use for certain purposes by VanEck. VanEck Vectors Natural Resources UCITS ETF is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S-Network and S-Network makes no representation regarding the advisability in VanEck Vectors Natural Resources UCITS ETF.
- 57. 2019 ONE Business Bedankt voor uw aandacht!
- 58. 2019 ONE Business Trends bespelen met ETF’s Hildo Laman
- 60. 2019 ONE Business Reality check 1 60 1 10 100 1,000 10,000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 CAPACITEIT IN MW
- 61. 2019 ONE Business Reality check 1 61 1 10 100 1,000 10,000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 SOLAR ETF CAPACITEIT IN MW
- 62. 2019 ONE Business Reality check 2 62 90 100 110 120 130 140 150 160 mei/16 nov/16 mei/17 nov/17 mei/18 nov/18 S&P 500Longevity
- 63. 2019 ONE Business 63 Reality check 3 90 100 110 120 130 140 150 jul/16 jan/17 jul/17 jan/18 jul/18 jan/19 S&P 500 3D Printing ETF
- 64. 2019 ONE Business Reality check 4 64 60 100 140 180 220 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Smartphone ETF S&P 500
- 65. 2019 ONE Business Een mooi verhaal maakt nog geen mooie belegging 65 • Verwachting niet waargemaakt • Wie profiteert, en hoeveel? • Hoge waardering bij introductie
- 66. 2019 ONE Business Problemen met trend-ETF’s: levensduur 66 Bron: Moringstar Van alle Europese trend- ETF’s is 35% alweer gesloten Van alle Europese trend-ETF’s van voor 2012 is 80% alweer gesloten 35% Gesloten 80% Bron: Moringstar Gesloten
- 67. 2019 ONE Business Problemen met trend-ETF’s: weinig ETF’s in Europa 67 WereldwijdEuropa 70 7
- 68. 2019 ONE Business Problemen met trend-ETF’s: wat zit er in? 68 Naam Weging Sector AMERICAN WATER WORKS 9,88% Nutsbedrijven XYLEM 6,57% Industrie GEBERIT 5,44% Industrie VEOLIA ENVIRON. 5,08% Nutsbedrijven DANAHER 5,01% Gezondheidszorg IDEX 4,93% Industrie HALMA 4,05% IT UNITED UTILITIES GROUP 3,71% Nutsbedrijven AQUA AMERICA 3,50% Nutsbedrijven SEVERN TRENT 3,21% Nutsbedrijven
- 69. 2019 ONE Business Problemen met trend-ETF’s: wat zit er in? 69
- 70. 2019 ONE Business 70 Problemen met trend-ETF’s: wat zit er in?
- 71. 2019 ONE Business Een uitzondering? De iShares Automation & Robotics ETF 71 Naam Weging Sector TECHNOLOGY ONE LTD 1,84% IT XILINX INC 1,69% IT SERVICENOW INC 1,53% IT TOTVS SA 1,52% IT QUALCOMM ING 1,46% IT VALMET 1,40% Industrie NEMETSCHEK 1,37% IT LASERTEC CORP 1,35% IT OBIC LTD 1,35% IT AUTODESK ING 1,31% IT
- 72. 2019 ONE Business Een uitzondering? De iShares Automation & Robotics ETF 72 90 110 130 150 170 dec/16 mei/17 nov/17 apr/18 okt/18 mrt/19 S&P 500 TR Robotics ETF
- 73. 2019 ONE Business Actief Beleggen met ETF’s Jeff Thijssen
- 74. 2019 ONE Business Waarom beleggen en wat is uw doel? 74 ?
- 75. 2019 ONE Business Een duidelijk doel is de eerste stap naar succes Hoe hoog is het rendement dat u gemiddeld wenst te behalen de komende jaren? A: 0% tot en met 4% B: 5% tot en met 10% C: 11% tot en met 20% D: 20% of meer 75 ?
- 76. 2019 ONE Business 76 Welke risico’s zijn voor u aanvaardbaar? ?
- 77. 2019 ONE Business Bij welk verlies kunt u lekker blijven slapen? Stel u heeft een effectenportefeuille van 100.000 euro, hoeveel risico bent u bereid maximaal te lopen over de periode van 1 jaar? A: Een verlies tot €10.000 (10%) B: Een verlies tot €25.000 (25%) C: Een verlies tot €50.000 (50%) D: Meer dan €50.000 (50% tot 100%) 77 ?
- 78. 2019 ONE Business Kunt u omgaan met een daling van meer dan 50%? 78 ?
- 79. 2019 ONE Business 79 Herstellen van een daling Verlies in percentage Rendement om break-even te komen -10% 11% -20% 25% -33% 50% -40% 67% -50% 100% -60% 150% -75% 300%
- 80. 2019 ONE Business Het loopt niet altijd zoals we verwachten 80
- 81. 2019 ONE Business 81 Het risico verlagen 1. Koop enkel ETF’s waarop liquide opties beschikbaar zijn 2. Bescherm uw vermogen met het kopen van put-opties 3. Schrijf put-opties om met korting te kopen 4. Schrijf gedekte call-opties voor extra rendement en het verlagen van het risico
- 82. 2019 ONE Business Welke ETF kunnen we het beste kopen? 82
- 83. 2019 ONE Business Welke ETF’s kunnen we het beste kopen? S&P 500 (SPY) $285 Nasdaq (QQQ) $183 Dow Jones (DIA) $258 Russell 2000 (IWM) $155 Energy select (XLE) $63 Financials (XLF) $27 Consumer Staples (XLP) $56 Consumer Discretionary (XLY) $116 Utilities (XLU) $57 Healthcare (XLV) $88 Retail (XRT) $44 83
- 84. 2019 ONE Business 84 ETF’s kopen met korting door het schrijven van een put-optie
- 85. 2019 ONE Business • Langere looptijd i.v.m. de tijdswaarde, bij voorkeur > 6 maanden • Kopen wanneer volatiliteit laag is • Voorbeeld: S&P 500 2840 punten, 5% OTM put-optie 2700 punten 85 Het kopen van bescherming
- 86. 2019 ONE Business 86 Gemiddeld rendement: S&P500 14,2%, inclusief bescherming 9,2%
- 87. 2019 ONE Business Elke maand premie ontvangen verlaagt het risico 87
- 88. 2019 ONE Business Het schrijven van opties op de S&P 500 88 Met het eenvoudig schrijven van een put-optie of beleggen via een covered call (ETF’s met geschreven call-optie) zijn mooie rendementen te behalen. S&P500 Covered call (BXMD) 6,6% gemiddeld S&P500 Put-optie schrijven (PUT) 6,6% gemiddeld S&P500 Index inclusief dividend 6,3% gemiddeld
- 89. 2019 ONE Business 89 Gemiddeld rendement: BXMD 6,6%, PUT 6,6%, S&P500 6,3%
- 90. 2019 ONE Business 90 Volatiliteit Looptijd Intrinsieke waarde + Tijdswaarde In The Money, At The Money en Out of the Money Dividendrisico Aandachtspunten schrijven opties
- 91. 2019 ONE Business 91 Jaar Gemiddelde VIX Gerealiseerde Volatiliteit 2004 15,5% 11,1% 2005 12,8% 10,2% 2006 12,9% 9,5% 2007 17,5% 15,8% 2008 32,6% 35,3% 2009 31,5% 23,5% 2010 22,5% 16,3% 2011 24,2% 20,9% 2012 17,8% 12,6% 2013 14,2% 10,9% 2014 14,1% 11,0% 2015 16,7% 14,9% 2016 15,8% 11,2% 2017 11,1% 6,7% Profiteren van de enige zekerheid op de beurs (82%)
- 92. 2019 ONE Business Het schrijven van put-opties en call-opties op de S&P500 SPY ETF • We bespreken de volgende studie uitgevoerd door Tastytrade, een financiële denktank op het gebied van opties: • S&P 500 ETF (SPY) 2005-2016 • Looptijd 45 dagen • Schrijven van de 30 Delta put-optie * Winstnemen bij 50%, anders aanhouden tot expiratie • Na aanwijzing van de aandelen de 30 Delta call-optie schrijven * Winstnemen bij het oorspronkelijke winstdoel van de put 92
- 93. 2019 ONE Business Het schrijven van SPY JUN 21’19 274 PUT @ 4,25 93
- 94. 2019 ONE Business 92% van de transacties waren winnaars 94 Het resultaat van de studie deel I 8% waren verlieslatende transacties Gemiddelde looptijd 17 dagen
- 95. 2019 ONE Business Het gedekt schrijven van een calloptie met een delta van 30 @2,77 95
- 96. 2019 ONE Business Winnende transacties gingen van 92% naar 96% 96 Het resultaat van de studie deel II 4% bleef uiteindelijk verlieslatend * In de studie is niet meegenomen dat we de call-optie nogmaals hadden kunnen doorrollen. Naar verwachting kunnen we hiermee een nog betere prestatie neerzetten.
- 97. 2019 ONE Business 97 Voorkom verassingen en maak uw huiswerk
- 98. 2019 ONE Business 98 Samenvatting: extra rendement met een lager risico 1. Koop enkel ETF’s waarop liquide opties beschikbaar zijn 2. Leer wanneer u put-opties dient te kopen 3. Maak gebruik van strategieën die extra rendement opleveren en het risico verlagen
- 99. 2019 ONE Business 99 Ga recht op uw doel af en bescherm uw kapitaal!
Hinweis der Redaktion
- Waar zit loss-aversion?