Información relacionada con la construcción de estados financieros proforma que reflejen las proyecciones financieras elaboradas para soportar planes de negocio

1. ESTADOS FINANCIEROS
PROFORMA
Jose Fernando Sandoval

2. ESTADO DE
RESULTADOS
PROFORMA
PRESUPUESTO
DE EFECTIVO
BALANCE
GENERAL
PROFORMA
Proyección
de Ventas
Modelo de ingresos
Plan de
Producción
Modelo de egresos
BALANCE GENERAL
AÑO ANTERIOR

3. ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
1. Definir el nivel de ventas esperado
2. Elaborar el plan de producción y
operación
3. Determinar otros gastos
4. Elaborar el estado de resultados
proyectado
NOMBRE DE LA EMPRESA
Estado de Resultados
Para el período comprendido entre XXX y XXX
Cifras expresadas en …
Ingresos ordinarios XXX
(-) Costo de ventas XXX
Utilidad Bruta XXX
(-) Gastos de administración XXX
(-) Gastos de comercialización XXX
Utilidad Operacional XXX
(+) Otros ingresos XXX
(-) Otros egresos XXX
(+/-) Participación en resultados de asociadas XXX
Utilidad Antes de Impuestos XXX
(-) Provisión para Impuesto de Renta XXX
Utilidad Neta XXX

4. PROYECCIÓN DE VENTAS
• CANTIDAD
• Mercado potencial.
• Participación de mercado.
• Nivel de crecimiento deseado.
• Crecimiento orgánico.
• Crecimiento extraordinario (Ejemplo).
• PRECIO DE VENTA
• Referenciación en el mercado.
• Determinación del punto de equilibrio.
• Contribución marginal.
• Comportamiento de la inflación.
PRODUCTO A B
Cantidad 1.000 2.000
Precio de Venta $30 $35
Ingresos por ventas $30.000 $70.000
INGRESOS TOTALES $100.000

5. PUNTO DE EQUILIBRIO
Nivel en el que las ventas (en unidades o en pesos) cubren los
costos. Es el punto en el que los ingresos totales igualan los egresos
en los que se incurrió para lograrlos.
Se necesitan tres datos:
1. Precio de venta por unidad.
2. Costos fijos: Todos los costos que no varían en función del
número de unidades producidas o vendidas – Salarios
administrativos, activos fijos, arriendos, intereses,
amortizaciones.
3. Costos variables: Costos que varían directamente en función
de las unidades producidas – Materias primas, partes y
componentes, nómina operativa, costos de operación de
maquinaria.
El Margen de Contribución hace referencia a la cantidad de dinero
que aporta cada unidad vendida para pagar los costos fijos. Se
define como el Ingreso Neto por Unidad – Costos Variables por
Unidad.
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 =
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ó𝑛
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 =
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠
1 −
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠
𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎
En unidades:
En pesos:

6. PLAN DE PRODUCCIÓN Y OPERACIÓN
COSTOS DE PRODUCCIÓN
• Juego de inventarios
• Inventario inicial
• Inventario final requerido
• Costos directos
• CIF
• Método de costeo de
inventarios
GASTOS DE OPERACIÓN
• Administrativos y de Ventas
• Salarios
• Honorarios
• Arriendos
• Mercadeo y publicidad
• Seguros
• Transporte y logística
• Servicios
• Afiliaciones
• Depreciaciones
• Otros

7. OTROS GASTOS
• Financieros.
• Gastos bancarios.
• Comisiones.
• Intereses.
• Diferencia en cambio.
• Descuentos comerciales condicionados.

8. PRESUPUESTO DE EFECTIVO
ENTRADAS DE EFECTIVO
• Ventas de contado
• Cobro de Cuentas por Cobrar
SALIDAS DE EFECTIVO
• Compras de contado
• Adquisición de activos de planta
• Pago de obligaciones financieras
• Pago de cuentas por pagar
• Pago de salarios
• Pago de obligaciones laborales
• Pago de servicios públicos
• Pago de impuestos
• Pago de dividendos
• Etc…
NECESIDADES DE
FINANCIAMIENTO
EXTERNO
EFECTIVO MÍNIMO
REQUERIDO
INVERSIONES
TEMPORALES DE
EXCEDENTES
El Flujo de Caja Proyectado o Presupuesto de Efectivo es una
herramienta fundamental en la evaluación de una idea de
negocio

9. BALANCE GENERAL PROFORMA
PARTIDAS SIN CAMBIO
• Inversiones
permanentes.
• Deuda de largo plazo.
• Capital social.
CAMBIOS A PARTIR DEL
ESTADO DE RESULTADOS
• Inventarios.
• Utilidades.
• Impuestos.
• Reservas.
CAMBIOS A PARTIR DEL
PRESUPUESTO DE
EFECTIVO
• Efectivo.
• Cuentas por Cobrar.
• Propiedad, planta y
equipo.
• Cuentas por pagar.
• Obligaciones laborales.
• Impuestos por pagar.

10. A TENER EN CUENTA…
ASPECTOS TÉCNICOS
• Que la proyección esté
completa. (BG – ER – FC).
• Que las cifras coincidan.
• Continuidad de las cifras del BG.
(Inventarios, CxC,CxP)
• Saldo Final del FC = Caja en BG.
• Utilidad Neta ER = Utilidad del
Ejercicio BG
ASPECTOS PRÁCTICOS
• Consistencia de la proyección de
ventas.
• Coherencia entre ingresos y
egresos.
• Razonabilidad de las rotaciones
propuestas.
• Saldo de caja positivo.
• Lógica en la gestión de los
desembolsos.

11. EJERCICIO
Revisar caso “Almacén Pantalones y Camisas” del libro Finanzas Básicas
para No Financieros (CAP. 13)