Tercera edición del Informe Fundación BBVA-Ivie que analiza los factores propios de la crisis española, además de aportar claves sobre cómo abordarlos para consolidar la recuperación, dejar atrás la crisis y evitar posibles recaídas.

1. Equipo de investigación
Francisco Alcalá - Francisco Goerlich - Matilde Mas
- Joaquín Maudos - Javier Quesada
Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Pilar Chorén Vicent Cucarella - Eva Benages – Abel Fernández Laura Hernández - Juan Pérez - Jimena Salamanca
- Marta Solaz - Ángel Soler
Madrid, 11 de diciembre de 2013

2. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
RETOS
PROPUESTAS
Informe
Fundación BBVA-Ivie 2013
Crecimiento y Competitividad
Diagnóstico
España en el
contexto mundial y
europeo, los
desequilibrios y los
desafíos de la
recuperación
Retos y
Propuestas
Para promover una
competitividad
avanzada y duradera,
e impulsar un
crecimiento
generador de
empleo e
incluyente
2

3. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
RETOS
PROPUESTAS
Dos ámbitos del Informe
EL MUNDO Y EUROPA DURANTE LA
CRISIS
• La economía mundial ha seguido
creciendo
• Avanza la corrección de desequilibrios
entre regiones
• Europa responde con dificultad
• Retroceso de la integración financiera
• Lento avance de la unión bancaria
• Recesión y severas medidas de ajuste
• Devaluación interna y mejora de
competitividad en periferia europea
ESPAÑA ESPERA AL CRECIMIENTO
• Mejoras claras de competitividad
• Lenta corrección de desequilibrios
financieros
• Capacidad productiva desaprovechada
• Desempleo masivo
• Desigualdad y riesgo de pobreza
• Daños colaterales sobre las
instituciones y pérdida de confianza
• Fin de la segunda recesión en 2013
3

4. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
El mundo crece a diferente
velocidad y tiene nuevos
protagonistas
 Las economías avanzadas están en
crisis pero el mundo crece al 2,8%
de media desde 2007
 Las economías asiáticas y en
desarrollo presentan un crecimiento
sobresaliente
 Europa está estancada
RETOS
PROPUESTAS
Variación del PIB real. 2007-2013
(tasa media anual, %)
Total Mundial
2.8
UE-27 -0.1
Resto Europa
1.8
América del Norte
0.8
América Latina
3.6
Oriente Medio y Norte de África
3.7
África subsahariana
4.6
Asia desarrollada
1.0
Asia en desarrollo
7.6
Resto de Asia
4.0
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013
4

5. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
El mundo crece a diferente
velocidad y tiene nuevos
protagonistas
 Las economías avanzadas están en
crisis pero el mundo crece al 2,8%
de media desde 2007
 Las economías asiáticas y en
desarrollo presentan un crecimiento
sobresaliente
RETOS
PROPUESTAS
Participación regional en el PIB mundial,
1995, 2007 y 2012
(porcentaje)
UE-27
Asia desarrollada
América Latina
África subsahariana
Resto de Asia
2012
23.4
América del Norte
Resto Europa
Oriente Medio y Norte de África
Asia en desarrollo
26.4
13.2
2007
30.8
29.9
1995
31.2
28.3
37%
17.3
12.5
10.7
 Europa está estancada
 Las economías en desarrollo
representan ya el 37% del PIB
mundial
0%
20%
40%
22.1
60%
5.9
80%
100%
Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013
5

6. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
El mundo crece a diferente
velocidad y tiene nuevos
protagonistas
 Las economías avanzadas están en
crisis pero el mundo crece al 2,8%
de media desde 2007
 Las economías asiáticas y en
desarrollo presentan un crecimiento
sobresaliente
 Europa está estancada
 Las economías en desarrollo
representan cerca de la mitad del PIB
mundial
 La evolución de los precios relativos
internacionales está corrigiendo los
desequilibrios competitivos
RETOS
PROPUESTAS
Tipo de cambio efectivo real. Variación
acumulada, 2007-2012
(%)
Zona euro -10.0
Brasil
15.3
China
22.0
Colombia
17.9
Japón
México
24.0
-8.8
Nigeria
29.4
Rusia
15.6
Sudáfrica
Estados Unidos
-15
3.7
-5.5
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013
6

7. 2000 = 100
260
236.5
240
220
200
180
160
140
100
108.5
80
Empleo
2013
Desempleo
120
115
115.5
113.5
110
104.4
105
100
95
90
85
81.4
PIBpc
Productividad Trabajo
Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013
2013
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
80
2000
 Ganancias de productividad del
trabajo y retroceso de la
productividad de capital
2012
2006
2005
2004
2003
2002
2001
Población
2011
73.5
60
2012
 Retroceso del PIB real a precios
constantes a niveles de 2003
114.5
120
2000
 Elevada destrucción de empleo
(3,7 millones) y paro masivo. La
tasa de paro se ha multiplicado
por 3,2 desde 2007, hasta el
26,1% en 2013
131.3
2010
 La población ya no crece
PROPUESTAS
2009
¿Qué ha pasado en España
desde que comenzó la
crisis?
RETOS
2008
DIAGNÓSTICO
2007
INTRODUCCIÓN
Productividad Capital
7

8.  La inversión se ha desplomado un 40%
2000 = 100
160
150.1
150
142.4
140
130
119.5
120
100
85.0
90
Consumo hogares
180
2011
2010
2009
Inversión
Exportaciones
176.6
167.5
160
 La confianza de los mercados se ha
deteriorado fuertemente aunque el
último año se aprecian mejoras
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
80
2001
 El precio de la vivienda ha descendido
sustancialmente, hasta alcanzar los
niveles de 2002
117.1
110
2000
 Las exportaciones han mantenido una
notable tendencia
creciente, situándose un 22% por
encima del nivel de 2007
140
124.8
120
111.9
108.2
105.6
100
80
Precio vivienda
IBEX (nominal)
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
60
2000
 Ajustes de los salarios -dentro del
proceso de devaluación internaaunque retrasados en el tiempo
2013
¿Qué ha pasado en España
desde que comenzó la
crisis?
PROPUESTAS
2013
RETOS
2012
DIAGNÓSTICO
2012
INTRODUCCIÓN
Salarios
8
Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

9. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
RETOS
PROPUESTAS
¿Qué ha pasado en España en 2013?
1. Reducción de las tensiones
que nos mantuvieron al borde
del precipicio financiero.
2. Devaluación interna y
mejora de la competitividad
3. Avances en la corrección
del déficit público
 Caída de 400 puntos básicos en las primas de riesgo
 Apertura de ventanas de financiación en los mercados
mayoristas
 Fin del rescate bancario
 Reducción de los costes laborales unitarios y del tipo de
cambio efectivo real
 Trayectoria fuertemente expansiva de las exportaciones
 Recuperación del equilibrio de la balanza comercial y por
cuenta corriente
 Reducción del déficit estructural
 Suavización en el ritmo de ajuste fiscal
9

10. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
RETOS
PROPUESTAS
Retos a corto plazo
Empleo y crecimiento
Empleo y crecimiento
Empleo y crecimiento
Impulso
dela
demanda
externa
Retorno
del crédito
Corrección
del déficit
público
Mejora de
las
posiciones
financieras
privadas
Recuperación
de la
demanda
interna y
utilización de
la capacidad
instalada
Recuperación
de la
confianza
10

11. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
RETOS
PROPUESTAS
Retos a medio plazo
Retos
1
Patrón de acumulación basado en el
conocimiento: inversión en intangibles
2
Oportunidades de la fragmentación
e internacionalización
3
Deslocalización y atracción de inversión
extranjera
4
Cambios en la estructura y gestión
de las empresas
5
Mejora de la productividad del trabajo
y de la formación
6
Evitar la exclusión laboral y la pobreza
Crecimiento incluyente y
sostenible
7
Garantizar la igualdad de oportunidades
Eliminar los riesgos de dualidad
laboral y exclusión social
8
Hacer eficientes los servicios públicos
COMPETIR MEJOR
Estrategia de desarrollo
avanzado
COMPETITIVIDAD
Y CRECIMIENTO
Mejora de la productividad
basada en la generación de
valor añadido y el uso de la
capacidad instalada
CRECER MEJOR
11

12. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
Competir mejor: 5 retos




Cambio en el patrón de
inversión, para orientarlo a los
activos intangibles
El esfuerzo inversor en
intangibles en España se eleva
al 6,7% del PIB: es 1/3 de la
inversión en activos tangibles
Los niveles de inversión en
intangibles de los países
desarrollados son muy
superiores
La media de inversión en
intangibles de la UE-15 se sitúa
en el 10,1% del PIB y en Estados
Unidos alcanza el 14,8%
RETOS
PROPUESTAS
Esfuerzo inversor del sector privado en tangibles e
intangibles en España y en las economías más avanzadas
(inversión en % del PIB, promedio 2000-2010)
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
18.7
16.7
15.0
14.8
13.0
11.9
12.6
15.2
17.6
13.8
12.1
10.1
9.6
9.7
6.8
EE.UU.
Reino
Unido
Países
nórdicos¹
Francia
Tangibles
UE-15
Alemania
Italia
6.7
España
Intangibles
Tangibles
Vivienda, equipos de transporte, infraestructuras y
maquinaria y equipo.
Intangibles
Información digitalizada (software y bases de
datos), propiedad de la innovación (I+D, diseño y
nuevos productos…), competencias económicas
(valor de marca y recursos de la empresa orientados
a la organización y formación)
¹Suecia, Finlandia y Dinamarca
Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013
12

13. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
Competir mejor: 5 retos
RETOS
PROPUESTAS
España tiene menores costes salariales que los países de la
zona euro (ganancia media anual por trabajador según nivel de estudios
terminados. Comparación internacional, 2010, España=100)

Aprovechar la tendencia a la
deslocalización para atraer
inversión extranjera, poniendo
en valor las ventajas
competitivas
Secundaria obligatoria
Secundaria postobligatoria
Universitaria

En la zona euro los costes
salariales de la mano de obra
cualificada son, en
promedio, mayores que los de
España
Los salarios medios de los
universitarios de la zona euro
son un 32% mayores que los de
España
127
Alemania
Reino Unido

Francia
Alemania
127
Zona euro
131
Zona euro
132
129
Francia
129
148
168
Italia
120
Italia
Zona euro
115
Reino Unido
116
Italia
117
Francia
115
Reino Unido
113
Alemania
108
Polonia
Polonia
29
0
50
100 150 200
Polonia
33
0
50
100 150 200
40
0
50
100 150 200
Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013
13

14. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
Competir mejor: 5 retos
RETOS
PROPUESTAS
¿Dónde se genera el empleo cuándo aumenta la producción
de un sector? (estructura porcentual por sectores)
100
41.9
50.0
70
65.1
1.7
8.3
0.5
60
50
85.2
2.4
40
30
20
42.2
4.0
11.9
54.3
38.8
14.8
10
0.8
8.0
4.2
0
12.4
0.7
Agricultura, ganadería y pesca
Industrias extractivas y energíandustria
I
3.2
7.6
0.5
2.8
Construcción
Agricultura, ganadería y pesca
Industria
Servicios
3.5
Servicios
Industrias extractivas y energía
Construcción
Importancia de los servicios en las exportaciones (porcentaje)
Corea
del Sur
36.7
14.9
17.3
Japón
9.4
15.3
29.5
37.7
40.1
49.6
34.3
20
18.8
30
10
42.9
37.7
47.9
40
55.6
50
57.7
60
24.4

35.1
80
51.3

90
48.0

Beneficiarse de las
oportunidades que ofrecen la
fragmentación y la
internacionalización de las
cadenas de suministros
Los servicios a las empresas
ganan peso en la producción y
en el valor exportado debido a
la externalización de tareas
Si la industria creciera, el 50%
del empleo se generaría en
empresas de servicios y solo el
39% en la propia manufactura
Los servicios tienen un peso
mucho mayor en el valor
añadido exportado que en las
exportaciones brutas: en
España, Francia y Reino Unido
superan el 50% y en
Alemania, Estados Unidos e
Italia se acercan al 50%
19.5

China
Brasil
0
Alemania Francia
Italia
España
Reino
Unido
En valor añadido
Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013
Estados
Unidos
En términos brutos
14

16. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
Competir mejor: 5 retos




Aumentar la productividad del
trabajo y la formación de los
trabajadores
RETOS
PROPUESTAS
Población activa, ocupada y parada por nivel de estudios
terminados. España, 2010 y 2020 (estructura porcentual)
100
90
80
36.5
En 2020 el 44,1% de la
población ocupada tendrá
estudios superiores
El aprovechamiento del capital
humano requiere más
actividades y más ocupaciones
intensivas en conocimiento
44.1
33.1
31.1
36,5%
27.3
60
50
34.0
42.4
42,4%
70
Las previsiones apuntan que el
empleo neto generado en esta
década se concentrará en las
ocupaciones cualificadas.
Parados
24.6
34.3
34,3%
25.4
24.9
40
43.1
30
20
40,3%
40.3
48.0
38.6
38,6%
24,5%
24.5
10
24.8
Población
activa
Población
ocupada
24,8%
22.9
0
Población
activa
Población
ocupada
Población
parada
2010
Hasta obligatorios
Población
parada
2020
Secundarios no obligatorios
Superiores
*2020 previsión
Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013
16

17. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
Crecer mejor: 3 retos
RETOS
PROPUESTAS
¿Qué grupo de parados son más proclives a realizar
formación continua en España?(porcentaje)
45

40
Crear empleo abundante y
favorecer la empleabilidad para
reducir el riesgo de exclusión
laboral y de pobreza
38.0
35
30
25
20
15.2
15
10
5



El porcentaje de parados
universitarios que realiza
formación continua (38%) más
que duplica al de los parados no
universitarios (15,2%). La brecha
en formación continua ha
aumentado durante la crisis
Los estratos de renta más pobres
sufren con mayor intensidad los
efectos del desempleo sobre los
ingresos
Para el nivel de renta más bajo, la
caída de la renta disponible per
cápita es en promedio del 9,6%
anual desde 2007
0
2005
2006
2007
2008
Universitarios
2009
2010
2011
2012
No universitarios
2013*
¿Quién ha soportado en mayor medida un deterioro de la
renta disponible en los años recientes de crisis? (variación
porcentual media anual de la renta disponible per cápita por sub-periodos y
deciles de renta, 2004-2011 )
10
4.6
4.0
5
4.4
0.0
0
-0.7
-1.6
-5
-5.7
-10
4.4
4.3
-5.2
-0.4
-0.7
3.8
4.3
0.2
0.4
-4.1
-3.5
-2.8
-2.6
-2.3
3
4
5
6
7
3.7
-1.8
2.6
0.7
0.5
-1.4
0.4
-1.2
-9.6
-15
1
2
2004-2007
2007-2011
Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013
8
9
10
Decilas de renta
2004-2011
17

18. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
Crecer mejor: 3 retos

Garantizar la igualdad de
oportunidades, en especial en
el acceso a servicios públicos
fundamentales como la
educación y la salud
RETOS
PROPUESTAS
Papel redistributivo del Sector Público en la renta de los
hogares. 2000-2012 (euros)
21,000
20,000
2,8%
19.497
19,000
18.968



El Sector Público ha frenado la
caída de la renta per cápita
durante la crisis, pero no la ha
evitado.
La renta disponible se redujo un
14% entre 2008 y 2012, 5
puntos menos que la renta de
mercado que cayó un 19%
El papel redistributivo del
Sector Público ha pasado de
representar el 2,8% de la renta
de mercado de las familias en
2007 al 11,9% en 2012
18,000
17.322
16.768
17,000
11,9%
16,000
16.056
15.473
15,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Renta primaria o de mercado
Renta disponible ajustada
Efecto redistributivo
del Sector Público
% de la redistribución
en la renta de mercado
Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013
18

19. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
Crecer mejor: 3 retos

RETOS
PROPUESTAS
Cambio en la estructura del gasto por funciones.
Administraciones públicas. España, 2011-2016
(porcentaje de gasto sobre el PIB)
Hacer eficientes los servicios
públicos
2011



2016
% variación
peso en el
PIB
El actual Programa de
Estabilidad prevé una reducción
del gasto público de 5,5 puntos
del PIB entre 2011 y 2016
1. Servicios públicos generales
5,7
6,1
7,2
2. Defensa
1,1
0,8
-20,6
3. Orden público y seguridad
2,2
1,7
-22,4
4. Asuntos económicos
5,3
3,3
-38,0
Excepto el gasto por el servicio
de la deuda, todas las funciones
de gasto deberán reducir su
peso en el PIB en porcentajes
sustanciales.
5. Protección del medio ambiente
0,9
0,6
-30,6
6. Vivienda y servicios comunitarios
0,6
0,4
-42,0
7. Salud
6,3
5,4
-15,6
8. Actividades recreativas, cultura y religión
1,5
1,0
-36,1
Sin crecimiento del PIB y/o
mejoras significativas en la
eficiencia, los servicios públicos
se resentirán
9. Educación
4,7
4,0
-15,7
10. Protección social
16,9
16,6
-1,8
Gasto total
45,2
39,7
-12,0
Nota: Los servicios públicos generales (1) incluyen: órganos ejecutivos y
legislativos, asuntos financieros y fiscales, asuntos exteriores, ayuda económica
exterior, servicios generales, investigación básica, I+D relacionados con los servicios
públicos generales, servicios públicos generales n.e.p., transacciones de la deuda
pública, transferencias de carácter general entre diferentes niveles de la
Administración Pública.
Fuente: Actualización del Programa de Estabilidad del Reino de España, 2013-2016
19

20. INTRODUCCIÓN
15
RETOS
DIAGNÓSTICO
Propuestas de actuación
1.
2.
3.
7.
Promover la
inversión en
intangibles
6.
Formación
continua para
empresarios:
Pymes y
autónomos
Formación
empresarial
para titulados
superiores
PROPUESTAS
Apoyo
selectivo a la
I+D+i
Retener y
recuperar
talento
Competitividad
avanzada y
duradera
4.
Apoyo a la
exportación y a
la
internacionalización
15.
Sostenibilidad
financiera del
sector público
8.
Acceso a los
servicios públicos
fundamentales
Flexibilidad
interna y
externa
9.
Prioridades
en el gasto
público
5.
11.
Atraer
inversión
extranjera
directa
10.
Evaluación de
políticas
Políticas
activas de
empleo
14.
Crecimiento
generador de
empleo, sosten
empleo,
ible e
sostenible e
incluyente
12.
13. Reforma
fiscal y lucha
contra el
fraude
Comprometer a la
sociedad en la
formación de los
parados
20

21. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
RETOS
PROPUESTAS
1.
Competitividad avanzada y duradera
7.
6.
2.
15.
8.
14.
9.
5.
5.
3.
4.
11.
10.
1.
Formación continua para empresarios: Pymes y autónomos
3.
Formación empresarial para titulados superiores
4.
Apoyo a la exportación y a la internacionalización
5.
12.
Promover la inversión en intangibles
2.
13.
Atraer inversión extranjera directa
21

22. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
RETOS
PROPUESTAS
1.
Competitividad avanzada y duradera
6.
2.
10.
13.
12.
Flexibilidad interna y externa
Prioridades en el gasto público
10.
11.
Apoyo selectivo a la I+D+i
9.
14.
Retener y recuperar talento
8.
8.
5.
5.
4.
7.
15.
9.
3.
6.
7.
Evaluación de políticas
22

23. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
RETOS
PROPUESTAS
Crecimiento generador de empleo,
sostenible e incluyente
1.
7.
6.
2.
15.
8.
14.
9.
5.
5.
3.
4.
11.
10.
11.
Comprometer a la sociedad en la formación de los parados
13.
Reforma fiscal y lucha contra el fraude
14.
Acceso a los servicios públicos fundamentales
15.
12.
Políticas activas de empleo
12.
13.
Sostenibilidad financiera del sector público
23

24. INTRODUCCIÓN
DIAGNÓSTICO
RETOS
PROPUESTAS
¿Por qué impulsar una estrategia
de desarrollo ambiciosa y
equilibrada?
 España necesita
abordar numerosos
cambios en el sector
público y en el privado,
en los marcos
normativos pero
también en su cultura
económica y en los
comportamientos
sociales
 El crecimiento español
no podrá ser vigoroso
ni duradero sin una
adaptación exigente al
incesante cambio
tecnológico, al nuevo
escenario competitivo
mundial y al avance
del papel económico y
social del
conocimiento
1.
7.
6.
2.
15.
8.
14.
9.
5.
5.
3.
 Mientras el empleo
no mejore será difícil
que el consumo
vuelva a despegar y
que la confianza de
los ciudadanos se
recupere
4.
11.
10.
13.
12.
 El progreso a medio
plazo de nuestra
sociedad exige perfilar
y desplegar ya una
estrategia de
desarrollo
compleja, que
responda a una visión
amplia y equilibrada
de los problemas y los
objetivos colectivos
24

25. Equipo de investigación
Francisco Alcalá - Francisco Goerlich - Matilde Mas
- Joaquín Maudos - Javier Quesada
Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Pilar Chorén Vicent Cucarella - Eva Benages – Abel Fernández Laura Hernández - Juan Pérez - Jimena Salamanca
- Marta Solaz - Ángel Soler
Madrid, 11 de diciembre de 2013