메가스터디 (072870) 프리미엄 기업분석 보고서

5. [2015-01-29] 판매를 시작한 프리미엄 기업분석 보고서 [5차]는 메가스터디 (072870) 프리미
엄 기업분석 보고서 Plus + (부록) 그 외 투자할 만한 기업 3선으로 5,000원에 판매되었습니다.
(부록) 그 외 투자할 만한 기업 3선 , 선정 이유
신송홀딩스 (006880) : 과도하게 저평가된 주가 및 간편식,저염시장 성장 , 실적개선 가능성
신도리코 (029530) : 저평가된 주가 , 3D프린터 제조기술 확보 및 성장동력 확보
SK (003600) : 과도하게 저평가된 주가 , 계열사의 실적 회복 및 향후 SK C&C (034730) 합병
가능성
메가스터디 (072870) 프리미엄 기업분석 보고서 [5차] 선정 이유
교육 콘텐츠를 제공하는 종합 교육 기업인 메가스터디(072870)는 인구고령화와 정부의 사교
육 근절 대책으로 극심한 시장침체를 겪고 있는 것이 사실입니다. 그로인해 메가스터디는 최
근 3년간 매출액과 영업이익이 뒷걸음 질 쳤으며 심지어 최대주주인 손주은 회장은 코리아에
듀케이션홀딩스(국민연금)과 손잡고 경영권 매각에 나섰지만 이도 무산돼 주주들에게 적지 않
은 실망감을 안겨주었습니다.
이러한 기업의 위기를 타계하기 위해 본 기업은 계열사 간의 흡수합병 및 그 외 다양한 교육
사업에 영토를 확장하고 있으며 이러한 노력은 단기적으로 성과를 내긴 힘들지만 메가스터디
(072870)가 갖고 있는 높은 브랜드가치와 자본력을 이용하여 온. 오프라인 교육시장 콘텐츠강
화에 힘쓴다면 결과적으로 과독점시장점유율이 형성돼 비용절감의 효과를 낳아 기업의 성장
에 도움이 될 수 있습니다.
이에 시작을 알리듯 3월30일 메가스터디는 인적분할을 통해 고등 온. 오프라인 및 중고등 온
라인부분을 분할해 신설회사를 설립하고 , 존속법인은 그 외 투자사업 등 모든 사업부분을 영
위하게 되고 메가스터디의 존속회사와 신설회사의 재무상태표 기준으로 0.6334179 대
0.3665821 로 분할하게 됩니다. 배정기준일 : 2015년 03월 31일 , 신주교부예정일 : 2015년
05월 01에 교부될 예정입니다.
이를 통해 두 개의 독립된 법인으로 분리돼 각자의 사업에 집중하고 더욱 빠르고 유연한 의
사결정 및 급변하는 시장에 신속하게 대응 할 수 있을 것으로 평가되며 , 메가스터디 외 자회
사인 메가엠디,아이비김영,메가북스 등... 동사의 높은 현금성 자산 및 투자부동산이 이번 분할
로 자회사 및 재산의 재평가를 기대 할 수 있게 됐습니다.
그동안 많은 기업들은 인적분할을 통해 기업의 가치를 재평가 받아왔으며 종근당,대웅제약,메
리츠화재,대상,AK홀딩스 등... 인적분할 전. 후
주가가 급상승했던 사례를 봤을 때 메가스터디 또한 이와 같은 주가의 행보를 보일 가능성이
크다고 판단됩니다.
마지막으로 가장 중요한 알고리즘 기업분석 프로그램(TACAP)의 의견 또한 저평가 구간인 '안
전가격'에 위치해 과도할 정도로 주가가 저평가 되어있으며 , (안전성, 성장성, 저평가) 기준으
로 산출된 164위란 높은 기업순위와 64.3점이란 높은 기업평가 점수 그리고 투자의견인
'매수'란 평가는 본 기업의 주가상승 가능성을 뒷받침한다고 판단됩니다.
물론 메가스터디 프리미엄 기업분석 보고서 [5차] 의견이 완벽할 것이라 판단되진 않지만 심
혈을 기울여 발표한 보고서임으로 좋은 성과 있을 것이라 판단됩니다.
여전히 많은 면에서 부족한 알고리즘 기업분석 컨설팅 (알기컨)의 프리미엄 기업분석 보고서
[5차]를 이용해 주신 고객님들께 진심으로 감사드리며 , 앞으로도 알기컨의 부족한 면을 보완
하기 위해 최선을 다하겠습니다.
감사합니다.
알고리즘 기업분석 컨설팅 (알기컨)