Article de la Finance pour tous sur le comparateur opcvm de notre portail fonds https://fundkis.com

1. http://www.lafinancepourtous.com/Assurance-et-prevoyance/Avant-de-choisir-son-contrat-d-assurance/Comparer-des-fonds-d-investissement/Do
Documentation sur le comparateur Fund Kis
Un outil pour comparer entre eux plusieurs fonds d'investissement afin de mieux identifier les performances, les risques,
l'horizon d'investissement, les frais...
Dans le présent article, nous utilisons indifféremment les termes fonds d'investissement, FCP, Sicav, OPCVM. Il s'agit de " véhicules
d’investissement collectif". .Vous trouverez une présentation exhaustive de leurs particularités sur notre site
Plusieurs comparateurs de fonds existent, mais est l'un des plus complet en accèsFund kis
gratuit. Il est mis à disposition de nos lecteurs par le portail . Ce comparateur est un peu technique,
nous l'avons donc décrypté pour vous.
est un éditeur de logiciel pour la gestion d'actifs, créé par Hicham BOUHMADI. Son siteFund Kis
internet est dédié à la gestion collective.
Analysons ensemble ce comparateur en cinq grandes étapes : la sélection du ou des fonds, les performances, la mesure du risque, la
collecte et la fiche d'identité des fonds sélectionnés
Sélection des OPCVM
Une zone texte vous permet de rechercher un fonds par son nom ou son .
Bien souvent, on ne connait pas "par cœur" le code ISIN des fonds. Vous pouvez alors taper le nom du fond. Mais attention ! Dans les
grands établissements bancaires, plusieurs fonds ont des noms assez proches... Soyez donc vigilant !
Il est possible de comparer des fonds d'une même catégorie (par exemple des fonds Actions Françaises, mais également des fonds
présentant des niveaux de risques différents (monétaire, obligataire, actions...)
Une fois que vous avez sélectionné un, deux, ou trois fonds, par exemple, ces derniers s'affichent
avec chacun leur nom, leur code ISIN, et un pictogramme apparaît à côté de chacun avec une couleur
différente.
Sous chaque fonds apparaît la Valeur Liquidative (VL). C’est la valeur à laquelle un épargnant
vend ou souscrit ses parts = performances.
En cliquant sur un fonds, vous accédez à une fiche très détaillée : sur les performances (mois par mois), le risque...
Analyse des performances
Les performances vous indiquent les gains ou les pertes, hors frais (droits d’entrée ou de sortie), mais nettes de frais de gestion
constatés sur un intervalle de date donné.
code ISIN

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Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir.
Ce graphe permet de voir l’évolution de la performance entre deux dates. On peut choisir différents historiques d'investissement pour
voir le comportement des fonds sur une période plus ou moins longue.
Dans cet exemple, on voit aisément que, sur la période donnée, c'est le fonds 3 (en orange) qui
surperforme nettement les deux autres fonds.
On peut également visualiser facilement les , dans le graphique (en bâton),performances annuelles
ainsi que dans le premier tableau (performances calendaires).
On peut également choisir une période bien spécifique. Par exemple, du 1er juin 2008 à fin novembre 2010.Il faut alors sélectionner la
période désirée en cochant préalablement "période".
La est calculée du 1er janvier au 31 décembre pour chaque année.performance calendaire
La est calculée de date à date sur une durée déterminée (par exemple, laperformance glissante
performance glissante sur 1 an, calculée le 20 mars, est la performance sur l'année écoulée depuis
le 20 mars de l'année précédente).
Mesure du risque (Indicateurs statistiques)
L’indicateur le plus clair est la . Plus la volatilité est importante, plus le fonds est risqué.volatilité

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Dans cet exemple, c'est le fonds 3 (en orange) qui affiche la plus forte volatilité, et le fonds 1 (en
bleu) qui est le moins volatil.
Pour aller plus loin dans l'analyse, le graphique de distribution des performances permet de visualiser aisément l'évolution des
performances du fonds au fil du temps : l’axe X correspond aux performances constatées, l’axe Y (= correspond au nombre de fois où
cette performance a été constatée. Plus l'amplitude des performances est grande, plus le fonds est volatil. Si la courbe est en cloche,
très regroupée autour de zéro, le fonds est peu volatil si la courbe s'étale de -40 à +40 et est plus aplatie , le fonds est plus risqué.
Dans la fichePour simplifier, vous avez autant de chance d’avoir une bonne performance qu’une mauvaise performance.
d'identité du fonds (partie suivante), vous pouvez également facilement apprécier le niveau de risque du fonds, grâce à l'échelle SRRI.
Evolution de la collecte
L’encours d’un fonds (sa taille) varie en fonction de la variation des performances mais aussi par l’effet collecte : nouvelles
souscriptions ou rachat dans le fonds.
Si les fonds sont de tailles très différentes, leurs collectes doit être analysée en pourcentage de l’encours et non en montant.

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L’investisseur particulier n’est pas concerné par la taille du fonds, par contre, il peut être intéressé par l’évolution de la collecte. La
collecte peut servir comme une mesure de "l'air du temps". On remarque ainsi que les fonds investis en actions, après une baisse
généralisée des marchés en 2011, voient leur collecte en chute depuis cette époque.
Fiche d'identité des fonds (Caractéristiques)
Cette dernière section donne toutes les informations indispensables aux épargnants qui souhaitent investir : la catégorie du fonds, son
niveau de risque, son indice de référence, les frais...
(Synthetic Risk & Reward Indicator) : c’est une qui classe un fonds sur uneinformation réglementée
échelle de risque entre 1 et 7 (de 1 le moins risqué à 7 le plus risqué). Vous retrouvez cette échelle dans le
DICI de chaque fonds. Dans cet exemple, on visualise que le fonds 3 est plus risqué que les deux autres.
Niveau de risque Supérieur ou égal à Inférieur à
1 0 % 0,5 %
2 0,5 % 2 %
3 2 % 5 %
4 5 % 10 %
5 10 % 15 %
6 15 % 25 %
7 25 % -
Source : European Securities and Market Authority
L'indice de référence indique le marché sur lequel est globalement investi le fonds. Mais c'est un indicateur à manier avec
. Car certains fonds ont pour objectif de le répliquer - c'est le cas des Trackers (ETF lien vers mot du dico) et des fondsprécaution
indiciels-, d'autres de le battre. Dans ce cas, le gérant prend des latitudes par rapport à l'indice dans ce but. Pour certains fonds, il
SRRI

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s'agit d'indices composites (moitié obligataire, moitié action). Enfin, certains noms d'indices ne sont pas très explicites pour les
néophytes.
Le fonds 1 a pour indice le "Euro MTS 5-7 ans". Cela veut dire que c'est un fonds obligataire. Et
cela est confirmé par sa ("Obligations et/ou titres de créances libellés enclassification AMF
euros").
Les frais sont une information particulièrement importante pour l’investisseur.
affichés sont des maximums. Il est important de trouver le bon intermédiaire financier qui vousLes droits d’entrée ou de sortie
permet de souscrire avec des droits d’entrée ou de sorties les plus faibles possibles.
correspondent aux frais prélevés sur le fonds. Ils sont déjà comptabilisés dans la valeur liquidative et doncLes frais courants
dans la performance. Plus les frais courants sont importants, plus le gérant doit avoir une meilleure gestion pour une performance
affichée équivalente.
Enfin, certaines caractéristiques donnent le cadre juridique ou opérationnel du fonds : est-ce que le fonds est , en quelle
devise est-il exprimé, est-il éligible au , quel est le , quelle est la fréquence de valorisation… Selon les cas, il peut êtrePEA
important d’analyser ces données.
EN SAVOIR PLUS
Avant de souscrire, lire le DICI
Le Document d’Information Clé pour l’Investisseur, aussi appelé , est le document qui doit être remis auxDICI
investisseurs en OPCVM avant la souscription. Il présente, en deux pages, toutes les informations qu’il est utile de
connaître pour bien prendre sa décision : l'objectif d'investissement, le niveau de risque, les frais, et les
performances passées.C'est un élément indispensable à lire avant de souscrire.
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