Sisältö: 1. Intro – Taustaa toiminnalle - FiBAN – Bisnesenkeliverkosto - Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin? - Rahoituslähteet 2.Bisnesenkeli? - Lisäarvo - Statistiikkaa - Sijoitustoiminta ja valuaatio. - Hae sijoittajaa 3. Bisnesenkeliverkosto (FiBAN): - Hyödyt ja palvelut. - Verokannustin - Sijoittajajäseneksi Lisätieotoja: https://www.fiban.org/investors

1. BISNESENKELISIJOITTAMINEN
Yksityistä kasvuyrityssijoittamista

2. Sisältö
1. Intro – Taustaa toiminnalle
a.
b.
c.
FiBAN – Bisnesenkeliverkosto
Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin?
Rahoituslähteet
2. Bisnesenkeli?
a.
b.
c.
d.
Lisäarvo
Statistiikkaa
Sijoitustoiminta ja valuaatio.
Hae sijoittajaa
3. Bisnesenkeliverkosto (FiBAN):
a.
b.
c.
Hyödyt ja palvelut.
Verokannustin
Sijoittajajäseneksi

3. FiBAN on kansallinen yksityissijoittajayhdistys, jonka tavoitteena on edistää
yksityishenkilöiden sijoitusten tekemistä
listaamattomiin potentiaalisiin kasvuyrityksiin
•
•
•
•
Yksityissijoittajalähtöinen.
Itsessään voittoa tavoittelematon.
Yksityissijoittajien etujärjestö.
European Business Angels Networkin
(EBAN) jäsen

4. BISNESENKELIVERKOSTO
• Perustettu 2011
• Hyväksyttyjä sijoittajajäseniä yli 300
• Ennakoitu 300 yrityksen deal flow
vuonna 2013
• Yksi Euroopan suurimmista ja
aktiivisimmasta bisnesenkeliverkostostoista
• Vuoden 2012 Euroopan bisnesenkeliverkosto

5. Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin?
Tarve
• 23% suomalaisista pk-yrityksistä suunnitteli hankkivansa rahoitusta 2011.
• 64% pk-yrityksistä toivoo saavansa yritykseensä toimialakohtaisia
erityisosaajia.
*
Kasvuyrityskatsaus
2011
(TEM).
**
Elinkeinoelämän
tutkimuslaitos
(ETLA).

6. Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin?
• Korkeat tuottomahdollisuudet
– 50-60% vuotuinen sisäinen korko (IRR) parhailla kohteilla.
– Jopa 20-30% vuotuinen sisäinen korko koko salkulle.
• Riskipeliä, jännitystä
– Vain 10% menestyy hyvin. Vaikutusmahdollisuus.
• Innostava työ
– Nälkäisiä, innokkaita, fiksuja, maailmaa nähneitä nuoria yrittäjiä.
– Teknologisen ja kaupallisen kehityksen kärjessä.
• Konkreettinen tapa edistää potentiaalisen kasvuyrityksen
menestymismahdollisuuksia ja luoda uusia työpaikkoja
– Kasvuyritykset luovat 50-80% kaikista uusista työpaikoista

7. Rahoituslähteet yrityksen elinkaarella

8. BISNESENKELI?
Yksityinen kasvuyrityssijoittaja

9. BISNESENKELISIJOITTAMINEN?
Bisnesenkelisijoittamisella tarkoitetaan
yksityishenkilön tekemää sijoitusta
listaamattomaan, potentiaaliseen kasvuyritykseen.
• Yleensä kokenut yrityselämän ammattilainen, jolla aikaa ja/tai
varallisuutta.
• Sijoitukset ensi kierroksilla yleisesti n. 10.000–100.000 €.
• Yrityksen kasvutavoitteiden saavuttaminen vaatii usein
ulkopuolista osaamista ja rahoitusta, mutta ovat sijoituskohteina
liian riskipitoisia institutionaalisille lainaajille tai sijoittajille.
• Bisnesenkelisijoitukset on tehokas tapa vastata yrityksen alun
kasvuhaasteisiin.

10. BISNESENKELIN LISÄARVO
Osaamista
Suurempi ajankäyttö
ja osallistuminen
Verkostoja
Pääomaa
Vähäisempi ajankäyttö
ja osallistuminen

11. Bisnesenkelisijoitukset
• Korkea riski ó Mahdollisuus korkeaan tuottoon.
– Tuottotavoite / kohde tulisi olla 40-60% riippuen riskistä/
kehitysvaiheesta.
– Riskiä pienentää enkelin teknologian, liiketoiminnan tai alan ymmärrys,
kokemus ja kontaktit.
• Keskimäärin enkeli sijoittaa Suomessa 3-10 kohteeseen.
– Päätoimiset enkelit suosittelevat vähintään 10, mielellään 20 kohdetta.
• Enkelin likvideistä varoista suositellaan sijoitettavaksi
enintään 20%.
• Pieniä sijoituksia kannattaa tehdä ryhmässä.
– Yhteissijoitukselle valitaan yleensä vastaava enkelisijoittaja, ns. leadinvestor.

12. BISNESENKELIN
RAHOITTAMA YRITYS
✓
✓
✓
✓
Pysyy kauemmin elossa
Saa helpommin lisärahoitusta
Kasvaa ja pärjää paremmin
Hyötyy verkostoista ja mentoroinnista

13. Bisnesenkelisijoituksen
keskimääräinen menestyminen
10% onnistuu hyvin
Yhdessä sijoittaminen hajautetusti
pienentää tutkimusten mukaan
riskiä huomattavasti.
40% omat takaisin
Ensimmäinen bisnesenkelisijoitus
suositellaan tehtäväksi yhdessä
kokeneempien sijoittajien kanssa
(Syndikointi).
50% menettää kaiken
•
•
1/20 onnistuu 88%
todennäköisyydellä
1/10 onnistuu 66%
todennäköisyydellä

14. BISNESENKELIPROFIILI
HAKEE
SIJOITUSKOHTEITA
Aktiivinen
30%
10%
Passiivinen
50%
10%
Kokematon
Kokenut
AIEMPI SIJOITUSKOKEMUS

15. BISNESENKELITOIMINTA SUOMESSA
Enkeliverkostoja
3
Enkelisijoittajien määrä
n. 1.000
Enkelien tekemät sijoitukset vuonna 2012
50 milj. €
Keski-ikä
50v.
Naisia
3%
ICT- ja Mobiilialasijoitusten osuus kaikista
sijoituksista (2012)
Tehdyt irtaantumiset (exit) vuonna 2012
57%
55% teki voittoa
Bisnesenkeliaktiivisuus
a) Täysipäiväinen (Full-time)
14 %
b) Osa-aikaista (Part-time)
62 %
c) Harrastustoimintaa (Hobby)
24 %

16. BISNESENKELIAKTIIVISUUS 2012
Rahasijoituksia (€)
Yli 14 M€
Mediaani rahasijoituksille
30.000 €
Skaala
Osaamispääomasijoituksia (Sweat equity)
1.000€ - Yli 1 M€
25% sijoitusten määrästä
Osuus sijoituksista:
a) Ensisijoituksia
50%
b) Jatkosijoituksia
50 %
Sijoituskohteen kasvuvaihe:
a) Siemenrahoitus
23 %
b) Käynnistys
38 %
c) Aikainen kasvu
39 %

17. BISNESENKELIAKTIIVISUUS 2012
Tehdyt sijoitukset:
a) Yksityishenkilönä
40 %
b) Sijoitusyrityksen kautta
60 %
Tehdyt sijoitukset:
a) Yksin
30 %
b) Ryhmäsijoitus (syndikoitu)
70 %
Tahot joiden kanssa syndikoitu:
a) Bisnesenkelit
70 %
b) VC / Rahasto
15 %
c) Julkiset tahot
(mm. Finnvera, Tekes, etc)
15 %

18. ARVIOITU
BISNESENKELIAKTIIVISUUS
SUOMESSA 50M€
• Suomessa arvioidaan olevan n. 1000 bisnesenkeliä
(450 ’rekisteröitynyttä’)
• Enkeliaktiivisuus Suomen kokoisissa maissa (Norjassa arvioitu
2500 enkeliä (4.8M asukasta), Uusi-Seelanti 600
rekisteröitynyttä enkeliä; suhteutettuna USA:han pitäisi
Suomessa olla 6.000 bisnesenkeliä
• Yhdysvalloissa yksityiset sijoittavat kaksinkertaisen määrän
verrattuna VC-kenttään

19. Kansainvälisiä tuottolukuja

20. BISNESENKELISIJOITUS
IRTAUTUMINEN
KASVU
SIJOITUS
KARTOITUS
Arviointi
Taustaselvitys
Esisopimus
Neuvottelu
Solo vs. Ryhmä
Sopimus
Osaamispääoma
Rahoitus
Verkostot
Tavoite!
Myynti/Konkurssi

21. MIHIN SIJOITTAVAT?
Mielenkiinnon lisäksi vaikuttavia tekijöitä:
• SKAALAUTUVUUS
Onko liikeidea monistettavissa?
Kansainvälinen potentiaali? Kasvunälkä?
• TIIMI
A-tiimi B-idealla on parempi kuin B-tiimi A-idealla

22. VALUAATIO, ELI ARVOSTUS
Riippuu mm. kohdeyrityksen vaiheesta, tiimin vahvuudesta,
skaalautuvuudesta sekä pysyvistä kilpailueduista /
mahdollisuusikkunasta.
•
Peukalosääntönä voi pitää:
– Terve yritysidea
100 000 €.
– Prototyyppi (proof of concept)
100 000 €.
– Hyvä johtotiimi
100 - 200 000 €.
– Hyvä hallitus / omistajat / advisorit
– Saavutukset, myynti (business validation)
•
100 000 €.
100 000 €.
Vertaa alan muihin yrityksiin ja suhteuta ja diskonttaa.
– Yrityskauppahinnat.
– Listattujen yritysten arvot.
•
Arvostus perustuen tuleviin kassavirtoihin.

23. HAE BISNESENKELIÄ?
HAKU
ESIARVIOINTI
PITCH
SIJOITUS
www.fiban.org/submit
• Maksuton
• Sijoittajapalaute
• Linkitys toimialaja alueellisiin
ryhmiin
• Esillä 3 kk
n. 1 vko
• Valitaan kohteita
esittäytymään
sijoittajille
• Yhteistyössä
Finnveran kanssa
n. 3 vko
• Lyhyt esittely
herättämään
kiinnostusta
• Toimialakohtaisia
tapahtumia
n. 6 vko
• Yksin tai
ryhmäsijoitus
• Raha ja/tai
osaamispääoma

24. BISNESENKELIVERKOSTO

25. HYÖDYT
•
•
•
•
•
•
Sijoituskohteita keskistetysti
Enkeleitä toimialoittain ja alueellisesti
Toimialakohtaiset enkeliryhmät
Syndikointi
Linkitys teollisuuteen
Kasvupartnerit

26. SIJOITTAJAPALVELUT
www.fiban.org/services
Työkalut
sijoitukseen
www.fiban.org/tools
Parhaat käytännöt
www.fiban.org/
bestpractices
Ref-tunnus
Sijoittajaprofiilit
www.fiban.org/ref
www.fiban.org/
business-angels
Toimialakohtaiset
ryhmät
Sijoituskohteita
www.fiban.org/sectorbased-groups
www.fiban.org/
dealflow

27. TILAISUUDET
www.fiban.org/events
BREAKFAST
SCREENING
For new and
interested BAs
New deal flow
PITCH
New deal flow
presentation
INVESTOR
PITCH
PITCH
INDUSTRY
Syndication
Potential EXIT

28. VEROKANNUSTIN
Yksityishenkilö voi vähentää pääomatulostaan 50
prosenttia 15.5.2013 – 2015 aikana osakeyhtiöön
sijoittamansa osakepääoman määrästä.
Vähennys yhdestä tehdystä sijoituksesta:
• Minimisijoitusmäärä: 10 000 € (josta vähennys 5 000 €)
• Enimmäissijoitusmäärä: 150 000 € (josta vähennys 75 000 €)
Sijoitukset ja vähennykset verotusvuonna yhteensä:
• Sijoitusten yhteismäärä 300 000 € (josta vähennys 150 000 €)

29. KASVUPARTNERIT
Yhteistyökumppaniksi: www.fiban.org/yhteistyo

30. SIJOITTAJAJÄSENEKSI?
Jäseneksi voi hakea yksityishenkilö, jonka jäsenyyden hyväksyy FiBANin
hallitus. Hakemukset, joissa suosittelijoina kaksi nykyistä jäsentä
hyväksytään suoraan.
•
Jäsenedellytykset
– Menestyksen tavoitteleminen kohdeyrityksen menestymisen kautta.
– Sijoittajan tavoitteena ei ole myydä palvelujaan muille jäsenille.
•
Jäsenmaksu 2014
– 260€ vuosi + 250€ liittymismaksu
•
Osoitteessa: www.fiban.org/join

31. Yhteystiedot
HALLITUS 2013
Riku Asikainen, pj.
Jaakko Salminen, vpj.
Marika af Enehjelm
Juha Kurkinen
Tapio Heikkilä
Pekka Vartiainen
ALUEELLISET YHTEYSHENKILÖT
Petri Lehmuskoski, Turku
Olli-Pekka Kulmala, Tampere
Kari Ollila, Pori
Raimo Kuismin, Oulu
Ari Korhonen, Lappeenranta
Sami Etula, Jyväskylä
HALLINTO
Jan Oker-Blom, Tj.
jan@fiban.org
(+358)405517551
Claes Mikko Nilsen, Koordinoija
claes.mikko@fiban.org
(+358)504913001
SIJOITTAJAJÄSENEKSI?
www.fiban.org/join
LISÄÄ SIJOITUSKOHDE
www.fiban.org/submit