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Deutsche Börse Hauptversammlung 2014 Präsentation CEO Reto Francioni

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Ordentliche Hauptversammlung
der Deutsche Börse Aktiengesellschaft
15. Mai 2014
Frankfurt am Main
Nettoerlöse
1.912,3 Mio. € (–1 %)
Nettozinserträge
35,9 Mio. € (–31 %)
Operative Kosten1)
967,6 Mio. € (+5 %)
EBIT1)
954,0 Mio. € (–5 %)
Steuerquote1)
26 % (stabil)
Konzern-
Jahresüberschuss1)
636,8 Mio. € (–4 %)
Ergebnis je Aktie1)
3,46 € (–2 %)
Entwicklung der Finanzkennzahlen auf Gruppen- und
Segmentebene im Jahr 2013
15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 1
Gruppe
2013
741
376
2012
768
428
EBIT1)NettoerlöseMio. €
6965
2013
152
2012
145
2013
654
324 319
2012
650
2013
191
366
189
2012
370
Eurex Xetra Clearstream MD+S
Segmente
1) Bereinigt um Kosten für Effizienzprogramme und Kosten für Fusionen (2012: 36,2 Mio. €, 2013: 86,2 Mio. €) sowie um Kosten im Zusammenhang mit dem OFAC-
Vergleich (2013: 129,0 Mio. €)
Nettoerlöse
-3%
Nettoerlöse
+1%
Nettoerlöse
-1%
Nettoerlöse
+5%
Stabile Dividende von 2,10 € je Aktie für 2013 vorgeschlagen
15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 2
Attraktive Dividende
2013
2,10
2012
2,10
2011
2,30
2010
2,10
2009
2,10
2008
2,10
2007
2,10
2006
1,70
2005
1,05
49 50 51 38 56 54 52 58 61
€
1) Bereinigt um Sondereffekte
Konzern-Jahresüberschuss
637661
839
722700
912
669
427
20132011201020092008
1.033
2007 201220062005
Mio. €1) Ausschüttungsquote (%)
Entwicklung der Finanzkennzahlen auf Gruppen- und
Segmentebene im ersten Quartal 2014
15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 3
Q1/14
115
207
108
198
Q1/13
2718
Q1/14
44
Q1/13
37
78 86
Q1/14Q1/13
159
170
47 51
Q1/13 Q1/14
9492
Eurex Xetra Clearstream MD+S
Nettoerlöse
514,2 Mio. € (+6 %)
Nettozinserträge
8,4 Mio. € (+2 %)
Operative Kosten1)
243,4 Mio. € (+6 %)
EBIT1),2)
271,6 Mio. € (+5 %)
Steuerquote1),2)
26 % (stabil)
Konzern-
Jahresüberschuss1),2)
184,7 Mio. € (+9 %)
Ergebnis je Aktie1),2)
1,00 € (+9 %)
Gruppe
1) Bereinigt um Kosten für Effizienzprogramme und Kosten für Fusionen (Q1/2013: 65,8 Mio. €; Q1/2014: 4,4 Mio. €)
2) Bereinigt um den einmaligen Ertrag in Höhe von 62,7 Mio. € im Zusammenhang mit der Fusion zwischen der Direct Edge Holdings, LLC und der BATS Global
Markets, Inc., der im Beteiligungsergebnis im Segment Eurex gebucht wurde
Segmente
Nettoerlöse
+5%
Nettoerlöse
+19%
Nettoerlöse
+7%
Nettoerlöse
+2%
EBIT1),2)NettoerlöseMio. €
Übersicht über die Prioritäten des Managements
15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 4
Wachstums-
strategie
Effektives Kostenmanagement Kapitalmanagement
 Kostendisziplin weiterhin Kernpriorität
 Weitere Effizienzgewinne angestrebt
Ausweiten des Produkt- u. Serviceangebots auf unbesicherte/unregulierte Märkte
 Ausdehnen des Eurex-Clearing / Risikomanagements
 Globaler Roll-out von Sicherheiten- und Liquiditätsmanagement-Dienstleistungen
Ausbauen der Technologieführerschaft
 Fördern von Produkt-, Prozess- und Systeminnovation
 Zusammenführen von Marktdaten und IT in ein Segment
1
2
Geografische Expansion und neue Kundengruppen
 Erhöhen der Kundenreichweite
 Partnerschaften sowie Fusionen und Übernahmen (M&A)
3
 Beibehalten des starken Kreditratingprofils
 Attraktives Kapitalmanagementprogramm
EurexOTC Clear: Service, der auf die Bedürfnisse der Kunden
im neuen regulatorischen Umfeld eingeht
15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 5
Kundennutzen Beschreibung
Integriertes Angebot
für alle
Anlageklassen
Portfolio-basiertes
Risikomanagement
Segregation von
Kundenvermögen
Sicherheiten-
management
Einzigartige Position,
um im OTC-Clearing
erfolgreich zu sein –
bestätigt durch starke
Unterstützung von
Banken und Investoren:
 32 Clearingteilnehmer
angeschlossen,
darunter alle großen
globalen Banken
 120 Investoren im
Anbindungsprozess
 Zunahme bei der
Abwicklung von
Geschäften
 EMIR-Zulassung im
April 2014 erhalten
1
3
4
5
Einmalige Kapitaleffizienz dank Portfolio-basiertem
Risikomanagement, das Verrechnung von Risiken in
börslichen und außerbörslichen Produkten ermöglicht
(Aufrechnungseffizienz von 70−80 Prozent)
Einzigartig individuelles Clearingmodell berücksichtigt
Kundenbedürfnisse (Vermögensverwalter) und stellt
Segregation, Schutz und Übertragbarkeit von Kunden-
positionen und -sicherheiten bereit
Akzeptanz einer großen Bandbreite an Sicherheiten,
ermöglicht Flexibilität, Sicherheiten zu steuern und
wiederzuverwerten, einschließlich des Zugangs zu
Zentralbankkonten und Liquidität
Einziges voll integriertes Clearinghaus in Europa für
alle Anlageklassen: Marktführer in börslich gehandelten
Derivaten (Aktien, festverzinsliche Wertpapiere),
attraktives OTC-Angebot und einzigartige Produkte wie
Euro GC Pooling® unter einem rechtlichen Rahmen
Marktführendes
Risikomanagement
2
Bewährtes Risikomanagement basierend auf
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erhöht Sicherheit für Kunden

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Deutsche Börse Hauptversammlung 2014 Präsentation CEO Reto Francioni

  • 1. Ordentliche Hauptversammlung der Deutsche Börse Aktiengesellschaft 15. Mai 2014 Frankfurt am Main
  • 2. Nettoerlöse 1.912,3 Mio. € (–1 %) Nettozinserträge 35,9 Mio. € (–31 %) Operative Kosten1) 967,6 Mio. € (+5 %) EBIT1) 954,0 Mio. € (–5 %) Steuerquote1) 26 % (stabil) Konzern- Jahresüberschuss1) 636,8 Mio. € (–4 %) Ergebnis je Aktie1) 3,46 € (–2 %) Entwicklung der Finanzkennzahlen auf Gruppen- und Segmentebene im Jahr 2013 15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 1 Gruppe 2013 741 376 2012 768 428 EBIT1)NettoerlöseMio. € 6965 2013 152 2012 145 2013 654 324 319 2012 650 2013 191 366 189 2012 370 Eurex Xetra Clearstream MD+S Segmente 1) Bereinigt um Kosten für Effizienzprogramme und Kosten für Fusionen (2012: 36,2 Mio. €, 2013: 86,2 Mio. €) sowie um Kosten im Zusammenhang mit dem OFAC- Vergleich (2013: 129,0 Mio. €) Nettoerlöse -3% Nettoerlöse +1% Nettoerlöse -1% Nettoerlöse +5%
  • 3. Stabile Dividende von 2,10 € je Aktie für 2013 vorgeschlagen 15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 2 Attraktive Dividende 2013 2,10 2012 2,10 2011 2,30 2010 2,10 2009 2,10 2008 2,10 2007 2,10 2006 1,70 2005 1,05 49 50 51 38 56 54 52 58 61 € 1) Bereinigt um Sondereffekte Konzern-Jahresüberschuss 637661 839 722700 912 669 427 20132011201020092008 1.033 2007 201220062005 Mio. €1) Ausschüttungsquote (%)
  • 4. Entwicklung der Finanzkennzahlen auf Gruppen- und Segmentebene im ersten Quartal 2014 15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 3 Q1/14 115 207 108 198 Q1/13 2718 Q1/14 44 Q1/13 37 78 86 Q1/14Q1/13 159 170 47 51 Q1/13 Q1/14 9492 Eurex Xetra Clearstream MD+S Nettoerlöse 514,2 Mio. € (+6 %) Nettozinserträge 8,4 Mio. € (+2 %) Operative Kosten1) 243,4 Mio. € (+6 %) EBIT1),2) 271,6 Mio. € (+5 %) Steuerquote1),2) 26 % (stabil) Konzern- Jahresüberschuss1),2) 184,7 Mio. € (+9 %) Ergebnis je Aktie1),2) 1,00 € (+9 %) Gruppe 1) Bereinigt um Kosten für Effizienzprogramme und Kosten für Fusionen (Q1/2013: 65,8 Mio. €; Q1/2014: 4,4 Mio. €) 2) Bereinigt um den einmaligen Ertrag in Höhe von 62,7 Mio. € im Zusammenhang mit der Fusion zwischen der Direct Edge Holdings, LLC und der BATS Global Markets, Inc., der im Beteiligungsergebnis im Segment Eurex gebucht wurde Segmente Nettoerlöse +5% Nettoerlöse +19% Nettoerlöse +7% Nettoerlöse +2% EBIT1),2)NettoerlöseMio. €
  • 5. Übersicht über die Prioritäten des Managements 15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 4 Wachstums- strategie Effektives Kostenmanagement Kapitalmanagement  Kostendisziplin weiterhin Kernpriorität  Weitere Effizienzgewinne angestrebt Ausweiten des Produkt- u. Serviceangebots auf unbesicherte/unregulierte Märkte  Ausdehnen des Eurex-Clearing / Risikomanagements  Globaler Roll-out von Sicherheiten- und Liquiditätsmanagement-Dienstleistungen Ausbauen der Technologieführerschaft  Fördern von Produkt-, Prozess- und Systeminnovation  Zusammenführen von Marktdaten und IT in ein Segment 1 2 Geografische Expansion und neue Kundengruppen  Erhöhen der Kundenreichweite  Partnerschaften sowie Fusionen und Übernahmen (M&A) 3  Beibehalten des starken Kreditratingprofils  Attraktives Kapitalmanagementprogramm
  • 6. EurexOTC Clear: Service, der auf die Bedürfnisse der Kunden im neuen regulatorischen Umfeld eingeht 15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 5 Kundennutzen Beschreibung Integriertes Angebot für alle Anlageklassen Portfolio-basiertes Risikomanagement Segregation von Kundenvermögen Sicherheiten- management Einzigartige Position, um im OTC-Clearing erfolgreich zu sein – bestätigt durch starke Unterstützung von Banken und Investoren:  32 Clearingteilnehmer angeschlossen, darunter alle großen globalen Banken  120 Investoren im Anbindungsprozess  Zunahme bei der Abwicklung von Geschäften  EMIR-Zulassung im April 2014 erhalten 1 3 4 5 Einmalige Kapitaleffizienz dank Portfolio-basiertem Risikomanagement, das Verrechnung von Risiken in börslichen und außerbörslichen Produkten ermöglicht (Aufrechnungseffizienz von 70−80 Prozent) Einzigartig individuelles Clearingmodell berücksichtigt Kundenbedürfnisse (Vermögensverwalter) und stellt Segregation, Schutz und Übertragbarkeit von Kunden- positionen und -sicherheiten bereit Akzeptanz einer großen Bandbreite an Sicherheiten, ermöglicht Flexibilität, Sicherheiten zu steuern und wiederzuverwerten, einschließlich des Zugangs zu Zentralbankkonten und Liquidität Einziges voll integriertes Clearinghaus in Europa für alle Anlageklassen: Marktführer in börslich gehandelten Derivaten (Aktien, festverzinsliche Wertpapiere), attraktives OTC-Angebot und einzigartige Produkte wie Euro GC Pooling® unter einem rechtlichen Rahmen Marktführendes Risikomanagement 2 Bewährtes Risikomanagement basierend auf führendem Risikomodell und Echtzeit-Leistungen erhöht Sicherheit für Kunden
  • 7. Global Liquidity Hub-Initiativen: Ausweitung der Services für das Sicherheitenmanagement 15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 6Marktteilnehmer Globale Infrastrukturanbieter Andere Partner Globale Verwahrbanken Weitere Verwahrbanken Brasilien (live) Australien (live) Südafrika (live) Spanien (live) Kanada (LOI) Singapur (LOI) Liquidity Hub GO (Global Outsourcing) Strategische Partnerschaften mit globalen Infrastrukturanbietern zur Identifizierung, Optimierung und Allokation von inländischen und internationalen Sicherheiten Liquidity Hub Connect Strategische Partnerschaften mit internationalen Zentralverwahrern und Konsortialbanken zur Identifizierung, Optimierung und Allokation von Sicherheiten Liquidity Hub Select Angebot für die Bedürfnisse von Vermögensverwaltern (in Kooperation mit Eurex) Liquidity Hub Collect Kooperationen mit Handelsplätzen und elektronischen Plattformen Risiko- positionen  Automatisierte Verwaltung von Verbindlichkei- ten im Zusam- menhang mit CCP- und OTC- Geschäften über ein Trans- aktionsregister  Automatisierte Verwaltung von Marktrisiken  Automatisierter Zugang zu Zentralbankgeld Norwegen (LOI) > 10 weitere Infrastruktur- anbieter Alleinstellungsmerkmal: Die Global Liquidity Hub- Initiativen decken Kunden- bedürfnisse im neuen regulatorischen Umfeld ab (Basel III, Dodd Franck, EMIR):  Geschätztes Defizit in der Bankenfinan- zierung: rund 3 Bio. € allein in Europa1)  Weltweites Defizit bei den Sicherheiten aufgrund der OTC- Clearingverpflichtung: 2–5 Bio. €2)  Geschätzte Kosten für die Branche aufgrund von Ineffizienzen und Fragmentierung beim Sicherheitenmanage- ment: 4 Mrd. €3) 1) Quantitative impact study of Basel Committee on Banking Supervision (Dezember 2010) 2) Studie „Cracking the Trillion Dollar Collateral Optimization Question“ von Celent (August 2012) 3) Studie „Collateral Management“ von Accenture und Clearstream (2011)
  • 8. Wachstumsinitiativen der Gruppe Deutsche Börse in Asien: erfolgreicher Ausbau des Geschäfts 15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 7 Umsatzerlöse < 50 Mio. € > 100 Mio. €  Strategische Kooperation mit der Bank of China bei der Entwicklung des RMB-Marktes  Kooperation mit TAIFEX im Derivatehandel durch den Erwerb eines Anteils von 5 Prozent gestärkt  MoU mit SET zur Vereinfachung der Marktentwicklung zwischen Deutschland und Thailand  Fortschritt beim Liquidity Hub von Clearstream: ASX angeschlossen, SGX in Planung  Aufbau eines Clearinghauses für Derivate in Singapur  Technologieallianz mit BSE um- fasst nun Kassa- und Terminmarkt  Partnerschaft mit der Shanghai Stock Exchange zur Verteilung von Marktdaten in China  Erwerb des Mehrheitsanteils an Cleartrade zur Ergänzung des Rohstoffangebots Mitarbeiter < 30 > 110 Repräsentanzen Hongkong, Singapur, Tokio Hongkong, Peking, Singapur, Tokio Operative Zentrale − Singapur Regulatorische Zulassung − Banklizenz in Singapur Partner − ASX, BSE, Hong Kong Monetary Authority, KRX, SGX, Standard Chartered, TAIFEX 2007 2013 Aktuelle Initiativen Ziel: Erhöhung des Umsatzes mit asiatischen Kunden bzw. Produkten um 100 Mio. € bis 2017
  • 9. 2013 eingeführte Effizienzmaßnahmen auf Kurs 15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 8 Effizienzmaßnahmen Zunahme der Kosteneinsparungen  Geplante Einsparungen bei den Personal- und Sachkosten in Höhe von jährlich 70 Mio. € bis 2016  Sachkosten: 45 Mio. €, z. B. durch eine Verminderung der Ausgaben für externe Beratung sowie IT-Betriebskosten  Personalkosten: 25 Mio. €, Freiwilligen- programm für rund 120 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter sowie rund 50 leitende Angestellte  Erwartete Kosten für die Umsetzung der Maßnahmen: rund 110 Mio. € ~30 % 2016E ~80 % 2015E 100 % 70 Mio. € 2014E2013A ~60 %
  • 10. Zyklische ChancenStrukturelle ChancenProdukt- innovation Bedeutender Zuwachs der Erlöse aus strukturellen und zyklischen Treibern erwartet 15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 9 Veranschaulichung der mittel- bis langfristigen Nettoerlösentwicklung 1.912 ~100 OTC- Clearing ~50‒100~50 2013 Nettozins- erträge Zinsderivate ~2.300‒ 2.700 2017 ~100‒300 Sonstige ~100 Asien ~100 MD+S ~50‒75 Sicherheiten- management Mio. €  Erweiterung der Produkt- und Anlage- klassen  Clearing- dienste für OTC-Derivate nach EMIR- Anforderungen  Erweiterung der Services; globaler Ausbau; positive Auswirkungen auf Kerngeschäft  Steigerung der externen Erlöse durch die Verbindung des Markt- daten- und IT- Geschäfts  Weitere Expansion in Märkte mit hohen Wachs- tumsraten, v.a. für Eurex und Clearstream  Zurzeit zyklisch niedrige Volumina; Anstieg unter- stellt Rückkehr auf das Niveau der Jahre 2007−2008  Zurzeit zyklisch niedriges Zins- niveau; Anstieg der Zinsen um 100 bp ent- spricht rund 100 Mio. € 1 2 3  Andere zyklische Möglichkeiten (z. B. Index- derivate)  Potenzielle regulatorische Risiken Weiterhin hohes Niveau von Investitionen in Wachstum und Infrastruktur notwendig
  • 11. Kassa- märkte Multi-Asset, Multi-Produkt- und Multi-Service-Markt- infrastrukturen National Derivate- märkte Regional (EU/USA/Asien)Global Umfang Internationalität Traditionelle Börse Integriertes Risiko-, Sicherheiten- und Liquiditätsmanagement Derivatehandel und -clearing Von der Börsenorganisation zur integrierten multifunktionalen Finanzinfrastruktur 15. Mai 2014Ordentliche Hauptversammlung Deutsche Börse Group 10  Führender Terminmarkt mit dem besten Clearing und Risikomanagement  Globaler Nachhandels- anbieter mit einzigartigen Leistungen im Sicherheiten- management  Qualitativ hochwertige Markt- daten und führende euro- päische Leitindizes  Überlegene Technik mit höchster Leistung und Verlässlichkeit  Kontinuierliche Innovationen für die gesamte Branche  Marktführerschaft bei vielen Produkten und Services  Engagierte Mitarbeiter mit unternehmerischer Ein- stellung Erfolgsfaktoren
  • 12. Disclaimer Cautionary note with regard to forward-looking statements: This document contains forward-looking statements and statements of future expectations that reflect management's current views and assumptions with respect to future events. Such statements are subject to known and unknown risks and uncertainties that could cause actual results, performance or events to differ materially from those expressed or implied and that are beyond Deutsche Börse AG's ability to control or estimate precisely. In addition to statements which are forward- looking by reason of context, the words 'may, will, should, expects, plans, intends, anticipates, believes, estimates, predicts, potential, or continue' and similar expressions identify forward- looking statements. Actual results, performance or events may differ materially from those statements due to, without limitation, (i) general economic conditions, (ii) future performance of financial markets, (iii) interest rate levels (iv) currency exchange rates (v) the behaviour of other market participants (vi) general competitive factors (vii) changes in laws and regulations (viii) changes in the policies of central banks, governmental regulators and/or (foreign) governments (ix) the ability to successfully integrate acquired and merged businesses and achieve anticipated synergies (x) reorganization measures, in each case on a local, national, regional and/or global basis. Deutsche Börse AG does not assume any obligation and does not intend to update any forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date of these materials. No obligation to update information: Deutsche Börse AG does not assume any obligation and does not intend to update any information contained herein. No investment advice: This presentation is for information only and shall not constitute investment advice. It is not intended for solicitation purposes but only for use as general information. All descriptions, examples and calculations contained in this presentation are for illustrative purposes only. © Deutsche Börse AG 2014. All rights reserved. Hauptversammlung, 15. Mai 2014