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【Global Weekly News 20221114 - 20221120】

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【Global Weekly News 20221114 - 20221120】

  1. 1. Global Weekly 1 2022/11/19 台大工管二 丁筱芸、台大工管三 莊翰旻、北大企研碩二 黃湘潔
  2. 2. 焦點整理 01 2
  3. 3. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場 總經回顧 • 10 月 PPI 年增率達 8%,低於 9 月的 8.4%,月增 0.2%,低於市場預期的月增 0.4%。 • 上周領失業金人數略降至 22.2 萬人,低於市場預期的 22.5 萬人,不過科技業裁員人數有所增加。 • 聯準會副主席布蘭納德 ( Lael Brainard ) 表示,Fed 應該可能很快就會縮減升息幅度,暗示自己傾向 最快在下個月的會議上將升息步伐放緩至 2 碼。 • 聯準會理事沃勒 ( Christopher Waller ) 表示,他對將 12 月份的加息幅度降至 0.5 個百分點持開放態 度。但仍需依下一份 PCE 通脹報告和下一份就業報告作出判斷。 • 紐約聯準銀行總裁、FOMC 副主席威廉斯 ( John Williams ) 表示,Fed 在升息時應專注經濟目標,避 免將金融穩定風險納入考慮範圍。 • 聖路易聯準銀行總裁布拉德 ( James Bullard ) 表示,即使是最鴿派的立場,美國利率至少也要升到 5% 左右,更嚴厲的立場則是需要利率升到 7% 以上。 • FOMC 票委之一的柯林斯 ( Susan Collins ) 表示可能升息 3 碼。 • 美國 10 月新屋開工數月減 4.2%,單戶型住宅創 2020 年 5 月以來最低。 • 10 月零售銷售額增長 1.3%,高於預期的 0.4%。 • 拜習會在歷時 3 小時會談後落幕。中方期待俄烏雙方恢復和談,同時希望美國、北約、歐盟同俄羅斯 開展全面對話。 3
  4. 4. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場 公司要聞 • 高通 ( NASDAQ: QCOM ) 行銷長透露,未來 3、4 奈米 AP 晶片將由台積電 ( NYSE: TSM ) 代工,不 過進入 GAA 製程後,有可能再次採取同步下單三星、台積電的雙供應商策略。 • 沃爾瑪 ( NYSE: WMT ) 表示由於不同收入水準的美國人都採購了該公司的低價雜貨,Q3 的銷售額成 長近 9%,超出華爾街的預期。 • 亞馬遜 ( NASDAQ: AMZN ) 計劃最快從本周開始裁減約 1 萬名企業和技術崗位的員工,將主要影響 設備部門,包括語音助手 Alexa,以及零售部門和人力資源部門。 • Alphabet ( NASDAQ: GOOGL ) 與至少 24 家大型 app 開發商達成協議,以阻止他們與其 Play Store 競爭,包括同意 3 年內向動視暴雪 ( NASDAQ: ATVI ) 支付約 3.6 億美元的費用。 • 聯合租賃 ( NYSE: URI ) 表示將以約 20 億美元的全現金交易,收購小型競爭對手 Ahern Rentals Inc 的資產,希望擴大其在美國業務。 • 半導體設備廠應用材料 ( NASDAQ: ATMT ) 釋出 1Q2023 會計展望,優於市場預期。 • 輝達 ( NASDAQ: NVDA ) 上季營收年減 17%,但優於市場預期,Q4 展望營收 60 億美元,略遜市場 預期。 4
  5. 5. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場 總經回顧 • 歐洲經濟研究中心 ( ZEW ) 發布歐元區 11 月經濟景氣指數,自 10 月的 -72.2 大幅升至 -36.7,優於 預期。 • 歐元區 Q3 GDP 季增 0.2%,表現符合預期。 • 歐元區 10 月消費者物價指數為年增 10.6%,有 4.44% 來自於能源價格上升的貢獻,2.74% 來自於昂 貴的食品、酒類和菸草的推升;核心通膨率則為年增 6.4%,月增率為 0.7%。 • 歐元區 2022 年 Q3 就業人數初值按季升幅進一步放緩至 0.2%,為連升六季來最低增速,也不及市場 預期升 0.3%。歐盟委員會預計,歐元區經濟將在 Q4 收縮,因能源價格飆升及利率上升, 削弱支出和 借貸能力及信心。 • 歐元區9 月貿易收支,經季節調整由負 473 億歐元收窄至負 420 億歐元。 • ECB 兩名鴿派政策官員,義大利央行行長與西班牙央行行長表示,在激進升息之後,歐洲央行必須對 收緊政策採取更為謹慎的態度。 • 法國央行行長於東京演講時表示,ECB 可能會繼續將利率提高至 2% 以上。 • 英國 10 月零售物價指數年增 14.2%,高於市場預期升 13.6%。 • 英國 10 月 CPI 年增 11.1%,高於此前市場預期 10.7%。 • 英國 10 月申請失業金人數月增 3,300 人,遠少於市場預期增 1.73 萬人。 • 英國新預算案通過共削減300億英鎊開支,以及增加250億英鎊稅收,填補550億財政赤字。 5
  6. 6. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場 公司要聞 • 南韓電池大廠 SK On ( KRX: 096770 ) 與福特 ( NYSE: F ) 在歐洲合資企業將在土耳其建立新電池工廠, 將在 2025 年完工,未來該廠年產能將上看 45 GW。 • 英飛凌 ( ETR: IFX ) 表示,計劃在德國東部德累斯頓新建一座價值 50 億歐元的工廠,以擴大其 300 mm的產能,同時還提高了其長期財務目標。 • 賓士汽車 ( ETR: MBG ) 在宣布下調部分 EQE 和 EQS 電動車的車型在中國的售價。此突顯出外國汽車 製造商在努力打入中國電動車市場之際,所面臨的挑戰。 • 德國機電大廠西門子 ( ETR: SIE ) 發布年度第四季財報,結果當季銷售表現超越市場預期。 根據財報, 西門子年度第四季銷售額 205.7 億歐元,較去年同期增長 18%。 • 供應法國大約 70% 電力的法國電力公司 ( EPA: EDF ) 警告說,法國現有 56 個核反應爐,約半數因管 道受腐蝕等原因已停止併網運作、接受檢修。法國核電廠發電量降數十年新低 今冬恐陷缺電危機。 • 英國電信運營商沃達豐 ( LON: VOD ) 公布了其 2023 財年上半年財務業績。受服務營收增長和設備銷 售增長推動,沃達豐 H1 營收年增長 2% 至 229.3 億歐元。 6
  7. 7. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場 總經回顧 • 日本 Q3 實質 GDP 轉負成長,初值季減 0.3%、年減 1.2% ,原預期季增 0.3%,年增 1.1%,主因是 民間住宅投資減少,個人消費疲弱。 • 日本 10 月核心 CPI 年增 3.6%,創 40 年來最大升幅,主要原因是能源成本上漲及日圓疲軟。 • 日本央行行長黑田東彥表示,工資必須上漲 3% 左右才能使通膨率達 2% 的目標,並強調需避免加息, 直到經濟走強到足以進一步抬高工資。 • 日本財務省公布,2022 年 10 月的貿易收支初值報 2 兆 1623 億日元虧損,汽車、半導體零件和礦物 性燃料帶動出口額增加,原油、液化天然氣和煤炭則使進口成長。 • 韓國 Q3 全國家庭實質可支配收入年減 3.6%,主因是經濟增長降溫和通膨飆升。 • 中國 10 月社會消費品零售總額年減 0.5% 至 40,271 億元,規模以上工業增加值年增 5%,全國固定 資產投資 ( 不含農戶 ) 47 兆元,年增長 5.8%。 • 中國國家統計局公布的數據顯示,10 月 70 座城市新屋價格月減 0.37%,創下七年來最大跌幅,原因 為建商持續大砍投資,導致房價下跌也無法提振潛在購屋者的信心。 • 中國人民銀行貨幣委員劉世錦表示,中國的目標應該是力爭 2022-2023 年兩年平均增速,達到 5% 左右,政府淡化 2022 年 5.5% 左右的官方 GDP 目標,並預測全年僅成長 3.3%。 • 澳洲 10 月失業率月減 0.1% 至 3.4%,淨就業人口較前一個月增加 32,200 人,目前市場預測澳洲央 行將在下月再度升息 1 碼到 3.1%。 7
  8. 8. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場 公司要聞 • 冬海集團 ( NYSE: SE ) 公布 Q3 財報,營收年增 17.4% 至 31.6 億美元,優於預期的 30 億美元,遊戲 部門 Garena 營收下滑 19% 至 8.93 億美元,電商部門蝦皮 ( Shopee ) 上季銷售額勁 增 32.4% 至 19 億美元。 • 阿里巴巴 ( HKG: 9988 ) Q2 營收年增 3% 至 2,072 億元,低於市場平均預期的 2,090 億元,虧 損 206 億元,主因是上市公司股權投資的市場價格下降導致,公司客戶管理收入減少主要是消費需求 減少、疫情反覆和競爭持續所影響,導致淘寶和天貓 Q2 網站成交金額呈低個位數下滑。 • 騰訊 ( HKG: 0700 ) Q3 收入年減 2% 至人民幣 1,401 億元。淨利潤年增 1% 逾 399 億元,非國際財 務報告準則下淨利潤年增 2% 至 409 億元,營業利潤則年減 3% 近 516 億元。主因是由於行業過渡 性的挑戰導致付費用戶減少,本土遊戲與社交網絡收入減少。 • Appier ( TYO: 4180 ) 公布 Q3 財報,營收達 51 億日元、年增 59%,毛利率達 52.9%、年增 69%, 受惠區域市場、垂直產業擴張動能延續。 • 騰訊音樂娛樂集團 ( NYSE: TME ) Q3 總收入爲人民幣 73.7 億元,年減 5.6%,月增 6.7%,主因在線 音樂訂閱收入年增 18.3% 至人民幣 22.5 億元,多項業務在本季取得創新成果。 • 京東 ( HKG: 9618 ) 公布 Q3 財報,營收年增 11.4% 至人民幣 2,435 億元,服務營收年增 42% 占京東 總營收的比例達到 19%,Q3 經營利益年增 234.6% 至 87 億元,受惠於防疫封控推動線上購物。 8
  9. 9. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場 總經回顧 • 行政院正式拍板「台版晶片法」,預計明年元旦上路,研發支出 25% 可抵減營所稅,且購置先進製 程設備抵減金額「無上限」。 • 財政部長蘇建榮表示,為救景氣放緩,財政部明年將採取擴張性財政政策。 9 公司要聞 • 艾司摩爾 ( NASDAQ: ASML ) 持續在台投資,新北市政府指出,艾司摩爾總投資額至少 300 億元。 • 元太 ( TWSE: 8069 ) 法說,十月營收月減 12.1%、年增 17.4%,Q3 純益季增 78.62%、年增 245.82%,閱讀器、筆記本等消費性產品確實受市場下滑影響。 • 興富發 ( TWSE: 2542 ) Q3 營收季減 6.6%,年增 5.75%,稅後純益季增 271%,年減 84.68%。 • 合庫金 ( TWSE: 5880 ) 法說,Q3 稅後純益 152.99 億元,年減 7.08%,因升息循環挹注,使 Q3 獲季 增 22%。 • 日電貿 ( TWSE: 3090 ) 法說,在 Q3 在處分陞達科技 ( TWSE: 4945 ) 股權挹注下,稅後純益 8.16 億 元,季增 227%、年增 275%,每股純益 4.57 元。 • 富邦 ( TWSE: 2881 ) 2014 年斥資 87 億元,認購哈爾濱銀行的股票,因跌幅已高達 9 成認賠出脫。 • 華紙 ( TWSE: 1905 ) Q3 稅後純益 2.87 億元、EPS 0.26 元,為近 5 季高點,且改寫同期新高。 • 裕隆 ( TWSE: 2201 ) 法說,納智捷 n7 目前進入整車、零件驗證測試階段,預計明年 Q4 開始生產, 2.5 萬筆電動車訂單將於 2024 年第一季將全數出車。
  10. 10. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場 10 總經回顧 • 印尼央行宣布決定升息 2 碼,指標利率升至 5.25%,旨在控制通脹預期及支持貨幣滙價。而存款利率 升至 4.5%,貸款利率升至 6%,預期 2023 年初核心通膨率將升至 4% 以上。 • 菲律賓央行升息 3 碼,隔夜借款利率上調至 5.00%。主因是 10 月通膨大增 7.7%,遠高於當地央行 2% 至 4% 容忍值。預計到 1Q23 末,終端利率可能再增至 5.75%。 • 泰國央行行長預計 2023 年初經濟回復疫前水準,今年經濟將成長 3.3%,明年為 3.8%,並表示不會 大舉升息以控制通膨,因通膨已在 3Q22 見頂。 • 印尼 10 月貿易順差為 57 億美元。出口年增 12.3% 略低於預期,貿易順差的擴大主要歸因於進口年 增 17.4% 的大幅放緩,而預期為 24.0%。 • 印度 10 月 CPI 按年升幅放緩至 6.77%,前值升 7.41% 創五個月高,但仍高於市場預期升 6.73% 及 印度央行設 6% 通膨目標上限,主因是食品價格升幅放緩。 • 印度央行表示本財年印度經濟有望增長約 7%,主因是供應反應增強、需求因通膨放緩而改善以及銀 行系統恢復健康。 • 阿根廷通膨年增率飆升至 88%,政府重新啟動對 1,700 種消費品的臨時價格凍結,穩定生活成本。 • 沙烏地阿拉伯 10 月通膨率降至 3%,降幅有限主要是受食品價格上漲影響。 • 伊拉克計劃在 2027 年將石油產能增加到每日 700 萬桶的量,在 OPEC+ 的減產的規定下,10 月份的 平均原油產量為每日 465 萬桶。這個預期的產能增長將大部分來自目前正在開發的油田 Rumaila。
  11. 11. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場 11 公司要聞 • 印尼 GoTo Gojek Tokopedia ( IDX: GOTO ) 已經裁員 1,300 人,佔總員工 12%,主因是通膨大增以 及利率上升 。 • 騰智利礦業化工 ( NYSE: SQM ) Q3 營收爲 29.583 億美元,年增 347% ; 淨利潤爲 10.999 億美元, CEO 表示今年的需求增長將超過 40%,董事會還批准了公司在智利將氫氧化锂産能從 4 萬噸擴大 到 10 萬噸的第一階段計劃。
  12. 12. 指數總覽 02 12
  13. 13. 最新收盤 一週 一個月 三個月 今年以來 一年 股市 S&P500 3965.34 0.20% 7.31% -6.22% -17.33% -15.59% 道瓊歐洲600 433.32 0.11% 8.95% -0.92% -11.57% -10.85% 滬深300 3097.24 0.45% 1.74% -4.94% -14.73% -13.01% 日經225 27899.77 -0.23% 2.36% -3.56% -4.78% -6.21% MSCI全球新興市場 954.31 1.55% 10.21% -4.71% -22.63% -24.81% MSCI新興亞洲 508.51 2.35% 12.39% -5.44% -23.75% -26.19% MSCI歐非中東 196.69 -0.56% 4.95% -4.04% -29.35% -30.82% MSCI新興拉美 2202.22 -2.16% 0.57% 1.23% 5.15% 5.35% 台灣加權 14504.99 2.33% 11.78% -5.87% -20.61% -18.6% 債市 美國10年期公債殖利率 3.829 0.066 0.184 0.954 2.298 2.254 德國10年期公債殖利率 2.017 0.149 0.268 0.915 2.194 2.279 日本10年期公債殖利率 0.243 0.003 0.009 0.048 0.16 0.167 匯市 美元指數 106.97 0.52% -0.04% -0.49% 11.81% 12.46% 歐元 (EUR/USD) 1.03 -0.41% 4.04% 1.98% -9.23% -9.87% 日幣 (USD/JPY) 140.37 1.32% -5.96% 3.29% 21.95% 23.24% 人民幣 (USD/CNY) 7.12 0.56% -1.11% 4.86% 11.78% 11.6% 原物料 西德州原油 80.11 -6.59% -6.24% -11.63% 5.43% 5.40% 黃金 1,752.00 -1.44% 7.51% -0.10% -2.76% -5.48% 13

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