1. Apresentação de Resultados do 3T06
16 de novembro de 2006
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2. MERCADO DE CARTÕES
16 de novembro de 2006
Cartões (milhões) Formas de Financiamento de Consumo (%)
(set06/
set05)
368 Parcelamento s/ juros no CC 59%
324 13,6% Carnê / Crediário 37%
264 75
64 17,2% Parcelamento c/ juros no CC 21%
51 109
94 Pagamento mínimo da fatura do CC 16%
82 16,0%
Dividir a fatura do CC em valores iguais 15%
166 185
131 Cheque especial 15%
11,4%
set04 set05 set06 Crédito pessoal (CDC) 8%
Débito Loja Crédito Crédito Imobilíário 3%
Crédito consignado 3%
Fonte: ABECS (Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços)
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Fonte: O Globo, edição de 08/11/06
ASPECTOS RELEVANTES: Mercado de Cartões
• 80 MM de cartões de crédito esperados até o final do ano
• Private Labels: migração para cartões bandeirados
• R$ 20,1 bi em faturamento no 9M06 (22% superior ao 9M05)
• Novas Tecnologias, como o smart card, suportam os produtos
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3. CARDSYSTEM
16 de novembro de 2006
Cartões (milhões)
• Carrefour-Visa – novo cliente
11,4
9,8 10,4 10,1 • Panamericano – novo cliente
Milhões de cartões
cartão co-branded
3,3 4,0
3,0 3,6 • Projeto Caixa – migração da base
programada para fev/07
6,8 7,1 6,5 7,4 • Nossa Caixa – potencial de expansão
(4,9 milhões de clientes)
• Losango – 2,7 milhões cartões private
4T05 1T06 2T06 3T06 label
Cartões de crédito Cartões private label
• HSBC – novos produtos no mercado
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4. TELESYSTEM e CREDIT&RISK
16 de novembro de 2006
MARKETSYSTEM
Receita Serviços
de Call Center Brasil (R$ Bi)
7,68 TeleSystem e Credit&Risk
6,91
6,14
5,34 • Banco do Brasil e FINASA – novos clientes - área
4,64
3,96 de cobrança
• Banco IBI – novo cliente - área de crédito
• Natura – fim do contrato
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Apurado Projetado
Fonte: IDC Brazil
MarketSystem
ASPECTOS RELEVANTES: • Nossa Caixa – novo programa
Mercado de Call Centers • HSBC – lançamentos
• Customer care e outsourcing – drivers
de crescimento • Santander – descontinuidade dos serviços
• Concorrência intensa – redução das
margens
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5. RECEITA BRUTA
16 de novembro de 2006
Breakdown da Receita Bruta (R$ mi)
272,9
243,4
9,4%
87,1 92,8 15,3% 11,0%
10,1%
18,7% 10,2% 50,1% 44,7%
50,3% 47,0%
32,8% 34,5% 34,9%
31,0%
3T05* 3T06 9M05 9M06
CardSystem TeleSystem Credit & Risk MarketSystem
* Receita Corrente
ASPECTOS RELEVANTES: CardSystem ASPECTOS RELEVANTES:
• Impacto de efeito não corrente no 3T05 TeleSystem e Credit&Risk:
• Crescimento de private labels • Fraco desempenho comercial na
TeleSystem e Credit&Risk em 2006
• Crescimento significativo: 12,5% no 3T06
ajustado e 13,4% no 9M06
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6. CUSTOS
16 de novembro de 2006
Custo dos Serviços Prestados (R$ mi)
218,6
183,5
76,3 7,9%
65,4 18,2% 14,6%
7,4%
20,2% 13,6%
53,5%
56,1%
55,5% 53,3%
24,3% 25,8% 25,7% 24,0%
3T05 3T06 9M05 9M06
CardSystem TeleSystem Credit & Risk MarketSystem
ASPECTOS RELEVANTES: Custos dos Serviços Prestados
• Aumento das Despesas com Pessoal
• Crescimento dos Custos de Expedição por ampliação de base de cartões
• Leasing e Prédios: aumento em função da capacidade instalada
(TeleSystem e Credit&Risk)
• Impacto pontual do Projeto Caixa
• Dissídios coletivos registrados
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7. LUCRO BRUTO
16 de novembro de 2006
43,9
35,0 Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem
20,7 • Efeito não corrente anteriormente
comentado
9,7 • Fraca performance comercial das
19,3%
13,8% unidades TeleSystem e Credit&Risk
24,0 %
11,3%
27,0
3T05 3T06 9M05 9M06
23,1
Despesas G&A (R$ milhões)
9,1 9,1
• Estabilidade entre 3T05 e 3T06
• Projeto para redução de custos
e despesas operacionais com
economias de R$ 4 milhões
trimestrais a partir do 1T07
3T05 3T06 9M05 9M06
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8. EBITDA (R$ milhões)
16 de novembro de 2006
e Margens EBITDA (%)
Consolidado Ajustado*
45,0
42,5
19,9
12,9
17,8%
18,7%
23,2% 15,0%
3T05 3T06 9M05 9M06
* Excluídas despesas IPO
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9. EBITDA Unidade de Negócio
16 de novembro de 2006
(R$ milhões)
CardSystem 38,4 Credit&Risk
29,8
13,4* 1,6
9,1 0,8 (2,0)
(0,8)
3T05 3T06 9M05 9M06
3T05 3T06 9M05 9M06
* R$ 8,5 milhões após ajustes de receitas não correntes
TeleSystem MarketSystem
11,9
4,8 5,2
3,4
2,1 2,5
3T05 3T06 9M05 9M06 3T06 9M06
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10. RESULTADO LÍQUIDO
16 de novembro de 2006
Resultado Líquido Consolidado (R$ milhões)
10,1
6,1
(1,4) (3,3)
3T05 3T06* 9M05 9M06*
* Excluídas despesas IPO
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11. ENDIVIDAMENTO E
16 de novembro de 2006
INVESTIMENTOS
R$ mil 1T06 2T06 3T06
Dívida Curto Prazo 36.914 36.407 17.197
Dívida Longo Prazo 32.532 30.604 23.938
Dívida Bruta 69.446 67.011 41.135
(-) Disponibilidades 1.891 85.569 42.471
Dívida (Caixa) Líquida 67.555 (18.558) (1.336)
20,7
• Variação das disponibilidades entre 2T e 3T é Capex (R$ milhões)
explicada pela amortização de dívida e Capex
• Ajuste nas despesas financeiras já divulgado
12,1
8,3
4,3 7,8
Plataforma CardSystem
Projeto Caixa 4,0
Outros
0,8
3T06 9M06
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12. AGENDA DE CRIAÇÃO DE VALOR
16 de novembro de 2006
• CardSystem
• Implementação do Projeto Caixa – fev/07
• Foco nos cartões Private Label bandeirados
• Aquisição de novos clientes
• TeleSystem e Credit&Risk
• Alteração da administração realizada
• Fortalecimento da estrutura e processos comerciais
• MarketSystem
• Foco na prospecção na indústria financeira,
telecomunicações e varejo
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