2. 2
Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
3. 3
Destaques do 3T16
TRÁFEGO:
O tráfego consolidado¹ apresentou queda de 1,5%. Excluindo-se a MSVia, houve queda de
5,5%.
EBITDA AJUSTADO:
O EBITDA ajustado apresentou crescimento de 151,1%, com margem ajustada de 136,7%
(+74,4 p.p.). Na mesma base², houve aumento de 3,2%, com margem ajustada de 66,9% (+0,8
p.p.).
LUCRO LÍQUIDO:
O Lucro Líquido alcançou R$ 1.151,1 milhões, aumento de 366,0%. Na mesma base², atingiu
R$ 268,0 milhões, decréscimo de 1,7%.
DESTAQUE CORPORATIVO:
Conclusão da venda da participação na STP em 31 de agosto de 2016.
1 Excluindo o tráfego proporcional da Renovias e da ViaRio.
² Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um
dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e CCR USA (inclui TAS); (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; (iii) STP, cuja venda de
participação foi concluída m 31 de agosto de 2016; e (iv) adicionalmente, no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se Controlar,
ViaRio, VLT e Quiama.
4. 4
Principais Indicadores – 3T16
1- A receita líquida exclui a receita de construção.
2- Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos um dos
períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia e CCR USA (inclui TAS); (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015; (iii) STP, cuja venda de participação foi
concluída m 31 de agosto de 2016; e (iv) adicionalmente, no lucro mesma base e nas comparações pró-forma mesma base, exclui-se Controlar, ViaRio, VLT e Quiama. 3-
Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.
4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que
este é um requerimento do IFRS.
5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.
Receita Líquida1 1.555,0 1.778,2 14,4% 1.806,4 2.009,4 11,2%
Receita Líquida ajustada mesma base2 1.528,4 1.557,5 1,9% 1.714,5 1.747,1 1,9%
EBIT ajustado3 697,4 2.118,0 203,7% 807,8 2.225,9 175,6%
Mg. EBIT ajustada4
44,8% 119,1% +74,3 p.p. 44,7% 110,8% +66,1 p.p.
EBIT mesma base2 727,3 740,4 1,8% 819,4 835,4 2,0%
Margem EBIT mesma base2
47,6% 47,5% -0,1 p.p. 47,8% 47,8% 0,0 p.p.
EBITDA ajustado5 968,1 2.430,7 151,1% 1.117,8 2.576,8 130,5%
Mg. EBITDA ajustada4 62,3% 136,7% +74,4 p.p. 61,9% 128,2% +66,3 p.p.
EBITDA ajustado mesma base2 1.009,9 1.042,5 3,2% 1.134,6 1.173,5 3,4%
Mg. EBITDA ajustada mesma base2
66,1% 66,9% +0,8 p.p. 66,2% 67,2% +1,0 p.p
Lucro Líquido 247,0 1.151,1 366,0% 247,0 1.151,1 366,0%
Lucro Líquido mesma base2 272,5 268,0 -1,7% 272,5 268,0 -1,7%
IFRS Pró-forma
3T15 3T16 Var %Indicadores Financeiros (R$ MM) 3T15 3T16 Var %
5. 248.936
256.560
275.606 271.966
254.023 250.633
3T11 3T12 3T13 3T14 3T15 3T16
5
Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*)
Consolidado – VEQ milhões
Receita e tráfego 3T16 X 3T15 (%)
* Informações incluindo a Renovias e a ViaRio.
Excluindo MSVia
e ViaRio
232.219 (-5,5%)
6. 6
Análise da Receita (Pró-forma*)
Meios de Pagamento de Pedágio
Receita Operacional Bruta Breakdown do EBITDA
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
70% 71% 70% 69%
30% 29% 30% 31%
3T13 3T14 3T15 3T16
Meios Eletrônicos À Vista
91% 90% 91% 85%
4% 4% 5%
5%
3% 3% 3%
2%
3% 3% 1%
9%
3T13 3T14 3T15 3T16
Pedágio Aeroportos Serviços Mobilidade
7. 7
Evolução dos Custos IFRS
8%
Custos Totais (R$ milhões)
Conclusão de
Obras na
NovaDutra e
Rodonorte
22% 27% -68%17,%
Estudos e
consultorias
empresariais
Novos
Negoócios
Obras
Realizadas
(Novos
Negócios)
Custos caixa na
mesma base: R$
535 MM (-3,2%)
Atualização de
estimativas e
especificações
técnicas
0,3%
Custos caixa na
mesma base:
R$ 652 MM
Custos caixa
pró-forma na
mesma base: R$
606 MM (-7,0%)13%
1.498
468
1.128
36
17 0.4 43
174 6 2 1.308
660
3T15 Depreciação
e
Amortização
Serviços de
Terceiros*
Custo de
Outorga e
Desp.
Antecipadas
Custo com
Pessoal
Custo de
Construção
Provisão de
Manutenção
Outros
Custos*
Não
recorrente
STP
3T16 Novos
Negócios e
STP
3T16
Mesma Base
1%
* Excluindo-se efeitos não recorrentes da venda da STP.
9. 365,8
467,4
(233,3 ) (5,5 ) 4,0 344,5
(3,1 )
(61,4 ) (10,8 )
(138,2 ) 1,8
Resultado
Financeiro
Líquido 3T15
Resultado com
Operação de
Hedge
Var. Monetária
s/ Empréstimos,
Financ. e
Debêntures
Variação
Monetária sobre
Obrigações com
o Poder
Concedente
Variação Cambial
sobre
Empréstimos e
Financiamentos
Ajuste a Valor
Presente da
Prov. de Manut.
e Obrigações
com o Poder
Concedente
Juros sobre
Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Rendimento
sobre Aplicações
e Outras Receitas
Valor Justo de
Operação com
Hedge
Outros Resultado
Financeiro
Líquido 3T16
9
Resultado Financeiro IFRS
27%
•Caixa médio 3T16 x 3T15 = -13%
• Var. do CDI médio 3T16 X 3T15 = +0,1 p.p.
• Dívida Bruta = R$ 14,9 bi (+13,8%)
Em R$ milhões
10. 247 268
1.151 (20) (863)
Lucro Líquido
3T15
Lucro Líquido
3T16
Novos
Negócios
Não-recorrente
STP
Lucro Líquido 3T16
Mesma Base
10
Lucro Líquido
Em R$ milhões
Mesma base
R$ 272,5 MM
*
Mesma base
R$ 268,0 MM (-1,7%)
* Valores na mesma base excluem: (i) os novos negócios, que não estavam operacionais, operação assistida ou não eram parte do portfólio durante pelo menos
um dos períodos comparados: Metrô Bahia, MSVia, TAS, Controlar, ViaRio, VLT e STP; e (ii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015
11. Endividamento bruto hedgeado por indexador
11
Endividamento em 30 de setembro de 2016
Endividamento bruto por indexador
Cronograma de amortização / sem hedge (R$ milhões)
• Dívida bruta total : R$ 14,9 bi
(R$16,3 bi pró-forma)
• Dív. Líquida / EBITDA: 2,3 x
(2,2 x pró-forma)
Posição de endividamento e alavancagem
Sem hedge Com hedge
Com
hedge
3T15 3T163T16
1.025
2.588
1.817 1.760
624
52
1.278
348
168
37
141
334
724 1.133
531
252
87
67
2.077
2016 2017 2018 2019 A partir
de 2020CDI USD Outros TJLP
3.268
3.129
2.976
4.452
1.243
CDI
51,9%
IPCA
19,0%
TJLP
16,6%
USD
12,5%
CDI
86,9%
TJLP
8,8% IPCA
3,7%
USD
0,6%
CDI
78,2%
TJLP
16,6%
IPCA
3,5%
USD
1,7%
12. 12
Estrutura e Amortização da Dívida
Amortizações 2016 - 2017 Cronograma de amortização
Alongamento do perfil
da dívida
Em R$ bilhões
Amortizações (R$ MM) 2016 2017
Metrô Bahia 297 610
Barcas 208 0
CCR S.A. 172 1.279
AutoBan 167 551
Rodoanel 127 835
NovaDutra 97 345
ViaOeste 78 273
CCR USA 42 41
SPVias 34 155
Outras 21 363
TOTAL 1.243 4.452
AMORTIZAÇÃO TOTAL 1.243 4.452
4,8
4,0
2,3
2,1
1,7
1,3
4,3
3,0 3,1 3,1
1,2
4,5
3,0 3,1
3,3
2016 2017 2018 2019 A partir de
2020
mar/16 jun/16 set/16