Market Watch PMI - Maggio 2019

SE GUARDI
DA VICINO IL PRESENTE,
VEDI IL FUTURO.
Marketwatch PMI Maggio 2019

I tre «pillar» del Marketwatch PMI 2019.
Ecosistema
delle PMI italiane
Gli Hot Topic
dei settori produttivi
Le PMI che crescono
! Trend
! Settori Produttivi
a confronto
! Web listening
! Hot Topic
dei singoli Settori
! PMI con le migliori
performance
! PMI Stellari: alcuni casi
2#raccontamimpresa

ECOSISTEMA
DELLE PMI ITALIANE01

Question mark sulle PMI italiane: la storia recente.
Abbiamo studiato le PMI italiane
con bilancio depositato
in Camera di Commercio
selezionandole secondo il criterio
indicato dalla
Commissione Europea nel 2003
Fatturato fino a 50 milioni di euro
e numero dei dipendenti inferiore a 250.
4#raccontamimpresaRaccomandazione 2003/361/CE del 6 maggio 2003.

L’analisi si concentra
su 61.762 PMI appartenenti
a 9 settori produttivi
importanti per il Made in Italy
5#raccontamimpresa
Agroalimentare
Automotive
Chimica e Farmaceutica
Costruzioni
Logistica e Trasporti
Meccanica
Moda
Sistema casa
Tecnologia

LE DOMANDE >
Come sono
cambiate
le PMI italiane
nel triennio
2016-2018?
1 Quali sono
gli andamenti
dei singoli
settori produttivi?
2
6#raccontamimpresa

7#raccontamimpresaFONTE: Analisi interne Banca IFIS – piattaforma Leanus su bilanci depositati. Dati riferiti ai bilanci 2017.
La composizione dei sistemi produttivi.
Composizione dell’ecosistema PMI - % cod. fiscale
Sistema casa
2,9%
Tecnologia
7,3%
Moda
8,7%
Meccanica
10,9%
Logistica e trasporti
13,9%
Costruzioni
39,7%
Agroalimentare
11,5%
61.762
Automotive
1,2% Chimica e farmaceutica
3,7%

8#raccontamimpresa
Gli ultimi anni hanno lasciato le PMI più forti ma con un punto di attenzione
sulla produttività rimasta sostanzialmente stabile.
2016 2018 (stima)
Ricavi (Mld !) 257,4 277,4
Variazione media annua ricavi - 3,80%
Redditività* 7,88% 7,36%
Sostenibilità finanziaria** 1,47 1,23
Immobilizzazioni materiali e immateriali (Mld !) 83,2 87,0
Variazione media annua immobilizzazioni - 2,30%
Produttività*** 3,50 3,53
Autofinanziamento**** 14,80 16,20
Variazione media annua autofinanziamento - 4,60%
ROE 7,50% 7,54%
Dal 2016 al 2018 le PMI hanno:
! Aumentato i ricavi da 257,4 a 277,4 Mld !.
! Migliorato la sostenibilità finanziaria da 1,47 a 1,23.
! Sviluppato gli investimenti da 83,2 a 87,0 Mld !.
! Incrementato l’autofinanziamento da 14,8 a 16,2 Mld !.
*Redditività: EBIDTA % ; **Sostenibilità Finanziaria: PFN/EBITDA – valore indice; ***Produttività: Valore aggiunto su Costo del personale; ****Autofinanziamento: Totale Utile e Ammortamenti.
FONTE: Analisi interne Banca IFIS – piattaforma Leanus su bilanci depositati. Dati riferiti ai bilanci 2016, 2017 e stima 2018.

9#raccontamimpresaAssi centrali rappresentativi dei valori dell’Ecosistema PMI: Var ricavi %: 4,28%; Sostenibilità Finanziaria: 1,33.
FONTE: Analisi interne Banca IFIS – piattaforma Leanus su bilanci depositati. Dati riferiti ai bilanci 2017.
Il profilo dei settori produttivi in termini di crescita e sostenibilità finanziaria.
Matrice ecosistema PMI
Moda
Costruzioni
Agroalimentare
Automotive
Sistema Casa
Meccanica
Tecnologia
Bassa crescita Virtuosi
Critici Bassa sostenibilità finanziaria
SOSTENIBILITÀFINANZIARIA
VARIAZIONE DEI RICAVI +-
+
SETTORI
VIRTUOSI
PMI con il miglior mix di crescita
e sostenibilità del debito finanziario:
Meccanica, Tecnologia, Chimica
e Farmaceutica, Automotive.
4
SETTORE
CRITICO
Unico settore con mix di crescita
e sostenibilità del debito finanziario
al di sotto dell'ecosistema PMI
è quello delle Costruzioni.
1
Assi centrali rappresentativi
dei valori dell’Ecosistema PMI.
Dimensione della bolla
rappresentativa dei Ricavi
complessivi del settore.

10#raccontamimpresaAssi centrali rappresentativi dei valori dell’Ecosistema PMI: ROE %: 8,29%; Sostenibilità Finanziaria: 1,33.
FONTE: Analisi interne Banca IFIS – piattaforma Leanus su bilanci depositati. Dati riferiti ai bilanci 2017.
Come si posizionano i settori produttivi considerando il ritorno sul capitale?
Matrice ecosistema PMI
SETTORI
VIRTUOSI
Considerando il ROE al posto della
variazione dei ricavi, la Moda
si aggiunge ai settori virtuosi grazie
alla bassa incidenza del costo
della gestione finanziaria.
5
SETTORI
CRITICI
Alle Costruzioni si aggiunge
l’Agroalimentare per l’elevato peso
della gestione finanziaria
sui risultati d’esercizio.
2
Basso ROE Virtuosi
Critici Bassa sostenibilità finanziaria
SOSTENIBILITÀFINANZIARIA
ROE +-
+
Agroalimentare
Meccanica
Moda
Sistema casa
Tecnologia
Automotive
Costruzioni
Assi centrali rappresentativi
dei valori dell’Ecosistema PMI.
Dimensione della bolla
rappresentativa dei Ricavi
complessivi del settore.

La storia recente delle PMI italiane: PRINCIPALI CONCLUSIONI.
01
Le PMI italiane
si sono rafforzate
in termini di giro d’affari
(fatturato) e sostenibilità
del debito finanziario.
Tuttavia non aumenta
la produttività.
Un caso a se stante
è costituito
dalle Costruzioni,
che richiederà di essere
affrontato con una
«ricetta» ad hoc.
02
11#raccontamimpresa

WEB LISTENING,
UN METODO INNOVATIVO02

Question mark sulle PMI italiane: le sfide che i settori produttivi dovranno affrontare.
Successivamente abbiamo
esaminato gli «Hot Topic»
dei singoli settori produttivi
tramite un approccio
innovativo di web listening
che ha utilizzato il machine
learning per l’analisi
dei Big Data del conversato
sul web.
LA DOMANDA >
Quali sono le sfide
che le PMI italiane
dovranno affrontare
per rispondere alle
richieste del mercato?
1
13#raccontamimpresa

14#raccontamimpresa
L’
Perché i Big Data?
aspetto interessante
dei Big Data consiste
nella capacità di captare
le tendenze emergenti: quanto
accade qui e ora!
Tutto questo è dato dalla possibilità
di accedere a quello che gli utenti
sperimentano o commentano
volontariamente su Internet (dati
dichiarati) ma anche a quello che
fanno (osservazione dei
comportamenti e delle reazioni).
I Big Data costituiscono, da questo
punto di vista, il nuovo prisma
attraverso cui osservare la società
o, come nel nostro caso, i settori
produttivi.
S
tiamo vivendo un
cambiamento di
paradigma rispetto ai più
tradizionali sondaggi o survey che
lavorano a partire da dati "provocati”
dal ricercatore e su un campione
costruito tramite una
categorizzazione a priori.
Osservando i Big data, invece,
è possibile esplorare i dati raccolti
senza alcun pre-concetto.
Le interazioni sui social network, le
discussioni in un blog o in un forum,
seguire un account su Twitter
o interessarsi alle notizie pubblicate
dalle testate giornalistiche offrono
informazioni preziose sui principali
interessi, preferenze e aspettative:
click is the message.
N
ello specifico, abbiamo
voluto scoprire così
tendenze, gusti, scenari,
bisogni e opinioni relativi ai
singoli settori di mercato, fattori
che le imprese dovranno tenere
conto per avere successo!
La sfida più grande per la maggior
parte delle aziende oggi
è rappresentata dalla capacità
di acquisire un vantaggio
competitivo lavorando sui dati:
forniscono “intelligenza” alle
attività di pianificazione
e definizione delle politiche di chi
fa business.
1/2

15#raccontamimpresa
L’
Perché i Big Data?
analisi di una mole così
elevata di dati richiede
tecnologie avanzate, oggi
disponibili, in grado di elaborare ed
estrarre informazioni utili, fino ad
ora nascoste. Il web listening e il
machine learning sono gli
strumenti e le metodologie che ci
hanno permesso di analizzare
i principali fenomeni che
caratterizzano lo sviluppo
dell’economia e del sociale, quali
l’Industria 4.0, le Smart City,
la Smart Agrifood, 5G, sharing
economy, riciclo degli scarti
di produzione e tantissimi altri
che domineranno gli scenari futuri.
P
iù cresce l’orientamento
delle aziende a
sviluppare e attuare azioni
“data driven”, più acquistano
importanza le due parole chiave che
accompagnano questo processo,
parole potenti, che racchiudono
da sole il vero significato di
questa visione basata sui dati:
Conoscenza e Orientamento al
mercato.
I
n conclusione, tramite
il web listening e l’analisi
dei dati dei Big Data abbiamo
voluto individuare i trend
emergenti ed evidenziarne la forza.
Anticiparne la conoscenza
per le imprese può significare
trasformare i rischi - Kodak
che non vede la modifica delle
preferenze dei consumatori legate
all’avvento di una tecnologia
differente - in opportunità
da sfruttare.
Tirando le conclusioni, le imprese
hanno la possibilità di vedere in
anticipo le richieste e aspettative
di mercato che modificheranno
gli stili di produzione.
2/2

16#raccontamimpresa
Web listening: acquisizione e trattamento delle informazioni.
INFORMAZIONI
ACQUISITE INFORMAZIONI
CATEGORIZZATE
INFORMAZIONI
ARRICCHITE
OUTPUT
ANALISI
INFORMAZIONI
IN RETE
Topic B
Topic A
Topic C
Off Topic
Concetto B
Concetto A
Concetto C
137.991
autori unici
550.251
azioni e reazioni
Step 1 Step 2 Step 3 Step 4
Fasi di analisi
delle informazioni
Individuazione e selezione contenuti "in scope" Categorizzazione dei contenuti Arricchimento semantico Revisione analisti
Modalità di trattamento
delle informazioni
Query di selezione con operatori logici standard Machine Learning Semantica
Analisi desktop sulle informazioni
fruibili tramite dashboard
Accuratezza Variabile a seconda della selettività ~ 80-90% a regime ~ 80-90% a regime ~ 95-99%
FONTE: Analisi interne Banca IFIS su piattaforma Chorally.

17#raccontamimpresa
Web listening: output analisi.
OUTPUT
ANALISI
40.760 autori unici
326.583 azioni e reazioni
NOTA: Numero complessivo di autori unici e azioni e reazioni riferibili ai principali hot topic dei singoli settori produttivi. Si riferisce alle schede dei settori produttivi riportati nella sezione Tavole di approfondimento.
14%24% 3%34% 25%
INCIDENZA DELLE FONTI

Tre Hot Topic disegnano l’attitudine del futuro per tutti i settori produttivi.
ECOSOSTENIBILITÀ
TRASFORMAZIONE
DIGITALE
SUPPORTO
PUBBLICO2
1
3
19#raccontamimpresa

TRASFORMAZIONE DIGITALE: è in atto una rivoluzione che ridisegna ogni cosa.
Il processo di adozione delle
nuove tecnologie sta trasformando
tutti gli aspetti chiave di un’organizzazione.
La digital transformation non si limita
a business innovativi o a start-up digitali
ma è un processo che abbraccia aziende
di qualsiasi dimensione e operanti
in mercati differenti.
FONTE: Analisi interne Banca IFIS su piattaforma Chorally. 20#raccontamimpresa
1TRASFORMAZIONE DIGITALE
29.920
autori unici
190.741
azioni e reazioni

21#raccontamimpresa
La rivoluzione digitale definisce un nuovo modo di fare business.
CHIMICA E
FARMACEUTICA
Nuovi stabilimenti per ricerca
e sviluppo. Innovazione digitale
fattore chiave della ricerca medica
e farmaceutica.
TECNOLOGIA
IA, 5G, Blockchain.
MODA
Materiali green.
Professionalità che
conciliano tecnologia
e manifattura.
AUTOMOTIVE
Sviluppo di auto elettrica
come innovazione.
LOGISTICA
E TRASPORTI
E-commerce.
IA per nuova logica
di magazzino.
SISTEMA CASA
Sistemi per incrementare
l’efficienza energetica.
COSTRUZIONI
Tecnologia al servizio
della riqualificazione e recupero
delle aree dismesse.
MECCANICA
Robotica, IA, Blockchain,
IoT che sostituiscono
la meccanica tradizionale.
AGROALIMENTARE
Tecnologia a supporto della
tracciabilità e certificazione
origine.

Il futuro è ECOSOSTENIBILE.
2ECOSOSTENIBILITÀ
La sostenibilità sta diventando parte
integrante e determinante delle strategie aziendali.
Emerge che azioni importanti nei confronti
dell’impatto ambientale del proprio business
si riflettono nel coinvolgimento di tutti i partner
della catena di fornitura di un’impresa.
Ciò avviene in diverse forme:
in ogni settore 1 o più Hot Topic sono sfide
di Ecosostenibilità che condizioneranno
gli stili di produzione.
19.872
autori unici
121.935
azioni e reazioni

23#raccontamimpresa
L’ECOSOSTENIBILITÀ è imprescindibile per tutti.
CHIMICA E
FARMACEUTICA
Maggiore attenzione
all'uso delle risorse
e all’impatto ambientale
degli scarti.
Rigenerazione.
TECNOLOGIA
5G per la smart mobility.
MODA
Riciclo degli scarti.
Contenimento uso
delle risorse (acqua).
AUTOMOTIVE
Auto elettrica
con batterie green.
Veicoli compliant con
piano emissioni EU 2030.
LOGISTICA
E TRASPORTI
Richiesta di mobilità
alternativa basata
sulla sharing economy.
SISTEMA CASA
Design a supporto della
sostenibilità. Design Week
di Milano ha dedicato
iniziative alla sostenibilità
nella produzione.
COSTRUZIONI
Riqualificazione energetica
degli edifici.
Richiesta di «edilizia ecologica».
MECCANICA
IA per efficientare
i processi produttivi.
AGROALIMENTARE
Biologico di massa.
Economia circolare.
Tracciabilità dell’origine.

La rivoluzione non si fa senza SUPPORTO PUBBLICO.
3SUPPORTO PUBBLICO
L’innovazione tecnologica sarà applicata
direttamente ai processi produttivi di ciascuna
realtà imprenditoriale e l’Ecosostenibilità
cambierà i prodotti e la modalità di realizzarli.
Il mercato ritiene che questa fase epocale
si possa affrontare solo con un partenariato
pubblico-privato supportato da agevolazioni
e accordi.
13.626
autori unici
83.113
azioni e reazioni

25#raccontamimpresa
La collaborazione pubblico-privato é una richiesta generalizzata.
CHIMICA E
FARMACEUTICA
Informativa sui vaccini.
TECNOLOGIA
Attenzione alla partnership
«Via della seta».
MODA
N.a.
AUTOMOTIVE
Ecobonus.
Ecotassa.
LOGISTICA
E TRASPORTI
Incentivi per colmare
il gap delle infrastrutture.
SISTEMA CASA
Bonus casa.
Bonus mobili.
COSTRUZIONI
Attese per DLL crescita
e sblocca-cantieri.
MECCANICA
Piano Impresa 4.0.
AGROALIMENTARE
Incremento agevolazioni MIPAAFT.
Accordo della «Via della seta».
Accordo CETA.

01
L’analisi dei Big Data
evidenzia due sfide
significative (Ecosostenibilità
e Trasformazione Digitale)
e un punto di attenzione
(richiesta di agevolazioni che
supportino il cambiamento).
26#raccontamimpresa
Le sfide: PRINCIPALI CONCLUSIONI.

04 LE PMI CON LE MIGLIORI
PERFORMANCE

Question mark sulle PMI italiane: come le PMI più performanti stanno rispondendo alle sfide del mercato.
Abbiamo
individuato
le PMI
che hanno
performato
in modo
significativo
negli ultimi anni
per studiarne
alcuni casi.
LE DOMANDE >
Quante sono
le PMI che hanno
performato in
modo eccellente?
1 Le PMI hanno
individuato e
affrontato le sfide
di mercato emerse
dal web listening?
2
28#raccontamimpresa

4.391 imprese
PMI che crescono
61.762 imprese
Ecosistema PMI
analizzato
1.085 imprese
PMI Stellari
2017 2016
Variazione Ricavi % a/a > 10% > 5%
EBITDA % > 5% > 0
Reddito Netto > 0 > 0
Ricavi > 1Mln !
2017 2016
Variazione Ricavi % > 20% > 20%
EBITDA % > 7% > 0
Reddito Netto > 0 > 0
Ricavi > 1Mln !
Come abbiamo individuato le PMI con le migliori performance.
FONTE: Analisi interne Banca IFIS – piattaforma Leanus su bilanci depositati. 29#raccontamimpresa

30#raccontamimpresa
Le performance delle PMI che crescono e delle PMI «Stellari».
Ecosistema PMI PMI che crescono PMI Stellari
Ricavi medi 4,3 mln! 6,6 mln! 6,0 mln!
Variazione ricavi +4,3% +25,8% +44,3%
Marginalità 7,7% 14,1% 16,8%
Leva Finanziaria 1,33 0,00 -0,16
Produttività 3,48 3,84 4,32
Variazione investimenti +2,7% +11,1% +16,4%
Variazione dipendenti +4,8% +15,9% +25,3%
ROE 8,3% 22,4% 31,5%
FONTE: Analisi interne Banca IFIS - piattaforma Leanus su bilanci depositati. Dati riferiti ai bilanci 2017.

Cosa è emerso dall’intervista alle 4 PMI Stellari incontrate.
Abbiamo intervistato e studiato
4 imprese appartenenti alle PMI Stellari
e operative in settori differenti:
! Innate Srl
Novi Ligure (AL) - settore Chimica e Farmaceutica.
! Terre Gaie Srl
Vo’ (PD) - settore Agroalimentare.
! Pastificio Gaetarelli Srl
Salò (BS) - settore Agroalimentare.
! Berto Salotti Srl
Meda (MB) - settore Sistema Casa.
Questo ci ha permesso di costruire
una prima idea su come i modelli
di business si stiano adeguando alle sfide.
31#raccontamimpresa
Innovazione tecnologica e digitale
Consente vantaggio competitivo nell’offerta di prodotto: personalizzazione,
prototipazione rapida, ecommerce per mercati remoti e controllo qualità.
Il controllo da remoto degli impianti è ormai per tutti una realtà.
Ecosostenibilità
Gli stessi clienti richiedono l’adozione di soluzioni sostenibili: dalla riduzione nell’uso
di risorse - soprattutto se primarie come l’acqua - all’adozione
di un approvvigionamento energetico green, fino all’allungamento del ciclo di vita
dei prodotti, anche tramite rigenerazione.
Filiera
Fondamentale ragionare in termini di partnership sulla filiera:
assistenza tecnica dai fornitori e accordi commerciali con i clienti.
Quali le difficoltà che le attendono
! Attrazione di personale qualificato: trovare risorse e talenti
in grado di accompagnare la rivoluzione digitale.
! Formazione: academy interna per un’erogazione continua.
! Internalizzazione: conoscenza di nuovi mercati
! Liquidità: diventa un punto critico dati gli elevati investimenti richiesti
per far fronte all’evoluzione tecnologica.

01
Oltre 4.300 PMI crescono in modo
significativo producendo ricchezza.
Quasi 1.100 hanno ritmi di sviluppo
superiori al 20% all’anno e per
questo le abbiamo definite Stellari.
Investono da 3 a 5 volte
di più della PMI media.
Una prima lettura
dei modelli di business
di 4 PMI Stellari ci ha confermato
il valore chiave degli investimenti
per la digitalizzazione e per
la sostenibilità ambientale.
Critiche la ricerca di risorse
con competenze adeguate
e la disponibilità di liquidità.
32#raccontamimpresa
Le prime analisi delle PMI Stellari: PRINCIPALI CONCLUSIONI.
02

05 IL MODELLO VINCENTE DI FRONTE
ALLE SFIDE DI MERCATO

Approfondire il web listening: una collaborazione con Ca’ Foscari.
Banca IFIS e Università
Ca’ Foscari affronteranno
insieme un studio strutturato
sulle PMI Stellari che
impegnerà questo 2019
in un’analisi dei modelli
di business e della risposta
che viene data alle sfide
che i mega-trend impongono
alle imprese.
LA DOMANDA >
Quale modello di
business sarà vincente
di fronte alle sfide
dell’ecosostenibilità e
della trasformazione
tecnologica?
1
34#raccontamimpresa

Approfondire il web listening: una collaborazione con Ca’ Foscari.
35#raccontamimpresa
NOV
2019

37#raccontamimpresa
Gli Hot Topic di settore.
FONTE DATI: Articoli, Blog Posts, Thread di forums, Facebook Posts, Twitter Mentions. REAZIONI: commenti, risposte e retweet di un’azione (come sopra definito).
AUTORI UNICI: la piattaforma stima gli utenti unici sui singoli canali nel periodo considerato. FONTE: Analisi interne Banca IFIS su piattaforma Chorally
Referenze
esaminate
azioni + reazioni
111.914
autori unici
50.817
39%
12%
17%
29%
3%
Rilev. Top 5 Topic Azioni + Reaz. Autori unici Aspettative e richieste del mercato
1 Auto elettrica 30.358 5.043
! Richiesta di auto elettriche per:
1. Ecosostenibilità: riduzione inquinamento;
2. Ecobonus: opportunità per l'acquisto.
! Richiesta infrastrutture per la mobilità elettrica (colonnine e batterie ecologiche).
! Dibattito su criticità/opportunità in termini di occupazione.
! Richiesta noleggio auto elettriche come opportunità di ammortizzare l'alto costo.
2 Emissioni 18.713 756
! Richiesta e offerta di veicoli con basse emissioni di CO2 per fronteggiare il piano delle emissioni
della Comunità Europea per il 2030.
3 Ecobonus Ecotassa 8.429 1.872
! Preoccupazioni ancora a inizio aprile su come mettere in pratica ecobonus (mancanza di decreto
attuativo) e ecotassa (gestione delle nuove immatricolazioni su acquisti precedenti al 1° marzo).
4 Immatricolazioni 8.303 893
! Discussione sul calo delle immatricolazioni con focus forte riduzione veicoli a gasolio area Ue+Efta
nel 2018 sono scese del 18,4% (ACEA).
5 SUV 7.584 849
! Grande interesse del mercato italiano per i SUV.
! Attenzione delle case automobilistiche alla produzione di SUV con alimentazione elettrica.
AUTOMOTIVE

38#raccontamimpresa
Referenze
esaminate
azioni + reazioni
147.684
autori unici
41.175
12%
38%
19%
30%
1%
AGROALIMENTARE
1
Agricoltura biologica
+ Biodiversità
15.487 1.445
! Domanda di biologico di massa.
! Richiesta di orientare sussidi e agevolazioni su prodotti e produzioni ecosostenibili.
2 Made in Italy 9.004 1.411
! Elevate aspettative sulla Via della seta per l'agroalimentare.
! Richiesta di tutela del marchio e contrasto alla contraffazione del Made in Italy.
! Protesta per la mancanza di sostenibilità economica della produzione agrumicola per concorrenza import.
! Spinta all’economia circolare nell'agroalimentare.
! Riconoscimento valore dell’aumento agevolazioni MIPAAFT.
3 Olio d’oliva 12.471 1.457 ! Protesta per crisi settore olivicolo in Puglia per emergenza Xylella.
4 Export 7.448 995
! Aspettative elevate su export di agrumi e carne suina all'interno della Via della seta.
! Elevata attenzione per il pericolo Brexit.
! Aspettative favorevoli per riduzione dazi a seguito accordo CETA.
5 Etichettatura 4.154 174
! Aspettative sul progetto europeo di etichettatura dei prodotti agroalimentari.
! Richiesta di certificazione origine e tracciabilità del prodotto contro le frodi.

39#raccontamimpresa
Referenze
esaminate
azioni + reazioni
134.801
autori unici
24.612
5%
38%
22%
29%
6%
TECNOLOGIA
1 Intelligenza artificiale 56.642 7.228
! Dibattito su relazione uomo macchina: soppiantare e/o assistere l'uomo.
! Intelligenza artificiale vista come abilitatore di crescita economica.
! Campo di sfida economica, geopolitica (modalità di applicazione e rischi).
2 5G 24.370 6.686
! Timore per appalto del 5G alla Cina come contropartita della Via della seta.
! Grande offerta di smartphone che supportano la rete del futuro.
! Attenzione su come il 5G favorirà la Smart Mobility.
3 Blockchain 15.736 2.945
! Interesse per la blockchain come semplificatore per il superamento dei sistemi tradizionali di pagamento
basati su corrispondenze tra banche (es. Blockchain World Wire di IBM).
! Interesse ad approfondire le applicazioni in ambito sistema produttivo (su tematiche relative a sicurezza,
flessibilità, garanzie sulla certificazione delle informazioni e dei dati e sulla privacy).
! Percezione di un concetto di blockchain disgiunto rispetto alle criptovalute.
! Aspettative sull'impatto della blockchain nei processi della PA e nelle relazioni tra PA e cittadini/imprese.
4 Smartphone 12.691 431
! Crescita degli acquisti online e dei pagamenti contactless in mobilità.
! Arrivo sul mercato di nuovi modelli di smartphone che supportano il 5G.
! L'innovazione tecnologica in ambito smartphone per il 2019 sono gli smartphone pieghevoli
(primi modelli lanciati da Huawei, Samsung e Royale).
5 Milano 12.251 1.068
! Milano centro di eccellenza per l'innovazione, forte presenza di hub di ricerca
(Timwcap, Polimi, Università Statale, Digital Week).
! Milano Smart City: sperimentazione Vodafone su Milano per progetti con connettività 5G nei trasporti.

40#raccontamimpresa
Referenze
esaminate
azioni + reazioni
3.256
autori unici
426
8%
5%
35%
49%
3%
MODA
1 Economia circolare 1.251 61
! Richiesta di maggiore sostenibilità nella produzione, ottenibile tramite:
· Riciclo degli scarti di produzione;
· Minor impatto ambientale e uso delle risorse.
2 Innovazione e Progresso 682 4
! Ricerca di professionalità nuove in grado di conciliare manifattura con tecnologia.
! Utilizzo di nuovi materiali (scarpe prodotte dal riso, tessuti ricavati dalle fibre vegetali
e trasformati in abiti…).

41#raccontamimpresa
Referenze
esaminate
azioni + reazioni
62.953
autori unici
10.175
11%
8%
35%
43%
3%
LOGISTICA E TRASPORTI
1 Inquinamento 7.545 774
! Sharing economy: attenzione all'inquinamento prodotto dai trasporti e ricerca di forme alternative
di movimentazione delle merci o di energie rinnovabili sostituibili alle tradizionali.
! Volontà generale nel voler creare un piano anti-smog.
2 TAV 5.820 1.634
! Focus sulle opportunità e gli svantaggi riguardanti la costruzione della TAV:
· Pro: meno inquinamento, aumento trasporto merci su rotaia, aumento % di occupazione;
· Contro: costi elevati, trade-off costi e benefici, impatto ambientale negativo durante la costruzione.
3 Infrastrutture 4.505 60
! Richiesta generale di colmare il deficit delle infrastrutture:
· TAV analisi costi benefici;
· Necessarie manovre di messa in sicurezza dei piloni autostradali;
· Attenzione alla perdita di competitività data dalla mancanza di infrastrutture efficienti (CGIA valuta
40 mld ! la perdita all'anno data dal deficit infrastrutturale).
4 E-commerce 3.286 35
! Offerta bundle logistica e e-commerce (es. "Logistica di Amazon" nuovo servizio offerto che aiuta le
aziende nella crescita tramite e-commerce consentendo loro di stoccare i prodotti presso i centri
logistici di Amazon e farne gestire la spedizione ritiro, imballaggio e consegna).
5 Intelligenza Artificiale 2.044 65
! Nel futuro della logistica c’è:
· L'utilizzo di robot nei magazzini;
· Utilizzo di droni per il trasporto di medicinali;
· Guida senza guidatore tramite l’IA.
! Gestione dinamica del magazzino per una migliore Customer Experience dei clienti.

42#raccontamimpresa
Referenze
esaminate
azioni + reazioni
3.474
autori unici
283
1%
9%
33%
55%
2%
SISTEMA CASA
1 Salone del Mobile 2.101 203
! Centralità della conversazioni sull'avvio del salone del mobile (inaugurazione, programma, eventi).
! Gli eventi sottolineano l'importanza del Made in Italy nel design.
2 Bonus Casa 1.037 14
! Grande interesse sulle regole per poter usufruire del bonus mobili.
! Apprezzamento per lo slittamento al 1° aprile del termine per presentare all'ENEA
la documentazione per gli interventi di recupero.
3 Sostenibilità 569 N.a.
! Attenzione alla sostenibilità nella produzione con richiamo alle molte iniziative
della design week dedicate alla sostenibilità.

43#raccontamimpresa
Referenze
esaminate
azioni + reazioni
17.091
autori unici
1.652
5%
7%
47%
39%
3%
COSTRUZIONI
1 Agevolazioni fiscali 1.892 97
! Aspettative a livello legislativo per il rilancio del settore dell'edilizia
(DL crescita attesa definizione nuove agevolazioni).
2
Riqualificazione
edilizia energetica 1.662 53
! Necessarie misure a sostegno della riqualificazione energetica degli edifici e recupero delle aree dismesse
(Regione Veneto - Mutui verdi).
3 Mercato immobiliare 1.627 270
! La percezione del mercato immobiliare mostra una spaccatura tra fiducia nella ripresa e diffidenza, anche
se il conversato mostra una leggera prevalenza verso un andamento positivo del mercato.
4 Sostenibilità 1.438 134
! Dagli edifici dipende 1/3 dei consumi di energia e di emissioni Co2, l’edilizia ecologica e la
riqualificazione energetica vengono percepite come fondamentali per la riduzione dell’impatto
ambientale.
5 Legno 1.135 18
! Domanda di edifici e prefabbricati in legno visti come potenziale risposta alla crisi delle costruzioni -
Italia 4° produttore europeo.

44#raccontamimpresa
Referenze
esaminate
azioni + reazioni
21.966
autori unici
3.788
13%
5%
39%
39%
3%
CHIMICA E FARMACEUTICA
1 Investimenti farmaceutica 2.782 47
! Continuano gli investimenti nel settore della chimica in nuovi stabilimenti e ricerca
(BSP Pharmaceutical investe 141mln di euro a Latina, 7.000 i nuovi farmaci in fase avanzata di sviluppo
nel mondo).
! L’innovazione digitale percepita come il fattore chiave della ricerca medica e farmaceutica.
2 Vaccini 1.876 736 ! Richiesta maggiore informazione sui vaccini.
3 Inquinamento 1.319 13
! Richiesta maggiore attenzione al problema delle emissioni inquinanti e all'impatto degli scarti di
produzione sulla salute delle persone e dell'ambiente.
4
Economia circolare
e Sostenibilità 982 3
! Richiesta di maggiore attenzione all'uso delle risorse e all'impatto ambientale degli scarti di produzione
(Presentata a Milano piattaforma industriale nata dall’integrazione di 16 società. Rigenerazione di oli
lubrificanti e purificazione di reflui chimici).
5 Petrolio 843 7 ! Attenzione alle fonti alternative energetiche per affrontare possibili crisi petrolifere/economiche.

45#raccontamimpresa
Referenze
esaminate
azioni + reazioni
47.112
autori unici
5.063
6%
10%
36%
44%
5%
MECCANICA
1 Robotica 12.676 3.454
! Richiesta di maggiori approfondimenti sull’interazione uomo e robot: opportunità e minacce
dell'automazione.
! Discussione sul tema occupazione: in aumento/in diminuzione.
! Interesse verso il vantaggio della maggiorazione sensoristica dei robot.
2 Intelligenza artificiale 11.010 1.858
! Intelligenza artificiale vista come:
· Opportunità di crescita economica;
· Minaccia e portatrice di rischi.
! Attenzione agli impatti dell’intelligent automation e sul livello di adozione di artificial intelligence
e intelligent automation nei processi aziendali.
3 Blockchain 10.159 1.813
! Interesse per la blockchain come mezzo per superare i sistemi tradizioni di pagamento
e problematiche relative a sicurezza.
4 Incentivi alle imprese 3.249 83 ! Richiesta delle imprese di incentivi a supporto alla crescita e chiarezza sulle modalità di accesso.
5 IoT 1.452 70
! IoT percepita come tecnologia abilitante su cui puntano le PMI
(43% PMI della Lombardia - Osservatorio Mecspe ).

46#raccontamimpresa
Nota metodologica sulla tecnica di web listening. 1/4
FONTE: Chorally S.r.l.
Informazioni Chorally a supporto della Nota Metodologica.
Perimetro di analisi
L’analisi è stata effettuata grazie
all’ausilio del modulo di Listening e Web
Monitoring della piattaforma Chorally.
Sono state analizzate le seguenti fonti:
Facebook, Blog, Forum, Siti news, Twitter.
L’orizzonte temporale dell’analisi è:
1 ottobre 2018 / 31 marzo 2019.
Il traffico fornito dal canale Twitter
è attivo solo per il mese di marzo.
Il perimetro geografico di analisi e la
lingua di riferimento sono Italia - Italiano.
Glossario tecnico dello strumento
Azioni: sono contenuti primari, quali Articoli,
Blog post, Thread di forum, Facebook post,
Twitter mention.
Reazioni: commenti o risposte a Facebook
post, Articoli, Blog post e thread di forum,
risposte o retweet a pubblicazioni Twitter.
Autori: la piattaforma stima gli utenti unici
sui singoli canali nel periodo considerato.
Tag Cloud: rappresentazione grafica delle
parole chiave associate ai testi e della loro
frequenza.
Mention: citazioni della parola chiave
all’interno di un Tweet.
Entity: luogo, persona, organizzazione o
concetto rilevato all’interno di un testo dal
motore semantico.
TopHashtag: hashtag più frequentemente
riscontrati all’interno del traffico rilevato.
Metodologia di realizzazione di un
monitoraggio e trattamento dei dati.
La piattaforma Chorally permette
di “ascoltare” e raccogliere il traffico
pubblicato sulla rete attraverso l’utilizzo
di un sistema basato sulle API (Application
Programming Interface).
L’analisi è effettuata utilizzando voices
pubbliche, a disposizione di qualsiasi
utente sul web. La cattura dei dati viene
effettuata senza tracciare l’attività
degli utenti e i dati sono utilizzati in modo
aggregato, evitando qualsiasi associazione
tra singola voice e rispettivo autore.
Un monitoraggio di un argomento sul web
e nei social media viene effettuato
attraverso la realizzazione di diversi
passaggi di raccolta e trattamento dei dati
per fornire un’informazione significativa.

47#raccontamimpresa
Costruzione della query
Il primo passaggio è relativo alla creazione di una query ad hoc per l’analisi, ovvero l’impostazione di una ricerca basata su parole chiave o gruppi di parole associate legate tra loro con specifici operatori booleani.
In questa prima fase vengono quindi definiti e analizzati:
1. Tema oggetto dell’analisi;
2. Obiettivi dell’analisi;
3. Target di riferimento.
La query viene costruita sulla base dell’argomento oggetto dell’analisi come anche dell’obiettivo che essa si pone e prevede quindi un’attenta osservazione preliminare del tema, dell’ambito in cui esso vuole essere
studiato e del target di riferimento inteso come tipologia di pubblico da cui si ha interesse a raccogliere i dati (consumer, fonti ufficiali e/o autorevoli nel settore, stampa etc…).
Inizialmente viene effettuata una stesura ampia dell’insieme di keyword con lo scopo di raccogliere tutti i post e le conversazioni che potrebbero riguardare il tema dell’analisi in un’ottica tollerante anche nei confronti di
eventuali contenuti off topic, volta a beneficiare di una più vasta base dati da cui ricavare informazioni che a loro volta vengono poi utilizzate per raffinare la query stessa.
Seguendo le indicazioni che si estrapolano dalle conversazioni in questo modo raccolte si procede quindi al perfezionamento della query, inserendo nuove keyword di interesse rinvenute, inserendo delle “stop word” che
precludano l’ingresso a contenuti off topic ben delineati, aggiungendo keyword in associazione a parole già presenti nella query ma rilevate come “ambigue” e quindi che necessitano la concomitanza di altri termini per
poter intercettare contenuti considerati d’interesse.

48#raccontamimpresa
Entità Semantiche
La piattaforma di Chorally grazie all’utilizzo del motore semantico Dandelion API è in grado di estrapolare in maniera automatica le entità emergenti all’interno dei testi delle conversazioni rilevate nel monitor costruito.
Il motore semantico è un sistema di classificazione automatica capace di analizzare il testo affiancando ai metodi e alle risorse linguistiche tradizionali dell’analisi del linguaggio naturale, l’utilizzo di tecniche
probabilistiche di information retrieval che fanno leva sull’esistenza di un grado di conoscenza “fuzzy” di grandi dimensioni e tecniche di intelligenza artificiale e autoapprendimento, per effettuare l’analisi semantica; in
particolare alcune delle più innovative caratteristiche di Dandelion API derivano direttamente dall’ingegnerizzazione dell’algoritmo TAGME , annotatore semantico.
Questo tipo di approccio all’analisi semantica fa leva sulla crescente disponibilità di una grande mole di dati e contenuti presenti sul web e sfrutta i pattern emergenti dall’analisi di questi per arricchire statisticamente la
copertura, l’eterogeneità delle risorse linguistiche professionali, e in ultima analisi la loro resilienza all’ambiguità e all’eterogeneità del linguaggio naturale.
Schema logico di funzionamento del processo di machine learning:
ANALISI
MORFOLOGICA
ANALISI
GRAMMATICALE
ANALISI
LOGICA
ANALISI
SCHEMTICA
KNOWLEDGE
GRAPH LINKING
AUTO APPRENDIMENTO CLASSIFICAZIONE
L’applicazione del motore semantico Dandelion ai risultati raccolti dal monitor costruito sulla piattaforma Chorally permette quindi di estrapolare e visualizzare in maniera automatica, e direttamente sulla piattaforma
stessa, una mappatura delle principali entity emergenti, suddivise in 4 categorie: Persone, Luoghi, Organizzazioni e Concetti.

49#raccontamimpresa
Metodologia di analisi
L’obiettivo che il progetto si pone è quello di estrapolare dai dati raccolti sul web riguardo a filiere di settore gli Hot Topic emergenti nelle pubblicazioni e conversazioni rilevate. Al fine di individuare tali Topic di interesse
è risultato fondamentale utilizzare la classificazione ottenuta con l’impiego del motore semantico.
L’analisi semantica, basandosi su tecniche statistiche ed analisi linguistiche, è in grado di riconoscere, rilevare e classificare le entity più frequentemente riscontrate all’interno dei testi raccolti; il sistema non è però in
grado di riconoscere quali di queste entità possano essere poi rilevanti o irrilevanti ai fini dell’obiettivo del progetto stesso.
Con un esempio declinato al progetto, è legittimo che, all’interno del monitor per la filiera “Agroalimentare”, il motore semantico rilevi “Agricoltura” tra i concetti maggiormente riscontrati ma ai fini dell’obiettivo questa
entity non ha valore informativo in quanto è estremamente generica e non permette di focalizzare con sufficiente specificità l’argomento trattato nei testi; solo l’analisi dell’occhio umano può rilevare secondo la propria
percezione e soggettività se le entità proposte dal motore semantico rivelano o meno un Topic di specifico interesse per la ricerca.
Si rende quindi necessaria una verifica puntuale delle entità più significative proposte dal motore semantico da parte dell’analista. Tale verifica si traduce in un’analisi multidimensionale dei dati e dei contenuti associati
alle entity che vengono sottoposti ad uno studio qualitativo congiunto e supportato dalle informazioni quantitative fornite dalla piattaforma quali volumi e trend, fonte di provenienza, numero di reaction, top hashtag,
indice di influenza, Tag Cloud.
Ulteriore supporto a questa analisi qualitativa è dato dalla possibilità di sfruttare in maniera più profonda il motore semantico: all’interno dei testi associati ad una entity rilevata è fornita a sua volta una nuova
classificazione permettendo all’analista di osservare eventuali concetti specifici contenuti. Questa operazione di profondità si può ripetere senza limiti di livello, ma chiaramente consiste ogni volta nell’applicazione del
metodo semantico a delle partizioni di dati e quindi ad una diminuzione dei volumi e conseguentemente di significatività statistica.

50#raccontamimpresa
Tavole di dettaglio.
INNATE S.r.l.
Innate s.r.l. è un’azienda specializzata nella produzione di prodotti parafarmaceutici con sede a Novi Ligure. Produce e confeziona
dispositivi medici di classe di rischio I, II e III e cosmetici, sotto lo stretto controllo del reparto Assicurazione Qualità.
1. La ricetta vincente
! Qualità: forte attenzione alla qualità
del prodotto in tutte le sue fasi di
produzione, seguendo le rigide direttive
UNI EN ISO 13485 (dispositivi medici)
e UNI EN ISO 9001 (cosmetici);
macchinari a supporto del controllo
qualità a garanzia del cliente.
! Innovazione tecnologica: laboratorio
interno di R&D e investimenti
tecnologici che garantiscono all’azienda
un vantaggio competitivo notevole.
! Partnership: accordi di assistenza
tecnica con le aziende fornitrici, e
commerciali con i clienti per soluzioni
di pagamento in grado di agevolare
l’autofinanziamento e prevenire
situazioni di bassa liquidità.
2. Le principali sfide affrontate
! Carenza di personale qualificato:
l’azienda è delocalizzata rispetto
alle aziende farmaceutiche e quindi
riscontra maggiori complessità
nel trovare personale preparato
e attrarre talenti.
! Gestione attenta delle liquidità:
gli elevati investimenti richiesti per le
aziende parafarmaceutiche comportano
attenzione nella gestione delle risorse.
3. La sostenibilità è un fattore
chiave per l’azienda
Essa sta cercando di utilizzare al meglio le
risorse disponibili e per fare ciò adotta delle
soluzioni sostenibili.
Prossimi progetti in piano:
! Installazione dei pannelli solari
! Piano per ottimizzare l’utilizzo dell’acqua
4. L’innovazione tecnologica gioca
un ruolo fondamentale
Due dei vantaggi della digitalizzazione
permettono all’azienda di controllare
i macchinari da remoto (teleassistenza)
e di garantire un miglior controllo di qualità su
ciascun prodotto.
Anno di costruzione 2004
Ricavi 2017 (! Mln) 3,9
Variazione ricavi 2017/2016 +44,9%
ROE 2017 66,9%

51#raccontamimpresa
F.B.S. S.r.l.
Berto Salotti (F.B.S s.r.l.) è una tappezzeria sartoriale, specializzata nella produzione di divani, letti e componenti d’arredo con sede
a Meda (MB) alle porte di Milano.
! Internazionalizzazione: l’azienda ha
avviato un percorso di ricerca fatto di
indagini qualitative e quantitative per
capire come interpretare mercati
internazionali in cui intende aprire nuovi
canali di vendita, come quello tedesco e
quello cinese, in modo da riuscire a
replicare il proprio sistema di vendita
sartoriale anche all’estero.
! Formazione continua su competenze
trasversali e digitali: l’azienda ha
costituito un’academy per sviluppare
nuove competenze (soft skills)
applicabili ai sistemi di vendita. Il
personale partecipa regolarmente a
corsi di formazione sulle nuove
competenze digitali per restare sempre
al passo con i nuovi trend del mercato.
3. La sostenibilità è un fattore chiave per l’azienda
Oltre ad usare materiali rispettosi dell’ambiente e
fornire una garanzia di 20 anni,i clienti possono
rivolgersi alla tappezzeria sartoriale Berto per dare una
nuova vita e restaurare i loro complementi d’arredo, in
modo da poter allungare il ciclo di vita dei prodotti
grazie a nuovi rivestimenti o nuove strutture create
dalla maestria dei tappezzieri Berto.
Ricavi 2018 (! Mln) 6,7
ROE 2018 10,0%
! Qualità e personalizzazione: offrire servizi
di personalizzazione totale per progetti
d'arredo su misura, grazie a persone che -
lungo il processo decisionale e d'acquisto -
ascoltano le esigenze del cliente e lo
accompagnano verso la definizione del
proprio prodotto.
! Cruscotto digitale: l’azienda si serve di un
software che permette di gestire le azioni
di marketing e di vendita sia negli
showroom monomarca sia online. Inoltre
grazie a “BertoPrima”, piattaforma di
commercio elettronico integrata nel sito
web bertosalotti.it, l’azienda offre una
selezione dei migliori prodotti per i quali è
prevista una consegna in tempi
straordinariamente brevi.
! Laboratorio del racconto: da oltre dieci
anni l’azienda si racconta sul proprio sito
web, primo corporate blog del settore
arredamento.
L’introduzione di tecnologie 4.0 hanno permesso
all’azienda di offrire servizi di personalizzazione
(configuratore di prodotti) e di prototipazione
rapida. L’uso di tecnologie additive hanno
permesso di usare nuovi materiali e di creare
nuovi prodotti.

52#raccontamimpresa
TERRE GAIE S.r.l.
Terre Gaie s.r.l. è un’azienda produttrice di vino dei Colli Euganei con sede a Vò (PD). L’azienda è specializzata nella produzione di
vino spumante dei Colli Euganei e di vini Doc.
! La distribuzione sui mercati esteri:
l’azienda esporta circa il 60% della
produzione propria grazie ad un
rapporto di fiducia con gli agenti,
costruito negli anni.
! Industrializzazione del processo di
vinificazione, imbottigliamento e
packaging.
Il controllo costante dei macchinari
(teleassistenza) e la produzione sempre più
rispettosa del territorio sono i due grandi
risultati che l’azienda ha reso possibili grazie
all’uso della tecnologia.
Ricavi 2017 (! Mln) 5,1
Variazione ricavi 2017/2016 21,27%
ROE 2017 33,56%
! Know-How: l’esperienza maturata negli
anni dai tecnici enologi come consulenti
per diverse aziende toscane,
marchigiane, abruzzesi e venete ha
permesso loro di sviluppare
competenze e network importanti.
! Ascolto del cliente e flessibilità:
capacità di cogliere nuove opportunità
del mercato e di applicarle in tempi
molto brevi.
! Industria 4.0: l’introduzione di
macchinari di ultima generazione, co-
progettati assieme al fornitore e dotati
di teleassistenza, hanno permesso di
ridurre le inefficienze aumentando i
volumi di produzione pur rispettando la
qualità del prodotto.
3. La sostenibilità è un fattore chiave
per l’azienda
L’obiettivo è quello di ridurre l’impatto ambientale
della produzione del vino. Questo obiettivo si
concretizza con: strutture e processi efficienti a
livello energetico (piano per la certificazione a
Passive-House); collaborazioni con Università per
la ricerca di soluzioni al problema
dell’inquinamento in campo.

53#raccontamimpresa
PASTIFICIO GAETARELLI S.r.l.
Il Pastificio Gaetarelli è un azienda che produce pasta fresca e pasta ripiena all'uovo seguendo la ricetta della tradizione, utilizzando
ingredienti di qualità del territorio. L’azienda ha sede sulle rive del lago di Garda a Salò (BS).
! Aumentare i volumi mantenendo il
gusto “del fatto a mano”: uno dei rischi
dell’industrializzazione della pasta
fresca è la perdita del sapore
artigianale. Grazie all’adozione dei
processi “lean” e alle nuove tecnologie
l’azienda ha saputo crescere
mantenendo un’offerta varia e dal gusto
artigianale. L’azienda è stata capace di
passare da economie basate sul prezzo
ad economie basate sulla qualità.
Ricavi 2018 (! Mln) 4,9
ROE 2018 14%
! Gestione dei processi: l’adozione
pervasiva della produzione “lean” ha
permesso di ottimizzare i processi e di
rendere l’azienda reattiva alle richieste
del cliente.
! Innovazione tecnologica: la gestione dei
processi è stata guidata dall’uso di
tecnologie ICT come il sistema
gestionale e dall’uso di macchinari co-
sviluppati con il fornitore.
! Ascolto del cliente: la capacità di
interpretare le richieste del cliente e la
vicinanza ad un territorio volto al
turismo internazionale hanno permesso
di “testare” l’appetibilità e l’esportabilità
dei prodotti.
3. La sostenibilità è un fattore chiave
per l’azienda
Dal 2012 l’azienda utilizza energia
proveniente solo da fonti rinnovabili. Il
controllo sugli impianti permette un
risparmio energetico superiore al 30% ed
una drastica riduzione delle emissioni di
CO2 nell’atmosfera. La sostenibilità diventa
un bisogno dal momento in cui è il cliente a
richiederla.
4. La digitalizzazione gioca
L’introduzione del sistema gestionale e
l’uso di macchinari 4.0 hanno permesso un
controllo serrato dei processi, riduzione di
inefficienze e flessibilità di produzione.

54#raccontamimpresa
Avvertenza generale.
La presente pubblicazione è stata redatta da Banca IFIS.
Le informazioni qui contenute sono state ricavate da fonti ritenute da Banca IFIS affidabili,
ma non sono necessariamente complete, e l’accuratezza delle stesse non può! essere garantita.
La presente pubblicazione viene fornita per meri fini di informazione ed illustrazione
non costituendo pertanto in alcun modo un parere fiscale e di investimento.
Nota metodologica.
Questo studio si basa sull’analisi congiunta delle seguenti fonti: bilanci delle imprese depositati
in Camera di Commercio al 31 marzo 2019 da piattaforma Leanus e conversato sul web,
trattato in forma anonima, analizzato tramite piattaforma Chorally.

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