Acquisto Opzioni: il premio
In questo video vedremo quali sono gli elementi che influenzano il premio di un’opzione.
Il primo elemento è rappresentato dallo strike selezionato e dal relativo valore del sottostante di riferimento.
Prendiamo sempre l’esempio di Apple. In questo momento il titolo quota 105$, diciamo che noi abbiamo una visione ribassista e decidiamo di acquistare un’opzione put proprio con strike 105$ scadenza due mesi.
Per questa put il mercato ci chiede un premio di 1$.
Ora se invece di acquistare una put a 105$ decidessi di acquistare una put con strike 100$, secondo te il mercato ci farebbe pagare di più o di meno il premio? Verifica la risposta nel nostro video!
Più il mercato scenderà e più diventerà costoso per me acquistare un’opzione put. Di contro se il mercato inizia a salire le opzioni put perderanno di valore.
Con le opzioni callinvece è chiaramente il contrario.
Bisogna quindi immaginare i mercati come un’enorme società assicurativa che continua a vendere assicurazioni, nella maggior parte dei casi si porta a casa il premio, ma ogni tanto invece dovrà pagare dei risarcimenti importanti. Noi ovviamente lavoriamo per accaparrarci questi risarcimenti.
Il secondo elemento che influisce sul valore del premio è dato dalla scadenza e quindi dallo scorrere del tempo.
Tornando all’esempio di prima, decidiamo di acquistare una put strike 105$ con scadenza due mesi, per questa opzione il mercato ci chiede un premio di 1$.
Ora supponiamo di acquistare la stessa opzione ma con scadenza tre mesi, secondo te il mercato ci farà pagare di più o di meno la nostra opzione? Scopri se hai indovinato nel nostro video.
Le opzioni sono soggette a decadimento temporale, cioè quando acquistiamo opzioni il tempo non ci è amico, in quanto ogni giorno che passa toglie un poco di valore alla nostra opzione.
Per questo motivo conviene rivendere le nostre opzioni prima che il decadimento temporale diventi troppo forte.
Non è infatti necessario portare le opzioni a scadenza, ma possiamo rivenderle anche prima.
Quando si tratta di chiudere un’opzione in acquisto con un buon profitto è sempre difficile decidere il da farsi in quanto il mercato potrebbe tanto salire, e farci guadagnare di più, quanto scendere e mangiarci il guadagno.
Nel prossimo video passiamo ad un argomento altrettanto importante, la volatilità. Non te lo perdere!
2. 2
Lo Strike rappresenta il prezzo obbiettivo quando
andiamo ad acquistare un’opzione.
Esso incide sul valore del premio in relazione al
valore del titolo sottostante.
Elementi che determinano il premio: lo STRIKE
3. 3
Acquistiamo una put su Apple Strike 105$ scadenza 60 gg
Il premio richiesto è 1$ (100$)
Se decidessimo di acquistare una put Strike 100$, pagheremo di più o di
meno?
Lo Strike: esempio
4. 4
Pagheremo di meno!
Perché?
Ci saranno meno possibilità che a scadenza Apple arrivi a quota 100$
piuttosto che a quota 105$.
Lo Strike: esempio
5. 5
Più il mercato scende e più è costoso acquistare put.
Lo Strike: esempio
Più il mercato sale e più è economico acquistare put.
6. 6
I mercati sono come un’enorme società assicurativa che continua a vendere
assicurazioni, nella maggior parte dei casi si porta a casa il premio ma ogni
tanto dovrà pagare risarcimenti importanti.
Lo Strike: esempio
7. 7
Parlando del tempo facciamo riferimento
alla scadenza delle opzioni che andiamo
ad acquistare.
Elementi che determinano il premio: il TEMPO
8. 8
Acquistiamo una put su Apple Strike 105$ scadenza 60 gg
Il premio richiesto è 1$ (100$)
Se decidessi di acquistare la stessa opzione con scadenza 90 giorni,
pagheremo di più o di meno?
Il Tempo: esempio
9. 9
Pagheremo di più!
Perchè?
Perché dura più tempo e quindi le probabilità che effettivamente Apple alla
fine dei 90 giorni arrivi ad un livello inferiore a 105$ sono più alte piuttosto
che su un periodo temporale più basso.
Il Tempo: esempio
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Il Tempo: esempio
Più la scadenza sarà lunga e più pagheremo l’opzione.
Più la scadenza sarà corta e meno pagheremo l’opzione.
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Quando acquistiamo opzioni il tempo non ci è amico, in quanto ogni
giorno che passa toglie un poco di valore alla nostra opzione.
Il Decadimento Temporale
13. 13
Acquistiamo una call su Apple strike 100$ con scadenza 90 giorni pagando un
premio di 1$ (100$).
Dopo 30 giorni Apple quota 110$
BEP = 100( strike) + 1 (premio) = 101
Profitto = 110-101*100 = 900$
Chiusura anticipata Opzioni
