Vendita opzioni: la volatilità
Come abbiamo visto nelle sessioni precedenti la volatilità rappresenta il nervosismo sul mercato di un dato sottostante.
Volatilità alta significa che un titolo è piuttosto nervoso per svariati motivi che si possono ricondurre a 3 macro categorie: rumors, earnings e panic selling. E abbiamo anche visto che la volatilità si suddivide in volatilità implicita, quando si riferisce ad un evento futuro, e volatilità storica, quando si riferisce al passato.
Quando si tratta di vendere opzioni risulta essere conveniente farlo quando la volatilità è mediamente alta, in quanto i premi saranno sicuramente migliori rispetto a quando la volatilità è bassa.
Questo perché con un mercato più imprevedibile e con movimenti più importanti le probabilità che il sottostante raggiunga uno strike di un’opzione da noi venduta saranno maggiori rispetto a quando il mercato è più tranquillo.
Un altro dei capisaldi della volatilità è che quando i mercati scendono la volatilità aumenta. E quando i mercati crollano la volatilità esplode letteralmente!
Per meglio comprendere questi argomenti spostiamo la nostra attenzione sull’indice della volatilità dell’S&P 5oo, il Vix. Un paio di volte all’anno il mercato tende a ritracciare e di conseguenza la volatilità tende a fare movimenti molto importanti. E per sfruttare situazioni di questo tipo risulta essere estremamente conveniente acquistare periodicamente delle opzioni di tipo call sul vix, soprattutto durante lunghi periodi di lateralità o di rialzi dei mercati.
Questo per due motivi, cioè per coprirsi da eventuali ribassi del mercato e per guadagnare da situazioni che ciclicamente si verificano.
Per imparare a proteggere i nostri investimenti, nella prossima sessione vedremo come proteggersi mediante lo stop loss
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La volatilità si «muove» in virtù
di tre macro fattori:
• RUMORS
• EARNINGS
• PANIC SELLING
La volatilità nelleopzioni vendute
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La volatilità si suddivide in
La volatilità nelleopzioni vendute
Volatilità
Implicita
Volatilità
Storica
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Conviene sempre vendere opzioni con volatilità
alta, in quanto si incassano premi maggiori.
Volatilità alta, spesso, significa rischi maggiori.
Rischi maggiori significa premi più alti.
La volatilità nelleopzioni vendute
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La volatilità può e deve essere utilizzata per due motivi:
La volatilità nelleopzioni vendute
COPRIRSI DA EVENTUALI
RIBASSI DEL MERCATO
GUADAGNARE DA SITUAZIONI
CHE CICLICAMENTE SI
VERIFICANO
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Il GAMMA TRADING
Ti mostreremo come ottenere dei ritorni superiori al
90% proprio nel momento in cui agli altri trader
scattano le stop–loss.
È nel mezzodella tempesta chesi trovano le occasioni
più ghiotte!
