El objetivo del informe de InfoTrade fue analizar la información existente, disponible y actualizada para poder entender la situación actual de la relación de negocios China-México y establecer propuestas que impulsen el desarrollo económico en cuanto a la perspectiva de atracción de inversiones chinas en México.

1. Perfil del
Inversionista Chino
I n f o T r a d e S e r v i c e s
M é x i c o , S A d e C V
R i c a r d o M a r g á i n 5 7 5 , “ C ”
T o w e r , S u i t e 4 2 2 S a n
P e d r o G a r z a G a r c í a , N L ,
M é x i c o
+ 5 2 ( 8 1 ) 1 2 5 3 - 7 6 2 2

2. 2 | P a g e
INTRODUCCIÓN
México y China han mantenido relaciones diplomáticas desde 1899, y con la
República Popular China desde 1972. Al menos hasta la década de los noventa las
relaciones binacionales fueron buenas y con importantes coincidencias generales y en el
ámbito internacional. No obstante, y particularmente con el crecimiento exponencial de las
relaciones económicas y comerciales entre ambas naciones, las relaciones han cambiado
significativamente: China se ha posicionado como una de las potencias económicas y de
inversión, que compite con México por el mercado estadounidense y por proyectos de
inversión.
Durante la visita de Hu Jintao, presidente de la República Popular China, en
septiembre de 2005 destacó, en su discurso en el Senado de la República de México, la
importancia de profundizar la cooperación estratégica binacional y en el área multilateral;
áreas como la ciencia y tecnología, cultura, educación, salud, deporte y turismo, así como
economía y comercio, fueron tema de particular relevancia en su propuesta. Sin embargo,
para que esta relación bilateral se manifieste a favor del desarrollo económico mexicano, es
necesario estudiar las oportunidades y ventajas competitivas que ofrece el mercado
mexicano y cómo atraer un mayor número de inversores del país asiático.
Con una tasa de crecimiento económico del 9% en 2010, el dragón chino se ha visto
envuelto en varias mutaciones económicas, como el desarrollo de empresas
transnacionales y el aumento de sus inversiones en el extranjero. De hecho, después de la
apertura económica de la RP China en 1979, vemos que crecieron varias empresas
transnacionales cómo: Huawei, Haier, Lenovo, Petrochina, ZTE, entre otras. Desde
entonces, en este contexto de reformas liberales, China impulsa la economía mundial y
México tiene la oportunidad de sumarse a las nuevas estrategias de crecimiento de las
empresas chinas.
Sin embargo, para lograrlo, es vital que México armonice su estrategia de desarrollo
económico con las necesidades y retos que presenta el caso chino. El siguiente reporte
busca perfilar al inversionista chino, estudiando sus tendencias de inversión en los últimos
cinco años, y puntualiza observaciones que considera deben incorporarse a las estrategias
de desarrollo mexicanas entre las que destacan:
1. La importancia de las diferencias culturales y su impacto en la naturaleza de
la inversión y la creación de empleos.
2. Los mecanismos para acortar la distancia geográfica.

3. 3 | P a g e
3. La necesidad de promover el conocimiento profundo de las ventajas de la
economía mexicana con la intención de regularizar el déficit comercial
México-China.
4. La mejora de la reputación de las empresas chinas sobre la calidad.
El estudio del perfil del inversionista queda limitado porque, hasta la fecha, son
pocos los organismos internacionales que han publicado datos e informes sobre este tema
específico. Los estudios universitarios que vale la pena destacar fueron elaborados por un
número reducido de especialistas.
El objetivo del informe de InfoTrade fue analizar la información existente,
disponible y actualizada para poder entender la situación actual de la relación de negocios
China-México y establecer propuestas que impulsen el desarrollo económico en cuanto a la
perspectiva de atracción de inversiones chinas en México. Para este propósito fue
necesario entender quiénes son los actores de la estrategia de expansión y cuáles son los
motivos de la internacionalización de las empresas chinas. Esta última variable es
particularmente importante ya que existen varios retos que llevan al fracaso de
internacionalización (como fue el caso de Sichuan Tengzhong); retos que están ligados a la
reputación de las empresas chinas y a la percepción de calidad de los productos que fungen
como barreras adicionales a la estrategia de expansión de las transnacionales chinas.

4. 4 | P a g e
¿En qué países invierte China?
 Países en los que invierte, de mayor a menor inversión (resultados 2010, en billones de
dólares):
1. Hong Kong ($38505.21)
2. Islas Vírgenes Brasileñas ($6,119.76)
3. Islas Caimanes ($3496.13)
4. Luxemburgo ($3,207.19)
5. Australia ($1701.70)
6. Suecia ($1367.23)
7. Estados Unidos ($1308.29)
8. Canadá ($1,152.29)
9. Singapur ($1118.50)
10. Myanmar ($875.61)
11. Tailandia ($699.87)
12. Rusia ($567.72)
Fuente: Análisis de InfoTrade con estatísticas del gobierno chino.
 Tax Havens: En términos meramente cuantitativos los denominados ‘tax havens’ son los
que reciben mayor influjo chino; sin embargo es necesario distinguir entre influjos
monetarios e inversión. En adelante, esta distinción se hará diferenciando entre influjos
(outflow) y participaciones (stock).
 Asia, primera región receptora de inversión china: A pesar que poco son los países
asiáticos que se encuentran en el “top 10” de la inversión china, como continente Asia es la
región que más inversión extranjera china recibe dado la cercanía geográfica. Hong Kong
recibe una alta proporción de la inversión, pero mucha de esta inversión es considerado
“round-tripping” (una estrategia para las empresas chinas sacar su dinero como capital
extranjero y reinvertirlo en el país como capital extranjero, el cual goza de exenciones
fiscales.
 Occidente Vs América latina: Aunque en el continente, EEUU y Brazil son los líderes
indiscutibles, Argentina es el destino más popular recientemente. América Latina es un
destino relativamente nuevo. Destacan los destinos ricos en recursos, como Venezuela y
Brasil. México, por su lado, está comenzando a ser considerado como objetivo por las
empresas chinas por su acceso al mercado estadounidense y por la facilidad de la industria
maquiladora que ya existe.
 África, el mercado en expansión: La inversión en Nigeria (el país africano con mayor
inversión) se concentra en grandes contratos de construcción e ingeniería. Pero en el

5. 5 | P a g e
continente africano, China tiene presencia en más de 49 países y con más de 800 empresas
que se fomentan a través de una cooperación bilateral.
 Medio Oriente: Por cuestiones políticas y de Estados rentistas, China no ha podido invertir
fuertemente en la región, sin embargo, las compañías chinas han construido ferrovías,
carreteras y fabricas.
¿Cuáles son los países con mayor crecimiento en la recepción de flujos de IED?
Tabla 1: Mayor Crecimiento IED, 2009-2010, en billones de dólares.
Fuente: Análisis Infotrade
con estadísticas del
Gobierno Chino.
 México es el tercer país con mayor crecimiento cuanto a la recepción de Inversión china
entre 2009-2010 lo que representa buenas expectativas. México constituye uno de los
principales destinos de inversión de China en Latinoamérica. Más de 60 empresas chinas
tienen presencia en México. El desarrollo agrícola de Xintian-México S.A. de C.V., Fábrica de
Textil de Sinatex S.A. de C.V., La planta Lenovo así como los proyectos de servicio petrolero
del PetroChina y Sinopec, etc son unos de los más destacados. Según el banco de México, las
inversiones de China en México en los 10 últimos años suman 123 millones de dólares lo
que es una cifra muy baja.
Consideraciones sobre los países elegidos:
 El factor riesgo país no tiene tanto peso como con otras transacciones. La explicación más
aceptada es que habiéndose desarrollado en ambientes de riesgo político y económico, la
percepción de riesgo de las multinacionales de países emergente es vastamente diferente a
la de los países desarrollados.
 Predomina la inversión sur-sur, a diferencia del resto de los otros países BRIC.
País receptores 2009 2010 Crecimiento (%)
Suecia $ 8.10 $1,367.23 16779.38
Hungría $ 8.21 $370.10 4407.92
México $ 0.86 $26.73 3008.14
Uganda $ 1.29 $26.50 1954.26
Yemen $ 1.64 $31.49 1820.12
Finlandia $ 1.11 $18.04 1525.23
Tailandia $ 49.77 $699.87 1306.21
Angola $ 8.31 $101.11 1116.73
Sudáfrica $ 41.59 $411.17 888.63
Bielorrusia $ 2.10 $19.22 815.24

6. 6 | P a g e
 Los países receptores más beneficiados son los ‘tax havens’ geográficamente cerca a China.
Seguidos por los países ricos en recursos naturales, en especial el petróleo, y/o países que
representan mercados grandes.
 Un número considerable de los países receptores para la IED china tienen un desempeño
pobre en cuestiones institucionales y/o de percepción de la corrupción.
 Las instituciones parecen ser insignificantes, mientras que el acceso a recursos naturales
atrae significativamente la IED china. Otras variables que se han encontrado que influyen en
la decisión de una EMN para invertir es el PIB, aunque PIB per cápita parece disuadirla (esto
sustentado en el hecho que al inversionista chino le da importancia al costo de la mano de
obra).
Tabla 2: Sectores con mayor número de Empresas Chinas Establecidas en el Extranjero. Análisis InfoTrade con
información del International Trade Center
Número de las
casa matriz con
las afiliadas en
el país
Número de
afiliadas en el
país
Empleados Establecimiento
reciente
Casa matriz
principal
País anfitrión
principal
Total (Servicios y
mercancías)
94 207 31.749 71 China Ocean
Shipping (Group)
Company
Singapur
Comercio al por
mayor y al por
menor
40 66 11.639 18 Shenzhen Huawei
Investment And
Holding Co., Ltd.
Singapur
Actividades
inmobiliarias,
empresariales y de
alquiler
24 42 5.812 17 China National
Petroleum
Corporation
Indonesia
Construcción 14 17 1.12 8 China State
Construction
Engineering
Corporation
Federación de
Rusia
Fabricación de
maquinaria y
aparatos eléctricos
n.c.p.
13 18 1.453 8 State
Development &
Investment
Corporation
Rumania
Fabricación de
vehículos
automotores,
remolques y
semirremolques
9 11 1.186 5 State
Development &
Investment
Corporation
México
Fabricación de
maquinaria y
equipo
9 12 3.171 4 SGSB Group
Co.,Ltd.
México
Transporte,
almacenamiento y
comunicaciones
7 16 1.967 1 China Ocean
Shipping (Group)
Company
Singapur
Metales comunes
y productos de
metales
6 7 920 3 SGSB Group
Co.,Ltd.
Rumania

7. 7 | P a g e
Explotación de
minas y canteras
5 6 3.884 3 Chongqing Daxing
Investment Co.,
Ltd.
Perú
Intermediación
financiera
5 15 1.779 1 Bank of China
Limited
Singapur
Otras actividades
de servicios
5 5 135 1 China Ocean
Shipping (Group)
Company
Venezuela
¿En qué sectores invierte?
Sectores Emergentes vs. Sectores Maduros
Tabla 3: Los sectores con mayor inversión china en flujo (Datos de 2010, en millones de USD). Análisis InfoTrade
con datos oficiales del gobierno chino.
Industria Por flujos Participación (%)
Servicios Negocios 30,280.70 44.28
Servicios Bancarios 8,627.39 12.61
Venta Mayoreo/Menudeo 6,728.78 9.83
Minería 5,714.86 8.35
Transportación y Almacenamiento 5,655.45 8.27
Manufactura 4,664.17 6.82
Construcción 1,628.26 2.3
Bienes Raíces 1,613.08 2.35
Investigación Científica 1,018.86 1.48
Producción y Distribución de Agua, Gas y Electricidad 1,006.43 1.47
Agricultura, Silvicultura, Acuicultura 533.98 0.78
Servicios Computacionales, Software 506.12 0.74
Hotelería 218.2 0.31
Promoción Cultural, Deportiva, Entretenimiento 186.48 0.27
Total 68,382.76 100
Tabla 4: Los sectores con mayor inversión china por volumen (Datos de 2010, en millones de USD)
Industria Por
volúmenes
Participación (%)
Servicios Negocios 96,246.05 30.86
Servicios Bancarios 55,253.21 17.72
Minería 44,660.64 14.32
Venta Mayoreo/Menudeo 42,006.45 13.47
Transportación y Almacenamiento 23,187.24 7.43
Manufactura 17,801.66 5.70
Servicios Computacionales, Software 8,406.24 2.69
Bienes Raíces 7,266.42 2.33

8. 8 | P a g e
Construcción 6,173.28 1.97
Investigación Científica 3,967.12 1.27
Producción y Distribución de Agua, Gas y
Electricidad
3,410.68 1.09
Agricultura, Silvicultura, Acuicultura 2,612.08 0.83
Hotelería 449.86 0.14
Promoción Cultural, Deportiva, Entretenimiento 345.83 0.11
Total 311,786.76 100
 El sector que más recibe inversión china es el sector de servicios financieros y de negocios,
éste se manifiesta prácticamente sólo en la compra y venta de bonos y, por consecuencia, es
difícil rastrear su uso por el movimiento de capital.
 Los servicios negocios y bancarios son actividades que recibieron mayores inversiones
chinas en el 2010 con 57% de participación en los sectores totales. Se trata de servicios de
contabilidad, diseño, publicidad, mantenimiento, recursos humanos, administración de
empresas, ingeniería, finanzas, entre otros.
 Haciendo a un lado los servicios bancarios y de negocios, la industria extractiva es líder en
cuanto a la inversión china respecta, sin embargo, el shock financiero causado por la crisis
en el 2008 logró efectivamente la diversificación de la inversión. Lidera la inversión en
mineral de hierro (iron ore), el carbón y otros metales.
 El sector automotriz corresponde el 9% de la IED china.
 Aunque las transacciones son en menor cantidad, se ve cómo diversificación a través de los
sectores, donde cabe resaltar el nuevo gasto en agricultura.
 El sector de ingeniería y construcción son liderados por contratos para la construcción de
centrales eléctricas.
 El sector transporte aumenta el rango de su inversión a líneas ferroviarias, carreteras,
puertos y aeropuertos.
 Aunque las proporciones varían año con año, en promedio un 40% de la IED son hacia el
sector minero/petrolero, y un 54% industria del servicio enfocada a servicios de negocios y
finanzas. Sólo poco más del 5% se dedica a la manufactura.
 Existe una tendencia, aunque hasta la fecha no ha sido corroborada, que la IED destinada a
la explotación de recursos reside en los países menos desarrollados; mientras que el sector
servicios se enfoca en los mercados desarrollados.

9. 9 | P a g e
¿Cuánto y cómo invierte?
 Es casi una norma que las empresas chinas, cuando se internacionalizan, buscan primero
control corporativo a través de adquisiciones y fusiones y no nada más inversiones de
portafolio. En el 2010, el 72% de las transacciones chinas hacia el extranjero lograron
controlar más del 50% de las acciones de la compañía.
 Las adquisiciones tienen por objetivo convertir la pérdida en ganancia y unificar las culturas
de negocios con el fin de aumentar la capacidad corporativa de la empresa china.
 Aunque las inversiones “greenfield” son, económicamente, mas deseables y menos riesgosas
para los países desarrollados, en el caso chino sucede lo contrario. Ellos consideran que la
presencia de un socio local reduce las percepciones de riesgo en el mercado. Al respecto
también desvían las opciones “greenfield” el poco conocimiento sobre las limitaciones y
manejo de las inversiones en el país receptor son temas importantes. }
 La selección de China en sus inversiones extranjeras se concentra en una de dos cosas: (1)
garantizar devoluciones estables; o (2) en adquirir, aún si es más volátil la inversión,
compañías con participación mayoritaria en el ámbito del petróleo, gas y otros minerales,
compañías en posesión de tecnología avanzada o laboratorios especializados, o compañías
con experiencia financiera evidente, conexiones o know-how.
 Las proyecciones muestran que las adquisiciones chinas en EEUU aumentarán como
resultado del valor depreciado de las empresas estadounidenses—que van de la mano con
la creciente necesidad de la economía china de alta tecnología y la cálida recepción por
parte de los empresarios estadounidenses.
 Dependiendo de la zona geográfica, es el interés en adquirir control total de las empresas
locales. En países desarrollados, se enfoca en comprar participación en empresas en el
sector de servicios, negocios o financieros como manera de entrar en el mundo de las
grandes multinacionales.
 En cambio en regiones menos desarrolladas, entre las que destacan Asia (pero también la
mayoría de su inversión en incluye África y América Latina), se enfocan en acceso a recursos
adquirir tanta participación como sea posible logrando, en un 70% de los casos el control
mayoritario de la empresa.
 En cuanto a países menos desarrollados, también debemos considerar no sólo el monto de
la inversión, sino la ayuda extra que en ocasiones es substancial (2010, cerca del $35 miles
de millones) .
 Desde el 2005, ha habido un mayor número de fracasos en las transacciones. Las
transacciones con un valor aproximado de $165 miles de millones en ocasiones fueron

10. 10 | P a g e
encontradas como problemáticas o imprácticas. El número de transacciones fallidas cayó
durante el 2010, pero volvió a repuntar en 2011 (expertos suponen que por la violencia en
Libia). Sin embargo, esto nos muestra que los empresarios chinos están comenzando a
sofisticarse y hacer ofertar más plausibles. El número de transacciones fallidas ha caído en
los últimos cinco años, y, las que fallan, lo hacen mucho antes en el proceso de manera que
se desperdician menos recursos.
 Es importante destacar que las principales operaciones de fusiones adquisiciones de
empresas chinas entre 2008 y 2010 fueron en el sector de recursos naturales (petróleo, gas,
cobre, iron), energía, automotriz, agricultura con toma de participación de más del 10% de
empresas en Argentina, Estados Unidos, Canadá o Brasil. 61% de las empresas invierten
menos de 1 millón de USD mientras 1% lo hacen por más de 100 millones de USD. Aunque
la economía china se está liberalizando, la burocracia larga y difícil todavía representa una
barrera a la decisión de invertir.
¿Cuáles son sus principales motivaciones?
 Búsqueda de nuevos mercados: expansión hacia el mercado meta ya sea en el país
receptor en terceros países. En este respecto, son atraídos por las proyecciones de
ganancias que pueden ser mayores en el extranjero que en China.
 Acceso/Explotación de Recursos Naturales: Esta es la principal razón de su
diversificación más reciente. La inversión extranjera china ha crecido a partir del 2006, la
principal motivación detrás de esta inversión ha sido una creciente demanda de recursos
naturales, en particular petróleo. Se ve como el inversionista chino se ha convertido en una
fuente importante de capital para los países ricos en petróleo en África, Asia central y
América Latina.
 Búsqueda de ventajas estratégicas: La IED china es positivamente atraída hacia países a
los que ya exporta. Esto apoya los estudios que explican el expansionismo chino como una
manera de brindar apoyo a las empresas locales de exportación china. En esta categoría
también incluimos algunos esfuerzos de las empresas que buscan incrementar las
exportaciones de una empresa mayor y las empresas que se establecen en el extranjero
para estar más cerca de sus mercados de exportación. En este sentido, el tamaño del
mercado (medido por el PIB del país receptor) es un factor positivamente correlacionado
con la atracción de inversión.
 Reflejo de Intereses Políticos: Ya que casi el 80% de las empresas chinas internacionales
son controladas por el Estado Chino, se deben explorar las posibilidades que los avances en
materia de negocios y comercio sea por motivos políticos.

11. 11 | P a g e
 Acceso a Información: La internacionalización de las empresas chinas muchas veces va de
la mano con un interés genuino por adquirir información o nuevas tecnologías que luego
puedan ellos explotar en la forma de diversificación de la producción, o innovación de
productos existentes.
 Presión Internacional: La prosperidad china tiene derrames en la región, que también
goza de ciertas ventajas competitivas (mano de obra barata, marco fiscal conveniente), en
este sentido, las empresas chinas están buscando ganar los mercados competentes con
mayor rapidez antes que sus competidores puedan hacerlo.
 Marco Institucional: En varios estudios parece que las empresas chinas son atraídas por
un marco institucional pobre (países con un alto riesgo político) cuando se trata de
inversiones para explotación de recursos naturales. En los estudios esto se explica porque e
un país con instituciones débiles es más fácil aprovechar la rentabilidad de los recursos
explotados si estos no pueden ser defendidos. Intervención del Estado que usualmente
está presente en países con instituciones débiles parece ser un factor que favorece la
inversión china.
 Eficiencia: Aunque esta es una de las razones principales por las que las empresas de
países desarrollados invierten en el extranjero, en el caso de China no parece haber
correlación alguna; esto podría explicarse por el alto nivel de eficiencia que disfruta el país a
nivel interno.
¿Qué rol tiene el gobierno chino?
 El gobierno de China (al igual que India) que apoya a las empresas a adoptar estrategias
para invertir en el extranjero (“go global policies”). El diseño de dichas políticas públicas es
el más sofisticado entre los países del BRIC.
 A mediados de la década de 1990 las operaciones transnacionales chinas fueron
incorporadas oficialmente a la estrategia nacional de desarrollo; éstas fueron
encomendadas con integrar a China en la economía global.
 Por ende, en el ámbito doméstico, las empresas chinas podrán tener diferentes intereses
pero hacia el exterior sus intereses convergen. En particular porque gran parte de las
empresas que invierten en el extranjero son entidades controladas por el gobierno mismo.
 El 12º Plan Quinquenal—del 2011 al 2015—propone desacelerar la tasa de crecimiento a
un promedio de 7%. Lo cual todavía excedería el 2.3 y 2.8% proyectado para el resto de los
países de la OCDE.
 De las treinta más grandes empresas chinas que invierten en el extranjero, todas, excepto
dos son controladas por el gobierno.

12. 12 | P a g e
 Aunque todas figuran en el mercado de valores, el gobierno mantiene mayoría de las
acciones y posiciona a miembros del partido como directores ejecutivos.
 Otro rol distintivo del gobierno central resulta del hecho que todas las transacciones
significantes deben ser aprobadas por el State Assets Board (SAB) y la State Administration
of Foreign Exchange (SAFE) que rinden cuentas al Consejo del Estado.
 Cuando existen dos alegaciones que utilizaran las inversiones extranjeras como manera de
avanzar las necesidades militares, económicas o tecnológicas, las esferas más altas en la
estructura piramidal deciden a quién darle el proyecto.
 Esto nos lleva a la conclusión que las decisiones de inversión reflejan, objetivos políticos y
no sólo maximización de beneficios como lo haría una multinacional privada.
¿Cuáles son sus principales preocupaciones?
 Entre los retos que más preocupan al inversionista chino se encuentran los riesgos
económicos (a diferencia de los inversionistas de países desarrollados que tienden a
preocuparse más por los riesgos políticos).
 Posiblemente en factor que más preocupa al
inversionista chino es la fluctuación cambiaria.
¿Qué aspectos culturales hay que considerar
en la recepción y atracción de inversión
china?
 La cultura china es una cultura relativamente
cerrada y de alto contexto. Cuando se diferencia
entre la inversión entre los países de la OCDE y
los no-miembros, la proximidad cultural (medida
como la proporción de la población china en el
país receptor) es un factor que afecta
positivamente la inversión china en un país.
 Esto sugiere que las empresas chinas buscan beneficiarse, en la medida de lo posible, de las
relaciones que ya están construidas en el país receptor.
 En este sentido, ciudades que han logrado atraer inversión china masiva (como Dusseldorf)
han demostrado que tener un centro de estudios y promoción de la cultura china en la
ciudad receptora es una manera de abrir las puertas. Ya que esto amortigua la caída de los
"While Chinese investment in Latin
America is growing, contacts
highlighted a range of challenges,
such as a disconnection between
Chinese and Latin American
investment priorities and the lack of
cultural understanding among
Chinese companies. Additionally,
China has struggled to address trade
frictions, such as anti-dumping suits
and a lopsided trade balance with
Mexico"
Cable Diplomático Embajada de EEUU

13. 13 | P a g e
inversionistas que visitan la ciudad y pueden pedir referencias personales o de la compañía
a las personas del centro.
 Esto puede verse dificultado por la percepción internacional que mantiene México
actualmente. El Instituto Nacional de Migración reportó en el 2011 una duplicación en el
número de visas de chinos para permanecer en el país (cerca de 11 mil chinos); sin
embargo, comentan que el proceso de visado es largo e inseguro (cerca de 6 meses).

14. 14 | P a g e
Recomendaciones para la promoción de la
inversión China en Mexico
Oportunidades del Mercado Mexicano
Sector Inversionistas Ventajas Factores de Mercado
Distribución y
Logística
Exportadores Chinos
Medianos y Pequeños
Mejor distribución e
incremento de su
base de clientes
Reducción de impuestos
compensatorios de más
de 300 artículos chinos
Manufactura
avanzada
Fabricantes chinos de
autopartes,
aeroespacial,
eléctrico, electrónica
Acceso a tecnología y
prácticas de
manufactura
avanzada.
Incrementos de costos
de operación en china
exige mayor eficiencia
en sus procesos
Bienes raíces e
Infraestructura
Desarrolladores y
fondos de inversión
Acceso inversiones a
largo plazo y buenos
rendimientos
El impulso del gobierno
chino por la
internacionalización de
las empresas
Recursos
Naturales
Fondos de inversión y
empresas de sector
(minería, energía,
agua)
Incremento en el
valor de los metales y
aseguramiento de
suministro futuro
Incremento en la
demanda mundial de las
materias primas y
alimentos
Sugerencial para la Promocion de la inversión China en Mexico
Página web en idioma chino (www.investinmexico.com.hk)
China es segundo mercado principal para el internet (solo después de EEUU) con más de 200
millones de usuarios. Es importe facilitar y tener la presencia virtual de la promoción de México al
disponer de páginas de interés en idioma chino.
Registrar la página web en buscadores chinos - Google es solamente uno de muchos recursos de
Internet—sin embargo, el usuario chino promedio no utiliza dicho buscador. Para lograr la
adecuada presencia será necesario utilizar buscadores como Baidu y Sina.
Registro de Dominio y servidor se realice en Hong Kong. Como es bien sabido existen muchos
filtros a las paginas web que accesan los usuarios en China. Hong Kong se considera una región
neutral, por lo que no se tienen tantos filtros o censuras en sus paginas web.
Promocion Regional Vs. Promocion Estatal
Se recomendia desarrollar material (brochures) para promoción económica de manera regional y
de esta manera se lograra incrementar el atractivo de la region.
Regulamente la distancia entre 2 ciudades puede variar de 1-3 hrs en carretera.

15. 15 | P a g e
Por ejemplo
Monterrey NL = 500 empresas fabricantes de autopartes
Region Noreste (saltillo, monterrey , laredo reynosa)= 1300 empresas de Autopartes
Perfiles Sectoriales con Informacion relevante y de fácil acceso (en idioma chino). La
mayoría de los reportes sectoriales se centran en información general y poco relevante para el
inversionista (en muchos casos desactualizada).Por ejemplo, en el caso de Tecnologias de
Informacion (TI) existen mas de 25 puestos diferentes y muchas veces solo se limitan a dar
información de sueldos de “Ingenieros en Sistemas”.
Servicios para el desarrollo de clientes en Mexico y Estados Unidos. Una de las principales
motivaciones para la IED es el acceso a mercados. La mayoría de las empresas chinas que desean
iniciar operaciones en Mexico, desean tener acceso al mercado mexicano y estadounidense. Lo cual
servicios como la “IDENTIFICACION DE CLIENTES POTENCIALES EN MEXICO Y E.U” pueder ser
ayudar a los propósitos de los potenciales inversionistas.
Desarrollo de Plataforma para Venta de Negocios en Mexico o JV. Mas de 50% de la inversiones
chinas en el extranjero se realizan atraves de fusiones y adquisiciones. Es importante crear una
plataforma donde negocios en Mexico pueda ofrecerse a la venta o soliciten posibles inversionistas.
Esto permitirá que los inversionistas chinos puedan acceser a oportunidades de inversión en
Mexico (hoteles en venta, restaurantes, fábricas, etc)
Manuales Comparativos México Vs. China de aspectos legales y laborales. Aunque existen manuales
de aspectos legales y laborales es importante resaltar la diferencia de responsabilidades
corporativas entre México y China. Por ejemplo, elaborar tablas comparativas entre México y China
pudiera ser de utilidad para el inversionista Chino.
Por ejemplo:
Aspectos Tributarios Mexico China
Impuestos corporativos Seguridad social: 15% a 25%
aplicable
a las contribuciones
patronales.
Seguridad social: 20% a 40%
aplicable
a las contribuciones
patronales.

16. 16 | P a g e
CONCLUSIONES
Si hacemos a un lado el flujo masivo de capital hacia los denominados paraísos fiscales, los
datos demuestran que para la inversión china en el mundo se divide en dos grandes grupos de
países. En el primero, entran los llamados desarrollados, ejemplificados por Estados Unidos,
Australia y Europa. En el segundo, observamos a las naciones en vía de desarrollo donde se
encuentran, también las potencias emergentes como los países del sudeste asiático, Rusia, Hong
Kong, Taiwán, Sudamérica y África.
La búsqueda de nuevas recursos naturales en África y la diversificación de mercados de
consumo en Latinoamérica y Asia son los principales motivos que mueven a los inversionistas.
Debido a la fuerte competencia en los sectores que China compite, las decisiones de
internacionalización de las empresas están basadas en las ventajas específicas de cada región ya
que sean los factores de producción, los apoyos diplomáticos, los incentivos económicos y la
apertura cultural. Para poder reducir el déficit comercial, México debe promover productos y
oportunidades especialmente diseñadas para atraer el mercado chino. Por otro lado, impulsar la
inversión extranjera directa en México en la planta productiva mexicana a través de programas de
incentivos a empresas proveedores chinas para que produzcan componentes en México es una
solución que permitirá la recaudación fiscal.
China concentra su exportación en maquinarias, textiles, productos químicos, industria
ligera, aceros, pieles y equipos médicos. Sin embargo, el reciente aumento del costo de la mano de
obra china, ha empujado a estas empresas productoras (sean estas chinas o extranjeras radicadas
en china) a buscar otras alternativas de producción fuera de China. México debe aprovechar esta
transición sacando provecho a su mano de obra especializada, relativamente barata (por debajo de
otros competidores latinoamericanos como Argentina y Brasil) y a su proximidad con el mercado
norteamericano.
Por otro lado, al revisar las tendencias de inversión y notando los sectores maduros contra
los emergentes, salen a relucir los sectores estratégicos de oportunidad para atraer inversión, no
sólo en volúmenes importantes sino donde los beneficios de creación de empleo y transferencia de
tecnología se maximizan. Entre ellos destaca:
- La industria automotriz para aprovechar de la plataforma de exportación y
experiencia maquiladora. Ej. La Chery Automobile Co. Construyó una planta productiva
en Uruguay y Brasil.
- La Investigación & Desarrollo que promueve transferencia de conocimiento y capital
humano para la nanotecnología, nuevos materiales, biotecnología y exploración
aeroespacial.
- El desarrollo de infraestructuras tales como hoteles, restaurantes, empresas de
logística y transporte.
- El sector energético en especial las energías renovables (como la aeólica). Ej. CMNC
puso un parque en Guatemala.
- El aprovechamiento agropecuario en las costas mexicanas.

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Los sectores de maquinaria y equipos manufactureros por lo general deciden invertir mediante
una joint venture. Este tipo de inversiones es favorecida, en especial, por las empresas con poca
experiencia internacional ya que representan operaciones menos riesgosas en términos de costo y
cultural empresarial. Sin embargo, para los sectores de agricultura, alimentos procesados, químicos
y de construcción se prefiere una inversión tipo greenfield. Cabe destacar que, aún cuando estos
sectores favorezcan este tipo de operaciones, no necesariamente representan una gran inversión en
términos de capital.
Para poder atraer más inversión china hacia México, la actividad de promoción internacional se
debe adecuar con mecanismos de desarrollo facilitando estrategias sectoriales:
Sector de actividad
Generación de
empleos
Forma de inversión
común
Estrategia de desarrollo
para la atracción
Minería ++++ M&A
Vinculación para permisos y
viabilidad de los proyectos
Servicios bancarios ++++ Greenfield
Mecanismos de
Intermediación financiera
Comercio al por mayor
y al por menor
++++ Greenfield
Desarrollo de la cadena de
distribución y Export
processing zone
Extracción de petróleo
y gas
+++ M&A
Vinculación para permisos y
viabilidad de los proyectos
Fabricación de
maquinarias y aparatos
+++ Joint-Venture Export processing zone
Transporte, logística y
telecomunicaciones
+++ Greenfield/M&A
Acuerdo público-privado de
desarrollo de infraestructuras
Actividades
inmobiliarias y
servicios de negocios
+++ Joint-Venture
Clúster y transferencias de
conocimientos
Fabricación de
aparatos eléctricos
+++ Greenfield/M&A Centros de I+D
Automotriz +++ Greenfield
Export processsing zone y
desarrollo de proveedor local
Construcción ++ Greenfield
Vinculación para permisos y
viabilidad de los proyectos
++++ >300 por proyecto
+++ >200
++ >80
Como una última observación hace falta resaltar que para cada estrategia de
internacionalización, la intervención del gobierno chino es primordial ya que facilita apoyos
diplomáticos y subsidios para los proyectos. Sin embargo, la intervención del Estado es un arma de
doble filo, aunque la economía china se está liberalizando, la burocracia se mantiene larga y difícil,
por ende, todavía representa una barrera a la decisión de invertir.
Conocer a detalle la situación de sus competidores le permite a México perfilarse como una
alternativa competente y competitiva para la atracción de IED. México tiene una amplia base de

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recursos naturales y humanos calificados, es el tercer socio comercial de Estados Unidos, dos
litorales y posee una amplia red de tratados de libre comercio. Las anteriores están entre las
ventajas que México debe empezar a capitalizar; buscar alianzas estratégicas con el capital chino
podría ser una manera de lograrlo.