SlideShare ist ein Scribd-Unternehmen logo
1 von 84
Downloaden Sie, um offline zu lesen
BAB 1
PENGERTIAN INVESTASI
Suatu hari di salah satu acara TV swasta berbayar: National Geographics; saya melihat sebuah
kisah perjalanan hidup sebuah spesies semacam tupai di daerah Afrika diperlihatkan si induk
ketika melahirkan anaknya di dalam sebuah lubang dalam jumlah yang cukup banyak (lebih
dari 10 ekor). Menurut narator pada diirnya dari sekian banyak spesies yang lahir tersebut, yang
bisa bertahan hidup hanya 2 atau 3 ekor saja. Mengapa bisa begitu? kemudian filrn tersebut
berlanjut ketika bayi-bayi spesies tersebut dibesarkan dengan diberi makan oleh induknya, yang
aneh belum mencapai tingkat kedewasaan yang cukup, si indi meninggalkan anak-
anaknya tanpa meninggalkan persediaan makanan apa pun. Tak lama kemudian korban-
korban berjatuhan dan berguguran oleh karena kelaparan, sakit, dan sebagainya yang tewas
tubuhnya dimakan oleh yang hidup, satu per satu! hingga tinggal 6 ekor. Perlu diketahui hingga
saat periode ¡ni pun semua anakan-anakan dari spesies tersebut belum ada yang berani keluar
dari lubang, hingga pada akhirnya ada salah satul yang berusaha muncul keluar, melongok keluar
lubang, ketika dilihatnya ada beberapa ekor predator (Hyna) yang mengawasil dan mengincar
mereka, spesies tersebut kemudian masuk kembali ke dalam sarangnya. Namun persediaan
makanan sudah tidak ada lagi. Dengan disertai rasa lapar dan ketakutan dari incaran para
predator maka keluarlah salah satu anakan tersebut disertai tatapan saudara/saudarinya yang
lain, ketika keluar predator-predator (Hyna) sudah mengincarnya, tetapi spesies ini memiliki
kelincahan yang cukup baik dibanding predator-predatornya, 1 akhirnya anakan yang satu ini
berhasil keluar dari wilayah dan incaran para pemangsa lainnya, kemudian diberi gambar anakan
ini berhasil mendapatkan makanannya dengan memakan semut-semut di tumbuh-tumbuhan dan
kayu-kayuan.
Sisa yang 5 ekor lainnya dengan terbengong-bengong melihat keberhasilan salah satu kerabatnya
yang berhasil memperoleh makanan dengan keberanian dan kelincahannya sehingga salah satu
spesies tersebut dengan nekat dan tanpa perhitungan lagi keluar karena didorong dari hasrat rasa
lapar yang dengan amat maka dengan nekat dan tanpa perhitungan día keluar dari Amat
disayangkan karena tanpa perhitungan dan didorong oleh rasa lapar yang amat sangat, maka
tidak lama keluar anakan spesies ini dalam sekejap tewas dimangsa 1 h oredator-predator (hyna)
dengan disaksikan keempat ekor ies iainnya. Keempat spesies ini dihinggapi oleh rasa takut yang
teramat luar biasa, rasa lapar semakin menghinggapi mereka semua. Namun salah satu
dari spesies tersebut, mulai mempelajari lingkungan di luar sarang mereka, sesekali keluar untuk
memancing hyna-hyna predator tersebut guna mempelajari gerakan serta kelemahan lawan-
lawannya. Setelah yakin dengan yang dipelajarinya maka keluarlah anakan yang satu ini dengan
diikuti oleh ketiga pasang mata anakan yang lainnya. Oleh karena persiapan yang matang maka
anakan yang satu ini berhasil keluar dan survive. Tidak lama kemudian ada satu anakan lagi yang
mencoba mengikuti keluar, tetapi begitu hyna si predator menghadang, kembalilah masuk ke
sarang si anakan tersebut. Dalam ketakutan trauma, salah satu anakan yang telah mempelajari
kedua saudara/saudarinya yang lain telah berhasil memperoleh kebebasan" mulai mencoba
keluar, dengan perhitungan yang mantap maka larilah keluar si anakan ini dan, BERHASIL...
Lalu bagaimana dengan sisa kedua anakan yang lain, ternyata anakan yang satu masih trauma
ketika mencoba keluar dari sarangnya rsebut. Dengan tubuh yang menggigil ketakutan dan
menahan yang amat sangat ia memeluk saudaranya yang satu lagi, yang ternyata lebih parah lagi
oleh karena dari sejak awal hanya ketakutan saja yang menghinggapi dirinya sejak awal hingga
saat.

Tanpa perlu kita ketahui pastilah kita tahu akhir dari kisah ítu kedua anakan yang terakhir
tersebut; berbeda dengan kisah ketiga anakan yang lainnya yang telah berhasil keluar dan
mendapatkan "alam kebebasan" dan hidup bahagia. Setelah diamati ternyata kehidupan spesies
anakan tersebut tidak jauh berbeda dengan kehidupan anak manusia. Bahkan setelah kita amati
perjalanan keenam ekor spesies tersebut dalam mencari kebebasan mewakili sifat dasar karakter
manusia di dalam memenuhi kebutuhan hidupnya. Manusia sejak awal sudah memilikí sifat
turunan DNA "Fear" & Greed" yang telah diwariskan oleh nenek moyang kita ketika beliau
masih di Taman Edén; DNA Greedy kita terima ketika Hawa digoda oleh ular untuk mengambil
Buah Pengetahuan Baik & Jahat (anggaplah namanya Kromosom Y), saat itu Hawa ditantang
dan digoda keinginannya untuk menjadi seperti TUHAN dengan jalan memakan buah
pengetahuan yang baik dan buruk, sedangkan DNA "Fear" didapatkan ketika sang suami Adam
karena cintanya yang begitu besar kepada istrinya ia "Takut/Fear" (kromosom X) kehilangan
pasangan yang sangat dicintainya karena telah melanggar pesan yang diberikan langsung oleh
TUHAN agar tidak memakan buah tersebut; maka dari situlah DNA Fear & Greed sangat terasa
kental di setiap lini kehidupan manusia hingga hari ini.
Khususnya di dunia investasi; aroma "Fear & Greed" sangat kuat dan kental mendominasi
market, bahkan sebenarnya market bergerak oleh karena didorong dan dimotivasi oleh "Fear &
Greed" sendiri.
Para pelaku di market tak ubahnya seperti keenam anakan spesies dari cerita di awal, ada yang
berhasil, ada yang loss, yang lain ada yang ikut-ikutan. Tetapi bila kita cermati cerita tersebut
memiliki makna yang bagus; bagi anakan-anakan spesies tersebut berlaku prinsip "Keluar dari
lubang; atau lenyap". Hal yang sama juga berlaku bagi seluruh manusia yang hidup di muka
bumi, khususnya di dunia investasi "invest or die" bagi mereka yang tidak berani mengambil
langkah "Giant Step" untuk berinvestasi daña mereka cepat atau lambat akan habis ditelan oleh
gejolak inflasi layaknya anakan-anakan spesies yang takut untuk keluar dari lubang sarang
mereka, tetapi mereka yang melakukan investasi tanpa mempelajari dahulu secara detail,
mereka juga akan membayar mahal seperti anakan spesies yang kedua.
Sebelum kita lanjut lebih jauh ada baiknya kita melihat apa arti investasi menurut Wikipedia:
"Berdasarkan teori ekonomi, investasi berarti pembelian (dan berarti juga produksi) dari
kapital/modal barang-barang yang tidak dikonsumsi tetapi digunakan untuk produksi yang akan
datang (barang produksi). Contoh termasuk membangun reí kereta api, atau suatu pabrik,
pembukaan lahan, atau seseorang sekolah di universitas.
Dengan kata lain investasi adalah seseorang yang menggunakan/ mengeluarkan dananya untuk
membeli atau bisa juga membuat sesuatu" dengan harapan ia akan menerima keuntungan yang
lebih dari yang telah dikeluarkannya di masa yang akan datang. Mohon diperhatikan kata yang
digarisbawahi: harapan; arti kata tersebut mengandung arti bisa berhasil sesuai yang diharapkan,
tetapi bisa juga tidak berhasil seperti yang diharapkan sebelumnya.

Sektor Teknologi
Adalah sektor yang meliputi bisnís-bisnis yang berhubungar dengan teknologi seperti
pertelevisian, media perfuman, alat-alat telekomunikasi, komputer, dan gadget lainnya.
Sektor Jasa
Pengertían dari sektor ini adalah sektor bisnis yang memfokuskan pada usaha jasa pelayanan di
mana yang diperdagangkan tidak ada wujud fisiknya, oleh karena yang diperdagangkan adalah
jasa pelayanannya.
Sedangkan sektor finansial atau lebih dikenal dengan istilah paper asset dibagi menjadi:
LANGSUNG
Artinya investor menentukan dan mengelola sendiri produk yang menjadi sasaran investasinya.
Seperti misalnya:
• Bursa Berjangka Jakarta
Bursa berjangka adalah badán usaha yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem dan/atau
sarana untuk kegiatan jual beli komoditi berdasarkan kontrak berjangka dan opsi atas kontrak
berjangka. Produk dari bursa komoditi berjangka berisi forex, logam mulia (seperti emas, perak,
dan lain-lain), serta barang komoditi lainnya seperti jagung, kelapa sawit, minyak mentah dunia,
dan sebagainya.
• Pasar Modal
Adalah pasar untuk berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa diperjualbelikan,
baik dalam bentuk utang maupun modal sendiri, baik yang diterbitkan oleh pemerintah, public
authorities, maupun perusahaan swasta.
Contoh-contoh yang diperdagangkan:
Saham
Surat-surat berharga yang diterbitkan oleh perusahaan korporasi atau Badán Usaha Milik Negara,
di mana surat-surat berharga tersebut menunjukkan kepemilikan atau entitas dari pemilik
perusahaan tersebut. Perusahaan yang sudah establish dapat menjual sebagian saham
perusahaannya ke masyarakat, guna memperoleh alternatif pembiayaan nonbank (tanpa harus
mengembalikan daña yang diterimanya); sebagai kompensasinya perusahaan akan memberikan
laporan keuangannya secara terbuka kepada masyarakat lúas khususnya para pemegang saham
perusahaan emiten tersebut dan akan membagikan dividennya setiap tahun secara proporsional
kepada para pemegang saham dari perusahaan emiten tersebut.
Obligasi
Obligasi adalah surat utang yang dikeluarkan oleh sebuah lembaga korporasi bisa dari pihak
swasta dan bisa juga dari pihak pemerintah dengan tujuan perusahaan bisa mendapatkan
alternatif pembiayaan nonbank selain go public, yaitu dengan cara rnengeluarkan surat utang
kepada para nasabahnya (pembelinya) yaitu masyarakat lúas.
Kenapa bisa begitu? Misalkan seseorang membuka suatu pabrik, 1 terapi ada gejolak politik di
negara tersebur sehingga produksi pabrik terhambat, maka hasil yang diharapkan (Return
of Investment/ROI) mungkin akan lebih lama atau tidak akan bisa kembali seandainya negara
tersebut situasi politiknya semakin tidak baik, atau seseorang menginvestasikan dananya kepada
anaknya yang tercinta di dunia pendidikan (menyekolahkan ke universitas) dengan harapan suatu
hari kelak dia bisa berhasil dan menjadi orang, tetapí bisa saja harapan tersebut tidak terwujud,-
misalkan saja ketika ia lulus, lapangan pekerjaan yang tersedia tidak mencukupi sehingga
anaknya harus menganggur, ada juga orang yang menginvestasikan dananya di bank dalam
bentuk sertifikat deposito (yang katanya paling aman), tetapi di dalam perjalanan bisa saja bank
tersebut bangkrut. Topik bahasan ini dapat dipelajari lebih detail pada bagían risiko investasi.

Jenis-Jenis Investasi
Investasi dibagi menjadi investasi di sektor RIIL dan investasi sektor FINANSIAL. Yang
dimaksud dengan investasi riil dalam teori investasi secara umum adalah upaya mengelola uang
atau aset secara langsung pada jenis atau bidang usaha tertentu misalnya mendirikan pabrik,
mendirikan toko atau membentuk perusahaan atau bisa pula berupa membeli tanah, rumah dan
bangunan atau membeli emas dan sebagainya, untuk kemudian dijual kembali. Investasi
langsung disebut juga sebagai investasi nyata (real investment)
Sektor riil sendiri dibagi lagi menjadi:
Sektor Manufaktur
Suatu kegiatan ekonomi yang mengolan barang mentah, bahan baku, barang setengah jadi atau
barang jadi untuk dijadikan barang yang lebih tinggi kegunaannya; di dalam sektor ini
terkandung juga sektor yang berbasis chemicaj (kimia), transportasi, agrobisnis, otomotif;
termasuk di dalamnya industri logam dan tekstil dan sepatu. Industri makanan dan minuman juga
termasuk di dalam sektor ini.
Sektor Properti
Adapun pengertian sektor properti adalah semua sektor yang berhubungan dengan bangunan
mulai dari perumahan, aparte-men, mal, dan gedung-gedung properti harus memperhatikan
baloon maturity dari obligasi tersebut serta cara pembayarannya apakah full shinking fund
ataukah pardal shinking fund, serta nilai pari dari obligasi tersebut. Yang bisa mengeluarkan
obligasi bukan hanya emiten perusahaan emiten saja, tetapi negara yang berdaulat juga bisa
mengeluarkan surat utang seperti di Indonesia contohnya surat utang negara atau yang lebih
dikenal sebagai SUN. Kalau di Amerika Serikat lebih dikenal sebagai T-Bills, T-Note, dan
sebagainya.

TAK LANGSUNG
Maksudnya pengelolaan investasinya dilakukan oleh manajer investasi, atau seorang/beberapa
orang trader.
• Kontrak Investasi Kolektif
Kontrak antara manajer investasi dan bank kustodian yang mengikat pemegang unit penyertaan
di mana manajer investasi diberi wewenang untuk mengelola portofolio investasi kolektif dan
bank kustodian diberi wewenang untuk melaksanakan penitipan kolektif. Contoh Bank
Tabungan Negara; Tbk., akan merílis di tahun 2010 kontrak investasi kolektif beragunan aset
senílai hampir Rp 1 triliun.
• Reksa Dana
Reksa daña menurut Undang-Undang Pasar Modal tahun 95 adalah wadah yang dipergunakan
untuk menghimpun daña dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam
portofolio efek oleh manajer investasi.
Sehingga pada reksa daña terdapat 3 unsur penting yang saling terkait satu sama lain,
yaitu:
1. Kumpulan daña masyarakat dengan melakukan pengum-pulan daña dari para pemodalnya
memungkinkan pemodal-pemodal yang memiliki daña yang minim dapat ikut andil berinvestasi
dalam bentuk efek.
2. Investasi daña dalam bentuk portofolio efek yang dimaksud dengan efek adalah surat
berharga, seperti surat pengakuan utang, surat berharga komersial, saham, obligasi, tanda bukti
utang, unit penyertaan, kontrak investasi kolektif, kontrak berjangka atas efek, dan setiap turunan
dari efek, baik efek yang bersifat utang maupun yang bersifat ekuitas, seperti opsi dan waran.
Portofolio efek yang dikelola oleh reksa daña dapat berupa kumpulan dari beberapa jenis efek
(tidak hanya sejenis).
3. Dikelola oleh manajer investasi. Manajer investasi adalah pihak yang kegiatan usahanya
mengelola portofolio efek untuk para nasabah atau mengelola portofolio investasi kolektif untuk
sekelompok nasabah, tidak termasuk perusahaan asuransi, daña pensiun, dan bank yang
melakukan sendiri kegiatan usahanya berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Adapun jenis-jenis reksa daña yang ada di Indonesia adalah
Reksa Dana Tertutup
Pada reksa daña tipe ini, jika investor ingin menjual unitnya, ia dapat langsung menjualnya ke
bursa. Harga yang terbentuk di bursa juga bergantung pada permintaan dan penawaran yang
terjadi.
Reksa Dana Terbuka
Reksa daña ini dimaksudkan bahwa manajer investasi selalu siap untuk membeli kembali atau
menebus unit penyertaan yang dimiliki investor kapan saja investor tersebut ingin menjualnya,
sesuai dengan nilai aktiva bersih per saham atau per unit.
Sedangkan tipe reksa daña yang ada di Indonesia hanya ada 4 macam yaitu:
1. Reksa daña pasar uang (money market)
Reksa daña yang portofolionya sebagian besar berbasiskan Sertifikat Bank Indonesia (SBI),
deposito, dan sebagian kecil adalah obligasi-obligasi yang memilki periode kurang dari 1 tahun.
Reksa daña tipe ini cocok bagi para investor pemula dan atau konservatif, dikarenakan gejolak
volatility pada NAB (Nilai Aktiva Besih) tidak begitu besar, tetapi konsekuensinya return yang
didapat pun juga tidak begitu besar. Time Horizon: 3 bulan s/d tahun.

2. Reksa daña pendapatan tetap
Reksa daña tipe ini adalah reksa daña yang memiliki porsi terbesar surat utang obligasi, serta
porsi terkecil pada SBI (Sertifikat Bank Indonesia). Reksa daña jenis ini cocok untuk investor
yang moderat karena gejolak pada Nilai Aktiva Bersihnya (NAB) cukup terasa. Reksa daña jenis
ini cocok untuk tipe investor yang moderat. Time Horizon: 1 tahun s/d 2 tahun.
3. Reksa daña campuran
Portofolio reksa daña jenis ini tetapi memiliki porsi terbesar di surat utang obligasi, dan SBI,
tetapi ada 1 unsur baru yang dimasukkan yaitu saham, sehingga volatilitas dari Nilai Aktiva
Bersih (NAB) reksa daña ini cukup terasa signifikan, kompensasinya return yang didapat oleh
para investor akan lebih signifikan pula. Reksa daña campuran cocok bagi investor-investor yang
memiliki risk dengan kategori moderat-agresif. Time Horizon: 2 tahun s/d 5 tahun.
4. Reksa daña saham
Reksa daña saham memiliki porsi terbesar pada saham-saham yang berada di bawah pengawasan
BAPPEPAM (Badán Pengawas Perdag angan Pasar Modal) di mana berarti saham-saham yang
berada dalam portofolio manajer investasi tersebut harus merupakan saham-saham dari
perusahaan di Indonesia. Untuk reksa daña jenis ini gejolak nilai aktiva bersih sangat terasa dan
sangat rentan dengan apa yang dinamakan kerugian. Akan tetapi return yang didapat oleh si
Investor juga indah. Reksa daña tipe ini cocok untuk investor-investor típe agresif dan yang
memilikij Time Horizon: di atas 5 tahun.
Sedangkan reksa daña yang ada di luar negeri jauh lebih banyakj dan bervariasi seperti misalnya
ada reksa daña terproteksi di mana] nilai dari modal si investor akan tetap terlindungi bila berada
dalam pengelolaan manajer investasinya selama periode tertentu seandainya ada gejolak
ekonomi, reksa daña real estáte sebagai alternatif bagi investor yang mau berinvestasi di sektor
properti tetapi tidak mau dipusingkan dengan urusan-urusan seperti pajak, biaya overhead dan
sebagainya, dan masih banyak lainnya.
Téknik Mensetup Alokasi
Pada tahun 1995 ada sebuah lembaga (Brison, Singer & Beebowei yang meriset tentang faktor-
faktor kunci dalam kinerja portofoli investasi:
1. Alokasi aset (menentukan keberhasilan kinerja portofolk sebesar91,5%).
2. Pemilihan kualitas aset (4.6%).
3. Timming (1.7%).
4. Lain-lain (2.2%).

Alokasi aset adalah besarnya jumlah daña investasi yang akan diinvestasikan ke dalam suatu
jenis aset atau sektor tertentu. Contohnya, investor dapat berinvestasi lebih banyak dalam bentuk
saham dan obligasi ketika trend sukü bunga yang sedang menurun.
Alokasi aset umumnya disesuaikan dengan profil risiko masing-masing investor, semakin tinggi
profil risiko dari si investor, maka ia akan semakin cocok dengan instrumen-instrumen investasi
yang bersifat agresif.
Ada banyak cara untuk mensetup besaran persentase daña An untuk diinvestasikan; agar dapat
memperoleh hasil yang maksimaj dan yang paling penting di dalam berinvestasi harus
diperhatik-baik-baik aturan ini: "JANGAN GUNAKAN UANG DAPU (ongkos overhead)
UNTUK BERINVESTASI". Gunakanl daña yang khusus digunakan untuk berinvestasi dengan
kata lar apabila terjadi hal-hal yang tidak diinginkan, tidak menggangg roda kehidupan rumah
tangga Anda.
*Aturan 100
Pertama-tama kurangkan 100 dengan umur Anda, misalkan umur Anda 30 tahun, maka
perhitungannya sebagai berikut:
100-30 = 70; berarti 70% dari daña Anda diinvestasikan ke instrumen investasi yang bersifat
agresif.
Kemudian dari 30% sisanya; 10% diinvestasikan ke instrumen yang bersifat konservatif.
Sisa 20%-nya lagi diinvestasikan ke instrumen investasi yang bersifat moderat.
Misalkan daña Anda yang siap digunakan untuk berinvestasi adalah Rp 10.000.000 (sepuluh juta
rupiah); umur 30 tahun.
Maka daña yang akan diinvestasikan diinstrumen investasi yang agresif adalah Rp7.000.000
(tujuh juta rupiah) di forex market.
Untuk yang diinvestasikan di instrumen investasi yang moderat sebesar Rp2.000.000 (dua juta
rupiah) di reksa daña campuran atau reksa daña pendapatan tetap.
Untuk yang diinstrumen investasi yang bersifat konservatif cukup Rol.000.000 (satu juta rupiah)
di reksa daña pasar uang.
Portafolio Base Tipe dan Umur Investor
Umur seseorang juga dapat menjadi penentu pengategorian tipe karakteristik seorang investor,
bila ia berumur 21 tahun sampai dengan 33 tahun bisa dimasukkan ke kategori investor agresif,
bila ia berumur 34 tahun hingga 45 tahun hingga 55 tahun, investor tersebut dapat dikategorikan
sebagai investor moderat, sedangkan
untuk investor berumur 56 tahun ke atas dapat dikategorikan
sebagai investor konservatif.
Investor Konservatif
Investor tipe ini umumnya orang-orangyang telah berumur di atas 56 tahun. Mereka "umumnya"
memiliki kemampuan menerima risiko yang kecil.
Investor Moderat
Investor tipe ini memiliki kemarupuan menerima risiko yang tidak begitu besar dan atau tidak
begitu kecil alias sedang-sedang saja.
Investor Agresif
investor tipe ini memiliki kemampuan menerima risiko yang cukup besar, dikarenakan apabila ia
tidak dapat mencapai tujuan investasinya karena menderita kerugian, misalnya karena salah
menganalisis market dan sebagainya, maka investor dengan kategori agresif tersebut masih
memiliki waktu yang cukup untuk memulihkan kerugian dananya.
Apabila tipe investor tersebut konservatif maka ia bisa mengatur portofolio investasinya sebagai
berikut:
70% di sektor konservatif. 30% di sektor moderat. 10% di sektor agresif.
Sebagai contoh Pak Hengky punya uang daña menganggur sebesar Rp 10.000.000 ia berniat
menginvestasikan dananya, ia berumur 60 tahun maka Pak Hengky termasuk kategori investor
konservatif dapat mengalokasikan dananya sebagai berikut:
Rp7.000.000 pada instrumen investasi yang konservatif. Seperti deposito atau reksa daña pasar
uang.
Rp3.000.000 pada instrumen investasi yang bersifat moderat seperti surat utang negara; reksa
daña pendapatan tetap.
Rp 1.000.000 ditaruh pada instrumen keuangan yang bersifat agresif seperti forex online trading,
reksa daña saham.
Bila ia termasuk kategori investor bertipe moderat maka ia boleh mengatur komposisi
portofolionya sebagai berikut:
15% di sektor konservatif. 55% di sektor moderat. 30% di sektor agresif.
Contoh: Ibu Vera berumur 35 tahun memiliki daña menganggur sebesar Rp 10.000.000 karena
Ibu Sofie termasuk kategori moderat serta maka ia boleh mengalokasikan dananya sebagai
berikut: Rp 1.500.000 di instrumen investasi yang konservatif seperti reksa daña pasar uang.
18 jtCELAH-CELAH PROFIT D! FOREX MARKET
Rp5.500.000 di instrumen investasi yang bersifat moderat seperti surat utang negara; reksa daña
pendapatan tetap.
Rp3.000.000 di instrumen keuangan yang bersifat agresif seperti forex online trading, reksa daña
campuran, reksa daña saham. Bagi investor yang memiliki karakter yang agresif ia boleh
membuat komposisi portofolionya sebagai berikut:
20% di sektor konservatif.
30% di sektor moderat.
50% di sektor agresif.
Contoh: Sdr. Jacky berumur 28 tahun memiliki daña menganggur
Rp 10.000.000, beliau dapat dikategorikan sebagai investor agresif maka ia dapat
mengalokasikan dananya seperti berikut ini:
Rp2.000.000 di instrumen investasi yang konservatif seperti reksa daña pasar uang.
Rp3.000.000 di instrumen investasi yang bersifat moderat seperti reksa daña pendapatan tetap.
Rp5.000.000 di instrumen keuangan yang bersifat agresif seperti forex online trading, reksa daña
campuran, reksa daña saham.

Risiko Investasi
Investasi selain juga dapat menambah penghasilan seseorang juga membawa risiko keuangan
bilamana investasi tersebut gagal. Kegagalan investasi disebabkan oleh banyak hal, di antaranya
adalah faktor keamanan (baik dari bencana alam atau diakibatkan raktor manusia), ketertiban
hukum, dan lain-lain.

Kalau kita lihat di dalam berinvestasi ada suatu kekuatan yanj tidak kelihatan di mana kita bisa
sebut sebagai faktor X/Forcc Majuer, serta adanya 3 prinsip mendasar di dalam berinvestasi;
yaitu hukum "High Risk High Return", Hukum Pareto 80/20, dan Prinsip "Kesederhanaan" di
dalam dunia investasi.
Apa itu forcé majeur? Forcé majeur adalah suatu keadaan bila segala hal termasuk risiko sudah
diperhitungkan, tetapi oleh karena ada satu dan lain hal yang terjadi di luar perhitungan seperti
contoh kasus seseorang yang membuat pabrik, tiba-tiba terjadi gejolak politik di negeri tersebut,
atau bencana alam, maka segala perhitungan kalkulasi dari perhitungan sebelumnya menjadi
tidak ada artinya. Jadi kita dapat mengerti dan menyadari kalau di dalam dunia investasi tidak
ada satu pun bentuk atau jenis investasi yang kebal 100% terhadap risiko. Apabila para pembaca
yang budiman sudah mengerti prinsip ini, maka saudara/saudari sekalian sudah síap untuk dapat
memulai mempelajari lebih lanjut mengenai investasi. Adapun cara kita menyikapi forcé majeur
adalah hanya dengan bersikap dewasa, maksudnya "berani berbuat berani bertanggung
jawab".
Apabila kita sudah menyadari adanya faktor X tersebut, maka kita perlu mengetahui prinsip high
risk high return, ibarat dari cerita analogi anakan spesies di awal buku, anakan yang pertama,
ketiga, dan yang kelima berani mengambil risiko, sehingga berhasíl menikmati "kebebasan"
(finansial) tetapi anakan yang keempat dan kelima, karena takut bukan kebebasan yang mereka
dapat. Khusus untuk anakan kedua itu lain kasusnya, karena tanpa perhitungan yang masak dan
dídorong oleh rasa lapar (greedy) maka ia tidak dapat meraih "kebebasan" tersebut. Bila
seseorang jangan mendapatkan hasil return yang signifikan dari investasi kita, maka kita harus
berani mengambil risiko seperti ada pepatah berkata "Tidak ada pengorbanan, maka tidak akan
ada yang namanya kemenangan". Dengan kita mengetahui prinsip ini kita dapat menjadi investor
yang sejati bukan tipe-tipe investor yang mau serba instan atau dengan kata lain investor tersebut
hanya peduli pada hasilnya bukan pada prosesnya; maunya profit saja tetapi ketika lagi
memasuki masa-masa drawdone tidak bisa menerima kenyataan. Investor atau trader sejati
mengetahui dengan pasti kalau loss adalah bagian dari investasi/trading itu sendiri, jadi
investor/trader sejati tersebut akan mencari nilai titik keseimbangan antara "high risk dengan
high gain" yang paling cocok bagi psikologi dirinya yang akan dituangkannya dalam bentuk
trading plan.
Hukum Paretto 80/20 ditemukan oleh Vilfredo Paretto (Italia) tahun 1906; misalkan 80% tanah
di Italia dikuasai 20% penduduk di sana, kemudian dalam subjek lain, untuk menghasilkan return
80% bagi investasi kita, maka kita cukup melakukan hal-hal yang perlu sebesar 20% saja. Bila
Anda coba memperbesar menjadi 30% maka hasilnya akan berkurang menjadi 70%. Salah satu
syarat untuk survive di dunia investasi adalah kita harus tahu untuk hanya menggunakan sumber-
sumber daya yang terbaik saja dengan kata lain kualitas bukan kuantitas sehingga hasil yang
dicapai bisa maksimal. Contoh implementasinya adalah kita cukup trading di mata uang yang
benar-benar bisa memberikan profit yang signifikan. Di dalam menganalisis market kita cukup
menggunakan alat bantu tools analitikal secukupnya saja jangajl semua alat bantu tools seperti
indikator kita gunakan semua. Artinya untuk menaklukkan market kita cukup menggunakan
tools (alat bantu) yang ada 20% saja agar hasil yang ingin kita peroleh bisa maksimal dapat 80%.
Prinsip yang terakhir adalah prinsip kesederhanaan; Robert T. Kiyosaki pernah bercerita di
dalam bukunya; "Bila ada seseorang menawarkan sebuah bisnis kepada dirinya, apabila dalam 5
menit dia masih tidak mengerti, maka Robert akan membatalkan bisnis^ tersebut." Maksud dari
cerita tersebut kalau dalam 5 menit bisnis/ investasi tersebut belum bisa selesai dijelaskan oleh
orang tersebut; dan belum bisa dimengerti atau masih membuat bingung Robert, berarti bisnis
tersebut sangat kompleks dan ruwet. Biasanya dalam keadaan ruwet dan kompleks seperti itu
jarang ada yang bisa keluar dengan keberhasilan yang ada hanyalah uang milik investor akan
berpindah tangán ke orang lain; bukan untung yang didapat tetapi loss. Sekadar informasi bisnis
& investasi di forex market merupakan salah satu bisnis dan investasi yang cukup sederhana;
secara garis besar kita hanya perlu menganalisis market mau ke atas, ke bawah, atau bergerak
rata ke samping. That's it Bro... Ada satu kabar gembira lagi; di dalam investasi/bisnis forex
Anda tetap bisa memperoleh profit (uang yang bekerja buat Anda) meski Anda sendiri tidak
melakukan trading langsung di forex market. Mau tahu caranya? Simak baik-baik buku ini lebih
lanjut, dan jangan Anda langsung loncat, sebaiknya Anda baca berurutan bab demi bab sehingga
saudara/saudari benar-benar mengerti dan memahami secara lengkap isi buku ini.
Kalau kita perhatikan hasil investasi dan risiko investasi terbentuk dalam sebuah bentuk pola
piramid, di mana pada dasar piramid berisi investasi-investasi yang berisiko rendan (ingat prinsip
High Risk - High gain, Low Risk - Low gain). Semakin ke atas maka berisi instrumen-instrumen
investasi yang memiliki risiko yang semakin besar pula.
Pada dasar piramida berisi instrumen-instrumen yang berisiko rendan seperti deposito berjangka,
tabungan, obligasi pemerintah (surat utang negara atau yang lebih kita kenal dengan ñama UN).
Pada level ini risiko investasi boleh dikatakan cukup kecil, misalkan kalau Anda berinvestasi di
deposito berjangka dan tiba-tiba bank tersebut bangkrut; asal Anda menaruh daña Anda di bank
peserta Lembaga Penjaminan Simpanan, maka daña Anda cepat atau lambat akan digantikan
oleh pemerintah Kalau untuk Surat Utang Negara, satu-satunya risiko gagal bayai bila
perekonomian Indonesia mengalami gejolak yang dísebabkar oleh gejolak politik dan atau
bencana alam, di luar itu probabílity untuk gagal bayarnya boleh dikatakan cukup kecil.
Kemudian untuk di bagian Tubuh Piramída berisi instrumen^ instrumen investasi yang bersifat
moderat. Yang berarti risiko yang ditanggung oleh investor tersebut menengah tetapi return dan
profit yang akan didapat juga lumayan. Adapun instrumen-instrumen investasi yang bersifat
moderat adalah obligasi-obligasi korporat swasta, reksa daña pendapatan tetap, khusus reksa
daña campuran bisa masuk ke kategori moderat tetapi bisa juga ke agresif (di tengah-tengah).
Karena reksa daña campuran memiliki base portofolio mayoritas di obligasi dan sebagian ada di
saham yang jelas-jelas masuk kategori instrumen investasi yang bersifat agresif.
Untuk puncak piramida diisi oleh instrumen-instrumen investasi yang berisiko tinggi seperti
saham, option, komoditi berjangka, di mana instrumen-instrumen investasi ini memiliki gejolak
volatilitas yang cukup membuat para investor atau trader berdegup-degup jantungnya.
Pertanyaannya, di manakah letak posisi forex online trading? Apakah di sektor agresif?
Jawabannya, bisa ya bisa tidak, forex online trading bisa kita masukkan di bagian agresif, tetapi
bisa kita masukkan di área moderat, itulah kelebihan dari forex market yang merupakan
instrumen investasi cukup fleksibel dibandingkan instrumen investasi yang lain. Mengapa bisa
begitu? Karena di market kita bisa memilih berbagai macam teknik/trading termasuk timeframe.
Jadi kita bisa menggunakan berbagai money management keuangan guna mengatur tingkat risiko
yang kita inginkan; di sinilah kelebihan dari forex online trading.
"Apa yang terjadi saat ini adalah hasil torehan dari masa lalu."
Sejak dari zaman dahulu kala setiap orang memerlukan alat pertukaran di dalam kebutuhannya
untuk memenuhi keperluan hidupnya sehari-hari. Di kala sistem pertukaran model barter
flianggap sudah tidak memenuhi rasa keadilan, maka mulailah manusia menciptakan sebuah
"sarana" alat pertukaran yang irasakan dapat memberikan rasa keadilan yaitu mata uang.

Dari sekian lama kisah perjalanan mata uang, yang paling penting dan menjadi tonggak sejarah
berdirinya perdagangan mata u-online ada 3 momen. Ketiga Momen tersebut adalah:
1. BRETTON WOOD (1941)
2. SMITHSONIAN AGGREMENT (1971)
3. PLAZA ACCORD (1985)

BRETTON WOODS
Pada tahun 1944 oleh prakarsa beberapa pakar-pakar ekono seperti John Maynard Keynesh,
Harry Dexter White bersama perwakilan dari negara-negara lainnya berkumpul di Ameri Serikat,
tepatnya di News Hampshire; Bretton Woods unt membahas beberapa hal-hal penting terkait
perekonomian glob pasca perang dunia kedua. Adapun beberapa hal penting yan tercapai
pertemuan tersebut;
1. Menciptakan perdagangan antarnegara yang adil serta har-monis antarmasing-masing negara.
2. Menetapkan mata uang masing-masing negara menjadi mata uang tetap (fix rate).
3. Pengonvertan emas terhadap USD.
Yang patut diberi catatan pada perjanjian Bretton Woods ini adalah: Persepsi dunia terhadap
USD telah menjadikan mata uang negara adidaya tersebut sebagai World Reserve Currencies ¡
yang cukup popuíer hingga saat ini. Oleh karena pengonvertan terhadap USD membuat peran
mata uang yang ini menjadiinginkan hingga hari ini; semua oleh karena perjanjian Bretton
Woods.
SMITHSONIAN AGGREMENT
Pada tanggal 15 Agustus 1971 Perjanjian Bretton Woods berakhir dan digantikan oleh Perjanjian
Smithsonian atas prakarsa presiden Amerika Serikat pada waktu itu Richard Nixon.
Jadi sistem mata uang tetap yang didasarkan pada nilai emas yang sudah ditetapkan pada
perjanjian Bretton Woods sebelumnya, telah berakhir dan digantikan dengan perjanjian
Smithsonian Aggrement di mana nilai mata uang ditetapkan berdasarkan nilai riil dari mata uang
negara yang bersangkutan.
Berbeda dengan perjanjian Bretton Woods di mana mata uang di back-up oleh emas, maka pada
perjanjian Smithsonian Aggrement mata uang benar-benar dibiarkan mengambang tanpa ada
back-up dari emas.
Sejak Smithsonian Aggrement mulai dari tahun 1973, nilai riil mata uang USD benar-benar
ditentukan oleh permintaan dan penawaran di pasar secara murni.
Yang perlu diberi catatan kecil: sejak berakhirnya perjanjian etton Wodds di mana
digantikannya dengan perjanjian Khsonian, maka dimulailah babak awal era perekonomian
khususnya di dunia perdagangan mata uang.

PLAZA ACCORD
Setelah era Bretton Woods, Smithsonian Aggrement; perdagangí mata uang pada masa-masa
setelah itu benar-benar berjalan tanp adanya regulasi/peraturan yang baku.
22 September 1985, Menteri Keuangan & Gubemur Bank Sentral dari beberapa negara-negara
maju seperti Prancis, Jepang, Inggris, & Amerika Serikat berkumpul di New York, tepatnya di
Plaza Hotel.
Adapun pertemuan ini ditujukan untuk membahas hal-hal yang perlu untuk mengoptimalisasikan
perdagangan mata uang asing. Perjanjian ini didesain untuk mengontrol pergerakan mata uang
USD dan apresiasinya terhadap mata uang-uang (antidolar) lainnya.
Yang perlu diberi catatan kecil dari Plaza Accord ini: Adanya peran dari sentral bank masing-
masing negara dalam pergerakan mata uang sebagai "regulator". Demikian sejarah singkat dari
kelahiran forex market.

Definisi FOREX atau FX adalah pembelian atau penjualan sebuah mata uang terhadap penjualan
atau pembelian mata uang lainnya. Khususnya di era globalisasi seperti ini kita bisa bepergian
atau berbisnis ke negara mana saja tentu kita memerlukan alat pertukaran yang sesuai dan adil.
Maka ketika seseorang dari Indonesia hendak berkeliling traveling ke Amerika Serikat tentu ia
harus menukarkan uangnya ke dolar Amerika Serikat. Atau ketika sebuah perusahaan di
Indonesia berbisnis impor produk-produk earmen berkualitas dari Eropa tentu perusahaan
tersebut harus menukarkan rupiah dengan mata uang euro. Untuk penjelasan lebih detailnya mari
kita mempelajari siapa saja para pelaku di forex market.

Bank Sentral masing-masing negara
Berdasarkan pertemuan di Plaza Accord tahun 1985; maka Bank Sentral masing-masing negara
bisa turut andil di dalam perdagangan mata uang asing ini atau yang lebih dikenal dengan istilah
forex guna menstabilkan nilai mata uang masing-masing negara terhadap mata uang lainnya
khususnya dolar Amerika Serikat yang hingga kini masih tetap sebagai denominator utama.
Sebagai contoh kita ambil negara kita sendiri Indonesia, perhatikan bila rupiah menguat terhadap
dolar Amerika Serikat maka para pelaku bisnis eksportir di Indonesia akan "berteriak" meski
penguatan rupiah berbanding lurus terhadap indeks harga saham gabungan JSX (BEI) di Bursa
Efek Indonesia, otomatis Bank Indonesia (BI) akan mengintervensi market di Indonesia untuk
menstabilkan penguatan rupiah terhadap dolar Amerika Serikat, sebaliknya apabila minyak dunia
turun ke level $60/barel, oiasanya dolar Amerika Serikat akan menguat terhadap mata uang
rupiah, meski para pelaku bisnis eksportir di Indonesia bergembira ria, umumnya IHSG yang
memiliki dampak berbanding lurus dengan pelemahan mata uang rupiah akan menyeret IHSG
yan akan dapat berdampak signifikan di mata dunia internasion maka BI perlu mengintervensi
penguatan dolar Amerika Seri' terhadap mata uang rupiah guna memberi efek psikoiogis d
market.

Bank
Seperti kita ketahui bank bank swasta maupun BUMN juga menjadi media perantara serta
pelayanan jasa bagi para nasabahnya untuk mengirimkan dan menerima daña dari luar ke dalam
negeri atau dari dalam negeri ke luar negeri, untuk itu bank bisa juga berfungsi sebagai changer
(meski dengan spread yang besar sekali hingga ratusan pips). Akan tetapi di bagian Treassury
setiap bank biasanya memang spesial melakukan trading valuta asing.

Hedge funds
Hedge fund adalah sebuah lembaga keuangan atau manajer investasi yang mengelola sebuah
portofolio secara agresif yang menggunakan strategi investasi dengan kategori canggih seperti
leverage, posisi long dan short, maupun derivatif, baik dalam skala domestik maupun
internasional dengan tujuan mendapatkan return yang tinggi.
Hedge fund mula-mula diciptakan pertama kali oleh seorang Australia di tahun 1901 oleh
seorang yang bernama Alfred Jones yang masih berdarah Amerika Serikat. Sempat menjadi
diplomat yang ditugaskan di Berlin-Jerman Timur di awal tahun 1930, beliau juga seorang
Ph.D., di bidang Sosiologi di Universitas
Colurnbia, ia sempat bergabung di sebagai staf editorial majalah fortune dan kerap kali menulis
artikel-artikel yang berhubungan dengan dunia investasi, tetapi tak lama kemudian ia terjun
langsung ke dunia investasi dengan mengelola keuangan orang lain total sebesar $100.000 di
mana di dalamnya ada $40.000 milik dia sendiri.
Tahun 1952 ia mengubah struktur instrumen investasinya dari kerja sama yang bersifat umum
menjadi bersifat terbatas, kemudian dia menambahkan insentif 20% sebagai kompensasinya para
investor bermitra dengan mereka.
Korporat bisnis (big company)
Perusahaan-perusahaan besar di dalam memenuhi kebutuhannya sering kali bertransaksi valas
dalam jumlah yang besar tanpa peduli apakah dia untung atau rugi saat itu, tetapi mereka
melakukan penjualan atau pembelian didasari oleh kebutuhan. Misalnya perusahaan baja di
Indonesia memerlukan impor baja dari Eropa, maka perusahaan tersebut akan membeli valas
dalam jumlah besar sesuai kebutuhannya (tanggal jatuh tempo LC/Letter of Credit misalkan)
bukan berdasarkan pada market timming.

Trader/spekulator/investor
Posisi ini banyak diisi oleh para fund manager, atau juga trader-trader pada umumnya, atau bisa
juga para investor-investor, Mereka melakukan pembelian atau penjualan berdasarkan Market
timming (dengan melihat charts) ada juga order yang dieksekusi melalui automatic trading bukan
manusia, tetapi dasar pemrogramannya untuk masuk ke market tetap dibuat ole manusia atau
trader itu sendiri.
Orang-orang awam (turis, orang-orang pada umumnya)
Hampir sama dengan corporate/perusahaan, hanya ini adalah individu, misalnya wisatawan dari
mancanegara datang M Indonesia, malea dia perlu menukarkan mata uang negara asalnw ke
mata uang rupiah. Pada saat mereka menukarkan mata uangnya tentu mereka tidak melihat
chartsnya untuk melihat posisi terbai^ tetapí lebih didasari oleh kebutuhan mereka saat itu.
Sekadar informasi saja; dari kategori-kategori di atas, hanya nomor 1 sampai dengan nomor 4
yang dapat dikategorikan sebagai big| player (big institution).
Istilah-istilah Dasar Forex
Pips
Pips adalah singkatan dari Percentage In Points. Contoh: 1.3689
4 angka di belakang yang berwarna merah disebut sebagai Pips (percentage in points).
Kalau ada 5 angka; angka kelima disebut Pippette:
1.36899 (Contoh: USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD; dsb.)
Lot
Adalah merupakan ukuran standar per transaksi; umumnya 100 000 unit dari base curreney-nya
untuk yang standar lot, 10 000 unit untuk yang mini lot. Sedangkan 1.000 unit untuk micro
account.
Spread
Spread adalah perbedaan antara quotes jual (sell) & quotes beli (buy). Contoh EUR/USD dengan
spread 2 pips: 1.4100/1.4102. Sebelah kiri selalu quotes untuk sell, sebelah kanan adalah quotes
untuk buy.
Melalui perbedaan dari harga jual (bid) dan beli (ask) inilah broker-broker pada umumnya
mendapatkan laba.
Margin
Margin adalah deposit yang dibutuhkan untuk mempertahankan posisi. Misalnya minimal
margin 1% dapat mempertahankan posisi $100.000 dengan modal cukup hanya $1000. Demikian
model-model perhitungan margin yang dibutuhkan adalah sebagai berikut:
KONTRAK SIZE REGULER
TRADING VOLUME                    = $100.000 (Standard Lot)
LOT
                                  = lLot
USD/Pips                          = $10



Kontrak size reguler ini pada umumnya lebih familiar di broj Indonesia yang menawarkannya.
Kontrak size reguler ini boorrüj ketika era 1989 sampai dengan tahun 2000-an lebih, akan teta
keberadaannya segera berganti karena digeser oleh kontrak si mini. Khusus di Indonesia, oleh
kebijakan Bappebti (Badj Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi) hanya ada kontra yang
reguler ini saja.
KONTRAK SIZE MINI
TRADING VOLUME                = $10.000 (Mini Lot)
LOT                           = 0.1 Lot
USD/PIPS                      = $1
Kontrak size mini memiliki masa-masa jayanya pada era 2002 sampai dengan 2005-an; Khusus
di Indonesia pada bulan Desember tahun 2006. Kontrak mini akun di Indonesia dihapuskan dari
bumi pertiwi tanpa sebab dan dasar yang jelas. Sejak saat itulah banyak terjadi "capital flight"
dari forex trader maupun investor-investor yang berinvestasi di forex market yang berdomisili di
Indonesia ke luar negeri, di mana
KONTRAK SIZE MICRO TRADING VOLUME LOT USD/PIPS
= $1000 (Micro Lot) = 0.01 Lot = $0.1
CELAH-CELAH PROFIT DI FOREX MARKET
posisi (Position) adalah posisi balance kita pada saat ada posisi yang terbuka.
Market order
Market order adalah perintah untuk melakukan posisi beli atau jual pada harga market saat itu
juga. Tetapi pada saat market bereerak cepat (overlap market, ada news besar) adakalanya quotes
yang didapat tidak sesuai dengan yang didapat.
Limit order
Market kadang-kadang memberikan pada trader/investor terlalu tinggi atau terlalu murah. Dalam
hal ini investor/trader dapat memilih limit order sebagai solusinya. Adapun beberapa tipe limit
order yang umum:
GTC (good till cancel) adalah tipe limit order yang tetap aktif hingga investor/trader yang
bersangkutan yang meng-cancel-nya sendiri.
{jrD (good for the day) adalah tipe jenis limit order yang akan hingga akhir hari itu (akhir hari
bergantung broker masing-masing).
Stop order
investor men-set sebuah harga yang akan otomatis akan menjalankan sebuah trade. Ketika harga
tersentuh maka stop order menjadi market order baik itu BUY atau SELL. Stop order biasanya
dipakai trader/investor sebagai perlindungan terhac profit (locking profit) atau memperkecil loss
(risk).

Order cancel order (OCO)
OCO merupakan alat bantu yang sangat berguna bagi foi trader/investor merupakan gabungan 2
buah limit order di mí bila salah satu order berjalan, maka order yang satunya akan cancel secara
otomatis.
Intrest rates/rollover swap
Rollover intrest masing-masing berbeda-beda bergantung pa masing-masing mata uang. Secara
fundamental, intrest meru-j pakan faktor penggerak karena di fbrex kita sebenarnya memberi
pinjaman pada yang satu dan meminjamkan pada yang satunyaj lagi.
Intrest rate ditentukan oleh overnight lending rate {London Interbank Offered Rates called
LIBOR). Nilai bunga yang didapat akan dihitung berdasarkan posisi yang kita buka setelah
melewati pukul 03:00 WIB pagi - 04:00 WIB pagi, di mana perhitungan tersebut didasarkan
pada jumlah volume posisi kita yang terbuka bukan dari modal keseluruhan dari balance trader
yang bersangkutan. Bunga tersebut dihitung, dari hari Senin hingga Jumat, tetapi khusus pada
hari Rabu (Kamis dini hari) bunga akan dihitung 3 kali lipat dari biasanya guna mengganti hari
Sabtu dan hari Minggu, sehingga bunga/intrest ini total akan dibayarkan sebanyak 7 kali dalam
satu minggu. Ada pun formula perhitungannya adalah sebagai berikut:
Untuk posisi Btjy.
Mata uang X/Y:
((Suku bunga negara X - suku bunga Negara Y)% * Jumlah Lot Kontrak Size) / 365.
Untuk posisi S£lL:
Mata uang XJ :((Suku bunga Negara Y - suku bunga Negara X)% * Jumlah Lot
* Kontrak Size) / 365.
Leverage
Leverage adalah pengungkit yang memungkinkan seorang trader/ investor untuk menggunakan
sejumlah daña yang jauh lebih besar dari daña yang dimiliki sebenarnya (lihat bagian dari
margin). Ibaratnya kita dapat pinjaman dari bank, kalau ini kita dapat pinjaman dari broker,
misalkan broker InstaForex memberikan Leverage 1:1000 artinya kita mendapat pinjaman dari
broker sebanyak 1.000 Kali dari nilai deposit yang telah disetor oleh investor/trader yang
bersangkutan. Pengungkit memungkinkan seorang trader/investor untuk menaikkan sejumlah
daña jauh lebih besar dari da^ayang dimilikinya (lihat bagian dari margin). Untuk penjelasan
detailnya harap dibaca tentang "Initial Margin".
Initial margin
Artinya, sejumlah uang yang harus didepositkan, umumnya broker yang akan digunakan
trader/investor.
Leverage 1:1 berarti uang jaminannya = nilai kontraknya 100%. Kalau 1:50 berarti
nilainya 2% dari nilai kontraknyj 1:100 = 1%, 1:200 = 0.5%; 1:300 = 0.33%, 1:400 = 0.25
°/J 1:500= 0.2%; 1:600 = 0.16%; 1:1000 = 0.1%.
CONTOH:
Untuk Mata uang Direct (e.q. EUR/USD, GBP/USD, dst. ...
FORMULA : LOT * (KONTRAK SIZE * % MARGIN) j RUNNING PRICE
Buka posisi BUY 3 Lot (Kontrak Reguler dengan Leverage 1:500) di mata uang AUD/USD
0.8750.
3 * (100.000*0.2%) * 0.8750 = USD$525
Untuk mata uang Indirect (e.q. USD/CHF, USD/JPY, dst. ...)
FORMULA: LOT * (KONTRAK SIZE * % MARGIN)
Buka posisi SELL USD/JPY 2 Lot dengan (kontrak Reguler dan leverage l:200)<g> 87.50
2 * (100.000 * 0.5%) = US$1000
Untuk mata uang Cross Rate
FORMULA : DIHITUNG SESUAI FASE CURRENCYNYA (SEBELAH KIRI)
EUR/JPY maka digunakan rumus yang sama untuk menghitung mata uang Direct (EUR/USD)
Margin cali
9 atu keadaan di mana, pada saat ada posisi yang terbuka, sering posisi tersebut dilawan oleh
market, maka tak dapat disangkal balance trader tersebut akan semakin berkurang; pada saat
level tertentu umumnya trader/investor tersebut akan diminta oleh pihak broker untuk menambah
deposit guna me-maintan dari balance minimum trader/investor tersebut. Kejadian seperti ini
disebut juga sebagai margin cali. Sebagai contoh Pak Roni memiliki daña hanya sebesar $2000
pada rekening akun kontrak standar dengan leverage 1:100, di mana margin yang dibutuhkan
adalah sebesar 1 % yaitu sebesar $1000, kemudian ia membuka posisi terbuka sebesar 1 Lot,
maka bila posisinya yang terbuka tersebut melawan posisi yang telah dibukanya hingga daña
beliau tergerus hingga tinggal $1000, maka secara otomatis posisi tersebut akan ditutup secara
paksa; kondisi ini cíísebut sebagai margin cali.
Mekanisme Transaksi di Forex Market
Simplistíc view of a retail FX transaction
Individual (retail) trader
Adalah trader-trader nonprofesional dan/atau mengelola da di bawah US$1 juta, "Umumnya"
mereka trading untuk spekulasi atau sekadar "JustforFun
Interbank market
Forex market ditransaksikan oleh bank dan profesional di mí aksesnya "dibatasi", untuk itu
dibutuhkan pihak ketiga menjembataninya = Interbank Market (Reuters, EBS, Currenex, FXA11,
dan lain-lain).
Retail forex broker
Retail forex broker adalah broker tempat kita melakukan transaksi/ trading.
Forex dealer
Pihak antara trader dan broker, atau lebih dikenal cka ini dengan sebutan "orang-°ranS
dealing" kalau menumt pemaahaman di Indonesia.
Perhitunqan Profit & Loss
DIRECT
(Harga Jual - Harga Beli) * Contract Size * Lot
■ PROFIT/LOSS
Contoh:
Sell 1 Lot EUR/USD ©1.4539; Likuidasi @ 1.4509
(1.4539 - 1.4509) * 100.000 * 1 Lot = $300
INDIRECT
(Harga Jual - Harga Beli) * Contract Size *Lot 1 Liquidation Price ■ PROFIT/LOSS
Contoh:
Buy 2 Lot USD/JPY @ 109.30; Likuidasi @ 110.00
110.00 - 109.30) * 100.000 * 2 Lot /110.00 = $1272.72

CROSSRATE
Untuk yang mata uang dilawannya Direct (e.q. EUR/GBP; GB AUD, dll.)
FORMULA: LOT * 0.0001 * KONTRAK SIZE * RESULT
Contoh: dengan Kontrak Reguler; BUY EUR/GBP 0.8753 di liquid di 0.8773 (Profit 20 PIPS)
sebanyak 0.3 Lot
0.3 * 0.0001*100.000 * 20 = US$60
Untuk yang mata uang dilawannya Indirect (e.q. EUR/JPY, EU1 CHF, dll.)
FORMULA: (RESULT * LOT * KONTRAK SIZE)/ LIQUIDARON PRICE
Contoh:
BUY EUR/JPY 0.2 Lot di 111.53; Likuid posisi di 111.83 (Profitj 30 Pips)
(0.30*0.2 * 100.000)/ 111.83 = US$53.65
Macam-Macam Mata Uang yang iperdagangkan di Forex Market
Mata uang utama atau major currencies yang terdiri atas:
1. EUR/USD.
2. GBP/USD.
3. USD/JPY.
4. USD/CHF.
Keempat mata uang ini disebut sebagai mata uang utama dikarenakan keempat mata uang ini
yang paling banyak dan paling sering diperdagangkan. EUR/USD memiliki nicknamé "Fibre";
GBP/USD dengan sebutan "Cable", USD/CHF memiliki ñama panggilan "Swissie"; USD/JPY
dengan istilah "Gopher". Mata uang komoditi atau commoditty dollar currencies:

 l. AUD/USD.
2. USD/CAD.
3. NZD/USD.
Ketiga mata uang ini disebut sebagai komoditi dolar (Com-Doll), dikarenakan ketiga mata uang
ini sangat terpengaruh dengan pasar komoditi, seperti AUD/USD (dengan nicknamé "aussie")
pergerakannya terpengaruh pada komoditi emas, dikarenakan Australia adalah salah satu negara
penghasil emas selain New Zealand (dengan sebutan Kiwi). Untuk USD/CAD (sebutannya
"Loonie" dan "Beaver') terpengaruh dengan komoditi crude oil dikarenakan Kanada salah satu
negara yang memiliki persediaan minyak yang cukup besar selain Arab Saudi.
Mata uang Cross Rate;
EUR/JPY.
EUR/CHF.
EUR/AUD.
GBP/JPY.
CELAH-CELAH PROFIT DI FOREX MARKET
FOREX ONLINE TRADING
GBP/CHF.
GBP/AUD.
EUR/GBP.
etc.
Major cross rate ini umumnya dipakai oleh beberapa trad untuk memperoleh keuntungan dari
perbedaan intrest rate dal beberapa negara lainnya. Ada juga beberapa trader menggunalj cross
rate ini untuk trading di saat ada berita fundamental bes J guna menghindari volatilitas yang
sangat besar, jadi trader tersebí akan menggunakan cross rate menggantikan major currencM
tersebut.
Mata uang eksotis (exotic currencies):
l. USD/IDR.
2. USD/PHP.
3. USD/ZAR.
4. USD/THB.
5. etc.
Mata uang eksotis jarang ditradingkan oleh trader-trader pa<B umumnya dikarenakan tingkat
likuiditasnyayang rendah; otomalB karena likuiditas yang rendah maka kemungkinan
diintervensinjB oleh para "big player" juga besar. Oleh sebab itu, mata uang eksotJ tidak begitu
banyak diminati untuk ditradingkan.

Pada prinsipnya forex market open 24 jam selama 5 hari dalam seminggu; kecuali Sabtu &
Minggu atau ada hari libur besar internasional.
Yang perlu diperhatikan forex market memiliki 3 besar market yaitu:
Asia, Eropa, Amerika Serikat.
Asia (Tokyo) dimulai dari pukul 07:00 WIB sampai dengan pukul 16:00 WIB.
Eropa (London) dari pukul 15:00 WIB sampai dengan pukul 00:00 WIB.
Amerika dari pukul 20:00 WIB sampai dengan pukul 05:00 WIB.
Overlaping market
Overlaping market adalah market yang tumpang-tindih, di mana ada 2 market dari 2 buah negara
yang terbuka posisinya mengapa overlaping market cukup penting? Umumnya pada saat
overlaping, market pergerakannya menjadi sangat volarJ sehingga bagi beberapa trader ini
merupakan kesempatan yj cukup bagus untuk masuk ke market. Market yang overlapi« memiliki
volume transaksi yang banyak, berarti market terseb* sangat likuid di mana pada sesi tersebut
kesempatan untij memperoleh profit yang signifikan cukup besar.
Ada terjadi 2x market tumpang-tindih dengan market lainrrw yang pertama = Market Sydney
dengan market Tokyo, pada pulq 07:00 WIB sampai dengan pukul 14:00 WIB, tetapi marica
overlap pada sesi ini kurang begitu signifikan; market overlal yang kedua cukup signifikan yaitu
terjadi pada market Eropa 1 market Ame'íka Serikat yakni pada pukul 20:00 WIB sampá dengan
pukul 00:00 WIB.
Menurut COSO, risk management (manajemen risiko) dapat diartikan sebagai 'proses yang
dilakukan oleh dewan suatu entitas direksi, manajemen dan personel lainnya, diterapkafl dalam
menentukan strategi dan di seluruh perusahaan, yang dirancang untuk mengidentifikasi kejadian
potensial yang dapat memengaruhi entitas, mengelola risiko berada dalam risiko, dan
memberikan keyakinan memadai tentang pencapaian tujuafl entitas'. Definisi risk management di
atas dapat dijabarkan lebuj lanjut berdasarkan kata-kata kunci sebagai berikut:
.Ongoingprocess
p-k management dilaksanakan secara terus-menerus dan dimo-ror secara berkala. Risk
management bukanlah suatu kegiatan p. dilakukan sesekali (one time event).
Effected by people
Risk management ditentukan oleh pihak-pihak yang berada di lingkungan organisasi.
Untuklingkunganinstitusipemerintah, risk management dirumuskan oleh pimpinan dan pegawai
institusi/ departemen yang bersangkutan.
- Applied in strategy setting
Risk management telah disusun sejak dari perurriusan strategi organisasi oleh manajemen puncak
organisasi. . Dengan penggunaan risk management^ strategi yang disiapkan disesuaikan dengan
risiko yang dihadapi oleh masing-masing bagian/unit dari organisasi.
- Applied across the enterprise
otrategi yang telah dipilih berdasarkan risk management diap-ukasikan dalam kegiatan
operasional, dan mencakup seluruh bagian/unit pada organisasi. Mengingat risiko masing-
masing bagian berbeda, maka penerapan risk management berdasarkan Penentuan risiko oleh
masing-masing bagian.
" esignedto identify potential events
management dirancang untuk mengidentifikasi kejadian keadaan yang secara potensial
menyebabkan terganggunya capaian tujuan organisasi.
- Provide reasonable assurance
Risiko yang dikelola dengan tepat dan wajar akan menyedia jaminan bahwa kegiatan dan
pelayanan oleh organisasi dap berlangsung secara optimal.
- Geared to achieve objectives
Risk management diharapkan dapat menjadi pedoman ba1 organisasi dalam mencapai
tujuan yang telah ditentukan.
Pengertian Money Manajemen
Money manajemen sendiri sebenarnya adalah sebuah konse pertahanan bagi kita sebagai seorang
trader yang dapat membua kita tetap eksis di dalam market, dan tetap dapat trading hari de hari
selanjutnya. Harap dibedakan dan jangan dicampuradukka dengan stop loss level dengan
pengertian money manajemen karena pengertian money manajemen ini lebih kepada manajeme
risiko. Stop loss level hanya merupakan bagian dari manajeme risiko itu sendiri.
Model-Model Money Manajemen
Seperti kita ketahui, tanpa money management yang baik, meski secanggih apa pun trading
system yang kita pakai akan berakhir dengan margin cali. Secara mudahnya apabila kita memili'
account:
Lebih dari $10.000, jangan sampai loss lebih dari 2%.
Kalau account $5.000, jangan sampai loss lebih dari 3%.
Sedangkan untuk account $1.000, jangan sampai loss lebih dari 5%-
Adapun model-model/tipe-tipe risk money management yang dapat kita temui adalah sebagai
berikut:
1. Martieangle
Money management jenis ini awalnya dibuat dan digunakan di dunia "judi" akan tetapi beberapa
dekade ini banyak juga digunakan di dunia trading khususnya di forex market yang paling
berperan di money management jenis ini = probabilitas. Mereka menggandakan posisi mereka
pada setiap loss yang mereka terima dengan harapan setelah mereka menggandakan loss mereka,
sehingga pada saat menang mereka dapat menutupi/setiap loss yang sudah ada.
Misalnya kita membuka posisi BUY 0.01 Lot di 1.4789; namun market bergerak melawan arah
kita 5 pips; maka kita buka posisi buy lagi sebesar 0.02 lot di 1.4784 tern)»ta masih turun 5 pips
lagi; maka kita buka posisi buy lagi sebesar 0.04 lot di 1.4779; apabila market naik kembali
maka segala kerugian dapat diminimalisir.
Contoh trading system yang menggunakan money managemen ala Martieangle adalah ARM
Expert Advisor dari saudara Andrew &Team.
• Binnary Equation Methode
Apa itu binnary equation methode? Teknik money managemen sebenarnya sama-sarna berasal
dari dunia judi, hanya dikembangkan secara lebih spesifik oleh seorang ahli matematil Prancis
Jean De R'ondt De Allambrecth. Idenya mereka mencat setiap loss yang terjadi, namun bila
mereka menang, pack trading berikutnya baru digandakan sesuai dengan kekalahj yang
sebelumnya akan tetapi dengan rumus-rumus perhitunga formula tertentu.
Sebagai contoh; misalkan kita trading ternyata mengalami losj maka kita beri tanda di log trading
kita seperti berikut ini:
Ll/1 "L" artinya loss, " 1" berarti 1 unit loss yang pertama. Bila ternyatj trading berikutnya masih
loss lagi, maka kita catat:
Ll/1/1 Bila ternyata mengalami loss hingga 4 kali berturut-turut, maka kita tulis:
Ll/1/1/1/1 Ternyata trading berikutnya kita menang maka di log kita beri | tanda sebagai berikut:
Wl/1/1/1 Maka trading berikutnya bila menang berarti log = 0. Tetapi bila masih loss maka
Kita akan tulis di log seperti berikut:
 Ll/1/1/1/4 (karena 1 + 1 + 1 + 1=4).
contoh trading system yang biasanya menggnnakan money
Sementara ala Binnary Equation Methode aneara lain London Breakout System, New York
Breakout System, Break And Bounce Trading System dan sebagainya.

Prinsip dari trading system Break & Bounce dari Mike Vallon adalah high & low hari kemarin
(previous daily candle). Bila kemarin punya high berhasil di "break" oleh market maka hari ini
kita anggap market akan kembali "break high" atau "low" kemarin, sebaliknya bila "high" atau
"low" kemarin tidak berhasil di "break" °leh market sehingga market malah berbalik arah atau
memantul bounce", maka hari ini kita anggap market akan kembali berbalik atau memantul
"bounce" bila terkena "high" atau "low"-nya yang kemarin, wining rate rasionya 50%, akan
tetapi dengan sistem money management Binnary-nya tampaknya dari 12 kali trading Ia mendapat
loss 8 kali, ia masih tetap untung.
3. Avareging
Money management jenis ini hampir menyerupai Martieam Money Management hanya saja
perbedaannya terletak pa jumlah posisi (lot) yang diturunkan tetap sama, tidak digandal seperti
Martieangle. Contoh dari penggunaan money managemeif ini adalah teknik Median Grid dari Dr.
Forex; di mana ia tradin» hanya sesuai arah trend yang diberikan oleh Fundamental NevJ secara
keseluruhan, misalkan ia memíliki level BUY di QlJ 1.3000; Q2= 1.3100; Q3= 1.3200; Q4=
1.3300. Misalkan kitj sekarang BUY 0.01 Lot di Q3 = 1.3200; ternyata harga meluncur ke Q2=
1.3100; kita maka kita akan melakukan buy lagi sebesar 0.01 lot; ternyata harga masih berlanjut
ke bawah level Ql = 1.3000, maka ia akan melakukan posisi buy lagi sebesar 0.01 lot.,
4. Hedging
Teknik ini menggunakan korelasi antara beberapa mata uang sebagai bentuk "locking" yang
tidak langsung. Umumnya ada] beberapa cara dalam melakukan hedging ini.
Pertama: Langsung.
Apabila kita melakukan posisi buy 0.01 lot, tiba-tiba harga bergerak melawan arah kita, maka
kita bisa melakukan hedging posisi dengan cara melakukan posisi sell 0.01 lot juga sehingga
kerugian terkunci.
54 jCELAH-CELAH PRORT Df FOREX MARKET
Kedua: Tidak Langsung.
kita melihat EUR/CHF dan tampakny* mau turun, MÍÍita bisa melakukan posisi SELL 0.01 Lot
di EUR/USD
^CCT T 0 01 Lot di USD/CHF di mana secara tidak langsung serta SU-^ u. kita melakukan
hedging posisi untuk akun kita.
Sumber: lnstatrader.4 (http://instaforex.com)
"Specuktors muy rely on an asset appreciating in
price due to any ofa number offaktors that cannot be
well enough understood by the speculator to make an
investment-quality decisión."
- Wikipedia
Teknikal análisis adalah sebuah metode menganalisis instrumen investasi, dengan cara
menganalisis data statistik yang diberikan oleh market tersebut, para trader penganut teknikal
análisis yakin bahwa pergerakan market yang sebelumnya dapat menjadi indikasi pergerakan
market di masa depannya.
Paa prinsipnya análisis teknikal dapat dibagi menjadi 3 kategori; antara lain:

1. Price Action Behavior
Price action behavior adalah análisis terhadap market yang didasaJ oleh pola-pola pergerakan
harga di market semata-mata di manaí dalamnya terdapat The Dow Theory yang dicetuskan oleh
Char» Dow, Elliot Wave Principies yang diciptakan oleh Ralph NelscB Elliot, Michael Gur
Symetrical Wave, Goodman Swing CouiB Sistem dari John Goodman, serta yang terbaru adalah
Power Wím dari Dar Wong (Singapore) seorang mantan trader dari Bank of America, Fractal
yang ditemukan oleh Dermott Mandellbrot tetapi dipopulerkan oleh Bill Williams, serta The
Law of Charts oleh Joe Ross, Candlestick Reading & Chart Pattern (yang masuk dalam kategori
Lead Indikator) dan masih banyak lainnya lagfl Khusus di buku ini kita nanti hanya membahas
mengenai Price Action Behavior hanya The Dow Theory, Elliot Wave, Fractal,. Candlestick &
Chart Pattern Reading saja, untuk yang lainnya1 akan ditulis pada kelanjutan buku berikutnya.
2. Lagging Indicator
Análisis dengan menggunakan indikator lagging ini umumnya berakibat masuk posisi menjadi
terlambat; karena hasil yang didapat berasal dari data-data yang sudah berjalan sehingga
menghasilkan sinyal untuk masuk ke market yang terlambat. Contoh lagging indikator adalah
moving avarage cross, MACD, bollinger bands, parabolic SAR, dan lain-lain.
3. Lead Indicator
Indikator yang masuk kategori lead ini umumnya memiliki karakteristik "self fullfilling
prophecy"; maksudnya, apabila harga
Mencapai level tertentu, maka dia akan breakout atau reversal, 0leh karena banyak trader yang
menaruh pending order maupun stop tass order di área tersebut. Contoh dari lead indikator
adalah pivot Point (Henry Wheller), Visual Support & Resistance, Cammarilla Equation (Nick
Stout), Murrey Math, Candlestick Reading, Chart Pattern Recognation, serta Convergence &
Divergence dari beberapa lagging indicators seperti MACD, Stochastic, CCI, RSI, dan lain
sebagainya.
Ada banyak studi Charts seperti Line Charts, Candlestick Charts, Bar Charts, Point & Figure
Charts, J-Charts, dan sebagainya. Khusus di buku ini kita hanya membahas 3 macam charts
karena yang lain akan dikupas pada buku-buku terbitan kami selanjutnya.
Line Charts
Line charts kerap kali digunakan oleh para trader until menentukan support/resistance, atau
untuk me-labeling-Uj Elliot Wave. Karena dinilai lebih cocok. Line charts menggunakJ closing
price dari market.
Beberapa trader banyak juga yang lebih suka trading berbasiska line charts, antara lain sepertí
Tom Yeoman dari Forex GrJ Team.

High
Di dunia Barat sebenarnya lebih mengenal bar charts sebelum era Candlestick dari Jepang masuk
ke dunia Barat. Cara membacanya tidak berbeda jauh dengan cara membaca candlestick charts.
Ujung atas mewakili high dari harga market saat itu, Ujung bawan mewakili low dari harga
market saat itu. Untuk opening Price garis horizontal di sebelah kiri, sedangkan closing Hiwakili
garis horizontal di sebelah kanan.
Candlesuck Charts
Candlestick adalah jenis chart yang paling sering digunakan. Dengan candlestick chart kita dapat
dengan mudah membaca kondisi pasar. Dengan melihat pola dan tipe candlestick kita dapat
melihat tanda-tanda awal reversal atau pembalikan arah. Penemu candlestick charts adalah
seorang Jepang yang bernama: Munehisa Homma (1724-1803). Beliau ini dikenal juga sebagai
seorang "Dewa Pasar" pada saat itu, di mana pasar yang dimaksud adalah beras. Pada era
tersebut candlestick dibikin untuk memprediksi pergerakan harga beras di Jepang pada saat itu.
Oleh Steve Nisson, candlestick charting ini dibawa ke dunia Barat yang sebelumnya

Bila candlestick dalam kondisi bullish, maka ujung bawah mewj low market pada timeframe saat
itu, sedangkan ujung mewakili high dari market pada timeframe pada saat itu; bao; bawah
"body" merupakan opening price, bagian atas mewakili closing price timeframe pada saat itu.
Meski candlesti charts dapat díkategorikan sebagai price actíon behaviour; tetj keberadaan
candlestick dapat dimasukkan juga ke dalam kategoj lead indikator. Oleh karena pola pattern-
pattern tertentu j candlestick dapat menjadi semacam "self fullfilling prophecyl Adapun pattern-
pattern tersebut seperti berikut ini:

Morubozu
Morubozu merupakan candlestick yang menunjukkan kekuatanl momentum yang sangat kuat;
bila morubozu berwarna putiB berarti kekuatan bullishnya sangat besar, sedangkan bila
morubozu! berwarna hítam berarti kekuatan bearishnya sangat kuat sekali Umumnya marubozu
adalah bar full body tanpa shadow. Biasanw merupakan indíkasi awal suatu trend akan
berkelanjutan yaitu bila body lebih pendek daripada shadow
LONG-LEGGED DOJI
DRAGÓN FLY DOJI
GRAVESTONE DOJI
FOUR PRICE DOJI
Gamba r 10
Sebuah tanda doji setelah bar putih (bullish bar = naik) berindikasi trend naik akan segera
berakhir, tetapi indikasi ini harus dikonfirmasi dahulu dengan munculnya bar hitam (bearish| bar
= turun)
Long White Candle + Doji begitu pula sebaliknya.
Long Black Candle + Doji i i
+
Hammer & Hanging Man tíamrner dan hanging man dapat juga dijadikan indikasi
Pembalikan arah trend seperti terlihat pada gambar berikut, indikasi ini harus dikonfirmasi juga
dengan bar yang terjadi setelahnya. Syarat hammer dan hanging man adalah shadow harus
lebih panjang dibandingkan body.
Hammer & Hanging Man
Inverted Hammer & Shooting Star m
Inverted Hammer Shooting Star
Inverted hammer dan shooting star juga terlihat mirip. Keduanya memiliki body yang kecil,
upper shadow yang panjang, dan lower shadow yang sangat kecil atau bahkan sama sekali tidak
ada. dua pola candlestick íni juga menunjukkan adanya kemungkirw reversal di market, apalagi
bila terjadi pola ini di dekat atau pun L support/resistance. Inverted hammer terbentuk saat harga
jatuh dan memungkinkan akan terjadinya pembalikan arah pada harga Upper shadow-nya yang
panjang menunjukkan bahwa buyers mencoba menekan harga untuk naik dan sellers masih
mencoba menekan harga untuk kembali turun. Tetapi buyers berhasil me-nutup sesi tersebut
dengan harga cióse yang mendekatí harga open. Karena sellers belum berhasil menekan harga
lebih ke bawah, bej rarti sebuah indikasi yang bagus bahwa sudah tidak banyak sellers yang ada;
sedangkan shooting star adalah sebuah pola pembalikan arah yang mirip dengan inverted
hammer. Terbentuk saat harga melambung. Artinya, buyers mencoba menekan harga untuk tetap
naik, tetapi sellers mulai masuk dan mencoba mengambil alih kekuasaan.

Kesimpulan
Candlestick reading merupakan pola psikologi pada harga/market yang dapat memberikan
petunjuk arah market khususnya bila berada di dekat área support/resistance. Oleh karena itu,
selainl candlestick reading dapat dimasukkan ke dalam kategori pn^ action behavior, tetapi juga
bisa ditaruh di kategori lead indikatof juga karena memíliki kemampuan untuk meramalkan
pergerakan market ke depan (self fullfilling prophecy).

Supp Off & resistance dapat menggambarkan área "psikologi" pada ket yang bersangkutan. Kita
anggap support & resistance tembok atau pagar, semakin sulit ditembus menandakan semakin
kuat level "psikologi" tersebut.
Pada saat market mengenai support/resistance level tersebut ada 3 kemungkinan yang terjadi:
1. Berbalik arah (reversal).
2. Berhenti bergerak dan diam sampai market memutuskan hendak ke mana arah yang dituju.
3. Breakout dari support/resistance tersebut untuk kemudian melanjutkan arah trendnya baik itu
yang sebelumnya atau trend yang baru.

Support & resistance sangat penting karena sangat berguna dalam menentukan target point.
Support & resistance a level-level kritis yang merupakan level psikologis yang digun oleh para
pelaku pasar dalam mengambil keputusan apakah haj akan berlanjut atau terus berbalik arah.
Support (batas bawM dibentuk dengan menghubungkan dua atau lebih harga terendajj
Resistance (batas atas) dibentuk dengan menghubungkan dua ai lebih harga tertinggi. Prinsip
dasar support & resistance: S umum support & resistance dibentuk oleh harga tertinggi harga
terendah, biasanya bila harga berhasil menembus g support & resistance atau dengan kata lain
berhasil melam harga tertinggi atau terendah sebelumnya maka pergerakan h; akan
berkelanjutan. Sedangkan bila harga tidak dapat menemi garis support atau resistance maka
harga akan berbalik ar; Prinsip inilah yang akan mendasari teori-teori lain. Support & resistance
dapat dikategorikan sebagai lead indikator karenj memiliki kemampuan "self fulfilling
prophecy"; hal ini disebabkai biasanya di área support/resistance banyak ditaruh pending orad
dari trader-trader termasuk juga di dalamnya ada yang menarua stop loss, sehingga ketika level
batas atas dan batas bawah tersebut kena, maka tak ayal lagi market umumnya akan merespons
dengan secara signifikan.
Trendlines
Uptrendline
lihat market bergerak ke atas (uptrend) sangat kuat T ane perlu diperhatikan minimal ada 2
buah lowyang sebagai dasar kita untuk menarik trendline tersebut.

Down Trendline
Bila kita lihat market bergerak ke bawah (downtrend) sangat kuat sekali, yang perlu diperhatikan
minimal ada 2 buah high yang sebagai dasar kita untuk menarik trendline tersebut.
Cara membuat uptrend yaitu dibuat dengan menghubungkan din buah titik support Une (batas
bawah). Sedangkan untuk downtreii dibuat dengan menghubungkan dua buah titik resistance
Une (batas atas). Bila harga menembus trendline mengindikasikan| harga akan berkelanjutan.
Uptrend dan downtrend juga termasul di dalam lead indikator.
Channell Line
Channels dapat memberikan gambaran yang bagus ¿tai pertarungan bull & bear di forex
market.

Channel Unes dibuat dengan menarik garis sejajar dengan sudut yang sama dengan uptrend atau
downtrend. Ketika harga menyentuh garis atas dapat digunakan sebagai sinyal untuk entry posisi
sell dan ketika menyentuh garis bawah dapat digunakan sebagai sinyal untuk posisi buy.

Sebenarnya selain visual support/resistance seperti yang dijabarkan tersebut, masih ada lagi
support dan resistance yang didasarkj pada angka psikologis yang disebut sebagai "round
numbeij akan tetapi ini akan menjadi topik bahasan di buku kami yang selanjutnya.

Pivot Points
Setelah kita mempelajari berbagai bentuk visual support & resistance, kini saatnya kita
mempelajari support & resistance! yang berbasis perhitungan formula-fórmula khusus.
Pivot point adalah cara lain yang sering digunakan untuk) menentukan level support & resistance
dalam range 1 hari| perdagangan. Kelebihan pivot point dibanding metode support & resistance
yang lain yaitu setiap trader di seluruh duniaj menggunakan rumus yang sama untuk menghitung
pivot] sehingga pivot merupakan level psikologi pasar yang paling sering] digunakan oleh para
trader untuk membuat keputusan.
Sejarah singkat
Formula matematika pivot point ini dibuat oleh Henry Wheeler Chase di tahun 1930; Chester W.
Keltner menggunakan sebagian dari formula ini untuk Keltner Bands-nya. Akan tetapi, yang
memopulerkan formula ini adalah Larry Williams, kemudian Donald C. Lambert sang pembuat
indicator CCI (Commodity Channel Index) yang menggunakan formula pivot ini hingg* semakin
populer perhitungan tersebut.



Cara menghitung pivot point
Adapun formula untuk menghitung pivot point adalah sebagai berikut:
Resistance 3 = High + 2* (Pivot - Low) Resistance 2 = Pivot + (Rl - SI) Resistance 1 = 2*
Pivot - Low Pivot Point = (High + Cióse + Low)/3 Support 1 = 2* Pivot - High Support 2 =
Pivot - (Rl - SI) Support 3 = Low - 2* (High - Pivot)
Sumber: lnstatrader.4 (http://instaforex.com)
Kules pivot point
dan dulu orang-orang bilang bahwa bila candle berada di atas kita hanya berpikir BUY saja, bila
ada di bawah pivot yang ada di kepala hanya SELL saja. Harga cenderung berusaha unmJ
menembus level-level pivot, support & resistance. Bila momentuJ kuat maka harga akan
menembus pivot menuju support ataj resistance tetapi bila momentum lemah maka harga akan
berbaliU arah, dan apabila harga tidak menyentuh pivot biasanya hargl cenderung menjauhi
pivot. Hal ini tidaklah salah, akan tetapil harap diperhatikan apabila market sedang trending kuat
sekalij menurut Peter Bain dari lembaga pelatihan forex: Forex Mentor,! rules menggunakan
pivot point seperti ini:
Strong Uptrend:

Camarilla Equation
Camarilla equation juga merupakan support & resistance yang cukup disegani di dunia trading
yang juga tidak kalah dengan pivot point keakuratannya. Camarilla equation terdiri atas 8 Level
yaitu L4, L3, L2, Ll, Hl, H2, H3, H4 (bahkan adayang ekstrem dengan L5&H5).
Sejarah singkat
Laaiah seorang trader instrumen keuangan obligasi (bond) yang nembuat formula ini
berdasarkan Fibonacci & Market Profiling. carilla berasal dari "camera" yang berarti sebuah
ruangan, dan bisa berarti sebuah ruangan yang berisi orang-orang khusus apat memanipulasi
sebuah market. Camarilla equation awal nya dibuat untuk trading di S&P500; akan tetapi
menurut formula ini dapat diterapkan di semua market.

Di mana C = closing price, khusus di forex market kita menggunakan closing market dari
London Market; maka berarti Closing Market London = Opening Market London yang hari ini.
H4 = [U*(H-L)/2]+C H3 = [U*(H-L)/4]+C H2 = [l.l*(H-L)/6]+C j Hl = [l.r(H-L)/12]+C
Ll =C-[l.r(H-L)/12] L2 = C-[l.l*(H-L)/6] L3 = C-[l.l*(H-L)/4] L4 = C-[l.l*(H-L)/2]
*Bonus rumus L5 & H5 (yang belum dan jarang diungkapkan):!
H5 = (H/L)+C
L5 = C-(H5-C)                                                |
H = High hari yang kemarin. L = Low hari yang kemarin.
Rules dari camarilla equation
Level-level yang digunakan di camarilla equation pada praktiknya hanya L4 & H4 untuk
breakout trading (dianjurkan bagi pemuia), dan L3 & H3 untuk reversal/bouncing trade.
Sedangkan level Ll, L2, Hl, & H2 hanya digunakan sebagai petunjuk level-level support &
resistance saja.
Contoh:
Pada tanggal 29-3-2010 USD/JPY:
High (kemarin)     : 92.90
Low (kemarin)      : 2.31
Cióse London Market yang kemarin (opening hari ini) : 92.66
Setelah kita masukkan ke dalam formula-fórmula yang sudah dijabarkan tersebut, maka kita
dapatkan hasil seperti berikut ini.

Seperti kita lihat pada gambar di atas; terlihat jelas L3 menjadi level support yang sangat kuat
dan signifikan. Jadi pada tangg^ 29-3-2010 ada 3 kemungkinan open posisi buy ketika market¡
menyentuh level L3, dan pada keesokan harinya tanggal 30-3. 2010, ada 1 posisi sell (sebelum
London Market). Nick Stout sangat menganjurkan bagi para pemula untuk hanya trading
breakout dari L4 (sell) dan H4 (buy). Bagi yang sudah menguasaij selain kedua level tersebut
juga boleh untuk trading dengan cara bouncing (memantul) L3 (buy) & H3 (sell). Perlu diketahui
L itu| adalah low, sedangkan H = high.
Pada tahun 2004, dunia forex sempat dikejutkan dengan kehadiranj seorang trader dengan "Nick
Ñame". Dr. Forex di mana ia memiliki ñama aslinya Dirk Du Toit, ia memperkenalkan konsep
tradingnya yang cukup unik di dalam e-booknya yang berjudul "THE BIRD WATCHING IN
LION COUNTRY", di mar! ia hanya trading berdasarkan arah fundamental trend dari mata uang
tersebut, serta menggabungkan dari berita News di maifl disebut sebagai relation analysis.
Sejarah
Dirk Du Toit adalah seorang trader di market saham, ketika| booming di forex market ia pindah
jalur menjadi seorang forexj trader, dan seperti kita ketahui akhirnya Dirk Du Toit membayaf
"uang sekolah" alias loss; tetapi ia tidak mundur, justru áam
kekalahannya tersebut ia mempelajari forex market lebih dalam sehingga akhirnya beliau
menciptakan sebuah trading sistem 2 bernama Median Grid 4x1 yang berbasiskan dengan
análisis ns rasional. Di mana trading sistem beliau telah membuahkan hasil pemenang pertama
dan ketiga dari kompetisi trading yang diadakan oleh FX-Street beberapa tahun yang lalu.
Aplikasian dari Konsep Median Grid
Metodologi dari Dirk DuToit berasaskan 4x1 Median Grid:
1 Mata Uang
Dirk Du Toit menganjurkan untuk trading tidak di banyak mata uang (multicurrencies), tetapi
cukup trading hanya di satu mata uang, karena menurutnya setiap mata uang memiliki tingkat
kesulitan yang unik, jadi lebih baik untuk trading di satu mata uang saja; kalau sudah mahir
boleh dua mata uang saja. Umumnya Dirk Du Toit hanya trading di EUR/USD kadang kala di
GBP/ USD dan USD/JPY.
1 Lot di sini yang dimaksudkan bukan 1 lot secara harafiah, tetapi lebih kepada position size dan
leverage, menurutnya seorang trader tidak akan bisa eksis dalam jangka panjang bila trading
dengan menggunakan leverage besar, contohnya LTCM hancur karena menggunakan leverage
sebesar 1:28, padahal banyak ex trader yang menggunakan leverage berlebihan seperti 1 TOO,
dan lain-lain. Dr. Forex (Dirk Du toit) menganjurkan para

Bila pending order done Dr. Forex umumnya langsung mengamtal proíit antara 30 pips hingga
60 pips. Berhubung Dr. Fofl menggunakan leverage yang kecil maka ia tidak menggunakar
stop loss.

Cara menentukan
Pada edisi kedua tahun 2010 Dr. Forex tidak hanya trading EUR/USD & GBP/USD saja tetapi
mulai merambah juga fo USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF juga.
Keuntungan trading dengan menggunakan sistem 4x1 median grid ini, seorang trader dapat
trading lebih disiplin, tanpa emosi dan terarah. Lebih disiplin karena trader tersebut secara tidak
langsung trading searah dengan fundamental trend atau dengan kata lain searah dengan trend.
Tanpa emosi karena dengan leverage kecil dan positioning size yang kecil juga maka kita trading
lebih tenang (seperti Warren Buffett berkata: "When we combine^ Ignorance & leverage
together, we will get a pretty result." Terarah artinya kita memiliki target profit yang terarah
(1%).
Kemampuan memprediksi pergerakan harga ke depan (top # bottom) dengan menggunakan
median grid inilah membuat trading sistem ini menjadi salah satu favorit dan pioner di fore^
market dengan membuahkan hasil pemenang kontes forex trading FX Street juara 1 dan juara 3.
bonacci termasuk dalam kategori lead indikator dikarenakan memiliki kemampuan "self
fullfilling prophecy"; khususnya fibonacci retrachement dan fibonacci expansión, di mana
level-level tertentu seolah-olah memiliki kekuatan magisnya. Adapun niacam-macam bentuk
fibonacci yang sering dipakai di dunia forex trading adalah:
fibonacci Retrachement
Perhatikan pada contoh gambar di atas, pada lingkaran bu» kenka candle menyentuh support di
fibonacci 61.8%, market iangsung bereaksi membuat sebuah trend baru (Uptrend); umumnya
reaksi berantai tersebut bisa berlangsung hingga ke res.stance extensión fibonacci 161.8%
(lingkaran merah).
Pada contoh gambar di atas kita tarik fibonacci expansión dan titik (a) swing low ke titik (b)
swing high; kemudian kita tari^ lagi ke titik (c), maka akan terbentuklah garis fibonacci
expansio^ 61.8%; 100%; 161.8%.; cara penggunaannya kita bisa pasaá
pending order (buy/sell stop) di fibonacci expansión 61.8*|
dengan take profit. 1 di fibonacci expansión 100% & take proi 2 di fibonacci expansión 161.8%.
Untuk stop loss-nya bisa ditaruh di fibonacci retrachement 5 dari swing low (a) & swing (b).

Fibonacci time zona sangat berguna sebagai alat bantu untuk exit, misalnya kita mengambil
sinyal entry base dari EMA 8 & 20 by cióse, maka kita pasang pada^candle sinyal (tanda panah
hitam); lalu kita tarik ke candle tempat kita entry, maka akan terlihat seperti ini:
Jadi kita exit bisa pada garis fibs ke-8, tetapi berhubung pada garis tersebut profit masih belum
signifikan, maka kita ambil tal profit di garis 13 & 24.
Sejarah Singkat Fibonacci
Leonardo Fibonacci seorang abli Matematika yang lahir Pisa (sekarang Itali) tahun 1170.
Ayahnya bernama Guilid Bin Bonacci yang seorang diplomat, sehingga Fibonacci <|
mengenyam pendidikan akuntansi dan matematika di A" Utara.
Kontribusinya di dalam dunia matematika adalah rw Sequence. " Di mana ia memperkenalkan
teknik Liber / guna mengatur populasi kelahiran kelinci. Urutan-

Golden Ratio
Golden ratio adalah sebuah formula matematika yang stabil dan tidak masuk akal, jadi misalnya
angka-angka fibonacci yang sudah dijabarkan tadi kita bagi ke belakang seperti ini: 13:8 atau
21:13; maka hasilnya adalah 1.61803398875... untuk lebih mudahnya kita bulatkan menjadi
1.618. Seorang ahü matematika lainnya menyebut golden rasio ini sebagai golden mean, seorang
astronom dari Jerman yang bernama Johannes Keppler (1571-1630) menyebut rasio ini dengan
sebutan PHI, di mana PHI = 1.618.
n tetapi jika urutan pembagian kita ubah menjadi 8:13 dan 1 maka hasil PHI tersebut adalah: PHI
= 0.618.

Pada teorinya, fibonacci grid adalah semacam peta trading, ruang di antara garis-garis grid
adalah zona trading, jika market berhasil break grid yang satu maka tendensinya memiliki
kecenderungan untuk ke level grid yang selanjutnya. Pada saat harga berhasil break grid yang
satu maka biasanya akan menuju ke level grid yang berikutnya, atau memantul balik.
Cara penggunaan fibo grid
• Breakout Trade Cara agresif:
1. Ambil posisi + 21 pips dari fibo grid.
2. Pastikan breakout dari fib grid tersebut memiliki moment yang kuat (perhatikan candlestick
pattern: Morubozu).
3. Hindari penutupan hari yang bersangkutan (end of day)-90 IcELAH-CELAH PROFIT DI
FOREX MARKET kan trading sistem favorit masing-masing untuk konfirmasi loss 34 pips dari
level yang berhasil ditembus.
Ubah stop loss ke breakevent + 3 pips bila market berhasil profit + 34 pips. 7 Take profit secara
bertahap di setiap market mencapai level-level fibo grid yang berikutnya.
Cara yang konservatif:
1. Biarkan fibo grid berhasil ditembus.
2. Perhatikan candlestick untuk konfirmasi breakout.
3. Biarkan market re-test kembali level fibo grid yang berhasil ditembus.
4. Cek sinyal overbought/oversold di time frame kecil.
5. Masuk di saat market retest dengan &top loss yang kecil. Perhatikan high/low sebelumnya.
I Majukan ke stop loss level ke posisi breakevent +3 pips ketika market mencapai +34 pips.
• Perhatikan candlestick pattern pada saat break dari level fibonaci grid.
lake profit sebagian pada setiap fibo grid yang berikutnya.
• Bounce Trading
Untuk trading pantulan di fibo grid, kita memerlukan filia indikator tambahan yaitu relative
strength index (RSI) periodt 3. market berbalik mantul pada saat RIS mencapai level-Level
ekstrem cara menggunakan fibo grid untuk trading memantul:
1 Candlestick cióse dekat fibo grid.
2 RSI (3) close Pa<aa level_'-eve^ ekstrem.
Candlestick terakhir memiliki pattern reversal seperti bullish/ bearis engulfing, dark cloud cover,
piercing pattern, railroad pattern, dan sebagainya.
4. Level-level tersebut merupakan support/resistance yang signifikan sebelumnya.
5. Perhatikan convergence/divergence pada RSI(3).
Bila sudah terpenuhi, maka masuk posisi pada opening candle erikutnya. Letakkan stop loss pada
high/low sebelumnya. Take profit pada setiap level fibo grid yang berikutnya. RSI divergence
untuk trading pantulan:
Resume:
1. Kita hanya menggunakan 3 fibo level untuk grid terJ yaitu 34, 55, 89.
2. Skala besar diwakili oleh 1000 pips.
3. Skala menengah diwakili oleh 500 pips.
4. Untuk 1000 pips paling cocok ditradingkan dengan &. frame daily.
5. Untuk 500 pips cocok ditradingkan dengan time frame
6. Fibonacci grid dapat ditradingkan pada semua mata uang.
Angka Lain untuk Fibonacci
James J. Kane seorang trader genius dari Amerika Serikat membagikan hasil temuan barunya
mengenai angka-i fibonacci baru selain yang telah disebutkan di atas.
Pertama-tama adalah akar dari 0.236 = 0.486.
Menurutnya, retracement yang tidak lebih dari 0.486 menunjuk-kan sebuah continuation trend
yang cukup signifikan.
saja yang benar-benar reliable di forex market; adapun crÁ pattern tersebut sebagai berikut:
Double/Tripple Top & Bottom
Pattern di forex market yang cukup signifikan & reliable adalah:
1. DoubleTop
Pada charts di atas terlihat jelas sekali candle pertama kali membuat puncak high kemudian turun
ke bawah untuk kemudian berputar kembali ke atas untuk mencoba break resistance yang telah
dibuat oleh market pada pergerakan yang pertama sebelumnya. Oleh karena resistance yang ada
pada puncak high yang pertama dirasakan cukup kuat nilai psikologisnya maka oleh para pelaku
pasar yang ada; pada resistance yang pertama, maka market kembali meluncur ke bawah.
2. Double Bottom
Double bottom adalah kebalikan dari double top. Hanya yan^ dites kali ini adalah support-nya.
3. Triple Top
Triple top hampir sama dengan dengan double top hanya saja market me-retest resistance bukan
dua kali tetapi tiga kali, sepertj yang kita lihat pada gambar di atas.
4. Triple Bottom
Tripple bottom, kebalikan dari triple top, dan yang di-retest oleh market adalah support-nya
sebanyak tiga kali.
Head & Shoulder termasuk Inverted Head & Shoulder
Pola head and shoulders adalah salah satu pola grafik yang bisa diandalkan dalam análisis
teknikal. Dan seperti yang And* bayangkan dari namanya, pola ini berbentuk sebuah kepala
dengan dua pundak. Head and shoulders adalah pola reversal ketika terbentuk, mengindikasikan
bahwa harga akan bergerak berlawanan dengan trend yang terbentuk sebelumnya.
Head and shoulders merupakan sekumpulan peales dan troughs. Peaks adalah kondisi di mana
harga mencapai puncaknya dan memiliki kecenderungan untuk koreksi, sedangkan troughs
adalah kondisi di mana harga berada dalam transisi setelah koreksi dan siap untuk naik kembali.
Neckline akan menjadi level support dan resistance. Pola ini didasarkan pada análisis peak-and-
trough-nya Dow Theory. Sebagai contoh, sebuah tren naik dilihat sebagai sebuah periode di
mana terjadinya kenaikan peaks dan trough yang berulang. Untuk tren turun kebalikannya, di
mana peak dan trough semakin menurun. Pola head and shoulders mengilustrasikan melemahnya
sebuah trend di mana ada kondisi pelemahan pada peaks dan troughs. Sedangkan inverted head
& shoulders, adalah kebalikannya.

Bull & Bear Flag
Pola terbentuk tiang bendera dan benderanya (flag and pennant) merupakan continué
bullish/bearish, biasanya bendera terbentuk sideway atau membentuk triangle terlebih dahulu
dan akhirnya breakout di resistance/support.
Triangle
Pola triangle pada umumnya menggambarkan keadaan market yang sedang frustrasi atau ragu-
ragu mau hendak dibawa ke mana market tersebut. Pada umumnya setelah breakout dari pattern
triangle ini market umumnya meriemukan trendnya. Khusus di forex market pola triangle ini
kerap kali banyak kita temui, khususnya bila menjelang adanya berita-berita penting dan besar
seperti non farm payroll, pengumuman suku bunga Amerika Serikat, atau ada rapat meeting dari
G7 dan sebagainya.

Ascending & Descending Triangle Bullish ascending triangle in an uptrend Bearish descending
triangle in a downtrend
Gambar 29
Sebuah pergerakan yang panjang yang kemudian bernuktuatif dengan pergerakan menyempit
akan menunjukkan bahwa pergerakan mengalami tekanan dari garis slope yang dibentuk. Baik
salah satu support atau resistance yang membentuk garis horizontal maka kemungkinan besar
harga tersebut merupakan ¡ harga yang sangat sulit ditembus (strong support atau Strong
resistant). Bagaimanapun juga meskipun garis horizontal tersebut sulit untuk di tembus yang
jelas harga masih menekan terlihat dari level support yang semakin tinggi atau resistance yang
semakin rendan. Ascending triangle dan discending triangle terjadi dalam trend naik yang
merupakan pola penerusan. Ada beberapa contoh bahwa pola ini adalah reversal tetapi sebagian
besar adalah pola penerusan. Dilihat dari mana harga itu bergerak. Yang jelas ascending triangles
adalah pola bullish yang mengindikasikan adanya akumulasi harga yang di tekan dari sisi bawah.
Sebalikny discending triangle terjadi dalam trend turun yang merupakan pola penerusan.
Meskipun ada beberapa contoh bahwa pote
adalah reversal tetapi sebagian besar adalah pola penerusan. nilihat dari mana harga itu bergerak.
Yang jelas discending triangle dalah pola bearish yang mengindikasikan akumulasi harga yang ¿i
tekan dari sisi atas.

Pattern yang Harmonis
Menurut Scott M. Carney pola harmonis adalah suatu metodologi yang memanfaatkan
pengenalan pola harga tertentu serta angka fibonacci untuk menentukan titik pembalikan yang
memiliki probabilitas yang cukup tinggi di instrumen-instrumen keuangan. Metodologi ini
diasumsikan pola-pola trading yang sebelumnya akan selalu berulang.
Pola harmonis itu dibagi 4 macam pola yaitu:
1. Pola Gartley
Menurut Scott M. Carney, pola Gartley 222 ini merupakan pola sinyal yang cukup kuat,
mengapa disebut Gartley 222? karena pola ini pertama kali diperkenalkan pada buku H.M.
Gartley yang berjudul: "Profits In The Stock Market" di halaman 222.
Gambar 30
Yang paling penting dari pola gartiey adalah retracement pola B yang harus berada di level 0.618
dari jarak titik X ke A.



2. Pola Kupu-Kupu
Pola ini sebenarnya tidak jauh berbeda dengan Gartiey hanya titik beratnya poin B jaraknya di
0.786. hanya saja kali ini poin D melebihi poin X amara 1.27 hingga 1.618.

3. Pola Kepiting
Pola kepiting memiliki perbedaan poin B memiliki jarak 0.382 sampai dengan 0.618 dan titik D
melewati titik X hingga 1.618.
4. Pola Kelelawar
Pola kelelawar ini hampir mWip dengan pola Gartiey 222, hanya saja titik B retrachement-nya
hanya 38.2 hingga 50. Dan titik D tidak melebihi titik X.
Sedikit contoh pola-pola harmonis di atas:

PRICE ACTION BEHAVIOUR
Sebuah trading sistem umumnya mengandung 2 di antara 3 item ini price action behavior,
lagging indicators, dan lead indicators. Saat ini kita akan mempelajari apa yang dinamakan
sebagai price action behaviour. Untuk itu induk dari price action behavior adalah: The Dow
Theory, mari kitandean mempelajari lebih lanjut teori tersebut.
Boleh dikata, The Dow Theory adalah induk dari segala trend tollower sistem, bahkan elliot
wave-pun sebenarnya adalah bruñan dari The Dow Theory sendiri.

Sejarah Singkat The Dow Theory
Charles Dow (1851) semasa hidupnya seorang yang bekerja di perusahaan surat kabar, dengan
keahliannya di bidang "finalice*.' Tanpa sengaja di tahun 1880 dia harus berangkat ke New York
untuk mengambil sebuah pekerjaan yaitu mewawancarai sebuah perusahaan pertambangan. la
dikenal bukan hanya sebagai wartawan finance saja, tetapi sebagai terkenal juga sebagai seorang
analis teknikal. Hingga akhirnya Charles bertemu dengan Edward Jones dan mereka berdua
membuat perusahaan Dow Jones Company di mana usaha mereka adalah memberikan informasi
seputar dunia finansial kepada mereka yang membutuhkannya di mana lembaran informasi
mereka untuk pertama kalinya dicetak tahun 1883 yang dikenal hingga hari ini "The Wall Street
Journal".
Definisi
Dow dikenal sebagai bapak dari teknikal análisis yang modern, di mana teorinya tetap eksis
hingga hari ini. Adapun teori Dow memiliki beberapa poin penting, yaitu:
1. Harga market yang kita lihat adalah nilai yang real (market discount everything).
2. Market memiliki 3 trend utama yaitu primary, secondary» minor. Primary trend adalah sumber
kekuatan trend yang sebenarnya, umumnya primary trend dapat berlangsung bertahun-tahun,
sedangkan secondary trend adalah treno yang berlawanan dengan trend utamanya dan
berlangsung sasaran mingguan hingga bulanan. Sedangkan minor trend adalah trend kecil yang
searah dengan trend utamanya di mana berlangsung beberapa hari.
3. Sebuah trend memiliki 3 fase akumulasi, fase partisipasi public, dan fase distribusi.
4. Sebuah trend akan konfirm apabila semua sektor memiliki memiliki arah trend yang Sama.
5- Volume memegang peranan penting, artinya sebuah trend harus disertai dan dikonfirmasikan
dengan nilai volume yang signifikan.
trend tetap pada arahnya hingga terindikasi adanya tanda-tanda perubahan arah.



Penentuan sebuah Trend
Priroory trends
Pada contoh gambar di atas dapat kita lihat hanya ada 2 pergerakan harga utama; yaitu: bull
market atau bear market. Di dalam trend utama terdapat trend sekunder yaitu market yang
bergerak melawan trend utama. Charles Dow mengatakan market selalu bergerak dalam
beberapa timeframe di waktu yang sama. Artinya posisi harga di masing-masing time frame akan
selalu berada di posisi yang sama dalam waktu yang sama pula.
Menurut beliau, trend di market hanya ada dua yaitu uptrend dan downtrend.
Sebuah uptrend teridentifikasi bila pergerakan harga senantiasa membuat nilai tertinggi yang
baru, dengan nilai terendah yang lebih tinggi dari nilai terendah sebelumnya. Umumnya kita
kenal dengan istilah higher high & higher low.
Untuk mengidentifikasikan uptrend tersebut dimulai danberakhir dengan cara sebagai berikut:
Dimulainya sebuah uptrend ketika high dari downtrend x,, sebelumnyaberhasil ditembus dan
membuat harga tertinggi baru dengan diikuti dengan harga terendah baru yang lebih dari harga
terendah sebelumnya. Bila urutan kejadian sebali^ yang terjadi itu menandakan berakhirnya
sebuah uptrend.
Sebagai konfirmasi untuk memastikan pergerakan tersebut be^nar-benar sebuah awal atau akhir
dari sebuah trend diperlukan voL Unie yang meningkat secara signifikan.
Permasalahannya di forex "spot' market volume sangat tidak signifikan seperti market saham ada
badán yang mencatat jumlah volume transaksinya.
Nah, untuk mengakalinya kita dapat menggunakan indikator momentum sebagai ganti volume
untuk menandakan awal dan akhir dari sebuah trend. (Silakan dipelajari di bagian Lagging
Indikator).
Elliot Wave Teori
Pengembangan dari The Dow Theory yang tidak kalah penting adalah Elliot Wave, di mana dari
teori ini lahirlah berbagai



Singkat Elliot Wave
Nelson Elliot yang pada awalnya hanyalah seorang Ralph
• menemukan harga yang bergerak berulang-ulang pada (saham), membuat sebuah perputaran
atau siklus; dan tersebut memberi gambaran psikologi dari massa/traderder yang ada di dalam
market. Pola siklus tersebut dikenal alganistilah WAVE.
Pola ini ditemukan olehnya pada tahun 1930, pasca setelah dia menderita penyakit kronik,
sehingga ia mengubah kariernya menjadi seorang analis saham yang spesialis di indeks-indeks

Dow Jones.
Setelah analisis-analisisnya sukses, maka teknik beliau pertama kali dipublikasikan pada tahun
1939 di majakh "Financial World".
Kecanggihan dan kesuksesan Ralph Nelson Elliot membuat beliau dilirik oleh US Departement
untuk membantu pemerintah Amerika Serikat sebagai konsultan keuangan untuk membereskan
masalah-masalah perekonomian di Nikaragua, di mana Ralph Nelson Elliot ini dijuluki seorang
yang bermata jeli terhadap setiap detail yang ada.

karena kejeliannya tersebut Ralph Nelson Elliot berhasil mentakan pattern top & bottom pada
market. Pattern-pattern sebutdiberijulukan WAVE untuk mengukur penghitungannya
but WAVE COUNTING. Sehingga akhirnya oleh teori beliau para analis (red; Elliotician) dapat
ikut turut Kung pattern-pattern tersebut secara akurat.

Setelah ditesting selama 4 tahun, beliau mengumpulkannya dalam sebuah essay/artikel dengan
judul "THE WAVE PRINCIPLE". Pada tahun 1940 konsep Elliot benar-benar lengkap
(digabungkan dengan Fibonacci dsb.), hingga beliau berumur 75 tahun memublikasikan bukunya
lagi yang berjudul: "NATURALS LAWS: THE SECRET OF THE UNIVERSA di mana bukunya
terjual lebih dari 1.000 kopi dalam waktu singkat di kalangan dunia trading di new York pada
10-6-1946.

Gelombang-Gelombang dan Pergerakan d¡ Elliot Wave
Menurut prinsipnya Elliot Wave dapat disimpulkan secara ringkas:
Harga pada sebuah trend, akan bergerak dalam dua arah yaitu impulse wave & wave koreksi.
Impulse: gerakan yang searah dengan trend utama, koreksi wave: gerakan yang berlawanan
dengan arah trend utama.
Impulse selalu terdiri atas 5 gerakan, yang terdiri atas 3 gerakan (Wave 1, 3, 5) yang searah
dengan arah trend utama dan 2 gerakan melawan trend utama (Wave 2 & Wave 4). Koreksi
biasanya terdiri atas 3 gerakan yaitu 2 gerakan yang melawan trend utama (Wave a, & Wave c)
dan 1 gerakan yang searah dengan trend utama (Wave b) di mana Wave b ini dikenal sebagai
bull/beartrap !
Gambar 40
1. Wave 1, 3, 5, merupakan impulse dari trend utama.
2. Wave2 & 4 adalah koreksi kecil atas trend utama.
3. Wave A & C merupakan impulse terhadap trend sekunder. I
4. Wave B merupakan koreksi kecil terhadap trend sekunder.
5. Wave 3 harus merupakan wave terpanjang dari semua wave yang ada.
6. Wave 2 tidak boleh melewati wave 1.
7. Wave 4 tidak boleh melebihí wave. 2.
8. Kalau bentuk wave 2 simpel, biasanya wave 4 akan menjadi kompleks.
9. Kalau bentuk wave 2 kompleks, biasanya wave 4 akan menjadi simpel.
10. Wave 2 bisa berupa bentuk sideways/koreksi, kecuali triangle (karena bisa jadi pattern
continúes trend).
11. Wave 5 "umumnya" lebih panjang 70% dari wave 4.
12. "Wave 3 tidak boleh melebihi 7x dari panjang wave 1 (mata. 7x dari wave 1).

Contoh kasus EUR/GBP di Hl (60 menit) karena menurut para Elliotician mereka semua
memulai penghitungan dimulai dari time frame Hl (60 menit) tersebut atau lebih dikenal sebagai
siklus intermedíate.
Pada bull trend terlihat terjadi apa yang namanya trunction of five (kegagalan mencapai (5)).
Ditandai dengan adanya "pola" penyimpangan pada market dengan Elliot Wave Oscilator
(EWO).

Beberapa variasi dari Impulse Waves yang dikenal sebagai "perpanjangan" bisa saja muncul
pada satu buah gerakan impulse; gerakan ini benar keluar dari skala gelombang impulse lainnya.
Pada umumnya gelombang perpanjangan ini terjadi pada wave 3, tetapi bisa saja terjadi pada
gelombang-gelombang impulse lainya seperti pada wave 1 & wave 5. Pada kondisi bull/bear
market yang kencang sering terjadi perpanjangan pada wave 5.
Bull Market
Bear Market
FirstWave Extensión
ThirdWave Extensión
Fifth Wave Extensión
Extensión Not Identfied

Gelombang Koreksi
Gelombang koreksi memang cukup berbeda dengan gelombaí impulse. Dikarenakan agak sedikit
kompleks maka pembanas gelombang koreksi ini dipisahkan dari yang lainnya.
Ada 2 macam tipe gelombang koreksi:

karena gelombang (c)-nya melebihi gelombang

2. Rata (Sideways)
Kenapa dibilang rata? Karena gelombang koreksinya membentuk horizontal support & resistance
yang rata, jadi baik gelombang koreksi (a) dan gelombang koreksi (c) tidak ada yang saling
melebihi (meski nanti ada beberapa yang melebihi tetapi masih dalam kategori koreksi fíat.
Di mana secara lebih spesifik dapat dibagi menjadi 4 kategori:
1. Zigzag (dengan pola 5-3-5; termasuk di dalamnya ada model single, double, triple).

2. Fíats (dengan pola 3-3-5 termasuk di dalamnya ada reguler, expand, running).
Triangles (3-3-3-3-3,ada 4 tipe:3 di antaranya berkontraksi se aravariasi {ascending, descending,
symetrical} dan 1 variasi perpanjangan {symetrical terbalik}).
Corrective Wave (Horizontal) Triangles
Rules Baru Elliot Wave
Ada seorang Trader bernama T. S. Hennessy mengungkapkan adanya aturan baru di cara pe-
labeling-an Elliot Wave.
"Dalam setiap wave 5 dan di setiap gelombang koreksi C, wave 4 akan memiliki B wave yang
akan menetapkan harga baru trend pergerakan harga."
Contohnya sebagai berikut:

LAGGING INDICATOR
Lagging indikator adalah indikator yang memunculkan sinyalnya setelah harga bergerak dengan
kata lain sinyal yang muncul terlambat. Contoh-contoh indikator lagging seperti moving avarage,
MACD, dan semua indikator-indikator yang berbasiskan atau dibuat dari moving avarage.
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)
Forex market (autosaved)

Weitere ähnliche Inhalte

Ähnlich wie Forex market (autosaved)

Hakikat Kejadian Manusia
Hakikat Kejadian ManusiaHakikat Kejadian Manusia
Hakikat Kejadian ManusiaNasir Hassan
 
MODUL INTERAKTIF - EKTOPARASIT.pdf
MODUL INTERAKTIF - EKTOPARASIT.pdfMODUL INTERAKTIF - EKTOPARASIT.pdf
MODUL INTERAKTIF - EKTOPARASIT.pdfGayuh Syaikhullah
 
Arthropoda kelomp. 2_kel._x-6_
Arthropoda kelomp. 2_kel._x-6_Arthropoda kelomp. 2_kel._x-6_
Arthropoda kelomp. 2_kel._x-6_dwirohmawati
 
perkembangbiakan nyamuk
perkembangbiakan nyamukperkembangbiakan nyamuk
perkembangbiakan nyamukDini_febriani
 
BIOLOGI MAMALIA (1).pdf
BIOLOGI MAMALIA (1).pdfBIOLOGI MAMALIA (1).pdf
BIOLOGI MAMALIA (1).pdfAkhmadRasya
 
Bab I. Perkembangan Alam Pikiran Manusia (A)
Bab I. Perkembangan Alam Pikiran Manusia (A)Bab I. Perkembangan Alam Pikiran Manusia (A)
Bab I. Perkembangan Alam Pikiran Manusia (A)Universitas PGRI
 
University of Muhammadiyah Malang
University of Muhammadiyah MalangUniversity of Muhammadiyah Malang
University of Muhammadiyah MalangIrda Wiharti
 
Indonesia dan Dunia Islam Dalam Neoliberalisme Dan Neoimperialisme
Indonesia dan Dunia Islam Dalam Neoliberalisme Dan NeoimperialismeIndonesia dan Dunia Islam Dalam Neoliberalisme Dan Neoimperialisme
Indonesia dan Dunia Islam Dalam Neoliberalisme Dan NeoimperialismeAnas Wibowo
 
Mamalia (Bahasa version)
Mamalia (Bahasa version)Mamalia (Bahasa version)
Mamalia (Bahasa version)NaNa Andriana
 
Arthropoda penyebab penyakit
Arthropoda penyebab penyakitArthropoda penyebab penyakit
Arthropoda penyebab penyakitLaksmi Bali
 

Ähnlich wie Forex market (autosaved) (17)

Hakikat Kejadian Manusia
Hakikat Kejadian ManusiaHakikat Kejadian Manusia
Hakikat Kejadian Manusia
 
KALAJENGKING
KALAJENGKINGKALAJENGKING
KALAJENGKING
 
MODUL INTERAKTIF - EKTOPARASIT.pdf
MODUL INTERAKTIF - EKTOPARASIT.pdfMODUL INTERAKTIF - EKTOPARASIT.pdf
MODUL INTERAKTIF - EKTOPARASIT.pdf
 
Arthropoda kelomp. 2_kel._x-6_
Arthropoda kelomp. 2_kel._x-6_Arthropoda kelomp. 2_kel._x-6_
Arthropoda kelomp. 2_kel._x-6_
 
perkembangbiakan nyamuk
perkembangbiakan nyamukperkembangbiakan nyamuk
perkembangbiakan nyamuk
 
BIOLOGI MAMALIA (1).pdf
BIOLOGI MAMALIA (1).pdfBIOLOGI MAMALIA (1).pdf
BIOLOGI MAMALIA (1).pdf
 
Bab I. Perkembangan Alam Pikiran Manusia (A)
Bab I. Perkembangan Alam Pikiran Manusia (A)Bab I. Perkembangan Alam Pikiran Manusia (A)
Bab I. Perkembangan Alam Pikiran Manusia (A)
 
Bab I
Bab IBab I
Bab I
 
Kura Kura
Kura KuraKura Kura
Kura Kura
 
Makalah muliasti
Makalah muliastiMakalah muliasti
Makalah muliasti
 
Makalah harlianti
Makalah harliantiMakalah harlianti
Makalah harlianti
 
Bab 6 makhluk hidup
Bab 6 makhluk hidupBab 6 makhluk hidup
Bab 6 makhluk hidup
 
University of Muhammadiyah Malang
University of Muhammadiyah MalangUniversity of Muhammadiyah Malang
University of Muhammadiyah Malang
 
Indonesia dan Dunia Islam Dalam Neoliberalisme Dan Neoimperialisme
Indonesia dan Dunia Islam Dalam Neoliberalisme Dan NeoimperialismeIndonesia dan Dunia Islam Dalam Neoliberalisme Dan Neoimperialisme
Indonesia dan Dunia Islam Dalam Neoliberalisme Dan Neoimperialisme
 
Mamalia (Bahasa version)
Mamalia (Bahasa version)Mamalia (Bahasa version)
Mamalia (Bahasa version)
 
Mengenal Undur Undur
Mengenal Undur UndurMengenal Undur Undur
Mengenal Undur Undur
 
Arthropoda penyebab penyakit
Arthropoda penyebab penyakitArthropoda penyebab penyakit
Arthropoda penyebab penyakit
 

Forex market (autosaved)

  • 1. BAB 1 PENGERTIAN INVESTASI Suatu hari di salah satu acara TV swasta berbayar: National Geographics; saya melihat sebuah kisah perjalanan hidup sebuah spesies semacam tupai di daerah Afrika diperlihatkan si induk ketika melahirkan anaknya di dalam sebuah lubang dalam jumlah yang cukup banyak (lebih dari 10 ekor). Menurut narator pada diirnya dari sekian banyak spesies yang lahir tersebut, yang bisa bertahan hidup hanya 2 atau 3 ekor saja. Mengapa bisa begitu? kemudian filrn tersebut berlanjut ketika bayi-bayi spesies tersebut dibesarkan dengan diberi makan oleh induknya, yang aneh belum mencapai tingkat kedewasaan yang cukup, si indi meninggalkan anak- anaknya tanpa meninggalkan persediaan makanan apa pun. Tak lama kemudian korban- korban berjatuhan dan berguguran oleh karena kelaparan, sakit, dan sebagainya yang tewas tubuhnya dimakan oleh yang hidup, satu per satu! hingga tinggal 6 ekor. Perlu diketahui hingga saat periode ¡ni pun semua anakan-anakan dari spesies tersebut belum ada yang berani keluar dari lubang, hingga pada akhirnya ada salah satul yang berusaha muncul keluar, melongok keluar lubang, ketika dilihatnya ada beberapa ekor predator (Hyna) yang mengawasil dan mengincar mereka, spesies tersebut kemudian masuk kembali ke dalam sarangnya. Namun persediaan makanan sudah tidak ada lagi. Dengan disertai rasa lapar dan ketakutan dari incaran para predator maka keluarlah salah satu anakan tersebut disertai tatapan saudara/saudarinya yang lain, ketika keluar predator-predator (Hyna) sudah mengincarnya, tetapi spesies ini memiliki kelincahan yang cukup baik dibanding predator-predatornya, 1 akhirnya anakan yang satu ini berhasil keluar dari wilayah dan incaran para pemangsa lainnya, kemudian diberi gambar anakan ini berhasil mendapatkan makanannya dengan memakan semut-semut di tumbuh-tumbuhan dan kayu-kayuan. Sisa yang 5 ekor lainnya dengan terbengong-bengong melihat keberhasilan salah satu kerabatnya yang berhasil memperoleh makanan dengan keberanian dan kelincahannya sehingga salah satu spesies tersebut dengan nekat dan tanpa perhitungan lagi keluar karena didorong dari hasrat rasa lapar yang dengan amat maka dengan nekat dan tanpa perhitungan día keluar dari Amat disayangkan karena tanpa perhitungan dan didorong oleh rasa lapar yang amat sangat, maka tidak lama keluar anakan spesies ini dalam sekejap tewas dimangsa 1 h oredator-predator (hyna) dengan disaksikan keempat ekor ies iainnya. Keempat spesies ini dihinggapi oleh rasa takut yang teramat luar biasa, rasa lapar semakin menghinggapi mereka semua. Namun salah satu dari spesies tersebut, mulai mempelajari lingkungan di luar sarang mereka, sesekali keluar untuk memancing hyna-hyna predator tersebut guna mempelajari gerakan serta kelemahan lawan- lawannya. Setelah yakin dengan yang dipelajarinya maka keluarlah anakan yang satu ini dengan diikuti oleh ketiga pasang mata anakan yang lainnya. Oleh karena persiapan yang matang maka anakan yang satu ini berhasil keluar dan survive. Tidak lama kemudian ada satu anakan lagi yang
  • 2. mencoba mengikuti keluar, tetapi begitu hyna si predator menghadang, kembalilah masuk ke sarang si anakan tersebut. Dalam ketakutan trauma, salah satu anakan yang telah mempelajari kedua saudara/saudarinya yang lain telah berhasil memperoleh kebebasan" mulai mencoba keluar, dengan perhitungan yang mantap maka larilah keluar si anakan ini dan, BERHASIL... Lalu bagaimana dengan sisa kedua anakan yang lain, ternyata anakan yang satu masih trauma ketika mencoba keluar dari sarangnya rsebut. Dengan tubuh yang menggigil ketakutan dan menahan yang amat sangat ia memeluk saudaranya yang satu lagi, yang ternyata lebih parah lagi oleh karena dari sejak awal hanya ketakutan saja yang menghinggapi dirinya sejak awal hingga saat. Tanpa perlu kita ketahui pastilah kita tahu akhir dari kisah ítu kedua anakan yang terakhir tersebut; berbeda dengan kisah ketiga anakan yang lainnya yang telah berhasil keluar dan mendapatkan "alam kebebasan" dan hidup bahagia. Setelah diamati ternyata kehidupan spesies anakan tersebut tidak jauh berbeda dengan kehidupan anak manusia. Bahkan setelah kita amati perjalanan keenam ekor spesies tersebut dalam mencari kebebasan mewakili sifat dasar karakter manusia di dalam memenuhi kebutuhan hidupnya. Manusia sejak awal sudah memilikí sifat turunan DNA "Fear" & Greed" yang telah diwariskan oleh nenek moyang kita ketika beliau masih di Taman Edén; DNA Greedy kita terima ketika Hawa digoda oleh ular untuk mengambil Buah Pengetahuan Baik & Jahat (anggaplah namanya Kromosom Y), saat itu Hawa ditantang dan digoda keinginannya untuk menjadi seperti TUHAN dengan jalan memakan buah pengetahuan yang baik dan buruk, sedangkan DNA "Fear" didapatkan ketika sang suami Adam karena cintanya yang begitu besar kepada istrinya ia "Takut/Fear" (kromosom X) kehilangan pasangan yang sangat dicintainya karena telah melanggar pesan yang diberikan langsung oleh TUHAN agar tidak memakan buah tersebut; maka dari situlah DNA Fear & Greed sangat terasa kental di setiap lini kehidupan manusia hingga hari ini. Khususnya di dunia investasi; aroma "Fear & Greed" sangat kuat dan kental mendominasi market, bahkan sebenarnya market bergerak oleh karena didorong dan dimotivasi oleh "Fear & Greed" sendiri. Para pelaku di market tak ubahnya seperti keenam anakan spesies dari cerita di awal, ada yang berhasil, ada yang loss, yang lain ada yang ikut-ikutan. Tetapi bila kita cermati cerita tersebut memiliki makna yang bagus; bagi anakan-anakan spesies tersebut berlaku prinsip "Keluar dari lubang; atau lenyap". Hal yang sama juga berlaku bagi seluruh manusia yang hidup di muka bumi, khususnya di dunia investasi "invest or die" bagi mereka yang tidak berani mengambil langkah "Giant Step" untuk berinvestasi daña mereka cepat atau lambat akan habis ditelan oleh gejolak inflasi layaknya anakan-anakan spesies yang takut untuk keluar dari lubang sarang mereka, tetapi mereka yang melakukan investasi tanpa mempelajari dahulu secara detail, mereka juga akan membayar mahal seperti anakan spesies yang kedua.
  • 3. Sebelum kita lanjut lebih jauh ada baiknya kita melihat apa arti investasi menurut Wikipedia: "Berdasarkan teori ekonomi, investasi berarti pembelian (dan berarti juga produksi) dari kapital/modal barang-barang yang tidak dikonsumsi tetapi digunakan untuk produksi yang akan datang (barang produksi). Contoh termasuk membangun reí kereta api, atau suatu pabrik, pembukaan lahan, atau seseorang sekolah di universitas. Dengan kata lain investasi adalah seseorang yang menggunakan/ mengeluarkan dananya untuk membeli atau bisa juga membuat sesuatu" dengan harapan ia akan menerima keuntungan yang lebih dari yang telah dikeluarkannya di masa yang akan datang. Mohon diperhatikan kata yang digarisbawahi: harapan; arti kata tersebut mengandung arti bisa berhasil sesuai yang diharapkan, tetapi bisa juga tidak berhasil seperti yang diharapkan sebelumnya. Sektor Teknologi Adalah sektor yang meliputi bisnís-bisnis yang berhubungar dengan teknologi seperti pertelevisian, media perfuman, alat-alat telekomunikasi, komputer, dan gadget lainnya. Sektor Jasa Pengertían dari sektor ini adalah sektor bisnis yang memfokuskan pada usaha jasa pelayanan di mana yang diperdagangkan tidak ada wujud fisiknya, oleh karena yang diperdagangkan adalah jasa pelayanannya. Sedangkan sektor finansial atau lebih dikenal dengan istilah paper asset dibagi menjadi: LANGSUNG Artinya investor menentukan dan mengelola sendiri produk yang menjadi sasaran investasinya. Seperti misalnya: • Bursa Berjangka Jakarta Bursa berjangka adalah badán usaha yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem dan/atau sarana untuk kegiatan jual beli komoditi berdasarkan kontrak berjangka dan opsi atas kontrak berjangka. Produk dari bursa komoditi berjangka berisi forex, logam mulia (seperti emas, perak, dan lain-lain), serta barang komoditi lainnya seperti jagung, kelapa sawit, minyak mentah dunia, dan sebagainya. • Pasar Modal Adalah pasar untuk berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa diperjualbelikan, baik dalam bentuk utang maupun modal sendiri, baik yang diterbitkan oleh pemerintah, public authorities, maupun perusahaan swasta. Contoh-contoh yang diperdagangkan: Saham Surat-surat berharga yang diterbitkan oleh perusahaan korporasi atau Badán Usaha Milik Negara, di mana surat-surat berharga tersebut menunjukkan kepemilikan atau entitas dari pemilik perusahaan tersebut. Perusahaan yang sudah establish dapat menjual sebagian saham
  • 4. perusahaannya ke masyarakat, guna memperoleh alternatif pembiayaan nonbank (tanpa harus mengembalikan daña yang diterimanya); sebagai kompensasinya perusahaan akan memberikan laporan keuangannya secara terbuka kepada masyarakat lúas khususnya para pemegang saham perusahaan emiten tersebut dan akan membagikan dividennya setiap tahun secara proporsional kepada para pemegang saham dari perusahaan emiten tersebut. Obligasi Obligasi adalah surat utang yang dikeluarkan oleh sebuah lembaga korporasi bisa dari pihak swasta dan bisa juga dari pihak pemerintah dengan tujuan perusahaan bisa mendapatkan alternatif pembiayaan nonbank selain go public, yaitu dengan cara rnengeluarkan surat utang kepada para nasabahnya (pembelinya) yaitu masyarakat lúas. Kenapa bisa begitu? Misalkan seseorang membuka suatu pabrik, 1 terapi ada gejolak politik di negara tersebur sehingga produksi pabrik terhambat, maka hasil yang diharapkan (Return of Investment/ROI) mungkin akan lebih lama atau tidak akan bisa kembali seandainya negara tersebut situasi politiknya semakin tidak baik, atau seseorang menginvestasikan dananya kepada anaknya yang tercinta di dunia pendidikan (menyekolahkan ke universitas) dengan harapan suatu hari kelak dia bisa berhasil dan menjadi orang, tetapí bisa saja harapan tersebut tidak terwujud,- misalkan saja ketika ia lulus, lapangan pekerjaan yang tersedia tidak mencukupi sehingga anaknya harus menganggur, ada juga orang yang menginvestasikan dananya di bank dalam bentuk sertifikat deposito (yang katanya paling aman), tetapi di dalam perjalanan bisa saja bank tersebut bangkrut. Topik bahasan ini dapat dipelajari lebih detail pada bagían risiko investasi. Jenis-Jenis Investasi Investasi dibagi menjadi investasi di sektor RIIL dan investasi sektor FINANSIAL. Yang dimaksud dengan investasi riil dalam teori investasi secara umum adalah upaya mengelola uang atau aset secara langsung pada jenis atau bidang usaha tertentu misalnya mendirikan pabrik, mendirikan toko atau membentuk perusahaan atau bisa pula berupa membeli tanah, rumah dan bangunan atau membeli emas dan sebagainya, untuk kemudian dijual kembali. Investasi langsung disebut juga sebagai investasi nyata (real investment) Sektor riil sendiri dibagi lagi menjadi: Sektor Manufaktur Suatu kegiatan ekonomi yang mengolan barang mentah, bahan baku, barang setengah jadi atau barang jadi untuk dijadikan barang yang lebih tinggi kegunaannya; di dalam sektor ini terkandung juga sektor yang berbasis chemicaj (kimia), transportasi, agrobisnis, otomotif; termasuk di dalamnya industri logam dan tekstil dan sepatu. Industri makanan dan minuman juga termasuk di dalam sektor ini.
  • 5. Sektor Properti Adapun pengertian sektor properti adalah semua sektor yang berhubungan dengan bangunan mulai dari perumahan, aparte-men, mal, dan gedung-gedung properti harus memperhatikan baloon maturity dari obligasi tersebut serta cara pembayarannya apakah full shinking fund ataukah pardal shinking fund, serta nilai pari dari obligasi tersebut. Yang bisa mengeluarkan obligasi bukan hanya emiten perusahaan emiten saja, tetapi negara yang berdaulat juga bisa mengeluarkan surat utang seperti di Indonesia contohnya surat utang negara atau yang lebih dikenal sebagai SUN. Kalau di Amerika Serikat lebih dikenal sebagai T-Bills, T-Note, dan sebagainya. TAK LANGSUNG Maksudnya pengelolaan investasinya dilakukan oleh manajer investasi, atau seorang/beberapa orang trader. • Kontrak Investasi Kolektif Kontrak antara manajer investasi dan bank kustodian yang mengikat pemegang unit penyertaan di mana manajer investasi diberi wewenang untuk mengelola portofolio investasi kolektif dan bank kustodian diberi wewenang untuk melaksanakan penitipan kolektif. Contoh Bank Tabungan Negara; Tbk., akan merílis di tahun 2010 kontrak investasi kolektif beragunan aset senílai hampir Rp 1 triliun. • Reksa Dana Reksa daña menurut Undang-Undang Pasar Modal tahun 95 adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun daña dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh manajer investasi. Sehingga pada reksa daña terdapat 3 unsur penting yang saling terkait satu sama lain, yaitu: 1. Kumpulan daña masyarakat dengan melakukan pengum-pulan daña dari para pemodalnya memungkinkan pemodal-pemodal yang memiliki daña yang minim dapat ikut andil berinvestasi dalam bentuk efek. 2. Investasi daña dalam bentuk portofolio efek yang dimaksud dengan efek adalah surat berharga, seperti surat pengakuan utang, surat berharga komersial, saham, obligasi, tanda bukti utang, unit penyertaan, kontrak investasi kolektif, kontrak berjangka atas efek, dan setiap turunan dari efek, baik efek yang bersifat utang maupun yang bersifat ekuitas, seperti opsi dan waran. Portofolio efek yang dikelola oleh reksa daña dapat berupa kumpulan dari beberapa jenis efek (tidak hanya sejenis). 3. Dikelola oleh manajer investasi. Manajer investasi adalah pihak yang kegiatan usahanya mengelola portofolio efek untuk para nasabah atau mengelola portofolio investasi kolektif untuk
  • 6. sekelompok nasabah, tidak termasuk perusahaan asuransi, daña pensiun, dan bank yang melakukan sendiri kegiatan usahanya berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Adapun jenis-jenis reksa daña yang ada di Indonesia adalah Reksa Dana Tertutup Pada reksa daña tipe ini, jika investor ingin menjual unitnya, ia dapat langsung menjualnya ke bursa. Harga yang terbentuk di bursa juga bergantung pada permintaan dan penawaran yang terjadi. Reksa Dana Terbuka Reksa daña ini dimaksudkan bahwa manajer investasi selalu siap untuk membeli kembali atau menebus unit penyertaan yang dimiliki investor kapan saja investor tersebut ingin menjualnya, sesuai dengan nilai aktiva bersih per saham atau per unit. Sedangkan tipe reksa daña yang ada di Indonesia hanya ada 4 macam yaitu: 1. Reksa daña pasar uang (money market) Reksa daña yang portofolionya sebagian besar berbasiskan Sertifikat Bank Indonesia (SBI), deposito, dan sebagian kecil adalah obligasi-obligasi yang memilki periode kurang dari 1 tahun. Reksa daña tipe ini cocok bagi para investor pemula dan atau konservatif, dikarenakan gejolak volatility pada NAB (Nilai Aktiva Besih) tidak begitu besar, tetapi konsekuensinya return yang didapat pun juga tidak begitu besar. Time Horizon: 3 bulan s/d tahun. 2. Reksa daña pendapatan tetap Reksa daña tipe ini adalah reksa daña yang memiliki porsi terbesar surat utang obligasi, serta porsi terkecil pada SBI (Sertifikat Bank Indonesia). Reksa daña jenis ini cocok untuk investor yang moderat karena gejolak pada Nilai Aktiva Bersihnya (NAB) cukup terasa. Reksa daña jenis ini cocok untuk tipe investor yang moderat. Time Horizon: 1 tahun s/d 2 tahun. 3. Reksa daña campuran Portofolio reksa daña jenis ini tetapi memiliki porsi terbesar di surat utang obligasi, dan SBI, tetapi ada 1 unsur baru yang dimasukkan yaitu saham, sehingga volatilitas dari Nilai Aktiva Bersih (NAB) reksa daña ini cukup terasa signifikan, kompensasinya return yang didapat oleh para investor akan lebih signifikan pula. Reksa daña campuran cocok bagi investor-investor yang memiliki risk dengan kategori moderat-agresif. Time Horizon: 2 tahun s/d 5 tahun. 4. Reksa daña saham Reksa daña saham memiliki porsi terbesar pada saham-saham yang berada di bawah pengawasan BAPPEPAM (Badán Pengawas Perdag angan Pasar Modal) di mana berarti saham-saham yang berada dalam portofolio manajer investasi tersebut harus merupakan saham-saham dari perusahaan di Indonesia. Untuk reksa daña jenis ini gejolak nilai aktiva bersih sangat terasa dan sangat rentan dengan apa yang dinamakan kerugian. Akan tetapi return yang didapat oleh si
  • 7. Investor juga indah. Reksa daña tipe ini cocok untuk investor-investor típe agresif dan yang memilikij Time Horizon: di atas 5 tahun. Sedangkan reksa daña yang ada di luar negeri jauh lebih banyakj dan bervariasi seperti misalnya ada reksa daña terproteksi di mana] nilai dari modal si investor akan tetap terlindungi bila berada dalam pengelolaan manajer investasinya selama periode tertentu seandainya ada gejolak ekonomi, reksa daña real estáte sebagai alternatif bagi investor yang mau berinvestasi di sektor properti tetapi tidak mau dipusingkan dengan urusan-urusan seperti pajak, biaya overhead dan sebagainya, dan masih banyak lainnya. Téknik Mensetup Alokasi Pada tahun 1995 ada sebuah lembaga (Brison, Singer & Beebowei yang meriset tentang faktor- faktor kunci dalam kinerja portofoli investasi: 1. Alokasi aset (menentukan keberhasilan kinerja portofolk sebesar91,5%). 2. Pemilihan kualitas aset (4.6%). 3. Timming (1.7%). 4. Lain-lain (2.2%). Alokasi aset adalah besarnya jumlah daña investasi yang akan diinvestasikan ke dalam suatu jenis aset atau sektor tertentu. Contohnya, investor dapat berinvestasi lebih banyak dalam bentuk saham dan obligasi ketika trend sukü bunga yang sedang menurun. Alokasi aset umumnya disesuaikan dengan profil risiko masing-masing investor, semakin tinggi profil risiko dari si investor, maka ia akan semakin cocok dengan instrumen-instrumen investasi yang bersifat agresif. Ada banyak cara untuk mensetup besaran persentase daña An untuk diinvestasikan; agar dapat memperoleh hasil yang maksimaj dan yang paling penting di dalam berinvestasi harus diperhatik-baik-baik aturan ini: "JANGAN GUNAKAN UANG DAPU (ongkos overhead) UNTUK BERINVESTASI". Gunakanl daña yang khusus digunakan untuk berinvestasi dengan kata lar apabila terjadi hal-hal yang tidak diinginkan, tidak menggangg roda kehidupan rumah tangga Anda. *Aturan 100 Pertama-tama kurangkan 100 dengan umur Anda, misalkan umur Anda 30 tahun, maka perhitungannya sebagai berikut: 100-30 = 70; berarti 70% dari daña Anda diinvestasikan ke instrumen investasi yang bersifat agresif. Kemudian dari 30% sisanya; 10% diinvestasikan ke instrumen yang bersifat konservatif. Sisa 20%-nya lagi diinvestasikan ke instrumen investasi yang bersifat moderat. Misalkan daña Anda yang siap digunakan untuk berinvestasi adalah Rp 10.000.000 (sepuluh juta rupiah); umur 30 tahun.
  • 8. Maka daña yang akan diinvestasikan diinstrumen investasi yang agresif adalah Rp7.000.000 (tujuh juta rupiah) di forex market. Untuk yang diinvestasikan di instrumen investasi yang moderat sebesar Rp2.000.000 (dua juta rupiah) di reksa daña campuran atau reksa daña pendapatan tetap. Untuk yang diinstrumen investasi yang bersifat konservatif cukup Rol.000.000 (satu juta rupiah) di reksa daña pasar uang. Portafolio Base Tipe dan Umur Investor Umur seseorang juga dapat menjadi penentu pengategorian tipe karakteristik seorang investor, bila ia berumur 21 tahun sampai dengan 33 tahun bisa dimasukkan ke kategori investor agresif, bila ia berumur 34 tahun hingga 45 tahun hingga 55 tahun, investor tersebut dapat dikategorikan sebagai investor moderat, sedangkan untuk investor berumur 56 tahun ke atas dapat dikategorikan sebagai investor konservatif. Investor Konservatif Investor tipe ini umumnya orang-orangyang telah berumur di atas 56 tahun. Mereka "umumnya" memiliki kemampuan menerima risiko yang kecil. Investor Moderat Investor tipe ini memiliki kemarupuan menerima risiko yang tidak begitu besar dan atau tidak begitu kecil alias sedang-sedang saja. Investor Agresif investor tipe ini memiliki kemampuan menerima risiko yang cukup besar, dikarenakan apabila ia tidak dapat mencapai tujuan investasinya karena menderita kerugian, misalnya karena salah menganalisis market dan sebagainya, maka investor dengan kategori agresif tersebut masih memiliki waktu yang cukup untuk memulihkan kerugian dananya. Apabila tipe investor tersebut konservatif maka ia bisa mengatur portofolio investasinya sebagai berikut: 70% di sektor konservatif. 30% di sektor moderat. 10% di sektor agresif. Sebagai contoh Pak Hengky punya uang daña menganggur sebesar Rp 10.000.000 ia berniat menginvestasikan dananya, ia berumur 60 tahun maka Pak Hengky termasuk kategori investor konservatif dapat mengalokasikan dananya sebagai berikut: Rp7.000.000 pada instrumen investasi yang konservatif. Seperti deposito atau reksa daña pasar uang. Rp3.000.000 pada instrumen investasi yang bersifat moderat seperti surat utang negara; reksa daña pendapatan tetap. Rp 1.000.000 ditaruh pada instrumen keuangan yang bersifat agresif seperti forex online trading, reksa daña saham.
  • 9. Bila ia termasuk kategori investor bertipe moderat maka ia boleh mengatur komposisi portofolionya sebagai berikut: 15% di sektor konservatif. 55% di sektor moderat. 30% di sektor agresif. Contoh: Ibu Vera berumur 35 tahun memiliki daña menganggur sebesar Rp 10.000.000 karena Ibu Sofie termasuk kategori moderat serta maka ia boleh mengalokasikan dananya sebagai berikut: Rp 1.500.000 di instrumen investasi yang konservatif seperti reksa daña pasar uang. 18 jtCELAH-CELAH PROFIT D! FOREX MARKET Rp5.500.000 di instrumen investasi yang bersifat moderat seperti surat utang negara; reksa daña pendapatan tetap. Rp3.000.000 di instrumen keuangan yang bersifat agresif seperti forex online trading, reksa daña campuran, reksa daña saham. Bagi investor yang memiliki karakter yang agresif ia boleh membuat komposisi portofolionya sebagai berikut: 20% di sektor konservatif. 30% di sektor moderat. 50% di sektor agresif. Contoh: Sdr. Jacky berumur 28 tahun memiliki daña menganggur Rp 10.000.000, beliau dapat dikategorikan sebagai investor agresif maka ia dapat mengalokasikan dananya seperti berikut ini: Rp2.000.000 di instrumen investasi yang konservatif seperti reksa daña pasar uang. Rp3.000.000 di instrumen investasi yang bersifat moderat seperti reksa daña pendapatan tetap. Rp5.000.000 di instrumen keuangan yang bersifat agresif seperti forex online trading, reksa daña campuran, reksa daña saham. Risiko Investasi Investasi selain juga dapat menambah penghasilan seseorang juga membawa risiko keuangan bilamana investasi tersebut gagal. Kegagalan investasi disebabkan oleh banyak hal, di antaranya adalah faktor keamanan (baik dari bencana alam atau diakibatkan raktor manusia), ketertiban hukum, dan lain-lain. Kalau kita lihat di dalam berinvestasi ada suatu kekuatan yanj tidak kelihatan di mana kita bisa sebut sebagai faktor X/Forcc Majuer, serta adanya 3 prinsip mendasar di dalam berinvestasi; yaitu hukum "High Risk High Return", Hukum Pareto 80/20, dan Prinsip "Kesederhanaan" di dalam dunia investasi. Apa itu forcé majeur? Forcé majeur adalah suatu keadaan bila segala hal termasuk risiko sudah diperhitungkan, tetapi oleh karena ada satu dan lain hal yang terjadi di luar perhitungan seperti contoh kasus seseorang yang membuat pabrik, tiba-tiba terjadi gejolak politik di negeri tersebut, atau bencana alam, maka segala perhitungan kalkulasi dari perhitungan sebelumnya menjadi
  • 10. tidak ada artinya. Jadi kita dapat mengerti dan menyadari kalau di dalam dunia investasi tidak ada satu pun bentuk atau jenis investasi yang kebal 100% terhadap risiko. Apabila para pembaca yang budiman sudah mengerti prinsip ini, maka saudara/saudari sekalian sudah síap untuk dapat memulai mempelajari lebih lanjut mengenai investasi. Adapun cara kita menyikapi forcé majeur adalah hanya dengan bersikap dewasa, maksudnya "berani berbuat berani bertanggung jawab". Apabila kita sudah menyadari adanya faktor X tersebut, maka kita perlu mengetahui prinsip high risk high return, ibarat dari cerita analogi anakan spesies di awal buku, anakan yang pertama, ketiga, dan yang kelima berani mengambil risiko, sehingga berhasíl menikmati "kebebasan" (finansial) tetapi anakan yang keempat dan kelima, karena takut bukan kebebasan yang mereka dapat. Khusus untuk anakan kedua itu lain kasusnya, karena tanpa perhitungan yang masak dan dídorong oleh rasa lapar (greedy) maka ia tidak dapat meraih "kebebasan" tersebut. Bila seseorang jangan mendapatkan hasil return yang signifikan dari investasi kita, maka kita harus berani mengambil risiko seperti ada pepatah berkata "Tidak ada pengorbanan, maka tidak akan ada yang namanya kemenangan". Dengan kita mengetahui prinsip ini kita dapat menjadi investor yang sejati bukan tipe-tipe investor yang mau serba instan atau dengan kata lain investor tersebut hanya peduli pada hasilnya bukan pada prosesnya; maunya profit saja tetapi ketika lagi memasuki masa-masa drawdone tidak bisa menerima kenyataan. Investor atau trader sejati mengetahui dengan pasti kalau loss adalah bagian dari investasi/trading itu sendiri, jadi investor/trader sejati tersebut akan mencari nilai titik keseimbangan antara "high risk dengan high gain" yang paling cocok bagi psikologi dirinya yang akan dituangkannya dalam bentuk trading plan. Hukum Paretto 80/20 ditemukan oleh Vilfredo Paretto (Italia) tahun 1906; misalkan 80% tanah di Italia dikuasai 20% penduduk di sana, kemudian dalam subjek lain, untuk menghasilkan return 80% bagi investasi kita, maka kita cukup melakukan hal-hal yang perlu sebesar 20% saja. Bila Anda coba memperbesar menjadi 30% maka hasilnya akan berkurang menjadi 70%. Salah satu syarat untuk survive di dunia investasi adalah kita harus tahu untuk hanya menggunakan sumber- sumber daya yang terbaik saja dengan kata lain kualitas bukan kuantitas sehingga hasil yang dicapai bisa maksimal. Contoh implementasinya adalah kita cukup trading di mata uang yang benar-benar bisa memberikan profit yang signifikan. Di dalam menganalisis market kita cukup menggunakan alat bantu tools analitikal secukupnya saja jangajl semua alat bantu tools seperti indikator kita gunakan semua. Artinya untuk menaklukkan market kita cukup menggunakan tools (alat bantu) yang ada 20% saja agar hasil yang ingin kita peroleh bisa maksimal dapat 80%. Prinsip yang terakhir adalah prinsip kesederhanaan; Robert T. Kiyosaki pernah bercerita di dalam bukunya; "Bila ada seseorang menawarkan sebuah bisnis kepada dirinya, apabila dalam 5 menit dia masih tidak mengerti, maka Robert akan membatalkan bisnis^ tersebut." Maksud dari cerita tersebut kalau dalam 5 menit bisnis/ investasi tersebut belum bisa selesai dijelaskan oleh
  • 11. orang tersebut; dan belum bisa dimengerti atau masih membuat bingung Robert, berarti bisnis tersebut sangat kompleks dan ruwet. Biasanya dalam keadaan ruwet dan kompleks seperti itu jarang ada yang bisa keluar dengan keberhasilan yang ada hanyalah uang milik investor akan berpindah tangán ke orang lain; bukan untung yang didapat tetapi loss. Sekadar informasi bisnis & investasi di forex market merupakan salah satu bisnis dan investasi yang cukup sederhana; secara garis besar kita hanya perlu menganalisis market mau ke atas, ke bawah, atau bergerak rata ke samping. That's it Bro... Ada satu kabar gembira lagi; di dalam investasi/bisnis forex Anda tetap bisa memperoleh profit (uang yang bekerja buat Anda) meski Anda sendiri tidak melakukan trading langsung di forex market. Mau tahu caranya? Simak baik-baik buku ini lebih lanjut, dan jangan Anda langsung loncat, sebaiknya Anda baca berurutan bab demi bab sehingga saudara/saudari benar-benar mengerti dan memahami secara lengkap isi buku ini. Kalau kita perhatikan hasil investasi dan risiko investasi terbentuk dalam sebuah bentuk pola piramid, di mana pada dasar piramid berisi investasi-investasi yang berisiko rendan (ingat prinsip High Risk - High gain, Low Risk - Low gain). Semakin ke atas maka berisi instrumen-instrumen investasi yang memiliki risiko yang semakin besar pula. Pada dasar piramida berisi instrumen-instrumen yang berisiko rendan seperti deposito berjangka, tabungan, obligasi pemerintah (surat utang negara atau yang lebih kita kenal dengan ñama UN). Pada level ini risiko investasi boleh dikatakan cukup kecil, misalkan kalau Anda berinvestasi di deposito berjangka dan tiba-tiba bank tersebut bangkrut; asal Anda menaruh daña Anda di bank peserta Lembaga Penjaminan Simpanan, maka daña Anda cepat atau lambat akan digantikan oleh pemerintah Kalau untuk Surat Utang Negara, satu-satunya risiko gagal bayai bila perekonomian Indonesia mengalami gejolak yang dísebabkar oleh gejolak politik dan atau bencana alam, di luar itu probabílity untuk gagal bayarnya boleh dikatakan cukup kecil. Kemudian untuk di bagian Tubuh Piramída berisi instrumen^ instrumen investasi yang bersifat moderat. Yang berarti risiko yang ditanggung oleh investor tersebut menengah tetapi return dan profit yang akan didapat juga lumayan. Adapun instrumen-instrumen investasi yang bersifat moderat adalah obligasi-obligasi korporat swasta, reksa daña pendapatan tetap, khusus reksa daña campuran bisa masuk ke kategori moderat tetapi bisa juga ke agresif (di tengah-tengah). Karena reksa daña campuran memiliki base portofolio mayoritas di obligasi dan sebagian ada di saham yang jelas-jelas masuk kategori instrumen investasi yang bersifat agresif. Untuk puncak piramida diisi oleh instrumen-instrumen investasi yang berisiko tinggi seperti saham, option, komoditi berjangka, di mana instrumen-instrumen investasi ini memiliki gejolak volatilitas yang cukup membuat para investor atau trader berdegup-degup jantungnya. Pertanyaannya, di manakah letak posisi forex online trading? Apakah di sektor agresif? Jawabannya, bisa ya bisa tidak, forex online trading bisa kita masukkan di bagian agresif, tetapi bisa kita masukkan di área moderat, itulah kelebihan dari forex market yang merupakan instrumen investasi cukup fleksibel dibandingkan instrumen investasi yang lain. Mengapa bisa
  • 12. begitu? Karena di market kita bisa memilih berbagai macam teknik/trading termasuk timeframe. Jadi kita bisa menggunakan berbagai money management keuangan guna mengatur tingkat risiko yang kita inginkan; di sinilah kelebihan dari forex online trading. "Apa yang terjadi saat ini adalah hasil torehan dari masa lalu." Sejak dari zaman dahulu kala setiap orang memerlukan alat pertukaran di dalam kebutuhannya untuk memenuhi keperluan hidupnya sehari-hari. Di kala sistem pertukaran model barter flianggap sudah tidak memenuhi rasa keadilan, maka mulailah manusia menciptakan sebuah "sarana" alat pertukaran yang irasakan dapat memberikan rasa keadilan yaitu mata uang. Dari sekian lama kisah perjalanan mata uang, yang paling penting dan menjadi tonggak sejarah berdirinya perdagangan mata u-online ada 3 momen. Ketiga Momen tersebut adalah: 1. BRETTON WOOD (1941) 2. SMITHSONIAN AGGREMENT (1971) 3. PLAZA ACCORD (1985) BRETTON WOODS Pada tahun 1944 oleh prakarsa beberapa pakar-pakar ekono seperti John Maynard Keynesh, Harry Dexter White bersama perwakilan dari negara-negara lainnya berkumpul di Ameri Serikat, tepatnya di News Hampshire; Bretton Woods unt membahas beberapa hal-hal penting terkait perekonomian glob pasca perang dunia kedua. Adapun beberapa hal penting yan tercapai pertemuan tersebut; 1. Menciptakan perdagangan antarnegara yang adil serta har-monis antarmasing-masing negara. 2. Menetapkan mata uang masing-masing negara menjadi mata uang tetap (fix rate). 3. Pengonvertan emas terhadap USD. Yang patut diberi catatan pada perjanjian Bretton Woods ini adalah: Persepsi dunia terhadap USD telah menjadikan mata uang negara adidaya tersebut sebagai World Reserve Currencies ¡ yang cukup popuíer hingga saat ini. Oleh karena pengonvertan terhadap USD membuat peran mata uang yang ini menjadiinginkan hingga hari ini; semua oleh karena perjanjian Bretton Woods. SMITHSONIAN AGGREMENT Pada tanggal 15 Agustus 1971 Perjanjian Bretton Woods berakhir dan digantikan oleh Perjanjian Smithsonian atas prakarsa presiden Amerika Serikat pada waktu itu Richard Nixon. Jadi sistem mata uang tetap yang didasarkan pada nilai emas yang sudah ditetapkan pada perjanjian Bretton Woods sebelumnya, telah berakhir dan digantikan dengan perjanjian Smithsonian Aggrement di mana nilai mata uang ditetapkan berdasarkan nilai riil dari mata uang negara yang bersangkutan.
  • 13. Berbeda dengan perjanjian Bretton Woods di mana mata uang di back-up oleh emas, maka pada perjanjian Smithsonian Aggrement mata uang benar-benar dibiarkan mengambang tanpa ada back-up dari emas. Sejak Smithsonian Aggrement mulai dari tahun 1973, nilai riil mata uang USD benar-benar ditentukan oleh permintaan dan penawaran di pasar secara murni. Yang perlu diberi catatan kecil: sejak berakhirnya perjanjian etton Wodds di mana digantikannya dengan perjanjian Khsonian, maka dimulailah babak awal era perekonomian khususnya di dunia perdagangan mata uang. PLAZA ACCORD Setelah era Bretton Woods, Smithsonian Aggrement; perdagangí mata uang pada masa-masa setelah itu benar-benar berjalan tanp adanya regulasi/peraturan yang baku. 22 September 1985, Menteri Keuangan & Gubemur Bank Sentral dari beberapa negara-negara maju seperti Prancis, Jepang, Inggris, & Amerika Serikat berkumpul di New York, tepatnya di Plaza Hotel. Adapun pertemuan ini ditujukan untuk membahas hal-hal yang perlu untuk mengoptimalisasikan perdagangan mata uang asing. Perjanjian ini didesain untuk mengontrol pergerakan mata uang USD dan apresiasinya terhadap mata uang-uang (antidolar) lainnya. Yang perlu diberi catatan kecil dari Plaza Accord ini: Adanya peran dari sentral bank masing- masing negara dalam pergerakan mata uang sebagai "regulator". Demikian sejarah singkat dari kelahiran forex market. Definisi FOREX atau FX adalah pembelian atau penjualan sebuah mata uang terhadap penjualan atau pembelian mata uang lainnya. Khususnya di era globalisasi seperti ini kita bisa bepergian atau berbisnis ke negara mana saja tentu kita memerlukan alat pertukaran yang sesuai dan adil. Maka ketika seseorang dari Indonesia hendak berkeliling traveling ke Amerika Serikat tentu ia harus menukarkan uangnya ke dolar Amerika Serikat. Atau ketika sebuah perusahaan di Indonesia berbisnis impor produk-produk earmen berkualitas dari Eropa tentu perusahaan tersebut harus menukarkan rupiah dengan mata uang euro. Untuk penjelasan lebih detailnya mari kita mempelajari siapa saja para pelaku di forex market. Bank Sentral masing-masing negara Berdasarkan pertemuan di Plaza Accord tahun 1985; maka Bank Sentral masing-masing negara bisa turut andil di dalam perdagangan mata uang asing ini atau yang lebih dikenal dengan istilah forex guna menstabilkan nilai mata uang masing-masing negara terhadap mata uang lainnya khususnya dolar Amerika Serikat yang hingga kini masih tetap sebagai denominator utama. Sebagai contoh kita ambil negara kita sendiri Indonesia, perhatikan bila rupiah menguat terhadap
  • 14. dolar Amerika Serikat maka para pelaku bisnis eksportir di Indonesia akan "berteriak" meski penguatan rupiah berbanding lurus terhadap indeks harga saham gabungan JSX (BEI) di Bursa Efek Indonesia, otomatis Bank Indonesia (BI) akan mengintervensi market di Indonesia untuk menstabilkan penguatan rupiah terhadap dolar Amerika Serikat, sebaliknya apabila minyak dunia turun ke level $60/barel, oiasanya dolar Amerika Serikat akan menguat terhadap mata uang rupiah, meski para pelaku bisnis eksportir di Indonesia bergembira ria, umumnya IHSG yang memiliki dampak berbanding lurus dengan pelemahan mata uang rupiah akan menyeret IHSG yan akan dapat berdampak signifikan di mata dunia internasion maka BI perlu mengintervensi penguatan dolar Amerika Seri' terhadap mata uang rupiah guna memberi efek psikoiogis d market. Bank Seperti kita ketahui bank bank swasta maupun BUMN juga menjadi media perantara serta pelayanan jasa bagi para nasabahnya untuk mengirimkan dan menerima daña dari luar ke dalam negeri atau dari dalam negeri ke luar negeri, untuk itu bank bisa juga berfungsi sebagai changer (meski dengan spread yang besar sekali hingga ratusan pips). Akan tetapi di bagian Treassury setiap bank biasanya memang spesial melakukan trading valuta asing. Hedge funds Hedge fund adalah sebuah lembaga keuangan atau manajer investasi yang mengelola sebuah portofolio secara agresif yang menggunakan strategi investasi dengan kategori canggih seperti leverage, posisi long dan short, maupun derivatif, baik dalam skala domestik maupun internasional dengan tujuan mendapatkan return yang tinggi. Hedge fund mula-mula diciptakan pertama kali oleh seorang Australia di tahun 1901 oleh seorang yang bernama Alfred Jones yang masih berdarah Amerika Serikat. Sempat menjadi diplomat yang ditugaskan di Berlin-Jerman Timur di awal tahun 1930, beliau juga seorang Ph.D., di bidang Sosiologi di Universitas Colurnbia, ia sempat bergabung di sebagai staf editorial majalah fortune dan kerap kali menulis artikel-artikel yang berhubungan dengan dunia investasi, tetapi tak lama kemudian ia terjun langsung ke dunia investasi dengan mengelola keuangan orang lain total sebesar $100.000 di mana di dalamnya ada $40.000 milik dia sendiri. Tahun 1952 ia mengubah struktur instrumen investasinya dari kerja sama yang bersifat umum menjadi bersifat terbatas, kemudian dia menambahkan insentif 20% sebagai kompensasinya para investor bermitra dengan mereka.
  • 15. Korporat bisnis (big company) Perusahaan-perusahaan besar di dalam memenuhi kebutuhannya sering kali bertransaksi valas dalam jumlah yang besar tanpa peduli apakah dia untung atau rugi saat itu, tetapi mereka melakukan penjualan atau pembelian didasari oleh kebutuhan. Misalnya perusahaan baja di Indonesia memerlukan impor baja dari Eropa, maka perusahaan tersebut akan membeli valas dalam jumlah besar sesuai kebutuhannya (tanggal jatuh tempo LC/Letter of Credit misalkan) bukan berdasarkan pada market timming. Trader/spekulator/investor Posisi ini banyak diisi oleh para fund manager, atau juga trader-trader pada umumnya, atau bisa juga para investor-investor, Mereka melakukan pembelian atau penjualan berdasarkan Market timming (dengan melihat charts) ada juga order yang dieksekusi melalui automatic trading bukan manusia, tetapi dasar pemrogramannya untuk masuk ke market tetap dibuat ole manusia atau trader itu sendiri. Orang-orang awam (turis, orang-orang pada umumnya) Hampir sama dengan corporate/perusahaan, hanya ini adalah individu, misalnya wisatawan dari mancanegara datang M Indonesia, malea dia perlu menukarkan mata uang negara asalnw ke mata uang rupiah. Pada saat mereka menukarkan mata uangnya tentu mereka tidak melihat chartsnya untuk melihat posisi terbai^ tetapí lebih didasari oleh kebutuhan mereka saat itu. Sekadar informasi saja; dari kategori-kategori di atas, hanya nomor 1 sampai dengan nomor 4 yang dapat dikategorikan sebagai big| player (big institution). Istilah-istilah Dasar Forex Pips Pips adalah singkatan dari Percentage In Points. Contoh: 1.3689 4 angka di belakang yang berwarna merah disebut sebagai Pips (percentage in points). Kalau ada 5 angka; angka kelima disebut Pippette: 1.36899 (Contoh: USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD; dsb.) Lot Adalah merupakan ukuran standar per transaksi; umumnya 100 000 unit dari base curreney-nya untuk yang standar lot, 10 000 unit untuk yang mini lot. Sedangkan 1.000 unit untuk micro account. Spread Spread adalah perbedaan antara quotes jual (sell) & quotes beli (buy). Contoh EUR/USD dengan spread 2 pips: 1.4100/1.4102. Sebelah kiri selalu quotes untuk sell, sebelah kanan adalah quotes untuk buy. Melalui perbedaan dari harga jual (bid) dan beli (ask) inilah broker-broker pada umumnya mendapatkan laba.
  • 16. Margin Margin adalah deposit yang dibutuhkan untuk mempertahankan posisi. Misalnya minimal margin 1% dapat mempertahankan posisi $100.000 dengan modal cukup hanya $1000. Demikian model-model perhitungan margin yang dibutuhkan adalah sebagai berikut: KONTRAK SIZE REGULER TRADING VOLUME = $100.000 (Standard Lot) LOT = lLot USD/Pips = $10 Kontrak size reguler ini pada umumnya lebih familiar di broj Indonesia yang menawarkannya. Kontrak size reguler ini boorrüj ketika era 1989 sampai dengan tahun 2000-an lebih, akan teta keberadaannya segera berganti karena digeser oleh kontrak si mini. Khusus di Indonesia, oleh kebijakan Bappebti (Badj Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi) hanya ada kontra yang reguler ini saja. KONTRAK SIZE MINI TRADING VOLUME = $10.000 (Mini Lot) LOT = 0.1 Lot USD/PIPS = $1 Kontrak size mini memiliki masa-masa jayanya pada era 2002 sampai dengan 2005-an; Khusus di Indonesia pada bulan Desember tahun 2006. Kontrak mini akun di Indonesia dihapuskan dari bumi pertiwi tanpa sebab dan dasar yang jelas. Sejak saat itulah banyak terjadi "capital flight" dari forex trader maupun investor-investor yang berinvestasi di forex market yang berdomisili di Indonesia ke luar negeri, di mana KONTRAK SIZE MICRO TRADING VOLUME LOT USD/PIPS = $1000 (Micro Lot) = 0.01 Lot = $0.1 CELAH-CELAH PROFIT DI FOREX MARKET posisi (Position) adalah posisi balance kita pada saat ada posisi yang terbuka. Market order Market order adalah perintah untuk melakukan posisi beli atau jual pada harga market saat itu juga. Tetapi pada saat market bereerak cepat (overlap market, ada news besar) adakalanya quotes yang didapat tidak sesuai dengan yang didapat. Limit order Market kadang-kadang memberikan pada trader/investor terlalu tinggi atau terlalu murah. Dalam hal ini investor/trader dapat memilih limit order sebagai solusinya. Adapun beberapa tipe limit order yang umum: GTC (good till cancel) adalah tipe limit order yang tetap aktif hingga investor/trader yang bersangkutan yang meng-cancel-nya sendiri.
  • 17. {jrD (good for the day) adalah tipe jenis limit order yang akan hingga akhir hari itu (akhir hari bergantung broker masing-masing). Stop order investor men-set sebuah harga yang akan otomatis akan menjalankan sebuah trade. Ketika harga tersentuh maka stop order menjadi market order baik itu BUY atau SELL. Stop order biasanya dipakai trader/investor sebagai perlindungan terhac profit (locking profit) atau memperkecil loss (risk). Order cancel order (OCO) OCO merupakan alat bantu yang sangat berguna bagi foi trader/investor merupakan gabungan 2 buah limit order di mí bila salah satu order berjalan, maka order yang satunya akan cancel secara otomatis. Intrest rates/rollover swap Rollover intrest masing-masing berbeda-beda bergantung pa masing-masing mata uang. Secara fundamental, intrest meru-j pakan faktor penggerak karena di fbrex kita sebenarnya memberi pinjaman pada yang satu dan meminjamkan pada yang satunyaj lagi. Intrest rate ditentukan oleh overnight lending rate {London Interbank Offered Rates called LIBOR). Nilai bunga yang didapat akan dihitung berdasarkan posisi yang kita buka setelah melewati pukul 03:00 WIB pagi - 04:00 WIB pagi, di mana perhitungan tersebut didasarkan pada jumlah volume posisi kita yang terbuka bukan dari modal keseluruhan dari balance trader yang bersangkutan. Bunga tersebut dihitung, dari hari Senin hingga Jumat, tetapi khusus pada hari Rabu (Kamis dini hari) bunga akan dihitung 3 kali lipat dari biasanya guna mengganti hari Sabtu dan hari Minggu, sehingga bunga/intrest ini total akan dibayarkan sebanyak 7 kali dalam satu minggu. Ada pun formula perhitungannya adalah sebagai berikut: Untuk posisi Btjy. Mata uang X/Y: ((Suku bunga negara X - suku bunga Negara Y)% * Jumlah Lot Kontrak Size) / 365. Untuk posisi S£lL: Mata uang XJ :((Suku bunga Negara Y - suku bunga Negara X)% * Jumlah Lot * Kontrak Size) / 365. Leverage Leverage adalah pengungkit yang memungkinkan seorang trader/ investor untuk menggunakan sejumlah daña yang jauh lebih besar dari daña yang dimiliki sebenarnya (lihat bagian dari margin). Ibaratnya kita dapat pinjaman dari bank, kalau ini kita dapat pinjaman dari broker, misalkan broker InstaForex memberikan Leverage 1:1000 artinya kita mendapat pinjaman dari broker sebanyak 1.000 Kali dari nilai deposit yang telah disetor oleh investor/trader yang bersangkutan. Pengungkit memungkinkan seorang trader/investor untuk menaikkan sejumlah
  • 18. daña jauh lebih besar dari da^ayang dimilikinya (lihat bagian dari margin). Untuk penjelasan detailnya harap dibaca tentang "Initial Margin". Initial margin Artinya, sejumlah uang yang harus didepositkan, umumnya broker yang akan digunakan trader/investor. Leverage 1:1 berarti uang jaminannya = nilai kontraknya 100%. Kalau 1:50 berarti nilainya 2% dari nilai kontraknyj 1:100 = 1%, 1:200 = 0.5%; 1:300 = 0.33%, 1:400 = 0.25 °/J 1:500= 0.2%; 1:600 = 0.16%; 1:1000 = 0.1%. CONTOH: Untuk Mata uang Direct (e.q. EUR/USD, GBP/USD, dst. ... FORMULA : LOT * (KONTRAK SIZE * % MARGIN) j RUNNING PRICE Buka posisi BUY 3 Lot (Kontrak Reguler dengan Leverage 1:500) di mata uang AUD/USD 0.8750. 3 * (100.000*0.2%) * 0.8750 = USD$525 Untuk mata uang Indirect (e.q. USD/CHF, USD/JPY, dst. ...) FORMULA: LOT * (KONTRAK SIZE * % MARGIN) Buka posisi SELL USD/JPY 2 Lot dengan (kontrak Reguler dan leverage l:200)<g> 87.50 2 * (100.000 * 0.5%) = US$1000 Untuk mata uang Cross Rate FORMULA : DIHITUNG SESUAI FASE CURRENCYNYA (SEBELAH KIRI) EUR/JPY maka digunakan rumus yang sama untuk menghitung mata uang Direct (EUR/USD) Margin cali 9 atu keadaan di mana, pada saat ada posisi yang terbuka, sering posisi tersebut dilawan oleh market, maka tak dapat disangkal balance trader tersebut akan semakin berkurang; pada saat level tertentu umumnya trader/investor tersebut akan diminta oleh pihak broker untuk menambah deposit guna me-maintan dari balance minimum trader/investor tersebut. Kejadian seperti ini disebut juga sebagai margin cali. Sebagai contoh Pak Roni memiliki daña hanya sebesar $2000 pada rekening akun kontrak standar dengan leverage 1:100, di mana margin yang dibutuhkan adalah sebesar 1 % yaitu sebesar $1000, kemudian ia membuka posisi terbuka sebesar 1 Lot, maka bila posisinya yang terbuka tersebut melawan posisi yang telah dibukanya hingga daña beliau tergerus hingga tinggal $1000, maka secara otomatis posisi tersebut akan ditutup secara paksa; kondisi ini cíísebut sebagai margin cali. Mekanisme Transaksi di Forex Market Simplistíc view of a retail FX transaction Individual (retail) trader Adalah trader-trader nonprofesional dan/atau mengelola da di bawah US$1 juta, "Umumnya" mereka trading untuk spekulasi atau sekadar "JustforFun
  • 19. Interbank market Forex market ditransaksikan oleh bank dan profesional di mí aksesnya "dibatasi", untuk itu dibutuhkan pihak ketiga menjembataninya = Interbank Market (Reuters, EBS, Currenex, FXA11, dan lain-lain). Retail forex broker Retail forex broker adalah broker tempat kita melakukan transaksi/ trading. Forex dealer Pihak antara trader dan broker, atau lebih dikenal cka ini dengan sebutan "orang-°ranS dealing" kalau menumt pemaahaman di Indonesia. Perhitunqan Profit & Loss DIRECT (Harga Jual - Harga Beli) * Contract Size * Lot ■ PROFIT/LOSS Contoh: Sell 1 Lot EUR/USD ©1.4539; Likuidasi @ 1.4509 (1.4539 - 1.4509) * 100.000 * 1 Lot = $300 INDIRECT (Harga Jual - Harga Beli) * Contract Size *Lot 1 Liquidation Price ■ PROFIT/LOSS Contoh: Buy 2 Lot USD/JPY @ 109.30; Likuidasi @ 110.00 110.00 - 109.30) * 100.000 * 2 Lot /110.00 = $1272.72 CROSSRATE Untuk yang mata uang dilawannya Direct (e.q. EUR/GBP; GB AUD, dll.) FORMULA: LOT * 0.0001 * KONTRAK SIZE * RESULT Contoh: dengan Kontrak Reguler; BUY EUR/GBP 0.8753 di liquid di 0.8773 (Profit 20 PIPS) sebanyak 0.3 Lot 0.3 * 0.0001*100.000 * 20 = US$60 Untuk yang mata uang dilawannya Indirect (e.q. EUR/JPY, EU1 CHF, dll.) FORMULA: (RESULT * LOT * KONTRAK SIZE)/ LIQUIDARON PRICE Contoh: BUY EUR/JPY 0.2 Lot di 111.53; Likuid posisi di 111.83 (Profitj 30 Pips) (0.30*0.2 * 100.000)/ 111.83 = US$53.65 Macam-Macam Mata Uang yang iperdagangkan di Forex Market
  • 20. Mata uang utama atau major currencies yang terdiri atas: 1. EUR/USD. 2. GBP/USD. 3. USD/JPY. 4. USD/CHF. Keempat mata uang ini disebut sebagai mata uang utama dikarenakan keempat mata uang ini yang paling banyak dan paling sering diperdagangkan. EUR/USD memiliki nicknamé "Fibre"; GBP/USD dengan sebutan "Cable", USD/CHF memiliki ñama panggilan "Swissie"; USD/JPY dengan istilah "Gopher". Mata uang komoditi atau commoditty dollar currencies: l. AUD/USD. 2. USD/CAD. 3. NZD/USD. Ketiga mata uang ini disebut sebagai komoditi dolar (Com-Doll), dikarenakan ketiga mata uang ini sangat terpengaruh dengan pasar komoditi, seperti AUD/USD (dengan nicknamé "aussie") pergerakannya terpengaruh pada komoditi emas, dikarenakan Australia adalah salah satu negara penghasil emas selain New Zealand (dengan sebutan Kiwi). Untuk USD/CAD (sebutannya "Loonie" dan "Beaver') terpengaruh dengan komoditi crude oil dikarenakan Kanada salah satu negara yang memiliki persediaan minyak yang cukup besar selain Arab Saudi. Mata uang Cross Rate; EUR/JPY. EUR/CHF. EUR/AUD. GBP/JPY. CELAH-CELAH PROFIT DI FOREX MARKET FOREX ONLINE TRADING GBP/CHF. GBP/AUD. EUR/GBP. etc. Major cross rate ini umumnya dipakai oleh beberapa trad untuk memperoleh keuntungan dari perbedaan intrest rate dal beberapa negara lainnya. Ada juga beberapa trader menggunalj cross rate ini untuk trading di saat ada berita fundamental bes J guna menghindari volatilitas yang sangat besar, jadi trader tersebí akan menggunakan cross rate menggantikan major currencM tersebut.
  • 21. Mata uang eksotis (exotic currencies): l. USD/IDR. 2. USD/PHP. 3. USD/ZAR. 4. USD/THB. 5. etc. Mata uang eksotis jarang ditradingkan oleh trader-trader pa<B umumnya dikarenakan tingkat likuiditasnyayang rendah; otomalB karena likuiditas yang rendah maka kemungkinan diintervensinjB oleh para "big player" juga besar. Oleh sebab itu, mata uang eksotJ tidak begitu banyak diminati untuk ditradingkan. Pada prinsipnya forex market open 24 jam selama 5 hari dalam seminggu; kecuali Sabtu & Minggu atau ada hari libur besar internasional. Yang perlu diperhatikan forex market memiliki 3 besar market yaitu: Asia, Eropa, Amerika Serikat. Asia (Tokyo) dimulai dari pukul 07:00 WIB sampai dengan pukul 16:00 WIB. Eropa (London) dari pukul 15:00 WIB sampai dengan pukul 00:00 WIB. Amerika dari pukul 20:00 WIB sampai dengan pukul 05:00 WIB. Overlaping market Overlaping market adalah market yang tumpang-tindih, di mana ada 2 market dari 2 buah negara yang terbuka posisinya mengapa overlaping market cukup penting? Umumnya pada saat overlaping, market pergerakannya menjadi sangat volarJ sehingga bagi beberapa trader ini merupakan kesempatan yj cukup bagus untuk masuk ke market. Market yang overlapi« memiliki volume transaksi yang banyak, berarti market terseb* sangat likuid di mana pada sesi tersebut kesempatan untij memperoleh profit yang signifikan cukup besar. Ada terjadi 2x market tumpang-tindih dengan market lainrrw yang pertama = Market Sydney dengan market Tokyo, pada pulq 07:00 WIB sampai dengan pukul 14:00 WIB, tetapi marica overlap pada sesi ini kurang begitu signifikan; market overlal yang kedua cukup signifikan yaitu terjadi pada market Eropa 1 market Ame'íka Serikat yakni pada pukul 20:00 WIB sampá dengan pukul 00:00 WIB. Menurut COSO, risk management (manajemen risiko) dapat diartikan sebagai 'proses yang dilakukan oleh dewan suatu entitas direksi, manajemen dan personel lainnya, diterapkafl dalam menentukan strategi dan di seluruh perusahaan, yang dirancang untuk mengidentifikasi kejadian potensial yang dapat memengaruhi entitas, mengelola risiko berada dalam risiko, dan memberikan keyakinan memadai tentang pencapaian tujuafl entitas'. Definisi risk management di atas dapat dijabarkan lebuj lanjut berdasarkan kata-kata kunci sebagai berikut:
  • 22. .Ongoingprocess p-k management dilaksanakan secara terus-menerus dan dimo-ror secara berkala. Risk management bukanlah suatu kegiatan p. dilakukan sesekali (one time event). Effected by people Risk management ditentukan oleh pihak-pihak yang berada di lingkungan organisasi. Untuklingkunganinstitusipemerintah, risk management dirumuskan oleh pimpinan dan pegawai institusi/ departemen yang bersangkutan. - Applied in strategy setting Risk management telah disusun sejak dari perurriusan strategi organisasi oleh manajemen puncak organisasi. . Dengan penggunaan risk management^ strategi yang disiapkan disesuaikan dengan risiko yang dihadapi oleh masing-masing bagian/unit dari organisasi. - Applied across the enterprise otrategi yang telah dipilih berdasarkan risk management diap-ukasikan dalam kegiatan operasional, dan mencakup seluruh bagian/unit pada organisasi. Mengingat risiko masing- masing bagian berbeda, maka penerapan risk management berdasarkan Penentuan risiko oleh masing-masing bagian. " esignedto identify potential events management dirancang untuk mengidentifikasi kejadian keadaan yang secara potensial menyebabkan terganggunya capaian tujuan organisasi. - Provide reasonable assurance Risiko yang dikelola dengan tepat dan wajar akan menyedia jaminan bahwa kegiatan dan pelayanan oleh organisasi dap berlangsung secara optimal. - Geared to achieve objectives Risk management diharapkan dapat menjadi pedoman ba1 organisasi dalam mencapai tujuan yang telah ditentukan. Pengertian Money Manajemen Money manajemen sendiri sebenarnya adalah sebuah konse pertahanan bagi kita sebagai seorang trader yang dapat membua kita tetap eksis di dalam market, dan tetap dapat trading hari de hari selanjutnya. Harap dibedakan dan jangan dicampuradukka dengan stop loss level dengan pengertian money manajemen karena pengertian money manajemen ini lebih kepada manajeme risiko. Stop loss level hanya merupakan bagian dari manajeme risiko itu sendiri. Model-Model Money Manajemen Seperti kita ketahui, tanpa money management yang baik, meski secanggih apa pun trading system yang kita pakai akan berakhir dengan margin cali. Secara mudahnya apabila kita memili' account: Lebih dari $10.000, jangan sampai loss lebih dari 2%. Kalau account $5.000, jangan sampai loss lebih dari 3%.
  • 23. Sedangkan untuk account $1.000, jangan sampai loss lebih dari 5%- Adapun model-model/tipe-tipe risk money management yang dapat kita temui adalah sebagai berikut: 1. Martieangle Money management jenis ini awalnya dibuat dan digunakan di dunia "judi" akan tetapi beberapa dekade ini banyak juga digunakan di dunia trading khususnya di forex market yang paling berperan di money management jenis ini = probabilitas. Mereka menggandakan posisi mereka pada setiap loss yang mereka terima dengan harapan setelah mereka menggandakan loss mereka, sehingga pada saat menang mereka dapat menutupi/setiap loss yang sudah ada. Misalnya kita membuka posisi BUY 0.01 Lot di 1.4789; namun market bergerak melawan arah kita 5 pips; maka kita buka posisi buy lagi sebesar 0.02 lot di 1.4784 tern)»ta masih turun 5 pips lagi; maka kita buka posisi buy lagi sebesar 0.04 lot di 1.4779; apabila market naik kembali maka segala kerugian dapat diminimalisir. Contoh trading system yang menggunakan money managemen ala Martieangle adalah ARM Expert Advisor dari saudara Andrew &Team. • Binnary Equation Methode Apa itu binnary equation methode? Teknik money managemen sebenarnya sama-sarna berasal dari dunia judi, hanya dikembangkan secara lebih spesifik oleh seorang ahli matematil Prancis Jean De R'ondt De Allambrecth. Idenya mereka mencat setiap loss yang terjadi, namun bila mereka menang, pack trading berikutnya baru digandakan sesuai dengan kekalahj yang sebelumnya akan tetapi dengan rumus-rumus perhitunga formula tertentu. Sebagai contoh; misalkan kita trading ternyata mengalami losj maka kita beri tanda di log trading kita seperti berikut ini: Ll/1 "L" artinya loss, " 1" berarti 1 unit loss yang pertama. Bila ternyatj trading berikutnya masih loss lagi, maka kita catat: Ll/1/1 Bila ternyata mengalami loss hingga 4 kali berturut-turut, maka kita tulis: Ll/1/1/1/1 Ternyata trading berikutnya kita menang maka di log kita beri | tanda sebagai berikut: Wl/1/1/1 Maka trading berikutnya bila menang berarti log = 0. Tetapi bila masih loss maka Kita akan tulis di log seperti berikut: Ll/1/1/1/4 (karena 1 + 1 + 1 + 1=4). contoh trading system yang biasanya menggnnakan money Sementara ala Binnary Equation Methode aneara lain London Breakout System, New York Breakout System, Break And Bounce Trading System dan sebagainya. Prinsip dari trading system Break & Bounce dari Mike Vallon adalah high & low hari kemarin (previous daily candle). Bila kemarin punya high berhasil di "break" oleh market maka hari ini kita anggap market akan kembali "break high" atau "low" kemarin, sebaliknya bila "high" atau
  • 24. "low" kemarin tidak berhasil di "break" °leh market sehingga market malah berbalik arah atau memantul bounce", maka hari ini kita anggap market akan kembali berbalik atau memantul "bounce" bila terkena "high" atau "low"-nya yang kemarin, wining rate rasionya 50%, akan tetapi dengan sistem money management Binnary-nya tampaknya dari 12 kali trading Ia mendapat loss 8 kali, ia masih tetap untung. 3. Avareging Money management jenis ini hampir menyerupai Martieam Money Management hanya saja perbedaannya terletak pa jumlah posisi (lot) yang diturunkan tetap sama, tidak digandal seperti Martieangle. Contoh dari penggunaan money managemeif ini adalah teknik Median Grid dari Dr. Forex; di mana ia tradin» hanya sesuai arah trend yang diberikan oleh Fundamental NevJ secara keseluruhan, misalkan ia memíliki level BUY di QlJ 1.3000; Q2= 1.3100; Q3= 1.3200; Q4= 1.3300. Misalkan kitj sekarang BUY 0.01 Lot di Q3 = 1.3200; ternyata harga meluncur ke Q2= 1.3100; kita maka kita akan melakukan buy lagi sebesar 0.01 lot; ternyata harga masih berlanjut ke bawah level Ql = 1.3000, maka ia akan melakukan posisi buy lagi sebesar 0.01 lot., 4. Hedging Teknik ini menggunakan korelasi antara beberapa mata uang sebagai bentuk "locking" yang tidak langsung. Umumnya ada] beberapa cara dalam melakukan hedging ini. Pertama: Langsung. Apabila kita melakukan posisi buy 0.01 lot, tiba-tiba harga bergerak melawan arah kita, maka kita bisa melakukan hedging posisi dengan cara melakukan posisi sell 0.01 lot juga sehingga kerugian terkunci. 54 jCELAH-CELAH PRORT Df FOREX MARKET Kedua: Tidak Langsung. kita melihat EUR/CHF dan tampakny* mau turun, MÍÍita bisa melakukan posisi SELL 0.01 Lot di EUR/USD ^CCT T 0 01 Lot di USD/CHF di mana secara tidak langsung serta SU-^ u. kita melakukan hedging posisi untuk akun kita. Sumber: lnstatrader.4 (http://instaforex.com) "Specuktors muy rely on an asset appreciating in price due to any ofa number offaktors that cannot be well enough understood by the speculator to make an investment-quality decisión." - Wikipedia
  • 25. Teknikal análisis adalah sebuah metode menganalisis instrumen investasi, dengan cara menganalisis data statistik yang diberikan oleh market tersebut, para trader penganut teknikal análisis yakin bahwa pergerakan market yang sebelumnya dapat menjadi indikasi pergerakan market di masa depannya. Paa prinsipnya análisis teknikal dapat dibagi menjadi 3 kategori; antara lain: 1. Price Action Behavior Price action behavior adalah análisis terhadap market yang didasaJ oleh pola-pola pergerakan harga di market semata-mata di manaí dalamnya terdapat The Dow Theory yang dicetuskan oleh Char» Dow, Elliot Wave Principies yang diciptakan oleh Ralph NelscB Elliot, Michael Gur Symetrical Wave, Goodman Swing CouiB Sistem dari John Goodman, serta yang terbaru adalah Power Wím dari Dar Wong (Singapore) seorang mantan trader dari Bank of America, Fractal yang ditemukan oleh Dermott Mandellbrot tetapi dipopulerkan oleh Bill Williams, serta The Law of Charts oleh Joe Ross, Candlestick Reading & Chart Pattern (yang masuk dalam kategori Lead Indikator) dan masih banyak lainnya lagfl Khusus di buku ini kita nanti hanya membahas mengenai Price Action Behavior hanya The Dow Theory, Elliot Wave, Fractal,. Candlestick & Chart Pattern Reading saja, untuk yang lainnya1 akan ditulis pada kelanjutan buku berikutnya. 2. Lagging Indicator Análisis dengan menggunakan indikator lagging ini umumnya berakibat masuk posisi menjadi terlambat; karena hasil yang didapat berasal dari data-data yang sudah berjalan sehingga menghasilkan sinyal untuk masuk ke market yang terlambat. Contoh lagging indikator adalah moving avarage cross, MACD, bollinger bands, parabolic SAR, dan lain-lain. 3. Lead Indicator Indikator yang masuk kategori lead ini umumnya memiliki karakteristik "self fullfilling prophecy"; maksudnya, apabila harga Mencapai level tertentu, maka dia akan breakout atau reversal, 0leh karena banyak trader yang menaruh pending order maupun stop tass order di área tersebut. Contoh dari lead indikator adalah pivot Point (Henry Wheller), Visual Support & Resistance, Cammarilla Equation (Nick Stout), Murrey Math, Candlestick Reading, Chart Pattern Recognation, serta Convergence & Divergence dari beberapa lagging indicators seperti MACD, Stochastic, CCI, RSI, dan lain sebagainya. Ada banyak studi Charts seperti Line Charts, Candlestick Charts, Bar Charts, Point & Figure Charts, J-Charts, dan sebagainya. Khusus di buku ini kita hanya membahas 3 macam charts karena yang lain akan dikupas pada buku-buku terbitan kami selanjutnya.
  • 26. Line Charts Line charts kerap kali digunakan oleh para trader until menentukan support/resistance, atau untuk me-labeling-Uj Elliot Wave. Karena dinilai lebih cocok. Line charts menggunakJ closing price dari market. Beberapa trader banyak juga yang lebih suka trading berbasiska line charts, antara lain sepertí Tom Yeoman dari Forex GrJ Team. High Di dunia Barat sebenarnya lebih mengenal bar charts sebelum era Candlestick dari Jepang masuk ke dunia Barat. Cara membacanya tidak berbeda jauh dengan cara membaca candlestick charts. Ujung atas mewakili high dari harga market saat itu, Ujung bawan mewakili low dari harga market saat itu. Untuk opening Price garis horizontal di sebelah kiri, sedangkan closing Hiwakili garis horizontal di sebelah kanan. Candlesuck Charts Candlestick adalah jenis chart yang paling sering digunakan. Dengan candlestick chart kita dapat dengan mudah membaca kondisi pasar. Dengan melihat pola dan tipe candlestick kita dapat melihat tanda-tanda awal reversal atau pembalikan arah. Penemu candlestick charts adalah seorang Jepang yang bernama: Munehisa Homma (1724-1803). Beliau ini dikenal juga sebagai seorang "Dewa Pasar" pada saat itu, di mana pasar yang dimaksud adalah beras. Pada era tersebut candlestick dibikin untuk memprediksi pergerakan harga beras di Jepang pada saat itu. Oleh Steve Nisson, candlestick charting ini dibawa ke dunia Barat yang sebelumnya Bila candlestick dalam kondisi bullish, maka ujung bawah mewj low market pada timeframe saat itu, sedangkan ujung mewakili high dari market pada timeframe pada saat itu; bao; bawah "body" merupakan opening price, bagian atas mewakili closing price timeframe pada saat itu. Meski candlesti charts dapat díkategorikan sebagai price actíon behaviour; tetj keberadaan candlestick dapat dimasukkan juga ke dalam kategoj lead indikator. Oleh karena pola pattern- pattern tertentu j candlestick dapat menjadi semacam "self fullfilling prophecyl Adapun pattern- pattern tersebut seperti berikut ini: Morubozu Morubozu merupakan candlestick yang menunjukkan kekuatanl momentum yang sangat kuat; bila morubozu berwarna putiB berarti kekuatan bullishnya sangat besar, sedangkan bila morubozu! berwarna hítam berarti kekuatan bearishnya sangat kuat sekali Umumnya marubozu adalah bar full body tanpa shadow. Biasanw merupakan indíkasi awal suatu trend akan berkelanjutan yaitu bila body lebih pendek daripada shadow
  • 27. LONG-LEGGED DOJI DRAGÓN FLY DOJI GRAVESTONE DOJI FOUR PRICE DOJI Gamba r 10 Sebuah tanda doji setelah bar putih (bullish bar = naik) berindikasi trend naik akan segera berakhir, tetapi indikasi ini harus dikonfirmasi dahulu dengan munculnya bar hitam (bearish| bar = turun) Long White Candle + Doji begitu pula sebaliknya. Long Black Candle + Doji i i + Hammer & Hanging Man tíamrner dan hanging man dapat juga dijadikan indikasi Pembalikan arah trend seperti terlihat pada gambar berikut, indikasi ini harus dikonfirmasi juga dengan bar yang terjadi setelahnya. Syarat hammer dan hanging man adalah shadow harus lebih panjang dibandingkan body. Hammer & Hanging Man Inverted Hammer & Shooting Star m Inverted Hammer Shooting Star Inverted hammer dan shooting star juga terlihat mirip. Keduanya memiliki body yang kecil, upper shadow yang panjang, dan lower shadow yang sangat kecil atau bahkan sama sekali tidak ada. dua pola candlestick íni juga menunjukkan adanya kemungkirw reversal di market, apalagi bila terjadi pola ini di dekat atau pun L support/resistance. Inverted hammer terbentuk saat harga jatuh dan memungkinkan akan terjadinya pembalikan arah pada harga Upper shadow-nya yang panjang menunjukkan bahwa buyers mencoba menekan harga untuk naik dan sellers masih mencoba menekan harga untuk kembali turun. Tetapi buyers berhasil me-nutup sesi tersebut dengan harga cióse yang mendekatí harga open. Karena sellers belum berhasil menekan harga lebih ke bawah, bej rarti sebuah indikasi yang bagus bahwa sudah tidak banyak sellers yang ada; sedangkan shooting star adalah sebuah pola pembalikan arah yang mirip dengan inverted hammer. Terbentuk saat harga melambung. Artinya, buyers mencoba menekan harga untuk tetap naik, tetapi sellers mulai masuk dan mencoba mengambil alih kekuasaan. Kesimpulan Candlestick reading merupakan pola psikologi pada harga/market yang dapat memberikan petunjuk arah market khususnya bila berada di dekat área support/resistance. Oleh karena itu, selainl candlestick reading dapat dimasukkan ke dalam kategori pn^ action behavior, tetapi juga
  • 28. bisa ditaruh di kategori lead indikatof juga karena memíliki kemampuan untuk meramalkan pergerakan market ke depan (self fullfilling prophecy). Supp Off & resistance dapat menggambarkan área "psikologi" pada ket yang bersangkutan. Kita anggap support & resistance tembok atau pagar, semakin sulit ditembus menandakan semakin kuat level "psikologi" tersebut. Pada saat market mengenai support/resistance level tersebut ada 3 kemungkinan yang terjadi: 1. Berbalik arah (reversal). 2. Berhenti bergerak dan diam sampai market memutuskan hendak ke mana arah yang dituju. 3. Breakout dari support/resistance tersebut untuk kemudian melanjutkan arah trendnya baik itu yang sebelumnya atau trend yang baru. Support & resistance sangat penting karena sangat berguna dalam menentukan target point. Support & resistance a level-level kritis yang merupakan level psikologis yang digun oleh para pelaku pasar dalam mengambil keputusan apakah haj akan berlanjut atau terus berbalik arah. Support (batas bawM dibentuk dengan menghubungkan dua atau lebih harga terendajj Resistance (batas atas) dibentuk dengan menghubungkan dua ai lebih harga tertinggi. Prinsip dasar support & resistance: S umum support & resistance dibentuk oleh harga tertinggi harga terendah, biasanya bila harga berhasil menembus g support & resistance atau dengan kata lain berhasil melam harga tertinggi atau terendah sebelumnya maka pergerakan h; akan berkelanjutan. Sedangkan bila harga tidak dapat menemi garis support atau resistance maka harga akan berbalik ar; Prinsip inilah yang akan mendasari teori-teori lain. Support & resistance dapat dikategorikan sebagai lead indikator karenj memiliki kemampuan "self fulfilling prophecy"; hal ini disebabkai biasanya di área support/resistance banyak ditaruh pending orad dari trader-trader termasuk juga di dalamnya ada yang menarua stop loss, sehingga ketika level batas atas dan batas bawah tersebut kena, maka tak ayal lagi market umumnya akan merespons dengan secara signifikan. Trendlines Uptrendline lihat market bergerak ke atas (uptrend) sangat kuat T ane perlu diperhatikan minimal ada 2 buah lowyang sebagai dasar kita untuk menarik trendline tersebut. Down Trendline Bila kita lihat market bergerak ke bawah (downtrend) sangat kuat sekali, yang perlu diperhatikan minimal ada 2 buah high yang sebagai dasar kita untuk menarik trendline tersebut. Cara membuat uptrend yaitu dibuat dengan menghubungkan din buah titik support Une (batas bawah). Sedangkan untuk downtreii dibuat dengan menghubungkan dua buah titik resistance
  • 29. Une (batas atas). Bila harga menembus trendline mengindikasikan| harga akan berkelanjutan. Uptrend dan downtrend juga termasul di dalam lead indikator. Channell Line Channels dapat memberikan gambaran yang bagus ¿tai pertarungan bull & bear di forex market. Channel Unes dibuat dengan menarik garis sejajar dengan sudut yang sama dengan uptrend atau downtrend. Ketika harga menyentuh garis atas dapat digunakan sebagai sinyal untuk entry posisi sell dan ketika menyentuh garis bawah dapat digunakan sebagai sinyal untuk posisi buy. Sebenarnya selain visual support/resistance seperti yang dijabarkan tersebut, masih ada lagi support dan resistance yang didasarkj pada angka psikologis yang disebut sebagai "round numbeij akan tetapi ini akan menjadi topik bahasan di buku kami yang selanjutnya. Pivot Points Setelah kita mempelajari berbagai bentuk visual support & resistance, kini saatnya kita mempelajari support & resistance! yang berbasis perhitungan formula-fórmula khusus. Pivot point adalah cara lain yang sering digunakan untuk) menentukan level support & resistance dalam range 1 hari| perdagangan. Kelebihan pivot point dibanding metode support & resistance yang lain yaitu setiap trader di seluruh duniaj menggunakan rumus yang sama untuk menghitung pivot] sehingga pivot merupakan level psikologi pasar yang paling sering] digunakan oleh para trader untuk membuat keputusan. Sejarah singkat Formula matematika pivot point ini dibuat oleh Henry Wheeler Chase di tahun 1930; Chester W. Keltner menggunakan sebagian dari formula ini untuk Keltner Bands-nya. Akan tetapi, yang memopulerkan formula ini adalah Larry Williams, kemudian Donald C. Lambert sang pembuat indicator CCI (Commodity Channel Index) yang menggunakan formula pivot ini hingg* semakin populer perhitungan tersebut. Cara menghitung pivot point Adapun formula untuk menghitung pivot point adalah sebagai berikut: Resistance 3 = High + 2* (Pivot - Low) Resistance 2 = Pivot + (Rl - SI) Resistance 1 = 2* Pivot - Low Pivot Point = (High + Cióse + Low)/3 Support 1 = 2* Pivot - High Support 2 = Pivot - (Rl - SI) Support 3 = Low - 2* (High - Pivot) Sumber: lnstatrader.4 (http://instaforex.com)
  • 30. Kules pivot point dan dulu orang-orang bilang bahwa bila candle berada di atas kita hanya berpikir BUY saja, bila ada di bawah pivot yang ada di kepala hanya SELL saja. Harga cenderung berusaha unmJ menembus level-level pivot, support & resistance. Bila momentuJ kuat maka harga akan menembus pivot menuju support ataj resistance tetapi bila momentum lemah maka harga akan berbaliU arah, dan apabila harga tidak menyentuh pivot biasanya hargl cenderung menjauhi pivot. Hal ini tidaklah salah, akan tetapil harap diperhatikan apabila market sedang trending kuat sekalij menurut Peter Bain dari lembaga pelatihan forex: Forex Mentor,! rules menggunakan pivot point seperti ini: Strong Uptrend: Camarilla Equation Camarilla equation juga merupakan support & resistance yang cukup disegani di dunia trading yang juga tidak kalah dengan pivot point keakuratannya. Camarilla equation terdiri atas 8 Level yaitu L4, L3, L2, Ll, Hl, H2, H3, H4 (bahkan adayang ekstrem dengan L5&H5). Sejarah singkat Laaiah seorang trader instrumen keuangan obligasi (bond) yang nembuat formula ini berdasarkan Fibonacci & Market Profiling. carilla berasal dari "camera" yang berarti sebuah ruangan, dan bisa berarti sebuah ruangan yang berisi orang-orang khusus apat memanipulasi sebuah market. Camarilla equation awal nya dibuat untuk trading di S&P500; akan tetapi menurut formula ini dapat diterapkan di semua market. Di mana C = closing price, khusus di forex market kita menggunakan closing market dari London Market; maka berarti Closing Market London = Opening Market London yang hari ini. H4 = [U*(H-L)/2]+C H3 = [U*(H-L)/4]+C H2 = [l.l*(H-L)/6]+C j Hl = [l.r(H-L)/12]+C Ll =C-[l.r(H-L)/12] L2 = C-[l.l*(H-L)/6] L3 = C-[l.l*(H-L)/4] L4 = C-[l.l*(H-L)/2] *Bonus rumus L5 & H5 (yang belum dan jarang diungkapkan):! H5 = (H/L)+C L5 = C-(H5-C) | H = High hari yang kemarin. L = Low hari yang kemarin. Rules dari camarilla equation Level-level yang digunakan di camarilla equation pada praktiknya hanya L4 & H4 untuk breakout trading (dianjurkan bagi pemuia), dan L3 & H3 untuk reversal/bouncing trade. Sedangkan level Ll, L2, Hl, & H2 hanya digunakan sebagai petunjuk level-level support & resistance saja.
  • 31. Contoh: Pada tanggal 29-3-2010 USD/JPY: High (kemarin) : 92.90 Low (kemarin) : 2.31 Cióse London Market yang kemarin (opening hari ini) : 92.66 Setelah kita masukkan ke dalam formula-fórmula yang sudah dijabarkan tersebut, maka kita dapatkan hasil seperti berikut ini. Seperti kita lihat pada gambar di atas; terlihat jelas L3 menjadi level support yang sangat kuat dan signifikan. Jadi pada tangg^ 29-3-2010 ada 3 kemungkinan open posisi buy ketika market¡ menyentuh level L3, dan pada keesokan harinya tanggal 30-3. 2010, ada 1 posisi sell (sebelum London Market). Nick Stout sangat menganjurkan bagi para pemula untuk hanya trading breakout dari L4 (sell) dan H4 (buy). Bagi yang sudah menguasaij selain kedua level tersebut juga boleh untuk trading dengan cara bouncing (memantul) L3 (buy) & H3 (sell). Perlu diketahui L itu| adalah low, sedangkan H = high. Pada tahun 2004, dunia forex sempat dikejutkan dengan kehadiranj seorang trader dengan "Nick Ñame". Dr. Forex di mana ia memiliki ñama aslinya Dirk Du Toit, ia memperkenalkan konsep tradingnya yang cukup unik di dalam e-booknya yang berjudul "THE BIRD WATCHING IN LION COUNTRY", di mar! ia hanya trading berdasarkan arah fundamental trend dari mata uang tersebut, serta menggabungkan dari berita News di maifl disebut sebagai relation analysis. Sejarah Dirk Du Toit adalah seorang trader di market saham, ketika| booming di forex market ia pindah jalur menjadi seorang forexj trader, dan seperti kita ketahui akhirnya Dirk Du Toit membayaf "uang sekolah" alias loss; tetapi ia tidak mundur, justru áam kekalahannya tersebut ia mempelajari forex market lebih dalam sehingga akhirnya beliau menciptakan sebuah trading sistem 2 bernama Median Grid 4x1 yang berbasiskan dengan análisis ns rasional. Di mana trading sistem beliau telah membuahkan hasil pemenang pertama dan ketiga dari kompetisi trading yang diadakan oleh FX-Street beberapa tahun yang lalu. Aplikasian dari Konsep Median Grid Metodologi dari Dirk DuToit berasaskan 4x1 Median Grid: 1 Mata Uang Dirk Du Toit menganjurkan untuk trading tidak di banyak mata uang (multicurrencies), tetapi cukup trading hanya di satu mata uang, karena menurutnya setiap mata uang memiliki tingkat kesulitan yang unik, jadi lebih baik untuk trading di satu mata uang saja; kalau sudah mahir boleh dua mata uang saja. Umumnya Dirk Du Toit hanya trading di EUR/USD kadang kala di GBP/ USD dan USD/JPY.
  • 32. 1 Lot di sini yang dimaksudkan bukan 1 lot secara harafiah, tetapi lebih kepada position size dan leverage, menurutnya seorang trader tidak akan bisa eksis dalam jangka panjang bila trading dengan menggunakan leverage besar, contohnya LTCM hancur karena menggunakan leverage sebesar 1:28, padahal banyak ex trader yang menggunakan leverage berlebihan seperti 1 TOO, dan lain-lain. Dr. Forex (Dirk Du toit) menganjurkan para Bila pending order done Dr. Forex umumnya langsung mengamtal proíit antara 30 pips hingga 60 pips. Berhubung Dr. Fofl menggunakan leverage yang kecil maka ia tidak menggunakar stop loss. Cara menentukan Pada edisi kedua tahun 2010 Dr. Forex tidak hanya trading EUR/USD & GBP/USD saja tetapi mulai merambah juga fo USD/JPY, AUD/USD, USD/CHF juga. Keuntungan trading dengan menggunakan sistem 4x1 median grid ini, seorang trader dapat trading lebih disiplin, tanpa emosi dan terarah. Lebih disiplin karena trader tersebut secara tidak langsung trading searah dengan fundamental trend atau dengan kata lain searah dengan trend. Tanpa emosi karena dengan leverage kecil dan positioning size yang kecil juga maka kita trading lebih tenang (seperti Warren Buffett berkata: "When we combine^ Ignorance & leverage together, we will get a pretty result." Terarah artinya kita memiliki target profit yang terarah (1%). Kemampuan memprediksi pergerakan harga ke depan (top # bottom) dengan menggunakan median grid inilah membuat trading sistem ini menjadi salah satu favorit dan pioner di fore^ market dengan membuahkan hasil pemenang kontes forex trading FX Street juara 1 dan juara 3. bonacci termasuk dalam kategori lead indikator dikarenakan memiliki kemampuan "self fullfilling prophecy"; khususnya fibonacci retrachement dan fibonacci expansión, di mana level-level tertentu seolah-olah memiliki kekuatan magisnya. Adapun niacam-macam bentuk fibonacci yang sering dipakai di dunia forex trading adalah: fibonacci Retrachement Perhatikan pada contoh gambar di atas, pada lingkaran bu» kenka candle menyentuh support di fibonacci 61.8%, market iangsung bereaksi membuat sebuah trend baru (Uptrend); umumnya reaksi berantai tersebut bisa berlangsung hingga ke res.stance extensión fibonacci 161.8% (lingkaran merah). Pada contoh gambar di atas kita tarik fibonacci expansión dan titik (a) swing low ke titik (b) swing high; kemudian kita tari^ lagi ke titik (c), maka akan terbentuklah garis fibonacci expansio^ 61.8%; 100%; 161.8%.; cara penggunaannya kita bisa pasaá pending order (buy/sell stop) di fibonacci expansión 61.8*| dengan take profit. 1 di fibonacci expansión 100% & take proi 2 di fibonacci expansión 161.8%.
  • 33. Untuk stop loss-nya bisa ditaruh di fibonacci retrachement 5 dari swing low (a) & swing (b). Fibonacci time zona sangat berguna sebagai alat bantu untuk exit, misalnya kita mengambil sinyal entry base dari EMA 8 & 20 by cióse, maka kita pasang pada^candle sinyal (tanda panah hitam); lalu kita tarik ke candle tempat kita entry, maka akan terlihat seperti ini: Jadi kita exit bisa pada garis fibs ke-8, tetapi berhubung pada garis tersebut profit masih belum signifikan, maka kita ambil tal profit di garis 13 & 24. Sejarah Singkat Fibonacci Leonardo Fibonacci seorang abli Matematika yang lahir Pisa (sekarang Itali) tahun 1170. Ayahnya bernama Guilid Bin Bonacci yang seorang diplomat, sehingga Fibonacci <| mengenyam pendidikan akuntansi dan matematika di A" Utara. Kontribusinya di dalam dunia matematika adalah rw Sequence. " Di mana ia memperkenalkan teknik Liber / guna mengatur populasi kelahiran kelinci. Urutan- Golden Ratio Golden ratio adalah sebuah formula matematika yang stabil dan tidak masuk akal, jadi misalnya angka-angka fibonacci yang sudah dijabarkan tadi kita bagi ke belakang seperti ini: 13:8 atau 21:13; maka hasilnya adalah 1.61803398875... untuk lebih mudahnya kita bulatkan menjadi 1.618. Seorang ahü matematika lainnya menyebut golden rasio ini sebagai golden mean, seorang astronom dari Jerman yang bernama Johannes Keppler (1571-1630) menyebut rasio ini dengan sebutan PHI, di mana PHI = 1.618. n tetapi jika urutan pembagian kita ubah menjadi 8:13 dan 1 maka hasil PHI tersebut adalah: PHI = 0.618. Pada teorinya, fibonacci grid adalah semacam peta trading, ruang di antara garis-garis grid adalah zona trading, jika market berhasil break grid yang satu maka tendensinya memiliki kecenderungan untuk ke level grid yang selanjutnya. Pada saat harga berhasil break grid yang satu maka biasanya akan menuju ke level grid yang berikutnya, atau memantul balik. Cara penggunaan fibo grid • Breakout Trade Cara agresif: 1. Ambil posisi + 21 pips dari fibo grid. 2. Pastikan breakout dari fib grid tersebut memiliki moment yang kuat (perhatikan candlestick pattern: Morubozu). 3. Hindari penutupan hari yang bersangkutan (end of day)-90 IcELAH-CELAH PROFIT DI FOREX MARKET kan trading sistem favorit masing-masing untuk konfirmasi loss 34 pips dari level yang berhasil ditembus.
  • 34. Ubah stop loss ke breakevent + 3 pips bila market berhasil profit + 34 pips. 7 Take profit secara bertahap di setiap market mencapai level-level fibo grid yang berikutnya. Cara yang konservatif: 1. Biarkan fibo grid berhasil ditembus. 2. Perhatikan candlestick untuk konfirmasi breakout. 3. Biarkan market re-test kembali level fibo grid yang berhasil ditembus. 4. Cek sinyal overbought/oversold di time frame kecil. 5. Masuk di saat market retest dengan &top loss yang kecil. Perhatikan high/low sebelumnya. I Majukan ke stop loss level ke posisi breakevent +3 pips ketika market mencapai +34 pips. • Perhatikan candlestick pattern pada saat break dari level fibonaci grid. lake profit sebagian pada setiap fibo grid yang berikutnya. • Bounce Trading Untuk trading pantulan di fibo grid, kita memerlukan filia indikator tambahan yaitu relative strength index (RSI) periodt 3. market berbalik mantul pada saat RIS mencapai level-Level ekstrem cara menggunakan fibo grid untuk trading memantul: 1 Candlestick cióse dekat fibo grid. 2 RSI (3) close Pa<aa level_'-eve^ ekstrem. Candlestick terakhir memiliki pattern reversal seperti bullish/ bearis engulfing, dark cloud cover, piercing pattern, railroad pattern, dan sebagainya. 4. Level-level tersebut merupakan support/resistance yang signifikan sebelumnya. 5. Perhatikan convergence/divergence pada RSI(3). Bila sudah terpenuhi, maka masuk posisi pada opening candle erikutnya. Letakkan stop loss pada high/low sebelumnya. Take profit pada setiap level fibo grid yang berikutnya. RSI divergence untuk trading pantulan: Resume: 1. Kita hanya menggunakan 3 fibo level untuk grid terJ yaitu 34, 55, 89. 2. Skala besar diwakili oleh 1000 pips. 3. Skala menengah diwakili oleh 500 pips. 4. Untuk 1000 pips paling cocok ditradingkan dengan &. frame daily. 5. Untuk 500 pips cocok ditradingkan dengan time frame 6. Fibonacci grid dapat ditradingkan pada semua mata uang. Angka Lain untuk Fibonacci James J. Kane seorang trader genius dari Amerika Serikat membagikan hasil temuan barunya mengenai angka-i fibonacci baru selain yang telah disebutkan di atas. Pertama-tama adalah akar dari 0.236 = 0.486. Menurutnya, retracement yang tidak lebih dari 0.486 menunjuk-kan sebuah continuation trend yang cukup signifikan.
  • 35. saja yang benar-benar reliable di forex market; adapun crÁ pattern tersebut sebagai berikut: Double/Tripple Top & Bottom Pattern di forex market yang cukup signifikan & reliable adalah: 1. DoubleTop Pada charts di atas terlihat jelas sekali candle pertama kali membuat puncak high kemudian turun ke bawah untuk kemudian berputar kembali ke atas untuk mencoba break resistance yang telah dibuat oleh market pada pergerakan yang pertama sebelumnya. Oleh karena resistance yang ada pada puncak high yang pertama dirasakan cukup kuat nilai psikologisnya maka oleh para pelaku pasar yang ada; pada resistance yang pertama, maka market kembali meluncur ke bawah. 2. Double Bottom Double bottom adalah kebalikan dari double top. Hanya yan^ dites kali ini adalah support-nya. 3. Triple Top Triple top hampir sama dengan dengan double top hanya saja market me-retest resistance bukan dua kali tetapi tiga kali, sepertj yang kita lihat pada gambar di atas. 4. Triple Bottom Tripple bottom, kebalikan dari triple top, dan yang di-retest oleh market adalah support-nya sebanyak tiga kali. Head & Shoulder termasuk Inverted Head & Shoulder Pola head and shoulders adalah salah satu pola grafik yang bisa diandalkan dalam análisis teknikal. Dan seperti yang And* bayangkan dari namanya, pola ini berbentuk sebuah kepala dengan dua pundak. Head and shoulders adalah pola reversal ketika terbentuk, mengindikasikan bahwa harga akan bergerak berlawanan dengan trend yang terbentuk sebelumnya. Head and shoulders merupakan sekumpulan peales dan troughs. Peaks adalah kondisi di mana harga mencapai puncaknya dan memiliki kecenderungan untuk koreksi, sedangkan troughs adalah kondisi di mana harga berada dalam transisi setelah koreksi dan siap untuk naik kembali. Neckline akan menjadi level support dan resistance. Pola ini didasarkan pada análisis peak-and- trough-nya Dow Theory. Sebagai contoh, sebuah tren naik dilihat sebagai sebuah periode di mana terjadinya kenaikan peaks dan trough yang berulang. Untuk tren turun kebalikannya, di mana peak dan trough semakin menurun. Pola head and shoulders mengilustrasikan melemahnya sebuah trend di mana ada kondisi pelemahan pada peaks dan troughs. Sedangkan inverted head & shoulders, adalah kebalikannya. Bull & Bear Flag Pola terbentuk tiang bendera dan benderanya (flag and pennant) merupakan continué bullish/bearish, biasanya bendera terbentuk sideway atau membentuk triangle terlebih dahulu dan akhirnya breakout di resistance/support.
  • 36. Triangle Pola triangle pada umumnya menggambarkan keadaan market yang sedang frustrasi atau ragu- ragu mau hendak dibawa ke mana market tersebut. Pada umumnya setelah breakout dari pattern triangle ini market umumnya meriemukan trendnya. Khusus di forex market pola triangle ini kerap kali banyak kita temui, khususnya bila menjelang adanya berita-berita penting dan besar seperti non farm payroll, pengumuman suku bunga Amerika Serikat, atau ada rapat meeting dari G7 dan sebagainya. Ascending & Descending Triangle Bullish ascending triangle in an uptrend Bearish descending triangle in a downtrend Gambar 29 Sebuah pergerakan yang panjang yang kemudian bernuktuatif dengan pergerakan menyempit akan menunjukkan bahwa pergerakan mengalami tekanan dari garis slope yang dibentuk. Baik salah satu support atau resistance yang membentuk garis horizontal maka kemungkinan besar harga tersebut merupakan ¡ harga yang sangat sulit ditembus (strong support atau Strong resistant). Bagaimanapun juga meskipun garis horizontal tersebut sulit untuk di tembus yang jelas harga masih menekan terlihat dari level support yang semakin tinggi atau resistance yang semakin rendan. Ascending triangle dan discending triangle terjadi dalam trend naik yang merupakan pola penerusan. Ada beberapa contoh bahwa pola ini adalah reversal tetapi sebagian besar adalah pola penerusan. Dilihat dari mana harga itu bergerak. Yang jelas ascending triangles adalah pola bullish yang mengindikasikan adanya akumulasi harga yang di tekan dari sisi bawah. Sebalikny discending triangle terjadi dalam trend turun yang merupakan pola penerusan. Meskipun ada beberapa contoh bahwa pote adalah reversal tetapi sebagian besar adalah pola penerusan. nilihat dari mana harga itu bergerak. Yang jelas discending triangle dalah pola bearish yang mengindikasikan akumulasi harga yang ¿i tekan dari sisi atas. Pattern yang Harmonis Menurut Scott M. Carney pola harmonis adalah suatu metodologi yang memanfaatkan pengenalan pola harga tertentu serta angka fibonacci untuk menentukan titik pembalikan yang memiliki probabilitas yang cukup tinggi di instrumen-instrumen keuangan. Metodologi ini diasumsikan pola-pola trading yang sebelumnya akan selalu berulang. Pola harmonis itu dibagi 4 macam pola yaitu: 1. Pola Gartley Menurut Scott M. Carney, pola Gartley 222 ini merupakan pola sinyal yang cukup kuat, mengapa disebut Gartley 222? karena pola ini pertama kali diperkenalkan pada buku H.M. Gartley yang berjudul: "Profits In The Stock Market" di halaman 222.
  • 37. Gambar 30 Yang paling penting dari pola gartiey adalah retracement pola B yang harus berada di level 0.618 dari jarak titik X ke A. 2. Pola Kupu-Kupu Pola ini sebenarnya tidak jauh berbeda dengan Gartiey hanya titik beratnya poin B jaraknya di 0.786. hanya saja kali ini poin D melebihi poin X amara 1.27 hingga 1.618. 3. Pola Kepiting Pola kepiting memiliki perbedaan poin B memiliki jarak 0.382 sampai dengan 0.618 dan titik D melewati titik X hingga 1.618. 4. Pola Kelelawar Pola kelelawar ini hampir mWip dengan pola Gartiey 222, hanya saja titik B retrachement-nya hanya 38.2 hingga 50. Dan titik D tidak melebihi titik X. Sedikit contoh pola-pola harmonis di atas: PRICE ACTION BEHAVIOUR Sebuah trading sistem umumnya mengandung 2 di antara 3 item ini price action behavior, lagging indicators, dan lead indicators. Saat ini kita akan mempelajari apa yang dinamakan sebagai price action behaviour. Untuk itu induk dari price action behavior adalah: The Dow Theory, mari kitandean mempelajari lebih lanjut teori tersebut. Boleh dikata, The Dow Theory adalah induk dari segala trend tollower sistem, bahkan elliot wave-pun sebenarnya adalah bruñan dari The Dow Theory sendiri. Sejarah Singkat The Dow Theory Charles Dow (1851) semasa hidupnya seorang yang bekerja di perusahaan surat kabar, dengan keahliannya di bidang "finalice*.' Tanpa sengaja di tahun 1880 dia harus berangkat ke New York untuk mengambil sebuah pekerjaan yaitu mewawancarai sebuah perusahaan pertambangan. la dikenal bukan hanya sebagai wartawan finance saja, tetapi sebagai terkenal juga sebagai seorang analis teknikal. Hingga akhirnya Charles bertemu dengan Edward Jones dan mereka berdua membuat perusahaan Dow Jones Company di mana usaha mereka adalah memberikan informasi seputar dunia finansial kepada mereka yang membutuhkannya di mana lembaran informasi mereka untuk pertama kalinya dicetak tahun 1883 yang dikenal hingga hari ini "The Wall Street Journal". Definisi
  • 38. Dow dikenal sebagai bapak dari teknikal análisis yang modern, di mana teorinya tetap eksis hingga hari ini. Adapun teori Dow memiliki beberapa poin penting, yaitu: 1. Harga market yang kita lihat adalah nilai yang real (market discount everything). 2. Market memiliki 3 trend utama yaitu primary, secondary» minor. Primary trend adalah sumber kekuatan trend yang sebenarnya, umumnya primary trend dapat berlangsung bertahun-tahun, sedangkan secondary trend adalah treno yang berlawanan dengan trend utamanya dan berlangsung sasaran mingguan hingga bulanan. Sedangkan minor trend adalah trend kecil yang searah dengan trend utamanya di mana berlangsung beberapa hari. 3. Sebuah trend memiliki 3 fase akumulasi, fase partisipasi public, dan fase distribusi. 4. Sebuah trend akan konfirm apabila semua sektor memiliki memiliki arah trend yang Sama. 5- Volume memegang peranan penting, artinya sebuah trend harus disertai dan dikonfirmasikan dengan nilai volume yang signifikan. trend tetap pada arahnya hingga terindikasi adanya tanda-tanda perubahan arah. Penentuan sebuah Trend Priroory trends Pada contoh gambar di atas dapat kita lihat hanya ada 2 pergerakan harga utama; yaitu: bull market atau bear market. Di dalam trend utama terdapat trend sekunder yaitu market yang bergerak melawan trend utama. Charles Dow mengatakan market selalu bergerak dalam beberapa timeframe di waktu yang sama. Artinya posisi harga di masing-masing time frame akan selalu berada di posisi yang sama dalam waktu yang sama pula. Menurut beliau, trend di market hanya ada dua yaitu uptrend dan downtrend. Sebuah uptrend teridentifikasi bila pergerakan harga senantiasa membuat nilai tertinggi yang baru, dengan nilai terendah yang lebih tinggi dari nilai terendah sebelumnya. Umumnya kita kenal dengan istilah higher high & higher low. Untuk mengidentifikasikan uptrend tersebut dimulai danberakhir dengan cara sebagai berikut: Dimulainya sebuah uptrend ketika high dari downtrend x,, sebelumnyaberhasil ditembus dan membuat harga tertinggi baru dengan diikuti dengan harga terendah baru yang lebih dari harga terendah sebelumnya. Bila urutan kejadian sebali^ yang terjadi itu menandakan berakhirnya sebuah uptrend. Sebagai konfirmasi untuk memastikan pergerakan tersebut be^nar-benar sebuah awal atau akhir dari sebuah trend diperlukan voL Unie yang meningkat secara signifikan. Permasalahannya di forex "spot' market volume sangat tidak signifikan seperti market saham ada badán yang mencatat jumlah volume transaksinya.
  • 39. Nah, untuk mengakalinya kita dapat menggunakan indikator momentum sebagai ganti volume untuk menandakan awal dan akhir dari sebuah trend. (Silakan dipelajari di bagian Lagging Indikator). Elliot Wave Teori Pengembangan dari The Dow Theory yang tidak kalah penting adalah Elliot Wave, di mana dari teori ini lahirlah berbagai Singkat Elliot Wave Nelson Elliot yang pada awalnya hanyalah seorang Ralph • menemukan harga yang bergerak berulang-ulang pada (saham), membuat sebuah perputaran atau siklus; dan tersebut memberi gambaran psikologi dari massa/traderder yang ada di dalam market. Pola siklus tersebut dikenal alganistilah WAVE. Pola ini ditemukan olehnya pada tahun 1930, pasca setelah dia menderita penyakit kronik, sehingga ia mengubah kariernya menjadi seorang analis saham yang spesialis di indeks-indeks Dow Jones. Setelah analisis-analisisnya sukses, maka teknik beliau pertama kali dipublikasikan pada tahun 1939 di majakh "Financial World". Kecanggihan dan kesuksesan Ralph Nelson Elliot membuat beliau dilirik oleh US Departement untuk membantu pemerintah Amerika Serikat sebagai konsultan keuangan untuk membereskan masalah-masalah perekonomian di Nikaragua, di mana Ralph Nelson Elliot ini dijuluki seorang yang bermata jeli terhadap setiap detail yang ada. karena kejeliannya tersebut Ralph Nelson Elliot berhasil mentakan pattern top & bottom pada market. Pattern-pattern sebutdiberijulukan WAVE untuk mengukur penghitungannya but WAVE COUNTING. Sehingga akhirnya oleh teori beliau para analis (red; Elliotician) dapat ikut turut Kung pattern-pattern tersebut secara akurat. Setelah ditesting selama 4 tahun, beliau mengumpulkannya dalam sebuah essay/artikel dengan judul "THE WAVE PRINCIPLE". Pada tahun 1940 konsep Elliot benar-benar lengkap (digabungkan dengan Fibonacci dsb.), hingga beliau berumur 75 tahun memublikasikan bukunya lagi yang berjudul: "NATURALS LAWS: THE SECRET OF THE UNIVERSA di mana bukunya terjual lebih dari 1.000 kopi dalam waktu singkat di kalangan dunia trading di new York pada 10-6-1946. Gelombang-Gelombang dan Pergerakan d¡ Elliot Wave
  • 40. Menurut prinsipnya Elliot Wave dapat disimpulkan secara ringkas: Harga pada sebuah trend, akan bergerak dalam dua arah yaitu impulse wave & wave koreksi. Impulse: gerakan yang searah dengan trend utama, koreksi wave: gerakan yang berlawanan dengan arah trend utama. Impulse selalu terdiri atas 5 gerakan, yang terdiri atas 3 gerakan (Wave 1, 3, 5) yang searah dengan arah trend utama dan 2 gerakan melawan trend utama (Wave 2 & Wave 4). Koreksi biasanya terdiri atas 3 gerakan yaitu 2 gerakan yang melawan trend utama (Wave a, & Wave c) dan 1 gerakan yang searah dengan trend utama (Wave b) di mana Wave b ini dikenal sebagai bull/beartrap ! Gambar 40 1. Wave 1, 3, 5, merupakan impulse dari trend utama. 2. Wave2 & 4 adalah koreksi kecil atas trend utama. 3. Wave A & C merupakan impulse terhadap trend sekunder. I 4. Wave B merupakan koreksi kecil terhadap trend sekunder. 5. Wave 3 harus merupakan wave terpanjang dari semua wave yang ada. 6. Wave 2 tidak boleh melewati wave 1. 7. Wave 4 tidak boleh melebihí wave. 2. 8. Kalau bentuk wave 2 simpel, biasanya wave 4 akan menjadi kompleks. 9. Kalau bentuk wave 2 kompleks, biasanya wave 4 akan menjadi simpel. 10. Wave 2 bisa berupa bentuk sideways/koreksi, kecuali triangle (karena bisa jadi pattern continúes trend). 11. Wave 5 "umumnya" lebih panjang 70% dari wave 4. 12. "Wave 3 tidak boleh melebihi 7x dari panjang wave 1 (mata. 7x dari wave 1). Contoh kasus EUR/GBP di Hl (60 menit) karena menurut para Elliotician mereka semua memulai penghitungan dimulai dari time frame Hl (60 menit) tersebut atau lebih dikenal sebagai siklus intermedíate. Pada bull trend terlihat terjadi apa yang namanya trunction of five (kegagalan mencapai (5)). Ditandai dengan adanya "pola" penyimpangan pada market dengan Elliot Wave Oscilator (EWO). Beberapa variasi dari Impulse Waves yang dikenal sebagai "perpanjangan" bisa saja muncul pada satu buah gerakan impulse; gerakan ini benar keluar dari skala gelombang impulse lainnya. Pada umumnya gelombang perpanjangan ini terjadi pada wave 3, tetapi bisa saja terjadi pada gelombang-gelombang impulse lainya seperti pada wave 1 & wave 5. Pada kondisi bull/bear market yang kencang sering terjadi perpanjangan pada wave 5.
  • 41. Bull Market Bear Market FirstWave Extensión ThirdWave Extensión Fifth Wave Extensión Extensión Not Identfied Gelombang Koreksi Gelombang koreksi memang cukup berbeda dengan gelombaí impulse. Dikarenakan agak sedikit kompleks maka pembanas gelombang koreksi ini dipisahkan dari yang lainnya. Ada 2 macam tipe gelombang koreksi: karena gelombang (c)-nya melebihi gelombang 2. Rata (Sideways) Kenapa dibilang rata? Karena gelombang koreksinya membentuk horizontal support & resistance yang rata, jadi baik gelombang koreksi (a) dan gelombang koreksi (c) tidak ada yang saling melebihi (meski nanti ada beberapa yang melebihi tetapi masih dalam kategori koreksi fíat. Di mana secara lebih spesifik dapat dibagi menjadi 4 kategori: 1. Zigzag (dengan pola 5-3-5; termasuk di dalamnya ada model single, double, triple). 2. Fíats (dengan pola 3-3-5 termasuk di dalamnya ada reguler, expand, running). Triangles (3-3-3-3-3,ada 4 tipe:3 di antaranya berkontraksi se aravariasi {ascending, descending, symetrical} dan 1 variasi perpanjangan {symetrical terbalik}). Corrective Wave (Horizontal) Triangles Rules Baru Elliot Wave Ada seorang Trader bernama T. S. Hennessy mengungkapkan adanya aturan baru di cara pe- labeling-an Elliot Wave. "Dalam setiap wave 5 dan di setiap gelombang koreksi C, wave 4 akan memiliki B wave yang akan menetapkan harga baru trend pergerakan harga." Contohnya sebagai berikut: LAGGING INDICATOR Lagging indikator adalah indikator yang memunculkan sinyalnya setelah harga bergerak dengan kata lain sinyal yang muncul terlambat. Contoh-contoh indikator lagging seperti moving avarage, MACD, dan semua indikator-indikator yang berbasiskan atau dibuat dari moving avarage.