Financial Modeling 

mit Analytica
TAG 3
Wiederholung
Verwenden von
Finanzmodellen
Zusammenfassung
TAG 3
Wiederholung
Verwenden von
Finanzmodellen
Zusammenfassung
Warum ist Transparenz
überhaupt wichtig?
Bessere

Kommunikation 

im Team
Einfachere Überprüfung
durch Dritte
Leichteres Verständnis
für das Management
Schnellere und
einfachere Fehlersuche
1. …
2. …
3. …
4. …
5. …
6. …
7. …
8. …
9. …
10. …
Leitfaden für transparente Diagramme
✗ ✓
✗ ✓
1. Klare, sinnvolle Bezeichnungen
2. Einheitliche Objektgrößen
3. Informationsfluss von links nach rechts
4. Am Raster ausr...
Let’s clean up the model.
TAG 3
Wiederholung
Verwenden von
Finanzmodellen
Zusammenfassung
http://en.wikipedia.org/wiki/File:04KJER0243.jpg
Try before you fly.
BMSim-Airline--explore-V05.ana
Play with the model.
BMSim-Airline--explore-V06-student.ana
BMSim-Airline--explore-V06-student.ana
Hat die Anzahl der Months of operations
einen Einfluss auf den Return on sales?
Wenn...
BMSim-Airline--explore-V06-student.ana
Welchen Einfluss haben die Ticketpreise
(Ticket prices) auf den Return on sales?
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BMSim-Airline--explore-V08-student.ana
BMSim-Airline--explore-V06-student.ana
Wie wirkt es sich auf den Return on sales aus,
wenn mehr Flüge pro Woche (bis 4)
du...
TAG 3
Wiederholung
Verwenden von
Finanzmodellen
Zusammenfassung
Which string to pull?
Which string to pull?
Wichtige Faktoren
Weniger wichtig
TAG 3
Wiederholung
Verwenden von
Finanzmodellen
Zusammenfassung
BMSim-Airline--explore-V10.ana
TAG 3
Wiederholung
Verwenden von
Finanzmodellen
Zusammenfassung
1. Start with a conceptional model.
10 Golden Rules of Financial Modeling
WHAT
Influence
Diagrams
1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
10 Golden Rules of Financial Modeling
Sinnvolle Namen
für Variablen
Keine strukturierte
Dokumentation
Variablen ohne
definierte Rollen
Verborgene
Modellstruktur
...
Sinnvolle Namen
für Variablen
Variablen sind
strukturierte Objekte
Variablen ohne
definierte Rollen
Verborgene
Modellstrukt...
Sinnvolle Namen
für Variablen
Variablen ohne
definierte Rollen
Verborgene
Modellstruktur
Eingeschränkte
Modularität
Formeln...
1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
10 Golden Rules of Financial M...
1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
4. Don’t put assumptions in fu...
1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
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1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
4. Don’t put assumptions in fu...
1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
4. Don’t put assumptions in fu...
1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
4. Don’t put assumptions in fu...
A theory should be
as simple as possible,
but no simpler.”
“ —Albert Einstein
1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
4. Don’t put assumptions in fu...
1. Start with a conceptional model.
2. Document as you build.
3. Make assumptions explicit.
4. Don’t put assumptions in fu...
Essentially, all
models are wrong,
but some are useful.”
“ —George E. P. Box
Financial Modeling with Analytica (Part 3 of 3)
Financial Modeling with Analytica (Part 3 of 3)
Financial Modeling with Analytica (Part 3 of 3)
Financial Modeling with Analytica (Part 3 of 3)
Financial Modeling with Analytica (Part 3 of 3)
Financial Modeling with Analytica (Part 3 of 3)
Financial Modeling with Analytica (Part 3 of 3)
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Financial Modeling with Analytica (Part 3 of 3)
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This is the third and final part of a lecture I gave at Leipzig University of Applied Sciences (HTWK) on Financial Modeling with Analytica in December 2014. The course was tailored for Master students in economics, showing them what is financial modeling and how we can create financial models that are transparent, easy to understand, flexible, and useful for running sensitivity analyses and Monte Carlo simulations—with Analytica. During the course the we built an Analytica model for a case study which I used to demonstrate key aspects like sensitivity and risk analysis. So the slides on these topics were just the opening for a live demo with the model and do not contain what I actually taught.

Veröffentlicht in: Wirtschaft & Finanzen
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Financial Modeling with Analytica (Part 3 of 3)

  1. 1. Financial Modeling 
 mit Analytica
  2. 2. TAG 3 Wiederholung Verwenden von Finanzmodellen Zusammenfassung
  3. 3. TAG 3 Wiederholung Verwenden von Finanzmodellen Zusammenfassung
  4. 4. Warum ist Transparenz überhaupt wichtig?
  5. 5. Bessere
 Kommunikation 
 im Team
  6. 6. Einfachere Überprüfung durch Dritte
  7. 7. Leichteres Verständnis für das Management
  8. 8. Schnellere und einfachere Fehlersuche
  9. 9. 1. … 2. … 3. … 4. … 5. … 6. … 7. … 8. … 9. … 10. … Leitfaden für transparente Diagramme
  10. 10. ✗ ✓
  11. 11. ✗ ✓
  12. 12. 1. Klare, sinnvolle Bezeichnungen 2. Einheitliche Objektgrößen 3. Informationsfluss von links nach rechts 4. Am Raster ausrichten 5. Diagramme kompakt halten 6. Bereiche graphisch gruppieren 7. Inputs, Risiken, Konstanten verwenden 8. Größere Modelle in Modulen organisieren 9. Unwichtige Beziehungen ausblenden 10. Alias-Objekte verwenden Leitfaden für transparente Diagramme
  13. 13. Let’s clean up the model.
  14. 14. TAG 3 Wiederholung Verwenden von Finanzmodellen Zusammenfassung
  15. 15. http://en.wikipedia.org/wiki/File:04KJER0243.jpg Try before you fly.
  16. 16. BMSim-Airline--explore-V05.ana
  17. 17. Play with the model.
  18. 18. BMSim-Airline--explore-V06-student.ana
  19. 19. BMSim-Airline--explore-V06-student.ana Hat die Anzahl der Months of operations einen Einfluss auf den Return on sales? Wenn ja, wie ist dieser zu erklären?
  20. 20. BMSim-Airline--explore-V06-student.ana Welchen Einfluss haben die Ticketpreise (Ticket prices) auf den Return on sales? Worauf haben geänderte Ticketpreise wahrscheinlich noch einen Einfluss? Und wie könnte dieser abgebildet werden?
  21. 21. BMSim-Airline--explore-V08-student.ana
  22. 22. BMSim-Airline--explore-V06-student.ana Wie wirkt es sich auf den Return on sales aus, wenn mehr Flüge pro Woche (bis 4) durchgeführt werden? Berücksichtigen Sie die Auswirkungen auf die Fullservice charter fee (s. Beschreibung). Beachten Sie außerdem, dass sich mit jedem Flug, der pro Woche mehr angeboten wird, die Nachfrage (Demand per flight) im Durchschnitt um 25% zurückgeht.
  23. 23. TAG 3 Wiederholung Verwenden von Finanzmodellen Zusammenfassung
  24. 24. Which string to pull?
  25. 25. Which string to pull?
  26. 26. Wichtige Faktoren Weniger wichtig
  27. 27. TAG 3 Wiederholung Verwenden von Finanzmodellen Zusammenfassung
  28. 28. BMSim-Airline--explore-V10.ana
  29. 29. TAG 3 Wiederholung Verwenden von Finanzmodellen Zusammenfassung
  30. 30. 1. Start with a conceptional model. 10 Golden Rules of Financial Modeling
  31. 31. WHAT
  32. 32. Influence Diagrams
  33. 33. 1. Start with a conceptional model. 2. Document as you build. 10 Golden Rules of Financial Modeling
  34. 34. Sinnvolle Namen für Variablen Keine strukturierte Dokumentation Variablen ohne definierte Rollen Verborgene Modellstruktur Eingeschränkte Modularität Formeln arbeiten mit Zellen Tabellen Kompliziertes Ändern von Dimensionen Keine Berücksichtigung von Unsicherheiten Wenig Unterstützung für Sensitivitätsanalysen Kein Trennung von Modelllogik und User Interface 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
  35. 35. Sinnvolle Namen für Variablen Variablen sind strukturierte Objekte Variablen ohne definierte Rollen Verborgene Modellstruktur Eingeschränkte Modularität Formeln arbeiten mit Zellen Tabellen Kompliziertes Ändern von Dimensionen Keine Berücksichtigung von Unsicherheiten Wenig Unterstützung für Sensitivitätsanalysen Kein Trennung von Modelllogik und User Interface 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
  36. 36. Sinnvolle Namen für Variablen Variablen ohne definierte Rollen Verborgene Modellstruktur Eingeschränkte Modularität Formeln arbeiten mit Zellen Tabellen Kompliziertes Ändern von Dimensionen Keine Berücksichtigung von Unsicherheiten Wenig Unterstützung für Sensitivitätsanalysen Kein Trennung von Modelllogik und User Interface 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Variablen sind strukturierte Objekte
  37. 37. 1. Start with a conceptional model. 2. Document as you build. 3. Make assumptions explicit. 10 Golden Rules of Financial Modeling
  38. 38. 1. Start with a conceptional model. 2. Document as you build. 3. Make assumptions explicit. 4. Don’t put assumptions in future periods. 10 Golden Rules of Financial Modeling
  39. 39. 1. Start with a conceptional model. 2. Document as you build. 3. Make assumptions explicit. 4. Don’t put assumptions in future periods. 5. Immediately test each calculation. 10 Golden Rules of Financial Modeling
  40. 40. Test as you build
  41. 41. f(x)
  42. 42. f(x) f(x) f(x) f(x)
  43. 43. f(x) f(x) f(x) f(x)
  44. 44. f(x) f(x) f(x) f(x) f(x)
  45. 45. 1. Start with a conceptional model. 2. Document as you build. 3. Make assumptions explicit. 4. Don’t put assumptions in future periods. 5. Immediately test each calculation. 6. Add detail gradually. 10 Golden Rules of Financial Modeling
  46. 46. 1. Start with a conceptional model. 2. Document as you build. 3. Make assumptions explicit. 4. Don’t put assumptions in future periods. 5. Immediately test each calculation. 6. Add detail gradually. 7. Let sensitivity analysis guide you. 10 Golden Rules of Financial Modeling
  47. 47. 1. Start with a conceptional model. 2. Document as you build. 3. Make assumptions explicit. 4. Don’t put assumptions in future periods. 5. Immediately test each calculation. 6. Add detail gradually. 7. Let sensitivity analysis guide you. 8. Aim for clarity and simplicity. 10 Golden Rules of Financial Modeling
  48. 48. A theory should be as simple as possible, but no simpler.” “ —Albert Einstein
  49. 49. 1. Start with a conceptional model. 2. Document as you build. 3. Make assumptions explicit. 4. Don’t put assumptions in future periods. 5. Immediately test each calculation. 6. Add detail gradually. 7. Let sensitivity analysis guide you. 8. Aim for clarity and simplicity. 9. Embrace unexpected behavior. 10 Golden Rules of Financial Modeling
  50. 50. 1. Start with a conceptional model. 2. Document as you build. 3. Make assumptions explicit. 4. Don’t put assumptions in future periods. 5. Immediately test each calculation. 6. Add detail gradually. 7. Let sensitivity analysis guide you. 8. Aim for clarity and simplicity. 9. Embrace unexpected behavior. 10. Don’t trust your model … too much. 10 Golden Rules of Financial Modeling
  51. 51. Essentially, all models are wrong, but some are useful.” “ —George E. P. Box

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