Presentatie t.b.v. beleggingsclubs, accountants, fiscalisten en iedereen die meer wil weten over rationeel beleggen. Hans Tielkemeijer is te boeken via 010 - 20 40 560 of ht@tielkemeijer.nl

1. Crisis? What crisis?
Supertramp
1975
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

2. Hans Tielkemeijer
Directeur
Tielkemeijer & Partners
vermogensbeheer
(6 medewerkers)
DSI-Senior vermogensbeheerder
DSI-Senior beleggingsadviseur
Meer dan 25 jaar
beleggingservaring
o.a. columnist Algemeen Dagblad,
Het Financieele Dagblad en
De Week aan de Costa
auteur ‘Gratis Geld Bestaat Niet’
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

3. Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer
Onafhankelijk van bank of verzekeraar
Verdient niet aan transacties
Lage vast vergoeding,
rest op basis van no cure, no pay
Individueel vermogensbeheer
vanaf 500.000 euro
Collectief vermogensbeheer
Vanaf 100 euro
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

4. Agenda
 De makke van Nederlandse aandelen
 Het verschil tussen
particuliere en professionele beleggers
 Trackers (indexbeleggen)
 Wat is het grootste gevaar voor de belegger?
 Stof tot nadenken
 Economie in de praktijk
 Wat doet een slimme belegger?
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

5. Wat is de overeenkomst tussen
de volgende bedrijven?
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

6. Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

7. Tesco (Engeland)
Microsoft (VS)
Nestlé (Zwitserland)
Telefonica (Spanje)
Nintendo (Japan)
BHP Billiton (Australië)
E.ON (Duitsland)
Nokia (Finland)
H&M (Zweden)
9 van de ruim 1700 bedrijven
uit de MSCI World Index
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

8. AEX index - MSCI World index
2013: -/- 0,4% 8,0%
2012: 9,7% 11,2%
2011: -/- 11,9% -/- 4,8%
2010: 5,7% 17,3%
Rendementen in euro’s
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

9. Welke benadering hanteren
particuliere beleggers vooral?
 Bottom up
 Top down
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

10. Welke benadering hanteren
particuliere beleggers vooral?
 Bottom up
Bij bottom up worden aandelen
gekozen, zonder rekening te houden
met de asset allocatie.
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

11. Professionele beleggers
kiezen meestal voor top down
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

12. Top down benadering:
1. Wil ik in aandelen beleggen?
2. Hoeveel wil ik in aandelen beleggen?
3. Waar wil ik in aandelen beleggen?
4. In welke sector wil ik beleggen?
5. In welke groep van aandelen wil ik beleggen?
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

13. Top down benadering:
1. Dezelfde benadering geldt ook voor andere
beleggingscategorieën,
zoals obligaties, vastgoed, grondstoffen en
hedgefunds
Belangrijk is de onderlinge samenhang
van de beleggingscategorieën
(asset allocation)
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

14. Waarom asset allocation?
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

15. Daarom!
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

16. ONGEVEER
85%
VAN HET
UITEINDELIJKE RENDEMENT
WORDT BEPAALD DOOR
DE ASSET ALLOCATION
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

17. Asset allocation in de praktijk
Aandelen, obligaties, vastgoed, grondstoffen, hedgefunds,
liquiditeiten, opties, emerging markets, enzovoort
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

18. Trackers
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

19. Indextrackers
(Exchange Traded Funds, ETFs)
1. Meer dan 2000 trackers wereldwijd
2. In bijna alle marktsegmenten
 hoofdfondsen, lokale fondsen, sectoren
3. In bijna alle beleggingscategorieen
 aandelen, obligaties, grondstoffen, etc.
4. Niet altijd de beste oplossing
5. Vaak wel
6. Vaker dan uw bank doet vermoeden
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

20. Indextrackers
(Exchange Traded Funds, ETFs)
Grootste voordeel:
ZEER LAGE KOSTEN
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

21. Wat is het grootste gevaar voor de belegger?
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

22. Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

23. Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

24. De emotie bij
slecht nieuws is
2,5x
zo sterk als die bij
goed nieuws
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

25. De emotie bij
verlies is
2,5x
zo sterk als die bij
winst
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

26. De Tip van Tielkemeijer:
 Beleg zonder emotie
 Beleg voor de lange termijn
 En handel ook zo
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

27. ALS HET TE MOOI IS
OM WAAR TE ZIJN
DAN IS HET MEESTAL
NIET WAAR…
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

28. NOG WAT STOF
TOT NADENKEN:
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

29. DE BESTE BELEGGERS
MAKEN
ZO MIN MOGELIJK
FOUTEN!
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

30. De beste beleggers maken
zo min mogelijk fouten
– Na een daling van 20% van uw belegd
vermogen heeft u een rendement van
25% nodig om weer op peil te komen
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

31. De beste beleggers maken
zo min mogelijk fouten
– Na een daling van 50% van uw belegd
vermogen heeft u een rendement van
100% nodig om weer op peil te komen
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

32. TIMING WERKT NIET.
TIJD WEL.
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

33. Timing werkt niet
S&P 500, periode 1980 -1993
3541 handelsdagen: gem. rendement: 15,5%
– Minus 10 beste dagen: 11,9%
– Minus 20 beste dagen: 9,5%
– Minus 30 beste dagen: 7,4%
– Minus 40 beste dagen: 5,5%
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

34. Tijd wel!
– Bij een rendement van 7%
verdubbelt je vermogen iedere 10 jaar .
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

35. Economie
– in de praktijk
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

36. Website cbs – conjunctuurklok

37. Gaat Europa failliet?
Wordt de euro de nieuwe lire?
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

38. Europa (EU) Amerika (USA)
 27 landen 50 staten
 Inwoners: 503 miljoen 309 miljoen
 BNP: € 13.130 miljard € 12.000 miljard
 Schuld: € 10.429 miljard € 13.075 miljard
79% BNP 113% BNP
 werkloosheid: circa 12% circa 7,7%
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

39. LIVE: Staatsschuld Amerika
Bron: www.usdebtclock.org
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

40. Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

41. Staatsschuld t.o.v. BNP
(schatting 2012)
 Japan 250%
 Griekenland 170%
 Italië 120%
 Amerika 113%
 België 100%
 Ierland 100%
 Portugal 95%
 Frankrijk 80%
 Verenigd Koninkrijk 80%
 Duitsland 70%
 Nederland 66%
 Spanje 65%
Bron: IMF
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

42. Wat is het echte probleem?
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

43. Vergrijzing
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

44. Sterftetabel
nnnnndddd
Bron: CIA World Factbook
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

45. Geluksindex
2
21. België
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

46. De slimme belegger:
 Houdt voldoende geld liquide / op een spaarrekening
 Belegt de rest wereldwijd
 Belegt in aandelen, vastgoed,
grondstoffen, hedgefunds en obligaties
 alles beursgenoteerd
 Besteedt de beleggingen uit
 doe desnoods 20% zelf
 Maakt een vrijblijvende afspraak
met Tielkemeijer & Partners
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

47. Dank voor uw aandacht!
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

48. Zorgenvrij
beheer van
vermogen
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer BV
Rivium Westlaan 17
2909 LD Capelle aan den IJssel
Telefoon: 010 - 20 40 560
E-mail: mail@tielkemeijer.nl
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

49. Deze presentatie is met de nodige zorg samengesteld en geeft de huidige
visie van Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer B.V. weer. Het doel van
de presentatie is slechts het verstrekken van informatie. Wij kunnen
desondanks niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de
middels deze publicatie beschikbaar gestelde informatie. De inhoud kan niet
worden opgevat als een advies om effecten te kopen of te verkopen. Een
dergelijk advies is immers ook afhankelijk van de persoonlijke
omstandigheden van de cliënt. Wij aanvaarden geen aansprakelijkheid voor
enige directe of indirecte schade op welke wijze ook ontstaan die het gevolg
is van gebruik van de informatie.
De opinie van Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer B.V., zoals die blijkt
uit de presentatie, kan zonder nadere aankondiging worden gewijzigd.
De gepubliceerde rendementen zijn een gemiddelde. Individuele
rendementen kunnen van de gepubliceerde rendementen afwijken.
Tot slot geldt nog een algemene waarschuwing. Aan alle beleggingen zijn
risico's verbonden. De waarde ervan kan fluctueren. In het verleden behaalde
resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel

50. Tielkemeijer & Partners Vermogensbeheer - Rivium Westlaan 17 - Capelle aan den IJssel