`Modèles financiers et tableaux de bord

Sophie Marchand, M.Sc., CPA, CGA
Experte en modélisation d’affaires
Site web: lecfomasque.com
Cell.: 514-605-7112
Courriel: smarchand@lecfomasque.com
MODÈLES
FINANCIERS ET
TABLEAUX DE
BORD

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 Sophie Marchand, M.Sc. Finance et CPA, CGA
 Modélisation d’affaires
 Modèles financiers
 Tableaux de bord
 Outils de gestion
 Analyse et stratégie financière
 Services
 Modélisation de A à Z
 Audit
 Formation
 Vente en ligne (outils, e-learning, études de marché)
INTRODUCTION

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 Quel est le but ultime visé par toute
entreprise?
 Faire le plus d’argent possible.
INTRODUCTION

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 Que faut-il pour faire de l’argent?
 Des projets, pour assurer la croissance de
l’entreprise
 Des fonds, pour financer les projets
 De la rentabilité, pour assurer des profits
INTRODUCTION

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 Que faut-il pour accomplir ces étapes avec
succès?
 Prendre les meilleures décisions possibles
lorsque vient le temps d’investir dans un
projet
 Convaincre des bailleurs de fonds d’investir
dans ces projets
 S’assurer de la performance et des retombées
des projets
INTRODUCTION

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 Ces objectifs pourront être rencontrés
grâce à deux outils incontournables dans le
monde des affaires: les modèles financiers
et les tableaux de bord.
INTRODUCTION

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Création de richesse
INTRODUCTION
Investissements $$$
ROI $$$

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“Si je savais maintenant, ce
que je saurai demain”.
MODÈLES FINANCIERS

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 Contextes d’un modèle financier
 Planification des opérations et des flux financiers
 Budget et prévisions financières pour les activités de base
de l’entreprise
 Projections des flux financiers / gestion de la trésorerie
 Démarche opérationnelle afin d’atteindre objectifs
financiers
MODÈLES FINANCIERS

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 Optimisation des opérations / rentabilité /
redressement
 Identifier et maintenir les produits et services les plus
rentables.
 Analyser et optimiser la structure de coûts.
 Circonscrire les éléments de risque du modèle d’affaires.
MODÈLES FINANCIERS

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 Projets d’affaires ponctuels
 Évaluer la faisabilité financière et la rentabilité des projets
d’affaires.
 Comparer, classer et donner un ordre de priorité aux
différents projets d’affaires.
 Reconnaître les occasions d’affaires.
MODÈLES FINANCIERS

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 Fusions et acquisitions
 Déterminer les projections financières de :
• La cible
• L’entreprise fusionnée
• Mesurer la valeur de la cible et des synergies.
• Prioriser les cibles d’acquisition.
• Déterminer la structure de capital optimale pour procéder à
l’acquisition (équité, dette, balance de prix de vente…).
• Payer le juste prix en optimisant la structure de capital.
MODÈLES FINANCIERS

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 Recherche de financement/investisseurs
 Crédibilité et rigueur auprès des bailleurs de fonds
 Obtention de meilleures conditions
 Être dans le « driver’s seat »
 Mesure de la capacité à supporter la dette et à bénéficier
de l’effet de levier
 Démonstration de la capacité de
remboursement/rendement
MODÈLES FINANCIERS

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 Qu’est-ce qu’un modèle financier?
 Un modèle financier représente en termes
mathématiques les relations entre les variables d’un
problème financier et est conçu pour faire des
projections et répondre à des questions de type
« qu’adviendrait-il si… ».
MODÈLES FINANCIERS

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 On retrouve deux types de variables dans un modèle
financier :
 Les variables indépendantes (inputs)
 Les variables dépendantes (outputs)
MODÈLES FINANCIERS

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 Les variables indépendantes
 L’utilisateur du modèle fournit les variables indépendantes.
Elles ne sont pas calculées par le modèle. Il s’agit de
variables que l’utilisateur change pour répondre à des
questions du type « qu’adviendrait-il si… ».
MODÈLES FINANCIERS

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 Les variables dépendantes
 Les variables dépendantes sont les variables calculées par le
modèle financier et représentent donc des résultats du
modèle. Il s’agit des variables dont on veut connaître la
valeur en posant des questions de type
« qu’adviendrait-il si… ».
MODÈLES FINANCIERS

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 Selon le contexte, une variable peut être dépendante
ou indépendante.
 Nombre d’unités vendues :
 Fixé par l’utilisateur; ou
 Déterminé par le % de parts de marché.
 Nombre de vendeurs :
 Fixé par l’utilisateur; ou
 Induit par les ventes et par la capacité de ventes du vendeur.
MODÈLES FINANCIERS

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MODÈLES FINANCIERS
L’image provient du blogue de Buffer: http://blog.bufferapp.com/

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 L’utilisateur d’un modèle financier bien conçu n’a qu’à
fixer la valeur des variables indépendantes pour
connaître leur impact sur les variables dépendantes
MODÈLES FINANCIERS

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 Un modèle financier bien conçu permet notamment
de mesurer l’impact du changement d’une variable
indépendante donnée sur une variable dépendante
MODÈLES FINANCIERS

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 … mais l’utilité première d’un modèle financier bien
conçu est de générer les résultats de plusieurs
scénarios.
MODÈLES FINANCIERS
Note : Un scénario est un
ensemble de valeurs que l’on
attribue aux variables
indépendantes du modèle.

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 Pour certaines variables indépendantes, vous aurez
des données assez justes.
 Pour d’autres, vous aurez recours à une étendue de
possibilités que vous voudrez tester.
 Vous pourriez, par exemple, définir un ensemble de
variables pessimistes, réalistes et optimistes pour
certaines variables indépendantes et observer leur
impact sur les résultats de votre entreprise (marge
brute, BAIIA, bénéfice net, etc.).
MODÈLES FINANCIERS

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 Un bon modèle financier vous permettra aussi de
faire varier les données sensibles de votre modèle
pour bien comprendre leur impact sur les résultats
MODÈLES FINANCIERS

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 Dans le tableau ci-dessous, lorsque A est à 70 % de sa
valeur initiale et que B est à 130 % de sa valeur
initiale, le bénéfice net de l’entreprise est de 453 $.
C’est ce qu’on appelle une analyse de sensibilité.
MODÈLES FINANCIERS
On peut parfois pousser
plus loin le concept en
déterminant
l’interdépendance entre
différentes variables
indépendantes.

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 Les modèles probabilistes et statistiques
 Possèdent les mêmes avantages que les modèles financiers
traditionnels.
 Intègrent les facteurs de risque dans l’analyse.
 Permettent de répondre à ces questions additionnelles :
 Quelle est la résultante la plus probable?
 Dans quelle probabilité celle-ci sera atteinte ou surpassée?
 Combien vaut l’exposition au risque?
MODÈLES FINANCIERS

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 Les modèles probabilistes et statistiques
MODÈLES FINANCIERS

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 Quels sont les avantages d’un modèle financier?
 « Business driven » vs « Finance driven »
 Langage commun à tous les départements
 Bottom up vs top down
 Réflète la marche à suivre pour réaliser un plan
 Informe sur le risque sous-jacent (identifie les variables les plus à
risque)
 Permet de mettre le focus sur des paramètres opérationnels plutôt
sur des dollars de ventes et des bénéfices
 Permet de projeter la faisabilité et la rentabilité d’un projet et d’en
faire la démonstration, notamment, à des bailleurs de fonds
 En somme, le modèle financier, c’est comme l’inspection qu’on se
doit de faire avant d’acheter une maison, mais dans le cas d’un
projet d’affaires
MODÈLES FINANCIERS

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 Un exemple
 Structure financière d’acquisitions
MODÈLES FINANCIERS
http://www.lecfomasque.com/produit/structure-financiere-acquisition-dentreprise/

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“On ne peut pas améliorer
ce que l’on ne mesure pas”.
.

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 Pourquoi mettre sur pied un tableau de
bord?
 Un tableau de bord est l’élément sans lequel
toute démarche d’amélioration est impossible
(on ne peut améliorer ce que l’on ne mesure
pas… et ce que l’on ne compare pas!).
TABLEAUX DE BORD

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TABLEAUX DE BORD
Que devrait faire un bon tableau de bord?
Donner un accès simple aux données clés et être intuitif
Faire ressortir les éléments qui méritent une attention spéciale
Permettre de découvrir de nouvelles opportunités de croissance
Permettre d’identifier les problèmes et les dangers potentiels pour
l’entreprise et fournir des pistes de solutions
Permettre de creuser pour obtenir des explications sur les valeurs
obtenues
Permettre d’enclencher des actions correctives sur le champs
Fournir les informations nécessaires à la prise de décisions
d’affaires (arrêter ou augmenter la production d’un item, etc.)
Mobiliser/réunir les gestionnaires autour d’un plan clair

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 Un exemple
 Voici une liste de
questions qui
peuvent être
répondues
instantanément,
grâce à un
tableau de bord
TABLEAUX DE BORD

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 Un exemple
http://www.lecfomasque.com/produit/tableau-de-bord-des-ventes/
TABLEAUX DE BORD

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 Un exemple
 xxx
TABLEAUX DE BORD
Source image: http://www.sqlchick.com/entries/2012/3/4/decisions-powerpivot-ssas-tabular-or-ssas-multidimensional-m.html

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TABLEAUX DE BORD
+ ETL
OLTP

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TABLEAUX DE BORD
Quelle est la problématique souvent rencontrée?
Un très grand nombre de projets tableaux de bord ne rapportent
pas le ROI escompté à cause d’une mauvaise planification de
l’architecture des entrepôts de données impliqués
Et 85% des projets d’entrepôts de données ne rencontrent pas
leurs objectifs (40% sont carrément des échecs)*
Les gestionnaires impliqués n’ont pas une idée claire de leur rôle, de leur
autorité et des objectifs à rencontrer
Il n’y a pas suffisamment de ressources affectées au projet
Il y a des erreurs d’architecture d’entrepôts de données fondamentales (celles-
ci ne sont pas élaborées dans le but de répondre aux besoins de reporting)
*source: Sid Adelman, Data Warehouse Project Management

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TABLEAUX DE BORD
A une idée claire de
l’information qu’il serait utile
d’obtenir afin de prendre de
meilleures décisions d’affaires.
Ne parle pas le même
langage
Ne parle pas le même
langage
Gère rapidement un projet de
“mapping” et de “crunching”
de données afin d’extirper les
données du système
propriétaire.
Doit travailler avec des
données qui ont été extirpées
avec une mauvaise
compréhension des
implications du produit final.

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TABLEAUX DE BORD
Impact sur les tableaux de bord?
 Contiennent des informations qui sont inappropriées
 La façon de naviguer dans le tableau de bord ne
convient pas aux objectifs de départ
 La performance est si pauvre que les utilisateurs n’en
voient plus les bénéfices (ne convient pas aux
besoins d’interactions).

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TABLEAUX DE BORD
Source image: http://www.yoddler.com/?page=/Quote&q=227#page=/Quote&q=227

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 Pour améliorer vos chances de réussir en
affaires, intéressez-vous de plus près à vos
données, elles constituent une mine d’or!
 Si vous choisissez les bons projets, obtenez le
financement nécessaire pour les réaliser et vous
assurez de leur rendement optimal, votre entreprise ne
pourra que réussir!
 Pour cela, vous avez besoin de maîtriser deux outils:
 Modèles financiers
 Tableaux de bord
CONCLUSION

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 Formations à venir:
 Modèles financiers
 Meilleures pratiques d’affaires en modélisation financière (25 mars)
 Modélisation financière – Évaluation d’entreprise (31 mars)
 Modélisation financière – Analyse projets d’investissement (12 mai)
 Modélisation financière – Budget et prévisions financières (3 juin)
 Modélisation financière – Restructuration et redressement (17 juin)
 Tableaux de bord
 Excel – Tableaux de bord (niveau 1) (10 mars)
 Excel – Tableaux de bord (niveau 2) (8 avril)
 Excel – Tableaux de bord (niveau 3) (6 mai)
CONCLUSION

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CONCLUSION

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