1. Handout Ekonomi Makro
UANG Definisi Uang
• Uang adalah suatu benda yang pada
Pengertian, dasarnya berfungsi sebagai :
Penciptaan, dan (a) medium of exchange
Peranannya dalam Perekonomian (b) store of value
(c) unit of account
(d) standard for deffered payment
DR. Rahmatullah Rizieq
Motif Memegang Uang (Keynes) Otorita Penciptaan Uang
1. Transactions Motive •Bank Indonesia sebagai bank sentral di
Indonesia melaksanakan fungsi otoritas
2. Precautionary Motive
moneter yang salah satu tugasnya adalah
3. Speculative Motive mengeluarkan dan mengedarkan uang.
•Di AS, selain bank sentral (The Federal
Reserve), Departemen Keuangan (Treasury
Departement) juga mempunyai wewenang
untuk menciptakan uang dengan pecahan
logam tertentu.
Uang Beredar Uang Beredar
•Uang kartal; (logam dan kertas) yang ada di Perbedaan:
tangan masyarakat (di luar bank umum) dan (1) uang kartal dikeluarkan dan diedarkan oleh BI
siap dibelanjakan, setiap saat dikeluarkan sementara uang giral dan uang kuasi diciptakan
oleh bank sentral. dan diedarkan oleh bank umum.
•Uang giral; yaitu uang di rekening giro (2) Dari peggunaannya, uang kartal dan giral dapat
(demand deposits) yang diciptakan oleh digunakan langsung sebagai alat pembayaran;
bank-bank umum atau dikenal BPUG (Bank uang kuasi tidak dapat secara langsung digunakan
umum Pencipta Uang Giral) sebagai alat pembayaran.
•Uang kuasi; yaitu uang dalam bentuk
tabungan (saving deposits) dan deposito
berjangka (time deposit) yang dikeluarkan
oleh bank-bank umum.
Dr. Rahmatullah Rizieq 1

2. Handout Ekonomi Makro
Uang Beredar Mekanisme Penciptaan Uang
Jenis-Jenis Uang Beredar di Indonesia terdiri dari
DUA macam : •Terdiri dari tiga pelaku; bank sentral,
• Uang beredar dalam arti sempit (M1) yaitu bank umum dan sektor swasta
kewajiban sistem moneter (bank sentral dan bank
umum) terhadap sektor swasta domestik (penduduk) domestik. Interaksi terjadi antara
meliputi uang kartal (C) dan uang giral (D) penawaran uang oleh sistem moneter
• Uang beredar dalam arti luas (M2) disebut juga
Likuiditas Perekonomian yaitu kewajiban sistem dan permintaan uang oleh sektor
moneter terhadap sektor swasta domestik meliputi swasta domestik.
M1 ditambah uang kuasi (T)
Mekanisme Penciptaan Uang Mekanisme Penciptaan Uang
•Penciptaan uang primer oleh otoritas Hubungan M0, M1, dan M2
moneter.
Uang primer/inti (M0) adalah uang kartal
dan simpanan giro bank umum. Disebut
primer/inti karena jenis uang ini merupakan M2 M1 M0
inti atau “i g
b n”dalam proses penciptaan
a
Uang Kartal di
uang beredar (C, D, dan T). Uang
Masyarakat
Uang
“ agkartal adalah uang primer TETAPI
Un Kuasi Giral Giro Masyara-
kat di BI
tidak semua uang primer adalah uang kartal.”
Mekanisme Penciptaan Uang Mekanisme Penciptaan Uang
• Penciptaan Uang Oleh Bank Umum
Bank umum menciptakan uang giral dan kuasi
•Hubungan M0, M1, M2
melalui beberapa cara yaitu: Otoritas moneter tidak sepenuhnya
1. Substitusi; masyarakat menyetor uang kartal
ke bank umum ke dalam simpanan giro, dapat mengendalikan uang beredar,
tabungan, atau deposito. sebab sangat tergantung faktor bank
2. Transformasi; bank umum membeli surat
berharga dan kemudian membukukan dalam umum dan perilaku masyarakat.
bentuk simpanan giro, tabungan, atau
deposito. Bank sentral hanya dapat
3. Pemberian kredit; bank umum memberikan mengendalikan M0.
kredit kepada nasabah dan membukukan
kredit tersebut ke rekening giro atas nama
debitur yang menerima kredit tersebut.
Dr. Rahmatullah Rizieq 2

3. Handout Ekonomi Makro
Mekanisme Penciptaan Uang Mekanisme Penciptaan Uang
•Money Multiplier (mm) M0  
C R
Konsep mm menjelaskan bagaimana M1 
C D
proses penciptaan uang giral dan kuasi M2   
C D T
C/D c
akibat adanya perubahan M0. Berapa
T/D t
besar atau berapa kali perubahan uang R/(D  
T) r
beredar sebagai akibat perubahan uang Hence :
primer (M1). mm1 M1/M0 
c 1
c r x (t  
 1)
ct 1
mm2 M2/M0 
c r x (t  
 1)
Mekanisme Penciptaan Uang Mekanisme Penciptaan Uang
•Determinan mm adalah: •Currency Ratio (r)
c (currency ratio) yaitu rasio uang giral r dipengaruhi oleh perilaku masyarakat
dalam memilih memegang uang kartal atau
terhadap uang kartal giral. Ada beberapa faktor yang
t (time and savings deposits rasio) yaitu rasio mempengaruhi perilaku masyarakat:
tabungan dan deposito (uang kuasi) terhadap (1) Biaya penggunaan uang giral; biaya transportasi
dan biaya administrasi simpanan
uang giral (2) Kenyamanan dan Keamanan; uang giral lebih
r (reserve ratio) yaitu rasio cadangan bank aman dan nyaman dalam penyelesaian transaksi
yang relatif besar
terhadap total simpanan (giral + kuasi)
Mekanisme Penciptaan Uang Mekanisme Penciptaan Uang
• Time and savings deposits ratio (t) • Reserve ratio (r)
Faktor-faktor yang mempengaruhi masyarakat Di bank umum, r dibagi dua yaitu:
menentukan t, yaitu: (1) legal reserve ratio; rasio cadangan resmi
(1)opportunity cost; t berubah searah dengan terhadap simpanan masyarakat yang
suku bunga uang kuasi dan berlawanan arah dipengaruhi oleh ketentuan bank sentral
dengan suku bunga uang giral. (2) excess reserve ratio; rasio cadangan terhadap
(2)pendapatan masyarakat; t berubah searah simpanan masyarakat yang dipengaruhi oleh
dengan perubahan tingkat pendapatan. keperluan bank akan terhadap likuiditas jangka
(3)kemajuan layanan sektor perbankan; t pendek (simpanan giro atau simpanan
meningkat bila layanan sektor perbankan tabungan)
semakin maju
Dr. Rahmatullah Rizieq 3

4. Handout Ekonomi Makro
Mekanisme Penciptaan Uang Peranan Uang dalam Perekonomian
• Faktor yang mempengaruhi uang beredar, • Uang dan kegiatan ekonomi
yaitu: Perkembangan perekonomian dapat diamati dari dua
sektor yang saling terkait yaitu
(1) faktor yang mempengaruhi mm, yaitu c, t, dan r.
(2) faktor yang mempengaruhi perubahan uang SEKTOR RIIL (pasar barang dan jasa) dan
primer. Hal ini terkait dengan perubahan SEKTOR MONETER (pasar uang).
transaksi keuangan daerah yang tercermin pada
pos-pos Neraca Otoritas Moneter baik dari sisi Aliran uang akan sebanding dengan aliran barang
penggunaan uang primer maupun faktor yang dan jasa.
mempengaruhi uang primer (aktiva luar negeri
bersih, aktiva dalam negeri bersih, dan aktiva
lainnya bersih). Teori Klasik:
MxV=PxT
dimana V dan T diasumsikan konstan dalam short run.
Peranan Uang dalam Perekonomian
• Uang, Suku Bunga, dan Inflasi
Ketidakseimbangan uang beredar (excess demand
for money or excess money supply) mempengaruhi
harga (inflasi) dan suku bunga.
Perubahan suku bunga terjadi sebagai akibat
perubahan jumlah uang beredar yang mencerminkan
SELESAI
interaksi antara sisi permintaan dan sisi penawaran.
SBI menjadi acuan bagi perkembangan suku bunga
pinjaman, simpanan, atau suku bunga di pasar uang.
Dr. Rahmatullah Rizieq 4