1) O documento apresenta os resultados financeiros e operacionais da TIM Brasil no 2T11, destacando forte crescimento da base de clientes, receita e lucro. 2) Detalha os principais investimentos da TIM para expansão de sua rede, como a aquisição da rede de fibra óptica da AES Atimus, visando ampliar a oferta de banda larga móvel e fixa. 3) Apresenta perspectivas positivas para a TIM com a integração da rede AES Atimus, visando atender o potencial mercado de banda

1. Relações com Investidores - São Paulo, 02 de agosto de 2011 0

2. Agenda
2T11: Principais Realizações
p ç
2T11: Resultados Financeiros
Conclusões e Perspectivas
1

3. Principais Realizações 2Q11 (melhoria contínua)
1 Aceleração do Base de Clientes +25% EBITDA +12,7% (Normalizado +23%)
Crescimento Receita Líquida +19,5% EBIT +122%
(2T11 vs. 2T10)
vs Receita de Serviços +11 8%
R it d S i +11,8% Lucro Líquido +178%
L Lí id
2 Atratividade da Marca # 1 em Preferência da Marca MOU em 127 (+15%)
# 1 em market share incremental: 12.4
12 4 MM de usuários únicos de internet
39% no 2T11 (+2,7 MM de linhas) Penetração de smartphone em 15%
3 F
Fortalecendo os
l d R$ 14 bi CAPEX em 5 anos (2009-13)
(2009 13) 100% da qualidade de rede da Anatel
fundamentos R$ 8,5 bi CAPEX em 3 anos (2011-13) +2.000 km de fibra na Amazônia
Acordo de compra da AES Atimus +5.500 km de fibra no RJ/SP (AES Atimus)
assinado em Julho
4 Ultra Banda larga em Benefícios da AES Atimus: Infra-estrutura única em Fibra
- R$1 bi de economia em 3 anos Maior capilaridade
São Paulo e Rio de Janeiro
- Ataque ao mercado não atendido (R$ 30 bi)
Integração em 4T11
5 A Melhor Governança
Corporativa Migração para o NOVO MERCADO concluída
2

4. Aceleração do Crescimento (1/3)
R$ MM, IFRS
A/A 2T11
+25,0% 1T 2T T/T 1S A/A
Base de Clientes A/A 1T11
+24,7%
24,7% Base de
52,8 55,5 +5,1% 55,5 +25,0%
Clientes (MM)
+19,5%
Receita +13,8%
Receita 3.752 4.252 +13,3% 8.004 +16,8%
Receita +11,8%
de Serviços +9,0% Receita
de Serviços 3.463 3.744 +8,1% 7.207 +10,4%
+12,7%¹
+12 7%¹
EBITDA* +9,0%²
EBITDA 1.033 1.138 +10,2% 2.171 +10,9%
+121,8%
EBIT
+108,9%
+108 9% EBIT 350 529 +51,4%
+51 4% 879 +117%
+177,8%
Lucro Líquido Lucro Líquido 213 350 +64,0% 563 +212%
+291,0%
EBITDA- CAPEX 736 420 -42,9% 1.156 +55,0%
Dívida Li id 1.671
Dí id Liquida 1 671 1.998
1 998 +19.5%
+19 5% 1.998
1 998 -20,7%
20 7%
* ¹ +23,2% normalizado ² +22,9% normalizado 3

5. Aceleração do Crescimento (2/3)
Base de Clientes & Adições Líquidas MoU & Receita de Serviço Sainte Receita de Dados
MM de usuários Min, R$ Bi 127 %, R$ MM
2,7 15
+30% A/A 110 +15% A/A +2pp A/A
2,1 13
Adições 1,7 MoU 73 % Dados/ 12
Líquidas 55,5 Serviços
3,3 734
44,4 2,7
37,8
, 2,4
24 550
483
Base de +25% A/A Receita +20,5% A/A Receita +33% A/A
Clientes (Voz Sainte) de Dados
2T09 2T10 2T11 2T09 2T10 2T11 2T09 2T10 2T11
Gerando Mais Receita
+% A/A
R$ MM 4.252
3.512 +19,5% A/A
Receita 3.559
Total
3.744
3.144 3.350
Base de +11,8% A/A
MoU Dados
Clientes Receita de
Serviços
+25% +15% +33%
Expansão da SFM Internet 2T09 2T10 2T11
Comunidade (Voz) para todos
4

6. Aceleração do Crescimento (3/3): Expansão de usuários de
internet impulsionado pela penetração de smartphones
Infinity Web / Smartphones Usuários únicos por mês
MM de clientes
Base Infinity Web (Pré pago)
(Pré-pago)
Usuários únicos/dia, MM de clientes 12,4
2x
1,8 Pós-pago
6x
6,1
61
Pré-pago
0,3
Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Ago’10 Jun’11
2010 2011
Volume de Aparelhos vendidos
Penetração de Smartphone
Aparelhos vendidos (milhares)
% Penetração sobre Base de Clientes
>15% +83%
3.507
+64%
12%
10% 2.262
1.915
1 915
8% 1.383
54%
Smartphone 48%
19% 28%
set/2010 dez/2010 mar/2011 jun/2011
1T10 1T11 2T11 2T11
5

7. 2
Atratividade da Marca:
#1 em preferência e market share incremental
TIM 2º Player
Preferência 1º Player 3º Player
Adições
%, MM de linhas TIM #1 em Recuperação de Market Share... 39% market
32 Líquidas
31 preferência share
1S11 incremental
30 %
28 4,7 30,4%
29,5%
26
3,7
25,4% 25,5% 25,5%
21 21
3,9 24,9% 23,6% 25,5%
2 %
19
18 19,1%
19,0%
2,2
set/out abr/mai set/out abr/mai set/out abr/mai set/out abr/mai jun ’08 dec ’08 jun ’09 dec ’09 jun ’10 dec ’10 Jun’11
’07
07 ‘08
08 ’08
08 ‘09
09 ’09
09 ‘10
10 ’10
10 ‘11
11
...com forte associação aos atributos chaves
Rejeição % Competidor com
TIM
% melhor posição
Δ A/A
15
13 Conveniência 48
13 +13pp
23
12 11 12
Melhores 44
11 Promoções +10pp
10
30
8
9 8
Cobertura 40
+5pp
de Rede 41
Set/out Abr/mai Set/out Abr/mai Set/out Abr/mai Set/out Abr/mai
07 08 08 09 09 10 10 11 44
Inovação 23 +12pp
6

8. 3 Fortalecendo os Fundamentos (1/3)
1º Player
2º Player
3º Player
Qualidade Geral Taxa de Queda de Ligação Taxa de Chamadas Completadas
% atingimento da meta de Rede da Anatel SMP 7 Taxa de Chamadas Originadas
Completadas, SMP 5
100 TIM 1.3 84
1.2 Meta:
95 <2,0 TIM
1.1 80
90 1.0
0.9 76
85
TIM #1 0.8 Meta:
TIM >67,0
0.7 72
80
0.6
75 0.5 68
Jun/10 Ag0/10 Out/10 Dez/10 Fev/11 Abr/11 Jun/11 Jun/10 Ago/10 Out/10 Dez/10 Fev/11 Abr/11 Jun/11 Jun/10 Ago/10 Out/10 Dez/10 Fev/11 Abr/11 Jun/11
TIM: forte credibilidade da rede, atingindo 100% de todas
as metas dos indicadores da Anatel (10 dos últimos 12
meses)
7

9. 3
Fortalecendo os Fundamentos (2/3):
Comprometido a uma rápida expansão da rede
TIM Brasil CAPEX – Crescimento Orgânico* Área de Desenvolvimento
R$ Bi
14Bi E
D
A A
C
8,5Bi B
Backbone Backhauling Acesso
'09 '10 '11 '12 '13
Swaps Microwaves Capacidade 2G
CAPEX Consorcio FTTS Cobertura 3G
2,7 2,8 2,9
Anual Fibra na Amazônia Novo AES Atimus
Novo
*Excluí espectro de licenças e aquisições
Backbone Backhauling (MW/FTTS) Capacidade Rede 2G (voz) Acesso 3G
000 km 28,0 % dos sites conectados com Milhares de TRX % população urbana coberta
backhauling próprio instaladas 202 >80%
>80%
20,7
20 7 +25p.p.
142
16,0 55%
115
80
7,0 2x
20%
'09 '10 '11 ’09 ’10 ’11 ’12 ’13 ’08 ’09 ’10 ’13 ’10 ’13
> 80% das maiores cidades brasileiras
8
conectadas via Fibra em 2013

10. 3
Fortalecendo os Fundamentos (3/3):
Contínua expansão do Backbone
Um dos melhores Backbones no País Intelig/TIM
Backbone:
16.000 Km
16 000 K
+
Macapá
Boa Vista
Belém SWAP de Fibra em
Fortaleza
2010:
Manaus
M
~6.500 Km
M Parceria TIM e
Porto Velho + Telebrás
Aracajú
A jú
Cuiabá
Salvador
Construção de Rede ‘ilimitado para
todos’
Brasília M
em conjunto 2012:
M
Goiania
Uberlândia Belo
~3.800 Km
Campo
p
Grande
Horizonte Vitória
Ativo em SWAP
Rio de Janeiro
+ de capacidade
São Paulo
Curitiba
Parceria com
M
M Backbone LD Belém Telebrás para
Florianópolis – Macapá - Manaus: expansão PNBL
Porto Alegre
~2.000 km
Backbone Nacional (16 mil Km)
Novo swap de rede (6,5 mil Km)
Nova rede construída em conjunto (3,8 mil Km)
M
Acordo de Metro Swap (375 Km)
TIM + Intelig:
~28.000 Km
Novo rede na Amazônia (~2 mil Km)
9

11. 4
Ultra banda larga em São Paulo e Rio de Janeiro:
Aquisição da AES Atimus on track (Rede de Fibra)
SP e RJ: Cenário macro-econômico Rede de Fibra distribuída em SP e RJ
‘000 Km
PIB SP/RJ metro – Tamanho do mercado
RJ+SP R$1 3Tln
R$1.3Tln R$Bi de telecom ~3,0
30
Argentina R$0,85 Tln ~2,5
•R$ 30 Bi 2x mais
Receita
mercado TLC atual da TIM backhauling
População •27% PIB
RJ+SP = 57MM 3 do que as
brasileiro Móvel
Itália =60MM SP incumbents
RJ+SP RJ
9
fixas em SP
Fixa Competição e RJ
18
Mapa de
Mercado Telecom Não-atendido Infraestrutura
Estados SP/RJ : R$50Bi (45% do Brasil)
Áreas Metro: R$30Bi (26% do Brasil)
SP e RJ: mercado potencial 4 passos para Integração
Sinergias de Rede OPEX/CAPEX
Móvel PC ~30 MM pessoas Step 1 (link swap; FTTS)
Aceleração de Receita
Step 2 Dados (Móvel) Móvel
8 MM domicílios Soluções de Dados
@ Casa Step 3 (Corporativo) Receita
@ Hot spot
4,5 MM domicílios Fixa
Step 4 Ultra banda larga
classe A e B
• Encerramento: 4T11
550.000 empresas • Start-up: 1T12
10

12. 5 Novo Mercado: A cereja do bolo
Nível de Governança Corporativa
Nível Má imo
Ní el Máximo de 1) Uma única classe de
Governança ação, com direitos
Corporativa iguais:
Minoritários - Voto
protegidos p
p g por
- Dividendos
exigências
Transparência e
- Tag along
‘disclosure’ exigidos
2) Mais liquidez
Obrigação
Legal
3) Maior números de
Outras Telco membros
independentes no
Lei brasileira Level 1 Level 2
conselho da TIM
“Lei das S.A”
4) Mais nível de
‘disclosure’
disclosure
Nível Máximo de Governança Corporativa do Brasil Alinhamento
total: Plano de
Stock Option
Única: Diferenciação da TIM no mercado de ações Latam
Ú para Executivos
11

13. Agenda
2T11: Principais Realizações
p ç
2T11: Resultados Financeiros
Conclusões e Perspectivas
12

14. Rentabilidade
R$ MM, %
Subsídio capitalizado Margem EBITDA
+10,2% T/T 30,4%
1.010
1 010 1.138 30,2% Sobre Receita de
864 Serviços
85 27,5%
105
EBITDA +12,7% A/A
28,4%
Sobre Receita
759 925 26,8% Total
+23% A/A 24,6%
normalizado
2T09 2T10 2T11
2T09 2T10 2T11
Margem EBIT 12,5%
+51,4% T/T
529
6,7%
EBIT 239 +122% A/A
3,0%
104
2T09 2T10 2T11
2T09 2T10 2T11
Lucro Líquido como % da Receita
350 +64.0% QoQ
*332
8,2%
Lucro 126 +178% YoY
3,5%
Líquido
*-11
Q2’09 Q2’10 Q2’11 2T09 2T10 2T11
* Reported Q2’09 R$332 positivamente impactado por R$343 Mln de variação cambial do resultado da Intelig; Organig R$-11 13

15. Melhoria contínua nos drivers de eficiência
IFRS
PDD SAC*
R$ MM R$/adição bruta
$/ ç
2,0%
2 0% 3,1
31
1,8% 2,6
PDD % Receita
Bruta -0,7pp SAC/ARPU -38%
1,1% 83 1,6
96 90 63
66
-45% 35
-27%
PDD SAC
2T09 2T10 2T11 2T09 2T10 2T11
ARPU Subsídio
R$/mês, ó l
R$/ ê móvel R$ MM
MM,
Estratégia de
subsídio zero
115 732
-11% +3,7% T/T 85
26,9 64
24,2
24 2
21,6 468
Receita Bruta de
Produtos 424 433
380 26
286 8 0
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
2T09 2T10 2T11
*SAC = Publicidade +Subsídio + Comissão 14

16. Evolução da Dívida Líquida
R$ MM
EBITDA - Capex EBITDA – CAPEX 6 meses:
R$ 1.156 +55% A/A
2.171 14% da receita
1.033
1.015 Perfil da Dívida
EBITDA
297 Dívida Bruta: R$ 3,30 Bi (dos quais 80% de longo prazo)
CAPEX
~22% da dívida é denominado em moeda estrangeira (100% protegida)
Custo médio anual: 11.0% ou 90.2% do CDI em 2T’11 vs. 10.0% ou
1T11 1S11
107.5% do CDI no 2Q’10 (~90% da dívida em soft loan)
EBITDA - Capex
A/A +478 +408 30% 100%
Dívida Líquida 2T11 996
15% 1.300
dos quais 486 MM em 35% 474
dividendos
3.298
1.162
(327) 20% 1.998
1.671
1.998 666
<12M 12<36M 36<60M +60M D ívida C aixa NF P
mar/11 Fluxo de Caixa jun/2011 Bruta
Líquido - 2T11
Fluxo de Caixa
NFP 1T10 Líquido - 2T10 NFP 2T10
2.558 +37 2.520
15

17. Agenda
2T11: Principais Realizações
p ç
2T11: Resultados Financeiros
Conclusões e Perspectivas
16

18. Perspectivas: Conclusão
R$ MM, IFRS
Expansão da Base de Clientes Consistência nos Resultados
MM de linhas
Receita de Voz S
Sainte A/A Receita de VAS A/A
S
2T11 2T11 + 33,5%
+ 20,5%
1T11 +17 3%
17,3% 1T11 + 32 3%
32,3%
4T10 + 11,0% 4T10 + 31,4%
2T10 2T11 4T11
Crescimento do MOU Redução da Exposição à MTR
Min/mês Receita de Voz Entrante A/A EBITDA exposto à VU-M*
2T11 +
1T11
4T10
2T10 2T11
2T10 2T11 4T11 proposta
Penetração de Smartphone AES Atimus PGMC da
Smartphone, % Base Anatel
Fechando no fim do ano
Integração em 4 passos
2T10 2T11 4T11
17
* Líquido de Receita de Voz Entrante menos Interconexão

19. Desafiando os 3 principais mercados
Móvel Corporativo Residencial
Ataque no mercado nao
Expanção do Convergência e
Parcerias atendido de banda larga
g
Negócio
fixa
fi (SP/RJ)
Community FMS
1 2 3 Data
Expansion Voice
Suportanto
Evolução da Evolucao de dados conectividade de 100Mbps @casa
Rede (3G, WiFi, LTE) 1Gbps e soluções (a casa digital)
Clouding
Economia de Economia em OPEX/CAPEX de R$1Bln
custos
18