O relatório apresenta os resultados do 3T de 2010, destacando: 1) Crescimento sustentável com aumento de 18,5% na base de clientes e de 19,6% no EBITDA. 2) Melhora na rentabilidade com margem EBITDA de 25,3% e aumento de 5,1pp no yield do FCL operacional. 3) Aumento de 6,1% na receita líquida impulsionada por crescimento de 6,3% na receita de serviços.

1. Relações com Investidores – Rio de Janeiro, 29 de Outubro de 2010

2. 1
Agenda
Resultados do 3T 2010
Financeiro
Perspectivas para o 4T 2010

3. 2
3T em poucas palavras: um crescimento sustentável
Habilidade
em combinar
crescimento
da Base de
Clientes com
maior
rentabilidade
Tamanho
Crescimento
Rentabilidade
• Market Share
• Market Share Incremental
Base de Clientes 46,9 Mln +18,5%
EBITDA
24,5%
40%
• Receita Líquida de Serviços
• Margem EBITDA
• EBIT
• Margem EBIT
• FCL Operacional
• FCL Yield
3.648 +6,1%
924 +19.6%
25,3 +2,9 pp
257 +226%
7,0% +4,7 pp
603 +53,9%
16,5% +5,1 pp
3T A/A
Receita Líquida
3.387 +6,3%

4. 3
3.6483.531
3.269
1T'10 2T'10 3T'10
25,3%25,1%24,8%
...com maior Rentabilidade”
A/A% EBITDA +31,0% +16,1% +19,6% +21,6%
Δ Margem
EBITDA +5,3pp +3,2pp +2,9pp
“Falando mais”
A/A% Total +3,0% + 1,3% +6,1% +3,5%
A/A% Serviços +5,4% + 6,4% +6,3% +6,0%
MOU +42% + 51% +37%
100
110
12324,5%
24,0%
23,6%
Consistência nos Resultados
1T'10 2T'10 3T'10
42,4
∆ % +17% + 17% +19%
Crescimento A/A
44,4 46,9
1T'10 2T'10 3T'10
3.146
Crescimento A/A
3.317 3.387
A/A
BR GAAP, R$ MM
Market
Share
Base de
Clientes
1T'10 2T'10 3T'10
4.155
4.775
MOU
Tráfego total
Tráfego +64% + 77% +61%
MM de minutos, média mensalBase de Clientes, MM de linhas
Receita Líq.
Total
Receita Líq.
de Serviços
BR GAAP, R$ MM
810
887 924
EBITDA
Margem
EBITDA
“Mais pessoas”
“Gerando mais Receitas ...
5.614
IFRS:
28,2%*
IFRS:
1.038*
Crescimento A/A
YTD YTD
* Números em IFRS de acordo com o report do acionista controlador (TIM Brasil consolidado)

5. 4
24,5%
24,0%
23,6%
39,737,535,8
7,26,96,6
“Mais Pessoas”
Participação de Mercado e Base de Clientes
Base de Clientes, MM de linhas
46,942,4 44,4
Pós
Pré
Market
Share
1T’10 2T’10 3T’10
Crescimento A/A %
Base Tot. +17% +17% +19%
Pós +7% +12% +15%
Pré +19% +19% +19%
Recuperação da Liderança no Nordeste
TIM #2
Recuperação da 2ª posição em São Paulo
34%
24%
17%
Sólida Liderança no Sul
TIM #1
P1
P2
P3
1,1
1,7 2,2
0,3
0,3
0,15
Market Share Incremental e Adições Líquidas
Adições Liquidas, MM de linhas
2,5
1,25
2,0
Pós
Pré
Market Share
Incremental
1T’10 2T’10 3T’10
#1
% do total de
Adições líq. 49%40%
29%
25
30
35
40
45
50
jul/10 ago/10 set/10
40%
34%
24%
3T’092T’09 4T’09 1T’10 2T’10 3T’10
Recuperação
do 2° lugar
no Pré-Pago
34%
33%
27%
5%
P1
P2
P3
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1T07 3T'08 1T'09 3T'09 1T'101T'083T07
Market share %, Área metropolitanaMarket share %, Área 10Market share %, PR / SC
P1
P2
P3
43%
22%
20%
14%0
1T'09 2T'09 3T‘09 4T’09 1T‘10 2T‘10 3T‘10
25%

6. 5
“Falando Mais”
1T'10 2T'10 3T'10
Sainte
Entrante
∆ % + 42% + 51% + 37%
MoU 2009 70 73 90
Crescimento A/A
Minutos / linhas / mês
1T'10 2T'10 3T'10
59
∆ % - 25% - 25% - 31%
SAC 2009 104 88 85
1T'10 2T'10 3T'10
2,9%
2,7%
2,0%
78
∆ % - 33% - 5% - 33%
PDD 2009 4,6% 3,1% 3,2%
BR GAAP, R$ BR GAAP, % da Receita de Serviços
MOU
2007 2008 2009 2T'10
40%
#1 Mkt Share LD
SAC PDD
100 110
123
Eficiência de
vendas
Qualidade de Rede e de Serviço
P3
P2
P1
Queda de chamadas
Qualidade de Rede
0.600.620.620.66
0.710.75
0.790.850.85
1.051,061.061.04
1.21
ago.09 out.09 dez.09 fev.10 abr.10 jun.10 ago.10
* SAC = Subsídios + Comissões + Publicidade
66
Crescimento A/A
91%
97%
97%
98%
100%
100%
99%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Crescimento A/A
3.2x
2.8x
2.5xSAC/ARPU
SAC
• 3T’10: R$ 69.4 MM
• 3T’09: R$ 102.9 MM

7. 6
“Gerando mais Receitas”...(1/2)
1T'10 2T'10 3T'10
3.269
∆ % +3,0% + 1,3% +6,1% + 3,5%
2009 3.174 3.486 3.440 10.099
Crescimento A/A
BR GAAP, R$ MM
3.531 3.648
YTD
1T'10 2T'10 3T'10
3.146
∆ % +5,4% + 6,4% +6,3% + 6,0%
2009 2.985 3.118 3.186 9.289
BR GAAP, R$ MM
3.317 3.387
YTD
1T'10 2T'10 3T'10
172
∆ % +14,4% + 26% +29% + 24%
2009 151 165 170 485
BR GAAP, R$ MM
208
220
YTD
1T'10 2T'10 3T'10
124
BR GAAP, R$ MM
213
261
YTD
Receita Total Receita de Serviços
Receita de Serviços Intelig Receita de Produtos
Crescimento A/A
Crescimento A/A Crescimento A/A
Consistência
Inversão da
Tendência
Aceleração
Crescimento
∆ % - 34.4% - 42.1% +2.8% - 26%
2009 189 368 254 811

8. 7
...com “Receita Móvel de Alta Qualidade” (2/2)
Business Generated vs Received Crescimento da Receita de Serviços
Primeira Margem da Voz Sainte* Contribuição da Voz Sainte
31% 27%
58% 66%
11% 12%
3T09 3T10
Dados
Voz
Entrante
Generated
Received
14%
-7,2%
Business
Generated
Business
Received
Receita
Entrante
69%
63%
3T09 3T10
Crescimento
da Receita
Líquida Sainte
Economia
com custos
de ITX
Δ Contribuição
da Voz Sainte
* (Receita de Voz Sainte – Custo de ITX) / Receita de Voz Sainte
73%69%
% da Receita Líquida de Serviços
Δ A/A
• Local: +11%
• LD: +25%
+ 14%
- 2%
+ 14%
Voz Sainte
Dados
Outros
% da Receita Bruta
de Serviços
% A/A
+20% vs. YA
+10 %
-7 %
+223 MM
• Desconto de serviços +17% YoY:
– Abordagem do Chip avulso (voz e
dados)
– Push Penetração da Internet
. Pré: 1 mês de graça
. Pós: 6 mês de graça

9. 8
16,5%
6,5%
214
143
257887
810
924
1T10 2T10 3T10
“Maior Rentabilidade”
EBITDA
24.8% 25.1% 25.3%
1T10 2T10 3T10
Margem %
EBITDA
∆% +31% +16% +20% +22%
EBITDA ‘09 618 764 772 2,155
YTD
BR GAAP, R$ MM
FCL Operacional
FCL Oper.
Yield
FCL
Oper.
1T10
2T10 3T10
EBIT
EBIT
∆% - +151% +226% +454%
EBIT‘09 -54 85 79 111
YTD
BR GAAP, R$ MM
∆% +43% - 44% +54% -
FCL Oper. ‘09 (1,251) 407 392 (452)
BR GAAP, R$ MM
YTD
+2,9pp vs.
2009
4.4%
6.1%
7.0%
Margem %
+4,7pp vs.
2009
+5,1pp vs.
2009
(716)
229
603
N/A
vs. 116MM
YTD 2010
vs. 614MM
YTD 2010
vs. 2.620MM
YTD 2010

10. 9
Resultados do 3T 2010
Financeiro
Perspectivas para o 4T 2010
Agenda

11. 10*: Resultados de 2009 em BRGAAP e IFRS inclui Intelig Proforma
Nota Diferença chave entre BRGAAP e IFRS é na capitalização do subsídio de aparelhos
1T 2T 3T Setembro YTD
R$ MM
2010 2009
abs.
A/A
% A/A 2010 2009
abs.
A/A
% A/A 2010 2009
abs.
A/A
% A/A 2010 2009
abs.
A/A
% A/A
Receita Líquida 3.296 3.198 98 3,1% 3.559 3.512 47 1,3% 3.677 3.467 209 6,0% 10.532 10.178 354 3,5%
Serviços 3.177 3.015 161 5,3% 3.350 3.151 199 6,3% 3.418 3.223 196 6,1% 9.945 9.389 556 5,9%
Produtos 120 183 (63) ‐34,6% 209 361 (152) ‐42,2% 259 245 14 5,6% 587 789 (202) ‐25,6%
EBITDA 949 706 243 34,4% 1.012 872 140 16,1% 1.038 882 156 17,7% 2.999 2.460 539 21,9%
Margem EBITDA 28,8% 22,1% 28,4% 24,8% 28,2% 25,4% 28,5% 24,2%
Capex 689 322 368 114,4% 520 535 (15) ‐2,7% 526 692 (166) ‐24,0% 1.736 1.548 187 12,1%
EBITDA ‐ Capex 260 385 (125) ‐32,5% 492 337 155 45,9% 512 190 322 169,5% 1.264 912 352 38,6%
IFRS
como
divulgado
pela
Telecom
Italia
1T 2T 3T Setembro YTD
R$ MM
2010 2009
abs.
A/A
% A/A 2010 2009
abs.
A/A
% A/A 2010 2009
abs.
A/A
% A/A 2010 2009
abs.
A/A
% A/A
Receita Líquida 3.269 3.174 96 3,0% 3.531 3.486 45 1,3% 3.648 3.440 208 6,1% 10.448 10.099 349 3,5%
Serviços 3.146 2.985 161 5,4% 3.317 3.118 199 6,4% 3.387 3.186 201 6,3% 9.850 9.289 562 6,0%
Produtos 124 189 (65) ‐34,5% 213 368 (155) ‐42,1% 261 254 7 2,8% 598 811 (213) ‐26,3%
EBITDA 810 618 191 30,9% 887 764 123 16,1% 924 772 152 19,6% 2.620 2.155 466 21,6%
Margem EBITDA 24,8% 19,5% 25,1% 21,9% 25,3% 22,5% 25,1% 21,3%
Capex 576 201 375 186,7% 436 429 7 1,6% 463 541 (78) ‐14,3% 1.475 1.171 304 26,0%
EBITDA ‐ Capex 234 418 (184) ‐44,0% 450 335 116 34,6% 461 232 229 99,0% 1.145 984 161 16,4%
Br
Gaap
Consistência na tendência trimestral
Em linha com o Guidance
IFRS mostra o benefício da estratégia de redução de subsídio no
nível de fluxo de caixa operacional livre
Em perspectiva
Atual
*
*

12. 11
Crescimento consistente do EBITDA
EBITDA
3T10
Depreciação
&
Amortização
EBIT
Despesas
Financeiras
Líquidas
Impostos
e Outros
Lucro
Líquido
3T09 (693,6) 78,8 88,6 27,6772,3 194,9
151,7 26,4 (150,1) (98,2) (70,2)A/A 178,0
Do EBITDA ao Lucro Líquido (em R$ MM)Evolução do EBITDA (em R$ MM)
EBITDA
3T09
Δ Business
Generated +
Produtos’
Δ Business
Received
Δ
Rede
Δ Desp.Com.
EBITDA
3T10
Δ G&A /
Outras
Despesas
Margem
EBITDA
25,3%
+2,8 pp
22,5%
124.7
924.0
256.8
-667.2
-61.4
-70.6772
924
+20%
Receita Líquida de
Serviços: +266
Produtos: +7
Receita Líquida: +208 Custos: +57
• Marketing & Vendas
• COGS
• PDD
• ITX
• Manutenção
• Energia & Aluguel
• Pessoal
• G&A
• Outros
273 -65
-65
-20 28
Impactos não recorrentes (Total: 234 MM)
• +R$164,5MM – variação cambial no resultado do 3T’09 da Intelig
• +R$38,5MM – reversão de provisão de impostos da TIM Celular
• +R$30MM - adesão ao programa REFIS de benefício fiscal

13. 12
Fluxo de Caixa Livre e Posição Financeira Líquida
Fluxo de Caixa Operacional Livre no 3T10
R$ 3,45 bilhões (dos quais 73% no longo prazo)
~22% da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido)
10,0% no 3T’10 vs. 9,74% no 3T’09 e 10,0% no 2T’10
Dívida Bruta
Custo anual
médio
Posição Financeira Líquida – Set10
R$ MM
924
-463
603
142
EBITDA Δ Capital
de Giro
CAPEX FCL
Oper.. * TIM sem Intelig
161
2.079
2.544
-603
2.520
FCL Oper. FCL Não
Oper.
3T09* 3T102T10
959 1.703 1.369
-18,3%
R$ MM
% de Receita Líquida
YTD09 YTD10
11,4% 14,1%
3T09 3T10 3T09 3T10
Torres 3G
ativadas
Microwaves
ativadas
+20% YoY
+54% YoY
25,3%
Caixa% da Receita Líquida Total
3,9% 16,5%
2x 2x 10x
Capacidade 2G
(# TRX)
3T09 3T10

14. 13
Resultados do 3T 2010
Financeiro
Perspectivas para o 4T 2010
Agenda

15. 14
Perspectivas para o 4T
Expansão da
Comunidade
(Base de Clientes)
SFM para Voz
(Uso)
Penetração
de Internet
(Dados)
Estratégia
Indicadores 50 MM no
final do ano
MOU 140’
~10MM
Clientes
Únicos Ativos
(20% Base)
Resultados Esperados
Manter
- Expansão da Base
- Melhoria do EBITDA e
Margem
- Geração de Caixa
Acelerar
- Crescimento da
Receita Total
- Penetração de
Smartphone
- Receita de Dados
- Desenvolvimento da
Intelig

16. 15
Campanha de Natal
Infinity
Portfólio de
Smartphones
de última
geração,
sem subsídio,
vendidos em
base pro-rata
Infinity Web
Penetração dos SmartphonesTIM Liberty

17. 16
Desenvolvimento da Intelig no mercado Corporativo
Crescimento da Receita de Serviços
206 220
Receita Líquida 2010 em R$ MM
172
% A/A
29%
26%
14%
1T10 2T10 3T10 4T10
Móvel
Fixo
Fixo
Fixo
Últimos leilões vencidos
352 links com
potencial para atingir
2.000 links
54 links ganhos
30 links ganhos
~25 mil linhas móveis
(substituição base)
Governo do
Estado de São
Paulo
Prefeitura do
Rio de Janeiro
Sky
AES
BR GAAP

18. 17
Conclusões
Resultados do 3T confirmam o Turnaround da TIM com melhorias em
Qualidade de Rede, Market Share, Rentabilidade e Caixa
“Voice is Good”: voz sainte continua sendo o principal fator de
crescimento em termos de Receita e Contribuição na Margem.
No 4T, insistimos nos esforços de marketing para alavancar a
comunidade TIM, forçar a substituição F-M na voz e elevar a
penetração do mercado não explorado de internet nos smartphones