Três frases ou menos:
O documento resume o desempenho financeiro e operacional da TIM no ano de 2011, destacando o forte crescimento da base de clientes, receita e EBITDA, expansão da rede 3G e investimentos em capacidade de transmissão. A empresa consolidou sua posição como a segunda maior operadora do Brasil.
2. Nota Adicional
A apresentação das informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado em
p ç ç p g ,
contrário, estão de acordo com o padrão IFRS (International Financial Reporting Standards) e em
Reais (R$)
R i (R$), em conformidade com a Legislação Societária Brasileira.
f id d L gi l ã S i tá i B il i
A análise de comparação refere-se a TIM somente, excluindo os efeitos da recente aquisição da TIM
Fiber em Nov/11 - exceto quando mencionado em contrário.
1
3. Agenda
Principais Realizações - Luca Luciani
Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner
Ações de Marketing - Roger Solé
é
Destaques Fi
D t Financeiros - Cl di Zezza
i Claudio Z
Conclusão & Perspectiva Luca Luciani
Perspectiva–
2
4. Principais Realizações
Operadora nº 2 em Valor e Volume (26,5% de market share em n° linhas, +1,3p.p. A/A)
Base de Clientes +25,6% A/A, terminando 2011 com 64,1 milhões de linhas
Acelerando o
Líder em Market Share Incremental (33%) pelo 2º ano consecutivo
Crescimento
Operadora com o crescimento mais rápido: Receita líquida: +18% A/A e Receita de
Serviços: +13% A/A
EBITDA: R$4,6Bi em 2011 (+10,4% A/A)
Melhorando o Margem EBITDA: 27,1%
Caixa e a
EBIT: R$2,1 Bi em 2011 (+72,1% A/A)
Rentabilidade
EBITDA-CAPEX: R$1 6Bi
EBITDA CAPEX R$1,6Bi em 2011
Receita de voz continua crescendo a dois dígitos, tanto em ligações locais quanto LD
“Voice is good” & MOU de 129 min. em 2011 (+10,8% A/A)
Crescimento de
C i d Receita de dados com forte aceleração: +41,3% em 2011; +49,2% no 4T
Dados Penetração de Web/Smartphone em 27% do total da base (vs. 10% em Dez/2010)
Aumento da capacidade 2G em 43% em 1 Ano (+157 mil TRX instalados)
Cobertura 3G para 67% da população urbana: 488 cidades (502 no final de janeiro)
Fortalecendo a
Desenvolvimento da transmissão própria: 25 mil km de back-bone LD e 12 mil
Rede
ede equipamentos de microwaves instalados
Capex em R$3,0Bi – Redução dos investimentos em comercial e alocação maior em rede
3
5. Três Anos em Síntese:
Acelerando o Crescimento e a Rentabilidade
Expansão da Base de Clientes Crescimento da Receita
Milhões de linhas R$ bilhões
+18% Empresa com
13,1
13 1 maior
crescimento
Crescimento
9,9 3x da Receita +5%
Adições 0%
4,7 Líq. A/A
Líquidas
64,1 17,1
51,0
51 0 13,7 14,5
14 5 +25%
41,1 +56%
Receita
Base de
Líquida
Clientes
Total
2009 2010 2011 2009 2010 2011
Market share EBITDA , EBIT , EBITDA-CAPEX
% linhas Liderando o R$ bilhões
2,1
34% 33% crescimento
1,2
pelo 2º ano
Market consecutivo 4.1x
share 20% 0,5
26,5% EBIT
incremental
1,36
1 36 1,64
1 64
25,1%
0,80 2x
De volta ao
nº2 EBITDA-CAPEX
23,6%
Market 2009 2010 2011
share
2009 2010 2011 EBITDA 3,5 4,2 4,6
4
6. Dois Mercados, Uma abordagem: Simplicidade
“Voice is good” “Internet para todos”
Volume Total de Tráfego de Voz Exemplo: Infinity Web
Forçando a >15Mln de
(Bilhões de minutos) (Usuários únicos diários de internet - Pré pago(Mi))
substituição fixo
fixo- usuários únicos
86,7 móvel 2,7 por mês
(Pré+Pós)
62,5
9x
2x
,
38,1
0,3
2009 2010 2011 Ago 10 Dez 11
“Surfando a
Receita de Voz Receita de Dados
Simplicidade”
Receita Bruta de Voz Sainte Receita Bruta de Dados
+49%A/A
(R$ Bilhões) crescimento de
13,4 (R$ bilhões) 3,2 dados no 4T11
2,2
1,9 +67%
11,3
+34%
10,0
2009 2010 2011 2009 2010 2011
Liderando o mercado de voz com apenas 2 conceitos: Crescimento rápido em VAS com apenas 2 conceitos:
• Infinity (Pré): tarifa por ligação; local e LD • Infinity (Pré): internet/mensagens ilimitadas; por dia
• Liberty (Pós): ligações ilimitadas; local e LD • Liberty (Pós): internet/mensagens ilimitadas; por mês
5
7. Evolução da Rede
Capacidade 2G
Total TRX Brasil – Instalados em 2011
3G - Cobertura Ativações acumualdas, 2011
47.147
TRX total, ‘000 157
50.000 110
40.000 88 +43%
30.000
67% 502 em 20.000 +25%
% população 54%
32% jan’12 10.000
urbana 0
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez EoP 2009 EoP 2010 EoP 2011
coberta
488 TRX Instalados no Norte e Nordeste do Brasil Norte e
Ativações acumuladas, 2011 Nordeste
25.000 20.565
210 20.000 43%
15.000 Resto do 57%
# cidades 57 10.000 Brasil
5.000
0
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
2009 2010 2011
3G Overlay
Node B – instalados em 2011
CAPEX Ativações acumuladas, 2011 NodeB total 6. 476
4.676
4 676
R$ Bi 2.000 1.800
1.500 +38%
19,4 19,6 2.142
1.000
% Receita +118%
500
Líquida 17,5
0
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez EoP 2009 EoP 2010 EoP 2011
3,0 Backbone de LD em Fibra Transmissão de rádio (MW)
2,7 2,8
km MW total
Invest.
12. 090
comercial
24.800 9.441
Invest. 16.000
rede 15.000 4.605 +28%
+105%
2009 2010 2011
2009 2010 2011 EoP 2009 EoP 2010 EoP 2011
6
8. Agenda
Principais Realizações- Luca Luciani
Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner
Ações de Marketing - Roger Solé
é
Destaques Fi
D t Financeiros- Cl di Zezza
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Conclusão & Perspectiva Luca Luciani
Perspectiva–
7
10. Avanços no Market Share
Mercado Móvel Total Adições Pós Pago – Acumulado 12 meses
Milhões de linhas Mkt Share Milhões de linhas
Dez’11
71,6 29,5% 3,5
68,6
66,2
62,6 64,0 64,1 2,9
61,3 26,5%
Vivo 60,3 58,2 60,2 2,4
52,9 53,9 55,5 60,4 24,9%
51,6 58,4 1,8
Claro 56,8
56 8 1,6
53,7 55,5
51,0 52,2 43,7 45,5 1,0
39,3 40,4 41,6 41,5 42,1 0,5
18,8%
0,0
Oi dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11
jan/11
abr/11
jun/11
jul/11
set/11
out/11
dez/10
fev/11
mar/11
mai/11
ago/11
nov/11
dez/11
Dez/10 Fev/11 Abr/11 Jun/11 Ago/11 Out/11 Dez/11 Vivo TIM Claro Oi
Market Share de Adições Líquidas Adições Pré Pago – Acumulado 12 meses
Milhões de linhas
% adições líquidas
10,5
Vivo Claro Oi 8,9
7,6
,
Dezembro’11
43% 26% 19% 13% 5,7 6,1
5,7 5,8
3,2
Vivo Claro Oi
Ano 2011 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11
33% 29% 22% 16%
Vivo TIM Claro Oi
9
11. Crescimento pós-pago: Um modelo de negócios
sustentável
Base de Clientes Pós Paga PDD e SAC/ARPU
Milhões de linhas 0,6 0,7 % Receita Bruta
0,3
03 0,3 0,3 2,00% 1,83%
0,2 0,2
0,2 PDD/ 1,34% 1,04%
Adições 1,08% 0,95% 0,92%
0,77%
Rec. Bruta
Líq.
3,1
8,65 9,31 2,6
7,70
7 70 8,02
, 2,3
6,96
6 96 7,24
7 24 7,48
7 48
6,62 1,8 1,6 1,7
1,5
SAC/ 1,3
+24,4% ARPU
Base
A/A
Assinante
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
Indicador SMP 11 da Anatel* Receita de Produtos e Capitalização do Subsídio
Reclamações/1.000 Contas
ç / R$ Milhões
$
Média 2011 : 1,45
1,91 Receita
1,85 732 712 Bruta de
1,61 1,55 664 Produtos
424 468 433
1,69 1,63 1,17 1,11
, 380
1,53
1 53 1,47
1 47 286
1,10
0,76 115 85
Subsídio
64 26 8 0 0 0 Capitalizado
jan-11 mai-11 set-11 dez-11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
*Reclamações relativas a problemas a cada 1.000 contas emitidas.
10
12. Agenda
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Perspectiva–
11
13. Estabilização trimestral ARPU
ARPU +4,7% -3,9% +1,0%
T/T%
Pós Pago
ARPM e ARPU ARPU
Pré e Pós
ARPM 16,5 17,0 16,4 16,7 T/T% +2,8% +0,8% +2,7% estável
R$ centavos Estável
Pré Pago
21,6 21,2 21,9
20,8
ARPU
1T11 2T11 3T11 4T11
Gerado*
Entrante
E t t Sainte
S i t VAS
Recebido*
ARPU Mix & Effect
1T11 2T11 3T11 4T11
A/A% -13,5% -10,9% -9,5% -5,8% 17% Mix BC :
85% Pré
~5x
15% Pós
Estabilização do ARPU em bases trimestrais 12%
12% 13%
Melhorando o
Diluição do ARPU limitada ao Pós vs. o mix da base Pré mix da base
Pós Pré 1T11 2T11 3T11 4T11
Aceleração da substituição fixo-móvel na voz e dados
contrastando com diluição do ARPU
Adições Líq. pós /Total de adições Líq.
*Gerado: Serviço Voz sainte & VAS; Recebido: Serviço Entrante 12
15. Sólido Crescimento em Dados
Usuários únicos mensais
Milhões de Clientes
Penetração de Smartphone e Infinity Web
% de aparelhos sobre a base total de clientes (linhas); milhões usuários pré pago +83% 17,5
9,6
2,7
Usuários
á 0,6 Jan 11
Jan’11 Dez 11
Dez’11
únicos Pós Pago Pré Pago
Diários 27%
20% Aparelhos Vendidos - volume
15%
13% 000 unidades, vendas de aparelhos
Penetração 10%
8%
Smartphone/ +83% +49% +10%
webphone
Set'10 Dez'10 Mar'11 Jun'11 Set'11 Dez'11 +64%
3.507
3.164
3 164
2.589 2.847
2.262 2.125
1.915
1.383
Web/ 52% 69% 68%
Smart- 46% 28% 30% 40%
phone 19%
1T10 1T11 2T10 2T11 3T10 3T11 4T10 4T11
14
16. Agenda
Principais Realizações- Luca Luciani
Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner
Ações de Marketing - Roger Solé
é
Destaques Fi
D t Financeiros - Cl di Zezza
i Claudio Z
Conclusão & Perspectiva Luca Luciani
Perspectiva–
15
17. 3 ondas de crescimento
Base de Clientes Voz Dados
Milhões de usuários 4T % A/A Min, Bilhões de minutos, Receita Bruta R$ Bi 4T % A/A %, Receita Bruta R$ Mi 4T % A/A
4,9
4,1
41 +19% 129 131 +1,7%
1 7% 16,7 +3,1p.p.
99 13,6
64,1 MoU
1,5 24,1 +28% 11,2
51,0 958
Adições 18,9
% Rec. Dados/
Líq. 41,1
, Tráfego 12,0
g Rec.
Rec Serviço 642
Total 3,7
3,1 489
2,8
+26%
Base de +24% Rec. Bruta +18% Rec. Bruta +49%
Clientes +11% +31%
(Voz Sainte) de dados
(Móvel)
4T09 4T10 4T11 4T09 4T10 4T11
4T09 4T10 4T11
Receitas
+% 4T A/A
R$ Milhões 4.688 4T % A/A
3.926
Rec. líquida 3.571 +19,4%
+10%
total
4.237
3.422 3.627
+16,8%
Base de Clientes Trafego Total Dados +6%
Rec. líquida
de Serviços
+26% +28% +49%
Estratégia Expansão da Substituição Internet 4T09 4T10 4T11
Comunidade Fixo-Móvel para todos
16
(Voz)
18. EBITDA e Eficiência
EBITDA Atividade Comercial & Outros
R$ Milhões R$ Mi; 4T A/A %
30,4
, 30,6
, 27,8
27 8 Impacto Fiscal
p
Margem Reportado: +8,7% Fistel +22,6% (Adições Líq. +19%)
EBITDA % Excl. Subs. +11,0%
1.201 1.305
1.086 Volume e mudança no mix
26
CPV +41,8% (Receita Líq. de aparelhos +51%)
145
Volume e mudança no mix
V l d i
1.176
EBITDA 940 Comissionamento +18,5% (adições brutas +27%)
Total do Ano Despesas fiscais dos anos
4T09 4T10 4T11 2011 A/A Outras
( $ )
(R$ Bi) despesas
+416,1% passados (evento não recorrente
EBITDA 3,5 4,2 4,6 +10,4% aprox. R$70 milhões)
EBIT 0,5 1,2 2,1 +72,1%
Rentabilidade do Tráfego PDD
R$ Milhões R$ Milhões %
Milhões, 4T % A/A
Trafego Total(min) 4T % A/A
+27,6% A/A % PDD/Rec.
1,08%
bruta 1,04% 0,95% 0,92%
Rec. Bruta +17,7% 0,77% -12 Bps
3.655
voz Sainte 3.294
3 294 3.435
3.105 3.061 66
PDD 58 61 62 +7,3%
1.287 +18,7% 42
1.085 1.109 1.147 1.203
Custo da
Rede
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11
17
19. Crescimento consistente do EBITDA
Evolução do EBITDA From EBITDA to Net Income
R$ Milhões R$ Mi
Receita Líquida: +762 OPEX: - 658 +1,305
+1 305
+66 -176
-202 -632
+696
-280 +1.305
+1.201
+673
-96
30,6% Margem Ebitda 27,8% -172 +405
35,5% Margem Ebitda de Serviços 33,0%
EBITDA DNegócios DNegócios DDespesas DRede DG&A e EBITDA EBITDA Depreciação/ EBIT Despesas Impostos Lucro
4T10 Gerado Recebidos Comerciais outras 4T11 4T11 Amortização Fin. Líq e Outros Líq.
+ Aparelhos despesas 4T11
DA/A +23,6% +6,8% +19,5% +18,7% +38,0% +8,7% ΔA/A +8,7% -7,9% +30,8% +69,0% -112,0% -78,5%
Dividendo Lucro Líquido
R$ Milhões
$ R$ Milhões
$ 2.212
2 212
533
Benefício Fiscal
497 1.435 +66%
204 +161% Benefício Fiscal
801 +502%
Ganho Intelig Fx
1.285
672
6 2 776
Orgânico
129
2009 2010 2011
2009 2010 2011
18
20. Geração de Caixa
Fluxo de Caixa Operacional Livre – TIM + TIM Fiber Nov-Dez Dívida Líquida – TIM + TIM Fiber Nov-Dez
R$ Milhões R$ Milhões Ebitda +1.314
DCap. Giro +1.012
1.458 Capex - 1.150
+1.012
-1.150
IR/CSLL: - 94
+1.314 +1.175 Resultado Financeiro: - 101
+1.175 Outros: +37
441
-158
4T11 Δ WC CAPEX 4T11 3T11 FCOL FC não Oper. 4T11
EBITDA FCOL Dív. Livre Dív.
Líq.
Líq Liq.
Liq
% Rec. 27,9% 21,5% 24,4% 25,0%
Líq.
1,02 bilhão de geração de caixa no 4T11
% A/A +9,4% - 12,1% +4,5% + 6,1%
19
21. Agenda
Principais Realizações - Luca Luciani
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22. 2011 – Entregando o prometido
Ondas de Crescimento
Resultado 4T
+% 4T A/A +16,8% A/A
Rec. Líq. de Serv.
Base de
Trafego Total Dados
Clientes
+26% +28% +49%
Expansão da Comunidade SFM (Voz) Internet para todos
Guidance 2011 - 13 2011
Expansão da Base de Clientes
Milhões de Linhas
Market
>25% 26,5%
51,0 64,1 Share
Crescimento Rec. Líq. Serv. Total : +13%
q
dez/10 dez/11 da Receita% High Single Digit (+7/8%) Receita Líq. Total: +18%
Crescimento do MOU
Min/mês 129 131 Rentabilidade
(EBITDA) EBITDA 2011 > R$4,5bi > R$ 4,6bi
dez/10 dez/11
Penetração de Smartphone CAPEX 3 Anos CAPEX R$ 8,5bi ~ R$ 3,0bn em 2011
Smartphone, % BC
~27%
10%
EBITDA - CAPEX FCOL: > R$ 6bi (’11-13) R$ 1,6bn in 2011
dez/10 dez/11
21
23. Conclusões & Perspectivas
Reposicionamento de Marketing finalizado
Empresa com maior crescimento
2009-2011 Construção de uma infraestrutura sólida
Conclusões Melhora d perfil d empresa:
M lh do fil da
− Aquisição da Intelig e Atimus
Alto
Al compromisso com a G
i Governança Corporativa (N
C i (Novo M
Mercado)
d )
Brasil: Mercado grande e atrativo
Móvel e Fixo: contínuo redesenho do mercado de Telecom (SFM Voz;
2012-2014 Aceleração da Internet Móvel)
Perspectivas Ritmo de crescimento contínuo (base de clientes, receitas e rentabilidade)
Evolução da rede para FTTS e avançada arquitetura de dados
Criação de valor adicional: confirmando os R$4,8bi da TIM Fiber
22