1) O documento apresenta os resultados da TIM Brasil para investidores, destacando o forte crescimento da base de clientes e receita, liderança no mercado móvel em Minas Gerais e alto nível de governança corporativa. 2) A TIM tem a maior base de clientes pré-pagos no Brasil e continua crescendo de forma acelerada, com aumento de quase 25% na base pré-paga no último ano. 3) A empresa também se destaca no setor por ter a melhor governança corporativa, listada no Novo Mercado

1. TIM Brasil - Meeting with Investors
TIM: A Força Inovadora da Operadora de
September, 2012
Telecom que mais Investe no País
Expo Money – Belo Horizonte – 18/10

2. Governança Corporativa: Não é um Pequeno Detalhe

3. Governança Corporativa: Listagem no Novo Mercado
Nível de Governança Corporativa TIM se destaca no setor de telcom
na América Latina
Nível máximo de  Presente no Brasil desde 1998
Governança  + 1,5 milhão de acionistas
Exigência de Corporativa  ~ 11 mil funcionários diretos
proteção para
 + 21 mil empregos indiretos
acionistas
Exigência de minoritários  + 400 mil PDV’s (recarga e chips)
transparência e  ~ 69 milhões de clientes
divulgações
 ~ 11,5 mil antenas em 3,3 mil cidades,
Exigências cobrindo +94% população
Legais
Melhor Governança Corporativa
Leis Brasileiras Nível 1 Nível 2 1) Direitos iguais em:
- Voto
“Lei das S.A” - Dividendo
- Tag along
2) Maior liquidez
Apenas uma classe ação
(Ordinária)
    - Uma única ação
3) 100% de aderência do Estatuto Social
Membros independentes no
CdA
    ao Novo Mercado
100% Tag Along     4) Maior independência do CdA (30%)
Oferta Pública em caso de
fechamento de capital     5) Maior transparência nas divulgações
3

4. Contexto Mundial: Tendências do Setor

5. Crescimento do Móvel se descola do PIB …
Um mercado enorme… …com um bônus demográfico … ainda com baixa utilização de voz e dados
US$ Bi; Milhões clientes; 2011 Milhões de pessoas MoU (minutos); Dados como % da Rec. Serv.; 2011
173 2003 2008 2014 Minutos de Uso %Dados na Rec. Serv.
Receita 108 906
de 82 Classe
Serviços A/B 13 20 31
37 4o 55%
- 50.00 100.00 150.00 200.00 250.00 300.00
C
350.00 400.00
66
450.00 500.00
93 113 437
340 38%
986 31%
D 47 46 40 19%
Base de 894 115
Clientes E 49 30 16
332
246 4o Acima De R$1,115 De R$768 De zero
R$4,808 Para R$4,808 Para R$1,115 Para R$768
- 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00
Crescimento PIB Brasil vs. Receita de Telecomunicações Sobre-taxa Fixo vs. Móvel
% Crescimento A/A % Crescimento A/A
25%
Móvel
20%
15%
10%
TIM
5%
Mercado Móvel >50%
0% Fixo
PIB desconto
-5%
sobre fixo
-10%
Mercado Fixo*
-15%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12
Fonte: Estimativas Cia; BofA ML Global Wireless Matrix 2Q12; Teleco; IBGE; Bloomberg; New Street Research * Somente incubents 5

6. O crescimento do Brasil beneficiou mais o Mercado Móvel
Crescimento de Usuários - Telefonia Transformação do Mercado
(Milhões de Clientes) Receita Total - R$ Bilhões
256.1
242.2
202.9
174.0 106 117 126 134
150.6
Móvel +112% (40%)
121.0
(44%)
Fixo (48%)
38.8 39.4 41.1 41.5 42.1 43,4 (56%)
Fixo
+12%
2007 2008 2009 2010 2011 1S12 (60%)
(56%)
Densidade Móvel
64% 79% 90% 105% 124% 130% (52%)
do Móvel (44%)
Crescimento de Usuários – Banda Larga
2009 2011 2014 2016
(Milhões de Clientes)
+3800%
62.4
41.1
20.6 +89%
Fixa 10 11.4
Substituição Fixo- Móvel em Aceleração
18.9
8.8 13.8 16.3
Móvel 1.6
2008 2009 2010 2011 Aug/12
6

7. Substituição Fixo-Móvel: Em Aceleração
Substituição Fixo-Móvel… …impactando as Fixas … e beneficiando as Móveis
Tarifa Fixa e Móvel Linhas em Serviço Linhas
ARPM (R$/min) (D% A/A) (D% A/A)
Móvel >50% -4,9% 3T11 3T11 +18,0%
desconto
-4,5% 4T11
sobre fixo 4T11 +18,6%
Fixo
-4,0% 1T12 1T12 +18,6%
-3,4% 2T12 2T12 +17,6%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Receita de Fixo Receita do Móvel
Preço Móvel Sainte (% A/A) -23% -14% (D% A/A) (D% A/A)
-7,0% 3T11 3T11 +11,1%
Levando Tráfego a um cresc. maior
-8,0% 4T11 4T11 +10,7%
(Bilhões de Minutos)
+36% -7,6% 1T12 1T12 +11,8%
21,8 22,6 23,8
18,4 20,1
17,5 -8,5% 2T12 2T12 +5,6%
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
EBITDA Integrado EBITDA Móvel**
(D% A/A) (D% A/A)
Liderança no Market Share de LD
(% Minutos) -6,2% 3T11 3T11
Category 4 +11,7%
88.2%
66.5% -5,9% +9,6%
53.3% 49.8% 48.5% 48.3% 49.7% 4T11 Category 3
4T11
6.7% 45.8% -0,6% 1T12 1T12
Category 2 +12,7%
28.3% 42.0% 47.8% 47.7% 48.1%
jun/09 Dez/09 jun/10 Dez/10 jun/11 Dez/11 mar/12 -10,0% 2T12 Category 1
2T12 +6,0%
TIM Incumbents* -7.0%
* Telemar, Brasil Telecom, Telesp e Embratel. Fonte: Resultados das Cias e Teleco. **Representado pela TIM 7

8. Desempenho da TIM: Líder em Crescimento

9. Crescimento Operacional Continua Forte
Base de Clientes Crescimento do Market Share Total
(milhões de linhas) (% do total de linhas)
+1,7 D A/A 30,1% 30,2% 30,1% 29,7%
+3,1 D% 29,5% 29,5% 29,5% 29,5% 29,8% 29,6% Vivo
+4,9 2T
+3,7 67,2 68,9
+2,7 64,1 2,7
59,2 9,7 10,0 +2,0 +25% 6,4 p.p.
55,5 9,3 p.p. 26,9%
52,8 8,7 26,5% 26,8%
8,0 26,0%
7,7 25,4% 25,3% 25,5% 25,4% 25,4% 25,5%
Pós 57,6 58,9 +11,3 +24%
50,6 54,8
Pago 45,1 47,5 25,1% 25,1% 25,5% 25,3%
24,5% 24,9% 24,6% 24,6% Claro
23,7% 24,0%
Pré 20,4%
20,1%
Pago 19,5% 19,4% 19,7% 19,1%
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Maior base 18,8% 18,8% 18,5% 18,7% Oi
Pré Paga
Adições Líquidas (000)
Pós Pago 223 317 632 655 348 348
Pré Pago 1.598 2.359 3.053 4.219 2.786 1.308 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T12 3T11 4T11 1T12 2T12
Crescimento do Market Share em MG Crescimento da Base de Clientes em MG
(% do total de linhas) (% A/A)
1º em crescimento anual por
34.0% 34.8% 34.6% 7 trimestres consecutivos
33.5% 33.1% 33.4% 33.4% 33.3% 33.4% 32.5%
Vivo
27.5% Vivo 34% 36% 25% 14% 11% 8% 11% 16% 18% 14%
26.7% 25.9% 26.3% 26.8%
25.4% 25.8% 25.3% 25.8%
24.8% TIM 9% 10% 14% 22% 23% 24% 25% 23% 27% 27%
24.7% 24.5% 24.1% Oi Claro 9% 8% 10% 16% 19% 22% 21% 19% 17% 14%
23.3% 24.4% 24.3% 23.8% 23.9%
22.5% 22.5%
Oi 1% -1% -1% 1% 7% 5% 8% 11% 8% 13%
14.2% 14.3% 14.6% 14.3% 14.5% 14.3% 14.2%
13.7% 13.5% 13.6%
Claro 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Fonte: Anatel Fonte: Anatel 9

10. Principais Indicadores Financeiros
Receita Líquida EBITDA
(Milhões de reais) (Milhões de reais)
+12,6% 9.016
8.044
+9,2% 2.383
2.183
+7,0% 4.547
4.252 +6,0% 1.214
2T 2T 1.145
+13,3%
1T 1T +10,4%
4.468
3.752 1.037 1.169
2011 2012 2011 2012
Lucro Líquido
(Milhões de reais)
+10,6% 623
563
2T -0,9% 347
350
1T 213 +29,5% 276
2011 2012
10

11. Expansão da Internet móvel: Melhor Oferta e Aparelhos
Receita de Dados Penetração de Smart/Web phones
(% da Receita Bruta de Serviços Móveis) (% smartphones/Base total (linhas)
+4,9 p.p.
35,2%
18.7% 31,1%
18.1% 26,6%
16.7% 19,5%
15.7% 15,4%
12,6%
14.6%
13.8%
Receita de VAS
(R$ bilhões) 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
% vendida
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
1,03 48% 54% 71% 70% 77% 79%
+40%
0,73
Usuários de Dados Preço Médio dos Aparelhos
(usuários únicos mensais) (R$)
18.907
2T11 2T12 Smartphones
+53% 638
12.391
349
Webphones 346
204
Básicos
116
83
2T11 Maio 12
Cobertura 3G
(% da pop. 2008 2012E
57% +11 p.p. 68%
urbana)
11

12. A Operadora Móvel que Mais Investe
Investimentos
(R$ bilhões)
6
20.3% 19.6%
17.6%
17.7%
5.5
% ROL 5
4,60
4.5
4
3,54
3.5
1,60
Aquisições
3
0,87
2.5
2
1.5
Orgânico 2,67 2,83 3,00
1
0.5
1,59
0
2009 2010 2011 2012
Foco em Infraestrutura
(% Orgânico)
Investimentos
12%
Comercial e 19%
outros 33%
6%
81% 88%
Infraestrutura 67% 94%
2009 2010 2011 2012
12

13. Plano de Investimentos 2012-2014
Quanto vamos investir?
Investimento em Infraestrutura 2012-2014:
TIM: R$8,2 bilhões // Claro: R$6,3 bilhões
Vivo: R$6,2 bilhões // Oi: R$5,5 bilhões
Macapá
Boa Vista
Como vamos investir? Belém
M São Luis
M
Fortaleza
M
Rede Metro (FTTS - foco Copa das Confederações e Copa 2014): M Tucuruí Natal
Manaus M M
Teresina João Pessoa
M
 Construção de 14 anéis metropolitanos até o final de 2012 M
Recife
 Construção de mais 28 anéis até 2014 P. Velho Petrolina MMaceió
Palmas M
Rio Branco
M
Aracaju
Rede de Longa Distância (mapa ao lado): M
Cuiabá M
Salvador
Brasília
M
2011 21.364 KM 2013 36.540 KM Goiânia M
M
2014 41.308 KM BHE
M
2012 27.973 KM M
M
M M M Vitoria M
Campo Grande M Campos
Maringa M M
Implementação de hotspots TIM Wi-Fi em locais públicos como: M
M
M M
M
Rio de Janeiro
M
São Paulo
M
 Aeroporto Internacional Tancredo Neves Curitiba
M M
M
Projeto FTTS:
M
 Aeroporto de Pampulha Florianópolis
M
 Belo Horizonte;
M
Porto Alegre 
 Aeroporto de Uberaba Uberlândia;
 Juiz de Fora; e
Rocinha  Contagem.
 Estádios
13

14. Plano de Melhoria da Qualidade
=> Compromisso com o Desenvolvimento da Rede
# TRX (Componente p/ Voz) # Elementos de Canal de Dados
(‘000) (‘000)
Em MG teremos já em 2012:
741
271
241
205 517  +30% de TRXs instalados; e
181
157  +2,5x Capacidade de Rede de Dados
328
250 Vs. +2,0x aumento do tráfego previsto.
+75% 139 4,3x
2011 1S12 2S12 2013 2014 2011 1S12 2S12 2013 2014
=> Compromisso com a Melhora da Qualidade
SMP 5 – Completamento de Chamadas SMP 7 – Queda de Chamada SMP 9 – Conexões de Dados Perdidas
(% de cluster acima da meta) (% de cluster acima da meta) (% de cluster acima da meta)
92% 96% 97% 100% 100%
87% 93% 98% 100% 100%
76% 82%
+4 p.p.
+16 p.p. +7 p.p.
1S12 2S12 2013 2014 1S12 2S12 2013 2014 1S12 2S12 2013 2014
14

15. Tema Fiscal

16. Desoneração Fiscal: A grande alavanca de redução de preços
Composição dos Impostos
Gráfico em % Receita Bruta; Mapa em % Receita Líquida
Em 2011,
30%-40%
a TIM pagou 25%-35% 1,5% Efeitos da Desoneração
R$7,3 bilhões em
impostos, taxas e
contribuições (~43% da
Receita Líquida total)
Redução Redução de Aumento
0,65% impostos preço ao Penetração
consumidor
3%
Cofins PIS/ ICMS Fust/ Total
PASEP FUNTEL
Impactos
Mexico
15% Sociais
Média LatAm
20%
Nicaragua
15% Venezuela
14%
Colombia
20%
Equador
Possibilidade Melhor
27% de maior Qualidade
Peru Brasil investimento
19% Impactos
40% em rede
Bolivia
13%
Econômicos
Chile
19%
Argentina
25%
Paraguai
10%
16

17. Live TIM: Nasce a Internet Realmente Ultra Rápida
MSANs
Residências
Optical já prontas
network Backbone para a venda
Arquitetura 2
1
da Rede 220k
3
Edifícios autorizados Edifícios conectados Gabinetes instalados
>6.000 >2,100 >200
Demanda do mercado Qualidade do serviço
(unidade) (Mbps)
35
Velocidade de 1.8
Registro no site 63k Download
Demanda de
Market Average Live TIM
mercado e
Qualidade 20
0.4
Velocidade de
dos serviços Ativação 2k Upload
Market Average Live TIM
17

18. Em resumo
 Grande mercado: a Telefonia Móvel no Brasil possui uma escala gigantesca
 Demanda não mais reprimida: classes baixas foram beneficiadas com a
universalização e democratização dos serviços de telecomunicações
 Potencial de renovação: Crescimento da indústria se renova com o acesso aos
dados. Há fome de internet no país.
 Novas Oportunidades: TIM Fiber
Porém, devemos evoluir em:
 Compartilhamento de Infraestrutura
 Desoneração fiscal
 Estabilidade ou previsibilidade de contratos
A TIM continuará participando ativamente deste crescimento, e contribuindo
para acelerar a expansão dos serviços de telefonia móvel no país
18