1. Apresentação de Resultados
3º trimestre | TIM Participações S.A.
Rio de Janeiro, 31 de outubro 2011 0

2. Agenda
3T11: Principais Realizações
p ç
3T11: Resultados Financeiros
Conclusões & Perspectivas
1

3. Principais Realizações do 3T
Base de Clientes: +26,1%
Receita Líquida +18,9% A/A (confirmando 2T +25% - Aceleração do Pós Pago)
Aceleração (
(confirmando o T2 +19,5%)
, ) Voz Sainte : +21%
1
do Crescimento Receita Líq. de Serviços +13.7% A/A (confirmando o 2T)
(aceleração vs. 2T +11,8%) Dados: +47,6%
(acelerando vs. 2T+33% )
#2: volume e valor Market Share Incremental 36,8%
2 Sólidos Indicadores Estabilização do ARPU (T/T) Estabilização do ARPM
Usuários de Internet >2 2 mi diários
>2,2 Penetração de Smartphones em 19,5%
19 5%
EBITDA: +11,3 A/A (+18,7% SAC/ARPU: 1,7x (vs 2 3 3T10)
(vs. 2,3
Normalizado)
3 Rentabilidade Inadimplência: 0,95% (vs. 1,34 3T10)
EBIT: +83% A/A (R$513 mi)
Crescimento do custo de retenção
Lucro Líquido: +116% A/A (R$317 mi)
Capex : Transação AES: Fechada
Fortalecendo
4 R$ 838 milhões no 3T11 Oferta pública: R$ 1,7 Bi: Foco total no
os Pilares R$ 1,9 bilhões acum. set/11 suporte ao Crescimento do Negócio
2

4. Capacidade de combinar crescimento com rentailidade
R$ Milhões, IFRS
Base de A/A 3T11
/
9M11 9M A/A
26,1% 1T11 2T11 3T11
Clientes
(Mkt Share) Base de
Clientes 52,8 55,5 59,2 59,2 +26%
(
(Milhões))
Receita 18,9%
Receita 3.752 4.252 4.371 12.375 +17,5%
Receita de 3.463 3.744 3.887 11.094 +11,6%
Receita de 13,7%
13 7% Serviços
Serviço
EBITDA 1.033 1.138 1.152 3.323 +11,1%
Normalizado:
EBITDA 11,3% 3T11: +18,7%
3T11 +18 7% EBIT 350 529 513 1.392
1 392 +103,0%
+103 0%
Lucro
213 350 317 880 +169,1%
Líquido
EBIT 83%
EBITDA -
736 421 314 1.471 +17,0%
CAPEX
Lucro 116%
Líquido
Líq ido Dívida
1.671 1.998 1.458 1.458 -29,9%
Líquida
-10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0%
3

5. 3 Ondas de crescimento
Base de Clientes Voz Dados
Milhões de usuários % A/A Min, Bi de minutos, Receita Bruta R$ Bi % A/A %, Receita Móvel Bruta, R$ Milhões
% A/A
3,7
+46% 123 130 +5% 16 +3,0 p.p.
2,5
MoU 90 22,4 % Dados/ 12 13
1,8 59,2 +33%
Adições 16,9 Serviços 834
líquidas 46,9 10,5
39,6 Tráfego
Total 3,4
34 565
2,8 496
+26% 2,5
Base de +19% +21% Receita de +48%
Clientes Receita +14% +14%
dados
(Voz Sainte)
3Q09
3T09 3Q10
3T10 3Q11
3T11 3T09 3T10 3T11 3T09 3T10 3T11
Receita
+% 3T A/A
R$ Milhões 4.371 % A/A
3.466 3.677
+18,9%
Receita Total +6%
3.887
3.213 3.418
3 418
+13,7%
Base de Clientes Tráfego Total Dados +6%
Receita de
Serviços
+26% +33% +48%
3T09 3T10 3T11
Expansão da SFM Internet
Estratégia Comunidade (Voz) para Todos
4

6. Base de Cliente: Expansão da Comunidade
Mercado Móvel Total (base) Mercado Móvel Total (mkt share)
Linhas (mi) Linhas (mi)
Vivo TIM Claro Oi
65,1 67,0
63,4 30,14% 29,80% 29,65% 29,48% 29,48% 29,53% 29,49%
60,8 62,1
57,7 58,9 59,2
56,8 25,47% 25,55% 25,46% 25,39% 25,46% 25,51% 26,04%
53,4 54,7
52,2 57,5
57 5
50,5
50 5 56,2
56 2 25,78% 25,30%
25 78% 25 30%
48,8 24,91% 25,26% 25,11% 25,34%
54,5 24,52%
51,8 52,8
49,2 41,4 41,7 41,5 42,8
46,9 39,6 19,51% 19,69%
38,3 19,38% 19,28% 19,38% 18,85% 18,84%
37,4
Set-10
Sep‐10 Nov-10
Nov‐10 Jan-11
Jan‐11 Mar-11
Mar‐11 Mai-11
May‐11 Jul-11
Jul‐11 Set-11
Sep‐11
Sep-10
Set-10 Nov-10
Nov-10 Jan-11
Jan-11 Mar-11
Mar-11 May-11
Mai-11 Jul-11
Jul-11 Set-11
Sep-11
Mercado Móvel Pré-pago - Consistência Mercado Móvel Pós-pago - Aceleração
Linhas (mi) Linhas (mi)
27,2%
20,7%
50,6
8,7
26,5%
44,3 45,1 .48,5 20,2%
25,3%
25 3% 46,6
46 6
41,8 7,7
39,7 21,2%
7,2
Infinity
Set-10
Sep-10 Nov-10
Nov-10 Jan-11
Jan-11 Mar-11
Mar-11 Mai-11
May-11 Jul-11 Set-11
Sep-11 Set-10
Sep-10 Nov-10
Nov-10 Jan-11 Mar-11 Mai-11
May-11 Jul-11
Jul-11 Set-11
Sep-11
Mkt Share Mkt Share 5

7. Voz Sainte: Pressão contínua na substituição F-M
Pós-Pago Pré-Pago Receita de Voz Sainte
Adições Líquidas (000) Adições Líquidas (mi) A/A
Liberty Infinity
1T11 17%
+3,1
+646
+2,4
,
2T11 20%
+303 +1,6
+223
3T11 21%
1T11 2T11 3T11
1T11 2T11 3T11
Tráfego Sainte Total ARPM = ARPU/MOU
Bilhões de Minutos R$ centavos
$
20 Reformulando o Portfolio… …Portfolio Reformulado 30
18 18 24,0
17 22,0 Méd. Europa
25
15 19,1 (Estável) R$ 0,22
18,1
12 16,5
16 5 17,0 16,3
16 3
20
10 15
~2X
10
5
0
1Q10
1T10 2Q10
2T10 3Q10
3T10 4Q10
4T10 1Q11
1T11 2Q11
2T11 3Q11
3T11 1Q10
1T10 2Q10
2T10 3Q10
3T10 4Q10
4T10 1Q11
1T11 2Q11
2T11 3Q11
3T11
6

8. Crescendo Dados em “Modo Acelerado”
Receita Móvel de Dados
Data revenues Usuários Únicos Mensais
Receita Bruta Móvel Milhões de Clientes
Pós Infinity Web 15,7%
15 7%
14,6%
13,6% 13,8%
Dados / 13,0% 12,9% 2x 14,8
Serviços (%) 12,0%
+47,6% Pós-Pago
+31,4% +32,3% +33,5% 7,5
+13,9% +14,0% Pré-Pago
Crescimento +12,7%
A/A
1Q10
1T10 2Q10
2T10 3Q10
3T10 4Q10
4T10 1Q11
1T11 2Q11
2T11 3Q11
3T11 Set 10 Set 11
Penetração Smartphone Infinity Web (Pré-Pago)
% de aparelhos com Internet na base de clientes total Usuários únicos diários, Milhões de clientes
diários
18,5% 19,5% ~7x 2,2
16,0%
,
12,0%
10,0%
8,0% 0.3
Sep'10 Dec'10 Mar'11 Jun'11 Aug'11 Sep'11 Ago Set O t No De Jan Fe Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set
Out Nov Dez Fev
Set’10 Dez’10 Ago’11 Set’11
2010 2011
7

9. Acelerando o pós pago com modelo de negócios
eficiente
Base de Clientes Pós-Pago Devedores Duvidosos e SAC/ARPU
Milhões de linhas 0,6 % receita, meses
0,3
03 0,3
03 0,3
03
0,2 0,2 Devedores 2,00% 1,83%
0,2 Duvidosos 1,34% 1,04%
Adições
0,77% 1,08% 0,95%
Líquidas
3,1
3T09: 7.476 7.701 8.004 8.652 2,6
6.956 7.236 2,3
6.316 6.615
1,5 1,8
18 1,6 1,7
17
SAC/
+20% ARPU
BC
A/A
1T10
1Q10 2T10
2Q10 3T10
3Q10 4T10
4Q10 1T11
1Q11 2T11
2Q11 3T11
3Q11 1Q10
1T10 2Q10
2T10 3Q10
3T10 4Q10
4T10 1Q11
1T11 2Q11
2T11 3Q11
3T11
Aparelhos Vendidos - volume Subsídio
000 unidades venda de aparelhos
unidades, R$ Milhões
Receita
+83% 732 712 de Produtos
+49%
3,507 424 468 433
+64% 3.164
380
2.262 286
1,915 2.125
1.383
54% 71% 85 Subsídio
Smart- 64 26 8 Capitalizado
48% 28% 29% 0 0
phone 19% 115
1T10 1T11 2T10 2T11 3T10 3T11 1Q10
1T10 2Q10
2T10 3Q10
3T10 4Q10
4T10 1Q11
1T11 2Q11
2T11 3Q11
3T11
8

10. Agenda
3T11: Principais Realizações
p ç
3T11: Resultados Financeiros
Conclusões & Perspectivas
9

11. EBITDA & Motores de Eficiência
EBITDA Melhoria de Margem de Serviço & Expansão de Base
Linhas (Mln)
R$ Milhões
3T11 vs. 3T10: 32,5% 32,6%
Reportado: +11 3%
+11,3% 31,1%
Normalizado: +18,7% Margem
EBITDA de 3,75
Serviços 0,65 Pós-Pago
1.138 1.152
EBITDA 2,70
1.035 0,30
1,82
1 82
64 0,22
Adições 3,1 Pré-Pago
1.138 1.152 Líq.
EBITDA 2,4
971 1,6
normalizado
3T10 2T11 3T11 1T11 2T11 3T11
Eficiencia da Rede Devedores Duvidosos
R$ Milhões R$ Milhões, A/A %
% A/A % A/A
Tráfego Total (min):
% PDD/ 1.34%
+32.8% A/A 3.435 1.08%
Rec. Bruta 1.04% 0.95%
3.294 +21,1% 0.77% -39 Bps
3.105 3.061
Receita 2.837
2 837
Sainte 69 66
Prov. 58 61
+11,9% Devedores -12.,%
42
1.075 1.085 1.109 1.147 1.203 Duvidosos
Rede e custo
de ITX
3Q10
3T10 4Q10
4T10 1Q11 2Q11 3Q11 3Q10
3T10 4Q10
4T10 1Q11
1T11 2Q11
2T11 3Q11
3T11
1T11 2T11 3T11
10

12. Crescimento de EBITDA consistente
Evolução EBITDA (em R$ Mi) Do EBITDA ao Lucro Líq. (em R$ Mi)
Receitas Custos Margem
2011 485 (598) (113)
2010 259 (275) (16)
Δ (97)
Subsídio Capitalizado (64) Política de subsídio zero
FX & Volume
l (33) (639) impacta positivamente
1,152
Fistel (63)
468 (97)
(67)
(127)
(60)
1.152
1.035 513 (61)
(135)
317
Margem% 26,4% 11,7%
7,2%
Ebitda Depreciação Ebit Result. Impostos e Lucro Líq.
e Fin. Líq. Outros
Amortização
Ebitda Receita de Aparelhos Custo Rede + G&A + Ebitda
3Q10 Serviços (Rec - Comercial ITX Outras 3Q11
Custos) Despesas
Δ A/A +11,3% -15,4% +83,5% +4,4% +81,7% +116,1%
Δ A/A +13,7% +7x +6,7% +11,9% +20,8% +11,3%
28,2% Margem Ebitda 26,4%
30,8% Margem Ebitda de Serviços 32,6%
11

13. Geração de Caixa
Fluxo de Caixa Operacional Livre 3T11 Dívida Líquida 3T11
R$ Milhões R$ Milhões
370
(838) 2.079 no
3T10
1.152 684
1.998 (144)
684
1.458
•IR
•Resultado
Financeiro
Ebitda Δ Capital de CAPEX FCL Op.
Giro
% sobre a
receita 26,4% 8,5% 19,2% 15,6% 2T11 FCL Op. FCL Não-Op. 3T11
líquida
% A/A +11,3% +4x +59,4% 13,4%
12

14. Fortalecendo a Infraestrutura
2011
TBR – TRX Acumulado
CAPEX Ativações
32.319
R$ Bi +38%
1,9
1,7 +25%
0,3
1,5
-40%
0,5 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Aug Sep Out Nov Dez 2009 2010 2011E
TRX - NNE
Subsídio -17%
0,6 Ativações
& Comercial
15.431
Resto do
Brasil
48%
1,6
16 52%
1,3 +23%
Norte e
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Nordeste
Rede & TI 0,9 +44%
Node B
Ativações
ç
1.214
+21%
Acum Set 09 Acum Set 10 Acum Set 11
+74%
3T09 3T10 3T11
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2009 2010 2011E
Subsídio 0,2 0,1 0,1 MW
& Comercial Ativações
1.572
Rede & TI 0,4 0,4 0,8
+59%
+5x
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2009 2010 2011E
13

15. Agenda
3T11: Principais Realizações
p ç
3T11: Resultados Financeiros
Conclusões & Perspectivas
14

16. Entregando o Prometido
Ondas de Crescimento
Resultados do 3T
+% A/A
Base de Clientes Trafego Total Dados
+26% +33% +48%
Expansão da Comunidade SFM (Voz) Internet para todos
Guidance 2011-2013 9M11
Expansão da BC
Milhões de linhas Market Share
>25% >26%
46,9 59,2
Crescimento da Rec.
Rec de Serviços: +11 6% (set11)
+11.6%
set/10 set/11 Receita% Próximo de 10%
Rec. Total: +17.5% (set11)
Aumento do MOU
Min/mês
123 130 Rentabilidade
EBITDA 2011 > R$4.5 bi R$ 3,3 bi (set11)
set/10 set/11 CAPEX
Penetração de Smartphone CAPEX 3 Anos R$ 8.5 bi
R$ 1,9 bi (set11)
Smartphone, % BC
~20%
20%
8%
EBITDA - CAPEX
> R$ 6,6 bi (’11-13) R$ 1,5 bi (set11)
set/10 set/11
15

17. 31 de Outubro: Com a compra da Atimus fechada,
estamos prontos para uma nova fase
Arquitetura: Rio de Janeiro/São Paulo
4 razões por trás da
aquisição* da Atimus
Economia Banda
de Opex & Larga
Capex Corporativa
Saída por Cobre ou Fibrar
Aceleração Banda
300 Mb De Dados Larga
Móvel Residencial
64/200 portas
Criando valor para os
A melhor banda larga Acionistas
urbana *EV: R$ 1,6 Bi / Desembolso: R$ 1,5 Bi
16

18. Pronto para capturar oportunidades na substituição F-M
Ultra Banda Larga Fixa
SFM Voz
TIM Fiber
Adições
Líq. Infinity
í +3,1
+2,4
21 cidades na metro área
+1,6
Mercado Brasileiro Fixo SP/Rio
8 mi de domicílios
Adições +646 % Total de
Mercado de
Mercado Telco de R$ 30 bi
Líq.Liberty Acessos Fixos 550.000 clientes corporativos
Banda Larga
+303 Fixa
+223
19%
1T11 2T11 3T11 >2Mbps
Somente
Voz Banda Larga 81%
Prêmio negativo no 79% 21%
<2Mbps
p ç
preço da mobilidade
Móvel Dados SFM
ARPM (R$/min)
0
Usuários únicos de dados diário,
0
0 Milhões de Clientes
2X 2,2
Acessos Fixos (LIS)
0
(exemplo concessionária A)
0
-40%0
Fixo % YoY 3T09 3T10 3T11
0
‐3%
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 ‐4,8% ‐6,5% Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set
2011
17

19. Aumento de Capital & Estrutura Organizacional
Número de ações (000) Nova estrutura organizacional
No a estr t ra organi acional
200
CEO
2.417
2.217
Oferta Pública
a
Antes Oferta Pública Pós Oferta Pública CFO IRO
O
Oferta em Reais (000) Número de Ações
Base 1.640.853
1 640 853 190.796.858
190 796 858
Greenshoe 81.369 9.461.510 • Uma única classe de ações (Novo Mercado)
• Fortalecendo o compromisso com a comunidade
1.722.222 200.258.368 financeira
18