1. Apresentação
Resultados
3T09
São Paulo, 16 de novembro de 2009
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2. Agenda
A Companhia
Resultados do 3T09
Desempenho no Mercado de Capitais
Capitalização do Ágio
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3. A Companhia
Principal concessionária privada
de transmissão de energia
elétrica do Brasil.
Responsável pela transmissão de
30% da energia elétrica produzida
no País e 60% da consumida
na região Sudeste.
Primeira empresa de energia
elétrica de São Paulo a aderir ao
Nível 1 de Governança
Corporativa da Bovespa.
Presente em 12 estados.
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4. Composição Acionária
Ações Ordinárias - TRPL3 Ações Preferenciais - TRPL4
(42% do total) (58% do total)
0,75% 35,58%
9,85% ISA Capital do Brasil
53,74%
Eletrobrás
Eletrobrás
Demais Acionistas
Secretaria da Fazenda
89,40% Demais Acionistas
10,68%
Capital Social Total
37,50%
27,17%
ISA Capital do Brasil
Eletrobrás
35,33% Demais Acionistas
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5. Agenda
A Companhia
Resultados do 3T09
Performance no Mercado de Capitais
Capitalização do Ágio
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6. Receita Líquida
Receita vinculada à disponibilidade dos ativos da Companhia
(R$ milhões)
-1,9%
+6,6%
448,7 440,4
413,1
3T08 2T09 3T09
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7. Custos e Despesas Operacionais
Principais variações:
Pessoal: dissídio de 6,2% em agosto de 2009;
Serviços de terceiros: aumento com treinamento e desenvolvimento de funcionários e serviços de
higienização de ambientes;
No 3T09 as despesas com provisões para contingências reduziram-se em 24,7% quando comparado
ao 3T08, principalmente, por conta da diminuição do volume de novos processos.
Custo do Serviço de Operação e Despesas Gerais e Administrativas
Var % Var %
(em R$ mil) 3T09 2T09 3T08
2T09/3T09 3T08/3T09
Pessoal (28.686) (28.373) (27.469) 1,1% 4,4%
Material (5.654) 108 (2.144) N/A 163,7%
Serviços (23.013) (22.792) (18.775) 1,0% 22,6%
Depreciação (47.192) (47.012) (45.481) 0,4% 3,8%
Contingências (17.248) (2.390) (22.902) 621,7% -24,7%
Outros (7.033) (6.762) (7.854) 4,0% -10,5%
Total (128.826) (107.221) (124.625) 20,1% 3,4%
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8. Ebitda e Margem Ebitda
Consistente Geração de Caixa
(R$ milhões)
85,4%
85,0%
82,4%
81,5%
650,0
-2,9% 80,0%
+1,7%
369,6 352,9 358,8 75,0%
300,0
70,0%
(50,0) 65,0%
3T08 2T09 3T09
Ebitda Margem Ebitda
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9. Resultado Financeiro
O principal impacto ocorrido foi o acréscimo dos encargos sobre a dívida, de maneira especial sobre a
emissão de notas promissórias da Companhia liquidada no 2T09;
Desconsiderando o efeito dos juros sobre capital próprio sobre as despesas financeiras, o resultado
financeiro apresentaria uma despesa de R$ 17,6 milhões no trimestre.
Var % Var %
Receita Financeira (em R$ mil) 3T09 2T09 3T08
2T09/3T09 3T08/3T09
Aplicações Financeiras 3.541 4.383 4.951 -19,2% -28,5%
Juros Ativos 888 943 997 -5,8% -10,9%
Variações Monetárias Líquidas 2.009 3.377 1.097 -40,5% 83,1%
Outras 231 200 189 15,5% 22,2%
Total Receita Financeira 6.669 8.903 7.234 -25,1% -7,8%
Var % Var %
Despesa Financeira (em R$ mil) 3T09 2T09 3T08
2T09/3T09 3T08/3T09
Juros sobre o Capital Próprio (62.055) (63.938) (60.388) -2,9% 2,8%
Juros Passivos (14.367) (15.944) (17.873) -9,9% -19,6%
Encargos sobre Notas Promissórias (8.880) (9.279) - -4,3% N/A
Outras (1.033) (889) (542) 16,2% 90,6%
Total Despesa Financeira (86.335) (90.050) (78.803) -4,1% 9,6%
Resultado Financeiro Total (em R$ mil) (79.666) (81.147) (71.569) -1,8% 11,3%
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10. Lucro Líquido
(R$ milhões)
-5,4%
-0,4%
300,0
231,1 219,7 218,7
(50,0) 3T08 2T09 3T09
Lucro por ação de R$ 1,45 no terceiro trimestre de 2009
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11. Perfil da Dívida 3T09
Otimização da estrutura de capital
TJLP
55,52%
CDI
44,20%
Outros
0,27%
Fonte Encargos Vencimentos 3T09 2T09
BNDES
CTEEP TJLP + 2,3% ano 15/6/2015 537.325 560.628
IEMG TJLP + 2,3% ano 15/6/2023 41.434 42.197
Notas Promissórias
2ª Emissão 119,5% do CDI 19/4/2010 208.322 202.622
3ª Emissão 106,5% do CDI 13/1/2010 202.960 -
123% do CDI 17/7/2009 - 20.084
113% do CDI 30/7/2009 - 20.008
Bancos
2,5% do CDI 14/2/2010 37.720 -
3% do CDI 15/4/2010 11.752 -
Eletrobrás 8% ao ano 15/11/2021 503 516
Arrendamento Mercantil - 2.332 2.373
Total Consolidado 1.042.348 848.428
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12. A Companhia
Resultados do 3T09
Performance no Mercado de Capitais
Capitalização do Ágio
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13. Performance no Mercado de Capitais
Volume Financeiro Negociado no 3T09
(R$ milhões)
Volume Total R$ 521,59 milhões Volume Médio / Dia R$ 8,15 milhões
20,00
18,00
16,00
14,00
12,00
10,00
8,00
6,00
4,00
2,00
0,00
jul-09 ago-09 set-09
44,8 mil negócios realizados no 3T09
VARIAÇÃO - 9M09
IBOV x IEE x TRPL4 x TRPL3 (média diária de 701 negócios).
Crescimento de 84,6% em relação ao 3T08;
63,83%
Presente em 100% dos pregões;
46,03%
Free-float de 27,17%;
18,45%
15,36% Integra o Ibovespa;
Valor de mercado de R$ 7,6 bilhões.
TRPL3 TRPL4 IEE IBOV
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14. Remuneração aos Acionistas
Data Referência
Data Tipo Total em R$ P/ Ação Data Pgto
Ex-direito Exercício
31/3/09 Juros 14/4/09 2009 63.235.647,08 0,423590 24/4/09
19/6/09 Juros 23/6/09 2009 63.938.332,64 0,428297 1/7/09
30/6/09 Dividendos 7/7/09 2009 60.842.175,35 0,407557 21/7/09
30/9/09 Juros 7/10/09 2009 62.055.436,65 0,411900 21/10/09
30/9/09 Dividendos 7/10/09 2009 103.444.563,35 0,686625 21/10/09
TOTAL DE PROVENTOS DELIBERADOS EM 2009 R$ 353.516.155,07 R$ 2,35797
No 3T09, a Companhia deliberou o pagamento de R$ 62,0 milhões em Juros sobre o capital
próprio, correspondente a R$ 0,411900 por ação e R$ 103,4 milhões em Dividendos,
equivalente a R$ 0,686625 por ação.
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15. Relações com Investidores no 3T09
Prêmio Abrasca de Criação de Valor aos Acionistas – Destaque Setorial
no Segmento de Energia Elétrica: Em 28 de outubro de 2010 a CTEEP
recebeu o premiação em reconhecimento aos resultados gerados aos seus
acionistas;
Realização do 1° Encontro com Analistas na sede da Companhia -
oportunidade em que a CTEEP discutiu sobre os detalhes da nova
Resolução Homologatória 843 da ANEEL, que estabelece a RAP para o ciclo
2009/2010;
1 non deals roadshow nacional (São Paulo);
35 reuniões realizadas na sede da Companhia e mais de 250 atendimentos
por e-mail e telefone no trimestre;
Ao final do 3T09, 9 instituições cobrem e divulgam relatórios sobre a
Companhia - aumento de 80% nos últimos doze meses.
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16. Agenda
A Companhia
Resultados do 3T09
Performance no Mercado de Capitais
Capitalização do Ágio
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17. Capitalização do Ágio
Aprovado em AGE de 16 de junho de 2009 aumento de capital em até R$ 70,5 milhões
com as seguintes características:
R$ 26,4 milhões em favor da controladora ISA Capital do Brasil pagos com parcela do valor
constante da reserva especial de ágio, conforme registrada no patrimônio líquido da CTEEP;
Aos demais acionistas foi concedido o direito de subscrever até R$ 44,1 milhões, de forma
que não sejam diluídos em suas participações no capital social da Companhia;
O preço definido, R$ 45,97 por ação de ambas as espécies considerou a média de negociação
das ações preferenciais nos dois meses anteriores ao último pregão realizado antes da data
da AGE;
A quantidade máxima de novas ações a serem emitidas é de 1.534.717, o que representaria
um aumento no capital social de 1,03% no número de ações; e
O período de subscrição foi de 17/06/2009 até 17/07/2009.
Após o término do período de subscrição, em 17/07/2009, o montante total subscrito foi
de R$ 63.049.004,25, o que corresponde a 89,4% do total do aumento de capita
proposto.
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18. Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
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19. Relações com Investidores
Tel. 55 11 3138-7557
ri@cteep.com.br
www.cteep.com.br/ri
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