O documento discute a estrutura do balanço patrimonial para fins de análise de crédito, destacando a divisão do ativo e passivo circulante em partes cíclica e financeira, permitindo analisar a liquidez e solvência das empresas de forma mais detalhada. Também apresenta modelos quantitativos de previsão de insolvência baseados em indicadores financeiros e fatores de risco internos e externos que podem levar empresas à insolvência.
1. Rua Espírito Santo, 1570 – apto. 1702 – Centro www.eassuncao.com.br Fone: (043) 9994-0299 – e-mail: edmilsonassuncao@uol.com.br LONDRINA - PR GESTÃO E ANÁLISE DE RISCO DE CRÉDITO PROFESSOR EDMILSON Prof. M. Sc. Edmilson Santos Assunção
2. A C ACF PCF P C ACC PCC PNC ELP REF PL ARLP e AP ANC ENFOQUE SISTÊMICO
3. Estrutura do balanço patrimonial para fins de IOG Ativo circulante financeiro (ACF) Passivo circulante financeiro (PCF) C * Caixa e bancos * Instituições de crédito C i * Aplicações de liquidez imediata * Duplicatas/títulos descontados i r * Aplicações de liquidez não imediata * Dividendos a pagar r c * Imposto de renda a recolher c u u l Ativo circulante cíclico (ACC) Passivo circulante cíclico (PCC) l a * Contas a receber de clientes a n * Estoques * Fornecedores n t * Adiatamento a fornecedores * Salários e encargos sociais t e * Outros valores a receber * Impostos e taxas e * Despesas do exercício seguinte N N ã Realizável a longo prazo (RLP) Exigível a Longo Prazo (ELP) ã o * Direitos realizáveis após o término do exercício * Financiamentos o * Valores a receber de coligadas/controladas * Debêntures c * Impostos parcelados c i i r Resultado de exercícios futuros (REF) r c Ativo Permanente (AP) c u * Investimentos Patrimônio Líquido (PL) u l * Imobilizado * Capital l a * Diferido * Reservas a n * Lucros ou prejuízos acumulado n t t e e Ativo total Passivo total ATIVO PASSIVO
4.
5. Estrutura do balanço patrimonial para fins de NCG Essa estrutura permite analisar as empresas, observando: b) Que as contas não circulantes foram agrupadas, formando: 1) Ativo não circulante (ANC), composto por realizável a longo prazo e pelo ativo permanente; e 2) Passivo não circulante (PNC), composto pelo exigível a longo prazo, o resultado de exercícios futuros e o patrimônio líquido. NCG = ACC - PCC CDG = PNC - ANC ST = ACF - PCF
6. OVERTRADE ato de uma empresa fazer negócios superiores aos seus recursos financeiros. A tendência ao overtrade surge, normalmente, quando um aumento de vendas resultar num maior volume de investimentos em duplicatas a receber, estoques e outros ativos cíclicos, de modo que o crescimento dos passivos cíclicos e a geração adicional de recursos operacionais não são capazes de compensar os investimentos.
11. MODELOS QUANTITATIVOS E PREVISÃO DE INSOLVÊNCIA Alguns estudos realizados no Brasil, com o objetivo de detectar ou prever casos de insolvência. Principal barreira: Relativa escassez de pesquisas desenvolvidas com o propósito de encontrar parâmetros para previsão das insolvências ou para servirem de guias à concessão de crédito. Também não há uma forma eficiente de divulgação de eventuais estudos não publicados. A seguir temos um quadro exemplificando a ponderação de fatores na concessão de crédito. A partir de uma política interna de crédito, definem-se parâmetros de enquadramento, os quais sustentarão a classificação previamente definida para o cliente.
17. 5. PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS TERMÔMETRO DE KANITZ PASSIVO CIRCULANTE + E. L. P. X5 = --------------------------------------- PATRIMÔNIO LÍQUIDO INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
21. FATORES INTERNOS Sistemática queda dos índices de liquidez Crescimento da NCG em níveis superiores ao do CDG (efeito tesoura) Excesso não justificado de Ativo Fixo, causando atrofiamento do Ativo Circulante Lucro líquido muito baixo em relação ao movimento dos negócios Estado crônico de escassez de disponibilidade OVERTRADE
22. FATORES INTERNOS Declínio acentuado de vendas reais Obsoletismo do produto Ciclo financeiro decrescente Elevado nível de participação das despesas financeiras em relação às vendas Excesso de produção ou de estocagem não absorvido pelo mercado Distribuição excessiva de lucros OVERTRADE
23. FATORES INTERNOS Alto grau de centralização decisória combinado com o espírito de ambição do dirigente, que resulte em crescimento desordenado e não planejado da empresa Conflito familiar e/ou de sócios, com reflexos no ambiente organizacional OVERTRADE Ausência de preocupações com o processo sucessório
28. DECISÃO DE CRÉDITO A tomada de decisão pode ser entendida como a escolha entre alternativas. O processo decisório requer uma experiência anterior, conhecimento sobre o que está sendo decidido, bem como o uso de métodos, de instrumentos e de técnicas que auxiliem na tomada de decisão. No crédito ao se tomar uma decisão, escolhendo entre as alternativas de emprestar ou não emprestar, haverá um impacto sobre o lucro da empresa e sobre o relacionamento com o seu cliente. Uma vez tomada a decisão de conceder o crédito, o gestor não encerrou o seu processo decisório, sendo necessário tomas outras decisões, como as relativas à cobrança, por exemplo.
29. LIMITES DE CRÉDITO Fixa-se um limite de crédito para um cliente ou para um conglomerado de empresas com a finalidade de dentro das condições estabelecidas à área de negócios operar com maior rapidez e sem a necessidade de análise caso a caso. Contribui com a agilidade e uniformidade no atendimento ao cliente onde encontrar-se. Normalmente é estabelecido por um prazo determinado não superior a um ano.
