1. Taller de Evaluación de Riesgo Junio de 2005 Conceptos y Herramientas para su Aplicación en las Instituciones de Microfinanzas Horacio Roura

2. Análisis de Riesgo Crediticio I. Conceptos Básicos y Proceso Crediticio

5. La organizaciones como administradoras de portafolios MICROEMPRESA Portafolio de activos Portafolio de pasivos Activos INTANGIBLES Activos FINANCIEROS Activos FISICOS Deuda Capital Fondos de inversores Inversión en activos Generación de fondos operativos Distribución de fondos a los dueños, financistas o reinversión de los mismos Activos SOCIALES

8. 2. Las instituciones de microcrédito y el riesgo

10. El arte de otorgar créditos implica un delicado balance Obtener un adecuado impacto social Mantener estándares de crédito Controlar el riesgo asumido Minimizar pérdidas Evaluar y aprovechar nuevas oportunidades Proveer adecuada liquidez Cantidad y Calidad de la Cartera de Créditos

22. La relación riesgo cliente – riesgo producto

23. 3. Cultura Crediticia

25. Sistema crediticio Cultura Crediticia Organización Crediticia Personalidad Crediticia Decisión de Créditos

36. 4. Proceso crediticio

38. Proceso crediticio: Etapas

41. 5. Análisis de riesgo crediticio: Objetivo y etapas

43. Etapas del análisis crediticio Contacto Inicial con/sin Visita Relevamiento de la información Visita a la microempresa Primer análisis de la información Análisis de la información Evaluación de la propuesta Recomendación sobre la propuesta

48. Análisis de Riesgo Crediticio II. Herramientas y Metodología del Análisis

49. 6. Análisis de riesgo crediticio: Metodología del análisis

53. 7. Estudio del beneficiario/a

60. 8. Estudio de la microempresa: Herramientas

65. Ejemplo de estado patrimonial: Empanadas “La Catamarqueña”

69. Estado de resultados: Estructura Es el resultado directamente asociado con el nivel de producción Margen variable Costos relacionados con el volumen de producción: insumos, envases, energía, etc. Incluye costos de comercialización variables - Costos operativos variables Cantidades vendidas x precio de venta, asignadas al período en el cual se producen, netas del impuesto a los ingresos brutos Ventas

70. Estado de resultados: Estructura Costos relacionados con el proceso de venta de los bienes o servicios: comisiones (fijas), fletes, alquiler de un puesto de venta, etc., pero que no varían con el volumen de producción - Costos de comercialización Costos relacionados con la producción pero que no varían con su volumen (al menos en el corto plazo): mano de obra, agua; mantenimiento - Costos fijos de producción Todos los costos relacionados con “mantener” el negocio, y no directamente con la producción: alquileres, salarios administrativos. En general son fijos. - Costos de estructura

71. Estado de resultados: Estructura El Margen Variable menos los costos fijos de producción y de comercialización Resultado antes de depreciación, impuestos e intereses El Resultado antes de Impuestos menos los impuestos = la Ganancia o Pérdida del negocio Resultado del Emprendimiento Lo que debe pagarse al Estado Impuestos (monotributo) Costo del uso del dinero ajeno Intereses Son costos contables que miden la pérdida de valor de los activos, producida por el paso del tiempo o por el uso Depreciación de activos fijos

72. Ejemplo de Estado de Resultados: Empanadas “La Catamarqueña”

75. Capital de trabajo: Empanadas “La Catamarqueña”

76. Ejemplo de Flujo de Fondos: Empanadas “La Catamarqueña”

78. Flujo de fondos incluyendo el efecto del financiamiento: Ejemplo

79. 8. Análisis de la capacidad de repago

80. Volvemos a la visión financiera de la microempresa MICROEMPRESA Portafolio de activos Portafolio de pasivos Activos INTANGIBLES Activos FINANCIEROS Activos FISICOS Deuda Capital Fondos de inversores Inversión en activos Generación de fondos operativos Distribución de fondos a los dueños, financistas o reinversión de los mismos Activos SOCIALES Pregunta : ¿La microempresa genera fondos suficientes para repagar el préstamo?

84. Herramientas de análisis: Ratios Empanadas “La Catamarqueña”