2. Considerações Iniciais
• O material que se segue é uma apresentação de informações gerais da Profarma
Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A (“Profarma”). Esta apresentação foi preparada
com base em informações constantes no Prospecto Preliminar. Tratam-se de informações
resumidas sem intenção de serem completas, que não devem ser consideradas por
investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial
e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem
damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações
aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
• Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula
27A da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais
declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do
desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e
informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e
fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Profarma e suas
controladas, em virtude dos quais os resultados reais de tais sociedades podem diferir de
maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e
informações prospectivas.
3. Considerações Iniciais
• Embora a Profarma acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e
informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à
sua administração, a Profarma não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A
Profarma isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e
informações prospectivas.
• Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham
sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer
oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um
memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta
deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a Profarma e seus
negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.
• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou
compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem
a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
• A Oferta encontra-se sob análise da Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Para uma
descrição detalhada da Profarma, da oferta e dos riscos envolvidos no investimento nas
ações ordinárias objeto da oferta, os investidores devem ler o Prospecto Preliminar, o qual
está disponível nos sites das instituições indicadas no Aviso ao Mercado.
5. Visão Geral
Cadeia de Distribuição da Profarma
Laboratórios Farmacêuticos Varejo de Produtos Farmacêuticos
BA
GO
DF
MG ES
SP
RJ
PR
SC
• 8 Centros de Distribuição Centros de Distribuição
• > 9.100 Pedidos Diários
• Serviços de Valor Agregado
# 120 laboratórios # 23.800 Pontos de
atendidos venda atendidos
A Profarma é o distribuidor de produtos farmacêuticos, de higiene pessoal e cosmética
que mais cresce no Brasil
9. Tese de Investimento
Fundamentos
Favoráveis do
Setor
Sólida Oportunidades
Performance Múltiplas de
Financeira Crescimento
Equipe de
Administração Companhia
Experiente Diferenciada
Histórico de
Sucesso
Comprovado
A Profarma representa uma oportunidade única de investimento nos segmentos
farmacêutico e consumo
10. Fundamentos Favoráveis do Setor
O Papel do Distribuidor de Produtos Farmacêuticos
• Os distribuidores garantem que uma vasta gama de produtos chegue a consumidores em
diferentes regiões geográficas de forma rápida e eficiente
• No Brasil os distribuidores são responsáveis por 77% do volume de vendas dos laboratórios
farmacêuticos
Sem Distribuidores Com Distribuidores
Laboratórios Farmácias Laboratórios Farmácias
Vs. Distribuidores
Distributors
Ineficiência e Complexidade Eficiência e Simplicidade
Os distribuidores de produtos farmacêuticos exercem um papel fundamental na cadeia,
integrando um pequeno número de laboratórios ao varejo fragmentado
11. Indicadores Demográficos
Evolução da População Acima de 60 Anos Gastos com Medicamentos por Idade nos EUA - 2002
(% do total da população) (Em US$ por Ano)
Maior que 75 1.028 8,8%
Gastos com Saúde como % da Renda por Indivíduo
1991 10,3 milhões 6,9%
65 a 74 884 8,8%
659 7,4%
55 a 64
2000 13,8 milhões 8,1%
45 a 54 490 6,3%
2010E 18,8 milhões 9,8% 35 a 44 303 4,9%
25 a 34 209 3,5%
2015E(1) 22,5 milhões 11,1%
130 1,6%
Menor que 25
Fonte: IBGE (2004) Fonte: Healthcare Distribution Management Association
(1) Dados IBGE até 2010. Assumiu-se o mesmo crescimento médio de 1,1% ao ano para período até
2015
Grande potencial de crescimento impulsionado pelas dinâmicas favoráveis do setor
12. Perfil de Renda
População: Renda vs. Consumo de Medicamentos Consumo Per Capita de Medicamentos
(Em US$ por Ano)
813
50%
15%
452
35%
35%
356
338
15%
50%
70
40 34
População Estratificada por Consumo Total de
Renda Medicamentos EUA Japão Alemanha Espanha México Brasil Am. Lat
Fonte: Pró-Genéricos Fonte: Organização Mundial de Saúde (WHO 2002)
No Brasil uma grande parte da população tem acesso limitado ao consumo de medicamentos,
que será fomentado por melhor distribuição de renda
13. Alto Potencial de Crescimento
Crescimento do Mercado Farmacêutico no Brasil vs. Mundo
+97,5%(1)
Mundo Brasil
+71,7%(1)
16% 16%
13%
13% 13%
12% 12%
10% 10% 10%
8%
8% 8%
3%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Fonte: IMS Health
(1) 1999=100 / Crescimento Acumulado no Período
A indústria farmacêutica no Brasil apresentou um forte crescimento nos últimos anos (CAGR
99-05 de 12% comparado a 9% no mundo)
14. Espaço Para Consolidação
Participação dos 3 Maiores Distribuidores (Junho 2005) Principais motivadores da consolidação no Brasil
(% Participação de Mercado)
Estados Unidos 93% • Otimização da cadeia de suprimentos
França 93%
México 72% • Acesso a capital
Alemanha 64%
Reino Unido 61%
• Eficiência e ganhos de escala
Japão 58%
Argentina 55%
Canadá 50%
• Atuação nacional
Itália 40%
Espanha 37% • Credibilidade
Brasil 28%
Coréia do Sul 21%
China 13%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Fonte: IMS Health
Há um significativo espaço para consolidação no
mercado brasileiro
16. Múltiplas Oportunidades de Crescimento
Serviços de
valor agregado
Aquisições
selecionadas
Novos segmentos/
produtos
Expansão para
novas regiões
Aumentar a presença nos
mercados em que atua
A Profarma pode alavancar seu crescimento de ao menos 5 diferentes formas
17. Múltiplas Oportunidades de Crescimento
Tamanho do Mercado em 2005 (em R$ bilhões)
4,9
2,0
1,4
2,0
24,9
%
al 70,5
do Potenci
Merca
14,6
1,7 Profarma: 12% de participação de mercado
Mercado em que atua Nordeste (1) Rio Grande do Sul Hospitais Medicamentos Mercado Potencial
Fonte: IMS Health e McKinsey “Similares” Total
(1) Excluindo Bahia onde já atua
Nordeste, Rio Grande do Sul e hospitais representam mercados atrativos e de forte
potencial, a serem atacados pela Profarma
18. Múltiplas Oportunidades de Crescimento
Áreas Foco para Aquisições Racional das Aquisições
• Complementariedade Geográfica e/ou de
Portfólio
• Empresas-alvo já mapeadas
• Aquisições devem obrigatoriamente
agregar valor
BA
• Taxa de retorno mínimo para aquisição
GO deve ser significativamente acima do custo
DF
MG médio de capital
ES
SP
RJ
• Tempo estimado de integração é de
PR
6 a 12 meses
SC
Centros de Distribuição • Companhia manterá sempre disciplina
Áreas de Atuação
financeira
Áreas Foco para Aquisição
Nordeste e Sul serão as principais áreas foco para aquisição, bem como operações
com portfólio complementar nos mercados em que já atua
19. Histórico de Sucesso Comprovado
Fontes Estabelecimento de Plataforma Era de Crescimento
CAGR Mercado (97-00) = 11,7% CAGR Mercado (01-05) = 12,2%
Crescimento
Crescimento o
Orgânico ad $1.778 (1)
Orgânico
eler $1.520
Ac
to
Receita Líquida (R$ milhões) en $1.262
cim
C res
$980
Novas Regiões
Novas Regiões
e rado
Mod
c imento
Cres
Novos
Novos
Segmentos
Segmentos Hospitais
Hospitais no em SP
/Produtos
/Produtos RJ
Aquisição
Minas Gerais da K+F DF Bahia
São Paulo
Aquisições
Aquisições Paraná
Vacinas
Selecionadas
Selecionadas Espírito Santo
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1S06
(1) Últimos 12 meses findos em junho de 2006.
Histórico de sucesso comprovado, habilidade única para entrada em novas
regiões/segmentos e para realizar aquisições de sucesso
20. Equipe de Administração Experiente
Administração Cultura Voltada para Resultados
Anos na
Indústria
Idade • Foco no controle de gastos/despesas
Sammy Birmarcker • Investimentos em tecnologia para aumentar
20 38
Diretor Presidente eficiência operacional e controlar margens
Max Fischer • SAP / BIS COGNOS
13 48
Diretor Financeiro e de RI
• Programa de bônus para a administração
Sergio Chibante • Plano de opção de ações
14 37
Vendas e Marketing
Governança Corporativa
Carlos da Luz
5 53
Logística / TI / RH • Cumprimento das regras do “Novo Mercado”
• 2 dos 5 membros do conselho são “outsiders”
José Augusto Kliemann
35 57
Compras
Equipe de administração altamente experiente
