1) O relatório de inflação do Banco Central será divulgado e pode influenciar a taxa de juros DI, enquanto a decisão de Meirelles sobre sua permanência no cargo também é esperada; 2) Os investidores aguardam os dados do mercado de trabalho americano que podem afetar o humor do mercado; 3) No Brasil, os balanços de empresas como TAM, Marfrig e Agre são esperados, enquanto o Ibovespa teve leve alta influenciado pelo setor de mineração.

1. Quarta-feira, 31 de Março de 2010 bomdiamercado.com.br
Relatório de Inflação e Meirelles ajustam DI. NY olha emprego
Por MARIANA CISCATO*
... Após pedir "mais 24h para pensar" sobre sua permanência no cargo, o presidente do
BC, Henrique MEIRELLES, acabou deixando sua decisão para o mesmo dia do Relatório
Trimestral de Inflação, que sai daqui a pouco, às 8h30. É o que leva a crer que os juros
futuros possam ser induzidos a uma dose razoável de volatilidade nesta quarta-feira.
Também a agenda internacional vem forte hoje, com a pesquisa ADP/MA sobre o
mercado de trabalho americano, que antecipa o PAYROLL da Sexta Santa, quando as
bolsas aqui em NY estarão fechadas. No câmbio, tem briga da PTAX neste último dia do
mês.
... A expectativa dos investidores é de que o Relatório de Inflação traduza em números
hoje aquilo que a ATA DO COPOM já antecipou na semana passada, que tem havido um
estreitamento do hiato do produto e que a projeção oficial para o IPCA em 2010 no
cenário de referência (que leva em conta a estabilidade da taxa de câmbio em R$ 1,80 e
da taxa SELIC em 8,75%) "elevou-se em relação ao valor considerado na reunião do
Copom de janeiro e se encontra sensivelmente acima do valor central da meta, de 4,50%".
... Ontem, perto do fechamento, a CURVA DO DI mostrou discreta oscilação de alta, à
espera das novas projeções para o IPCA e da palavra final de MEIRELLES. Segundo
analistas, os juros futuros já embutiram uma eventual troca de comando no BC. O diretor
de Normas, Alexandre TOMBINI, assumiria a presidência da instituição e o diretor de
Assuntos Internacionais, Carlos HAMILTON Vasconcelos Araújo, sucederia Mário
MESQUITA na diretoria de Política Econômica. Mas, se Meirelles ficar, tanto melhor.
... Segundo o Planalto, a nova conversa de LULA com Meirelles só deve ocorrer hoje após
a posse dos novos ministros, marcada para as 11h. O repórter Fabio Graner (AE) apurou
em Brasília que a preferência de LULA é para que o presidente do BC continue no cargo
até o final do mandato, mas que não teme sua saída como fator de risco à estabilidade.
... Nos EUA, a expectativa de hoje fica por conta da pesquisa da ADP/MA sobre o número
de vagas criadas no setor privado em março, que deve operar as estimativas para o
PAYROLL. A previsão para o dado desta quarta-feira, às 9h15, é de criação de 50 mil
postos de trabalho, o que representaria uma reação contra fevereiro, quando foram
eliminados 20 mil empregos. Quem sabe um resultado positivo possa favorecer as bolsas
em NY, que estão difíceis de engrenar. Ontem, a cautela com o emprego nos EUA
segurou também a BOVESPA por aqui, que novamente não conseguiu defender os 70 mil
pontos até o fechamento, mesmo depois do noticiário positivo sobre o reajuste do minério.
... Ainda para hoje, nos EUA, a agenda reserva o índice de atividade dos gerentes de
compras de Chicago em março (10h45), com previsão de piora para 60,8; as encomendas
à indústria (11h), que devem crescer 0,3% em fevereiro; e os estoques semanais de
petróleo (11h30). Os investidores contam com uma alta de 2,1 milhões de barris nas
reservas de óleo cru, mas queda de 1,3 milhão na gasolina e de 1,5 milhão nos
destilados.
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2. ... Na EUROPA, além da falta de convicção nos progressos da Grécia, os negócios devem
continuar repercutindo os dados econômicos. Na zona do euro, saem hoje a inflação ao
consumidor (CPI) em março e a taxa de desemprego em fevereiro. Na POLÔNIA, tem
decisão de política monetária - sem previsão de horário. Juro deve continuar em 3,5%.
... Por AQUI, segundo o AE Projeções, a mediana das estimativas dos analistas do
mercado financeiro para o resultado primário do setor público consolidado (Governo
Central, Estados, municípios e estatais federais) de fevereiro é de superávit de R$ 3,7
bilhões. Sai às 14h30. A lista dos BALANÇOS do quarto trimestre reserva para hoje TAM
(antes da abertura), MARFRIG e AGRE (depois do fechamento) e ainda a IDEIASNET.
Reprise
... De novo, a BOVESPA começou o dia com a promessa de romper o nível de 70 mil
pontos e... NADA. Pela manhã, os investidores chegaram a se empolgar com a notícia de
que a VALE conseguiu reajustar o preço do minério de ferro em quase 100% para alguns
clientes asiáticos, além de ter imposto contratos com base trimestral. Na máxima intraday,
o IBOVESPA conseguiu chegar até os 70.451 pontos, exibindo valorização de 0,73%. Mas
até o fechamento dos negócios já tinha neutralizado todo o otimismo, para encerrar o dia
praticamente no mesmo lugar de onde partiu: 69.959,58 pontos (+0,03%). Na mínima,
bateu 69.750 pontos (-0,27%). O volume financeiro totalizou R$ 5,472 bilhões.
... Acabou falando mais alto a cautela com o PAYROLL, que prevaleceu sobre as bolsas
em NY, onde o desempenho não foi dos melhores. Também o fato de as ações da VALE
já terem antecipado a perspectiva de reajustes vantajosos nas negociações do minério
parece ter inibido qualquer entusiasmo maior, embora os papéis da mineradora ainda
tenham fechado positivos. VALE PNA teve ligeiro ganho 0,18%, a R$ 49,55, enquanto
VALE ON foi mais longe, ampliando a alta em 0,70%, para R$ 57,45 no fechamento.
... As siderúrgicas responderam bem à notícia de que o reajuste do aço ficará entre 10% e
15%. METALÚRGICA GERDAU PN subiu 1,86%, USIMINAS PNA, +0,42%, e GERDAU
PN, +1,16%. CSN ON foi exceção do dia, encerrando o pregão com recuo de 0,75%.
... Já PETROBRAS continua insegura, diante da indefinição sobre o processo de
capitalização da empresa. Nem com a alta do petróleo, os investidores se animaram a
comprar os papéis da estatal. O diretor financeiro da empresa, Almir BARBASSA, afirmou
ontem que espera receber a aprovação do projeto de capitalização pelo Senado até maio.
"É um bom negócio para o País. Estamos correndo contra o tempo", afirmou,
acrescentando que isso é uma premissa para que a companhia possa fazer os
investimentos previstos entre 2010 e 2014. Próximas da estabilidade, PETROBRAS PN
registrou leve queda de 0,29%, a R$ 34,80, e PETRO ON caiu 0,38%, a R$ 39,30.
... A maior alta do IBOVESPA foi de BRF-BRASIL FOODS ON (+3,55%). O co-presidente
do Conselho de administração, Nildemar SECCHES, disse que a companhia já começou a
trabalhar no primeiro plano de investimento unificado com a SADIA e PERDIGÃO. A
segunda maior alta ficou com CESP PNB (+2,62%) e REDECARD ON (+2,49%).
... O setor de construção civil continuou liderando as perdas da bolsa nesta terça-feira:
MRV ON (-4,92%), PDG REALTY ON (-4,24%) e ROSSI RESIDENCIAL ON (-3,05%).
... No câmbio, a briga da PTAX continua boa. Até aqui, os "vendidos" vêm vencendo os
"comprados" na formação da taxa que será usada para a liquidação dos contratos futuros
de dólar para abril, amanhã, dia 1º de abril. Desafiando a alta do DÓLAR lá fora, por aqui,
a moeda norte-americana fechou ontem abaixo de R$ 1,80. Caiu a R$ 1,795 (-0,17%).
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3. Nos dois últimos pregões, recuou 1,7%, anulando a alta da semana passada (+1,38%).
... As perspectivas positivas para o fluxo foram reforçadas ontem pelo anúncio do
secretário do TESOURO, Arno AUGUSTIN, de que uma nova emissão soberana deve sair
nas próximas semanas. Ainda não se sabe se será em euro, dólar ou real.
... No mercado dos JUROS, mais uma vez, ninguém quis saber de arriscar muito,
preferindo esperar pelo conteúdo do relatório de inflação e pela decisão de Meirelles. Os
DIs de curto e médio prazos, que oscilaram em torno da estabilidade a maior parte do dia,
fecharam em leve alta. Já a parte mais longa da curva ampliou as quedas.
... O contrato de juro para julho de 2010 (212.160 contratos) encerrou na máxima de
9,19% (de 9,18%), o janeiro de 2011 também fechou na maior marca do dia, em 10,39%
(de 10,36%), enquanto o janeiro de 2012 cedeu para 11,63% (contra 11,67% na véspera).
... A atividade econômica continuou mostrando aquecimento econômico. Ontem, a FIESP
informou alta de 1,1% no Indicador de Nível de Atividade (INA) da indústria em fevereiro
contra janeiro, com ajuste sazonal. Alcançou o maior nível desde outubro de 2008. Já o
IGP-M de março (+0,94%) mostrou inflação pouco acima da mediana (+0,93%).
Um dia de cada vez
... Se, ultimamente, nem quando o caminho está livre, as bolsas em NY têm se encorajado
a decolar, não haveria de ser em plena semana do PAYROLL que o mercado de ação
correria solto. Embora continue no HIGH (ou talvez por isso mesmo), WALL STREET tem
tratado de respeitar os pontos de resistência técnica. O DOW Jones, por exemplo, já faz
alguns dias que simula uma investida até os 11 mil pontos, sem que ela tenha se
concretizado até agora. Quem sabe os dados de emprego possam oferecer a dose de
coragem que anda faltando. "É isso que fará os investidores sentirem-se muito melhor.
Uma vez que haja três, quatro, cinco meses de melhora sequencial, os investidores
começarão a pensar que passamos da pior fase no mercado de trabalho", disse na DJ o
executivo de investimentos Erick MARONAK (da VICTORY CAPITAL MANAGEMENT).
... Ontem, os investidores voltaram a se intimidar pela cautela, diante da expectativa com
os dados da mão-de-obra que vêm por aí. Além disso, as bolsas em NY também ficaram
divididas entre a queda nos preços das moradias e o aumento da confiança dos
consumidores dos EUA. O DOW Jones fechou perto da estabilidade, alta de 0,11%, a
10.907,42 pontos. 3M (+3,59%) teve o melhor desempenho do índice após a DANAHER,
que atua em segmentos semelhantes, elevar sua perspectiva de lucro para o primeiro
trimestre. O NASDAQ subiu 0,26%, a 2.410,69 pontos, enquanto o S&P-500 encerrou a
sessão praticamente estável, com um ganho de 0,004%, a 1.173,27 pontos.
... O índice de preços de residências em 20 cidades americanas teve queda de 0,7% em
janeiro na base anual, pior do que se esperava (-0,4%). Contra dezembro, porém, os
preços sazonalmente ajustados subiram 0,3%. Já a confiança medida pelo Conference
Board subiu de 46,4 em fevereiro para 52,5 em março, acima da previsão (51).
... No câmbio, o EURO devolveu os ganhos da semana passada e da segunda-feira, após
a S&P alertar que o sistema bancário da GRÉCIA segue ameaçado pela fraca perspectiva
econômica do país. A EUROPA ainda deu mais motivo para prejudicar a moeda européia.
A IRLANDA vai injetar bilhões nos bancos locais e o FMI rebaixou a previsão de
crescimento da Alemanha, maior economia da zona do euro, a 1,2% em 2010 e 1,7% em
2011. Abaixo de US$ 1,35, o euro (US$ 1,3413) caiu mais de 0,5% frente o DÓLAR.
"Qualquer tremor na dívida soberana da Europa faz as pessoas correrem para o dólar",
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4. disse o analista Joseph TREVISANI (da FX SOLUTIONS). O iene caiu a 92,81/US$.
... Desprezando a alta do dólar, os METAIS continuaram subindo com compras técnicas e
um fluxo maior dos fundos de investimento. Investidores vendidos também continuaram a
cobrir posições, à espera de um PAYROLL positivo na sexta-feira. Em Londres, o cobre
superou as resistências anteriores em US$ 7.630 e US$ 7.800 e marcou o nível mais alto
desde agosto de 2008, ao subir US$ 84, a US$ 7.849 por tonelada. Traders não
descartam uma nova rodada de ganhos. Outro destaque do dia foi o níquel, que avançou
US$ 355, a US$ 24.350. O alumínio ganhou US$ 10,50, a US$ 2.293. Em NY, de seu
lado, o ouro (junho) não resistiu à força do dólar e recuou 0,52%, a US$ 1.105,70 por
onça-troy.
... Já o PETRÓLEO, dividido entre o aumento da confiança do consumidor
norte-americano e o vigor do dólar, fechou em leve alta. Em NY, o WTI (maio) subiu
apenas 0,24%, a US$ 82,37 por barril. Não houve força para superar US$ 83. "Há
resistência nessa área e muitas pessoas hesitam em comprar nesse nível", disse Mark
WAGGONER, presidente da EXCEL FUTURES. O movimento foi fraco ontem, afirmou o
executivo, com o mercado esvaziado pela proximidade do feriado de Páscoa. Parece que
os traders também preferiram aguardar os dados semanais sobre os estoques
norte-americanos de petróleo, que saem hoje. Em Londres, o BRENT avançou 0,13%, a
US$ 81,28.
... Os preços dos TREASURIES mais curtos fecharam em leve baixa, com alta dos juros,
refletindo o movimento de ajuste dos investidores antes do PAYROLL e também o
posicionamento para a próxima rodada de leilões primários na próxima semana. "O
mercado ainda está segurando o fôlego antes do payroll e dos leilões. Com o risco de
buracos na estrada, por que acelerar?", comentaram analistas do RBS SECURITIES.
... Mais sensíveis às decisões de política monetária, influenciadas por dados como o
desemprego, o juro da NOTE de dois anos subiu a 1,063% (de 1,042%). Já a taxa
projetada pelo papel de dez anos fechou a 3,867% (de 3,873%). Traders dizem que pode
romper a importante marca psicológica dos 4%, dependendo do que trouxer o PAYROLL.
Em tempo... ELETROBRAS informou após o fechamento lucro líquido de R$ 1,706
bilhão no quarto trimestre de 2009, queda de 43,8% com relação a igual período de
2008...
... No acumulado do ano passado, o lucro foi de apenas R$ 170,5 milhões, o que
representa um desempenho 97,2% inferior ao registrado em 2008, de R$ 6,137 bilhões.
CELESC obteve lucro de R$ 127,283 milhões em 2009, queda de 50,7% contra 2008.
JBS FRIBOI protocolou novo prospecto da distribuição pública de ações e retirou menção
à oferta secundária apresentada na primeira versão do documento, arquivado no dia 12.
ECORODOVIAS. A oferta pública inicial (IPO) movimentou R$ 1,368 bilhão...
... Diferente das demais aberturas de capital realizadas neste ano, a empresa de
concessões rodoviárias conseguiu fechar a operação dentro da faixa indicativa de preço...
... O valor por ação foi definido em R$ 9,50, um pouco acima do piso do intervalo
estipulado - que variava entre uma margem de R$ 9 a R$ 12 por ação.
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