1. Sexta-feira, 19 de Março de 2010 bomdiamercado.com.br
Balanço de Petrobras e vencimento em NY são destaques do dia
Por ROSA RISCALA*
... Não há indicadores previstos nesta sexta-feira, nem aqui nem nos EUA. Os destaques
ficam para o balanço de PETROBRAS, após o fechamento, que deve movimentar os
negócios na BOVESPA, e, em NY, para o quadruple witching, que pode adicionar alguma
volatilidade aos índices americanos. Fora isso, os investidores globais tendem a manter o
foco na GRÉCIA e na possibilidade de o FED ajustar a sua taxa de redesconto. Estas
foram as duas questões que influenciaram, ontem, o ânimo dos mercados internacionais.
... A necessidade de Atenas conseguir recursos para honrar as dívidas de abril, derrubou
as cotações do EURO e a valorização do DÓLAR, como sempre acontece, roubou o
interesse por COMMODITIES e pelas AÇÕES. Com poucas esperanças de obter socorro
da União Européia no curto prazo, um membro do alto escalão do governo grego afirmou
para a DJ que o país pode buscar ajuda financeira do FMI no final de semana de Páscoa.
Já as expectativas de uma ação do FED, após a decisão de manter a taxa básica zerada,
surgiram com dados positivos e ajudaram a pressionar o câmbio e os bônus ( abaixo).
... AQUI, a decisão do BC de manter a SELIC estável levou a um forte ajuste no mercado
de DI futuro. Com recorde no volume de contratos negociados, as taxas afundaram,
enquanto os analistas já consideram um aumento maior do juro em abril para compensar
esse adiamento do aperto monetário ( abaixo). Um dia depois de o COPOM frustrar a
metade do mercado que esperava alta de 0,50 ponto do juro, o governo federal anunciou
um corte de R$ 21,805 bilhões das despesas do Orçamento da União em 2010, no maior
enxugamento feito por LULA, que determinou "rigor" ao ministro Paulo BERNARDO.
... O resultado do COPOM também ajudou a pressionar o dólar frente ao REAL, embora a
redução do IPO da OSX e o adiamento da oferta da RENOVA Energia tenham pesado
mais nas estimativas de FLUXO. Já a BOVESPA, mais uma vez mostrou resistência para
avançar sobre os 70 mil, embora tenha voltado a experimentar a marca no intraday.
... No fim da tarde, saíram os números oficiais da operação da OSX BRASIL. A oferta não
chegou a atingir R$ 3 bilhões, ficando em R$ 2,817 bilhões, de acordo com dados
encaminhados à CVM. Esse valor poderá cair para R$ 2,45 bilhões se o lote suplementar
não for exercido em 30 dias. A ação saiu a R$ 800,00, conforme antecipado pela AE, e
começa a ser negociada na BM&FBOVESPA na segunda-feira, 22, sob o código OSXB3.
... Segundo informação apurada pelo jornalista Vinicius Pinheiro (AE), a baixa demanda
pela OSX poderá levar ao adiamento da abertura de capital da EBX, a holding que
concentra todas as empresas de EIKE Batista, avaliada em R$ 50 bilhões. Operação era
aguardada ainda para o primeiro semestre. Em outro sinal de que o interesse por IPO
continua restrito, a RENOVA Energia interrompeu a operação, que seria encerrada nesta
quarta-feira, por 60 dias... A companhia chegou a reduzir os preços para a faixa de R$ 15
a R$ 17 por ação, de R$ 19 a R$ 25, mas nem assim conseguiu demanda pelos papéis.
... Para o balanço de PETROBRAS hoje, os analistas estimaram à AE um lucro líquido de
R$ 7,353 bilhões no quarto trimestre de 2009, estável em relação ao apurado em igual
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2. período de 2008. No ano, o lucro deve atingir R$ 28,206 bilhões - 16,8% abaixo de 2008.
... Na EUROPA, índice de inflação ao produtor (PPI) na Alemanha em fevereiro é o único
destaque entre os indicadores. TRICHET (BCE) participa de conferência com FMI.
TOMBINI... Apontado como sucessor de MEIRELLES, o diretor de Normas fala às 11h45
na Conferência de Crédito Imobiliário, em Fortaleza. Estará acompanhado do chefe.
Derrubou o DI
... No day after do COPOM, os contratos de curto prazo do DI saíram queimando prêmios
na BM&F... Era tanta gente que estava comprada na aposta de que a SELIC já subiria
nesta semana, que foi começar o dia para os investidores saírem detonando vendas... Só
na primeira parte de negócios, o acerto de contas à manutenção do juro já havia levado à
negociação de mais de 5 milhões de contatos futuros. No final do dia, o volume superava
os 6 milhões, estabelecendo o mais novo recorde histórico.
... Alvo da disputa, o DI abril de 2010 recuou a 8,625% (de 8,80%). O contrato para julho
deste ano fechou a 9,11% (de 9,28%) e o janeiro de 2011 caiu a 10,28% (de 10,46%).
... Entendido como "aviso em dois", o placar dividido do COPOM (5 votos a 3) não deixou
dúvidas de que abril marcará o início do ciclo de alta da SELIC. Definido o TIMING, o que
vai dar jogo agora é a magnitude do aumento, que conta com especulações variadas,
desde uma elevação de meio ponto até o dobro disso. Na semana que vem, é a ATA que
pode preparar os espíritos - ajudando a definir o grau de agressividade do Banco Central.
Também os próximos índices de inflação serão importantes para operar as expectativas.
... Ontem, embora não tenha influenciado os negócios, o IGP-10 de março subiu a 1,10%,
estourando a mediana das estimativas (1,05%), calculada pelo AE Projeções.
... Ao adiar, mesmo por um mês, a elevação da SELIC, o BC removeu do câmbio um dos
atrativos que vinha assegurando a recente queda do DÓLAR. Também ontem, a redução
na oferta pública inicial da OSX e o adiamento do IPO da RENOVA Energia pressionaram
a cotação da moeda... "O mercado está devolvendo as vendas que fez com vistas às
entradas da OSX, com a possibilidade de o juro ficar mais alto, e atrair novos recursos de
curto prazo, e com a expectativa de que a situação da Grécia evoluísse bem e a União
Européia apresentasse ajuda ao país" - disse um trader à jornalista Cristina Canas (AE).
... Apesar de o dólar ter subido com maior força ontem (+1,19%), para R$ 1,7860 no final
do dia, nem mesmo na máxima (R$ 1,7920) voltou a buscar a marca de R$ 1,80. E pode
estar aí a indicação do que os analistas estão dizendo, de que o movimento de alta
observado no câmbio pode não passar de um ajuste isolado, que não deve se consolidar
como tendência. Especialistas lembram que as perspectivas para o fluxo continuam
positivas. HOJE, por exemplo, começa o período de reserva para oferta da construtora e
incorporadora GAFISA, que tem estimativas de movimentar perto de R$ 1 bilhão.
... Já a HYPERMARCAS publicou ontem aviso ao mercado de sua nova oferta, depois de
decidir conceder mais um dia para investidores efetuarem os pedidos de reserva, de 25 a
30 de março, em outra transação que pode girar R$ 1 bilhão. Há ainda a oferta pública
primária e secundária da ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA, que pode
ultrapassar R$ 2 bilhões. O período de reserva começa segunda-feira e acaba em 29/3.
.. Também as captações externas continuam encontrando firme demanda. Ontem, o BES
vendeu US$ 500 milhões em bônus de cinco anos a 98,93% do valor de face, oferecendo
um yield (taxa de retorno) de 5,875%, segundo informou à Dow Jones uma fonte.
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3. ... Na BOVESPA, a liquidação das commodities atrasou uma tentativa de recuperação. A
bolsa registrava estabilidade no fechamento (-0,04%), aos 69.697,33 pontos, após ter
operado sob alta volatilidade durante todo o dia. Na mínima, em queda de 1,08%, chegou
a cair abaixo dos 69 mil pontos (68.972 pontos) e, na máxima (+0,58%), voltou a superar
os 70 mil pontos (70.128 pontos), embora tenha perdido logo a marca, atraindo vendas a
este nível. O giro financeiro continua mais modesto, totalizou R$ 5,656 bilhões.
... À espera do balanço, PETROBRAS oscilou em queda com o petróleo.. A ação PN caiu
0,35%, para R$ 37,02, enquanto a ON foi negociada a R$ 41,40 (-0,36%). Ainda entre as
blue chips, os papéis da VALE refletiram a correção dos metais. VALE PNA terminou
cotada a 47,34, em queda de 0,65%, e VALE ON perdeu 0,98%, a R$ 53,75. Também as
siderúrgicas tiveram o desempenho prejudicado pelas commodities. A GERDAU subiu só
0,11%, METALÚRGICA GERDAU caiu 0,74%, USIMINAS, -0,87% e CSN, -0,88%.
... Liderando o ranking das quedas do índice, as ações ON de TIM PAR perderam 2,91%.
Na segunda (LLX ON, -2,61%) e terceira colocação (MMX ON, -2,54%) vieram os papéis
de empresas de EIKE Batista. Já REDECARD ON liderou as altas, com +6,32%. Os
analistas avaliaram que a entrada do banco SANTANDER (UNIT, +1,2%) no mercado de
cartões de crédito não representa ameaça à liderança da companhia, que, junto com a
CIELO (ON, +7,5%) detém 90% do segmento. O segundo melhor desempenho da bolsa
ontem ficou com KLABIN PN (+4,71%), seguida de NET PN (+2,7%).
Os culpados de sempre
... "Três meses se passaram desde o último rebaixamento do rating da GRÉCIA, e ainda
não há uma solução confiável para o país obter 65 bilhões de euros para cumprir suas
obrigações de dívida de curto prazo." A declaração na DJ, é do estrategista Ashraf LAIDI
(do CMC MARKETS), e expressa como o mercado se ressente de um desfecho para a
crise fiscal grega, que vira e mexe volta ao noticiário para adicionar incertezas ao cenário
econômico. Também o FED esgotou ontem o otimismo com o STATEMENT da última
terça-feira, diante das especulações de que pode voltar a subir a taxa de redesconto, um
mês depois de já ter promovido uma elevação de 0,25 ponto porcentual, para 0,75%.
... Este rumor de que o BC dos EUA possa dar continuidade a suas estratégias de saída,
desmontando pouco a pouco as medidas de estímulo adotadas durante a crise, foi
reforçado nesta quinta-feira pelo aumento (a 18,9) maior que o esperado (17,8) no índice
de atividade industrial do FED da Filadélfia, em fevereiro... Destaque para o subíndice de
emprego, que avançou para 8,4 em março - o nível mais alto desde outubro de 2007.
... Outros indicadores positivos também ajudaram o compor a aposta numa recuperação
da economia americana. Pelo 11º mês seguido, houve elevação em fevereiro (0,1%) no
índice dos indicadores econômicos antecedentes da Conference Board... Ainda o núcleo
da inflação ao consumidor (CPI) subiu 0,1% no mês passado, em linha com o estimado,
enquanto houve queda de 5 mil pedidos semanais de auxílio-desemprego.
... Golpeado em duas frentes (pelas tensões com a Grécia e pelos dados favoráveis nos
EUA, que promoveram o dólar), o EURO (US$ 1,3611) perdeu terreno. No intraday,
chegou à mínima em uma semana, cotado a US$ 1,3586.. A moeda americana também
levou a melhor contra o iene, negociado no fechamento em NY a 90,33/US$.
... Embora os indicadores positivos da economia americana possam ser lidos como uma
promessa de melhora do consumo mundial, foi o fortalecimento do dólar que acabou
prevalecendo ontem, e roubando a atratividade das commodities.. Entre os METAIS, em
Londres, o contrato de cobre recuou US$ 48, a US$ 7.486 por tonelada, enquanto o
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4. alumínio cedeu US$ 20, para US$ 2.275... Uma greve na refinaria da BHP BILLITON, na
Austrália, deu impulso ao níquel, que subiu US$ 535, a US$ 22.760.
.. Após atingir a máxima de dois meses na quarta-feira, os preços do PETRÓLEO tiveram
na força do dólar o gatilho para uma realização de lucro sobre os ganhos da semana. Em
NY, o contrato do WTI para abril, que vence na próxima segunda-feira, recuou 0,88%,
cotado a US$ 82,20 o barril. Em Londres, BRENT (maio) cedeu 0,59%, para US$ 81,48.
... No estilo devagar se vai ao longe, o DOW Jones fechou em ligeira alta (+0,42%), pela
oitava sessão seguida, aos 10.779,17 pontos. O dado do FED da Filadélfia beneficiou
ações industriais, como BOEING (+2,1%), 3M (+1,8%) e HP (0,9%). Já o setor financeiro
recuou com as dúvidas a respeito da reforma regulatória em discussão no Congresso:
BOFA (-1,1%) e JPMORGAN (-0,34%). O NASDAQ subiu pouco (+0,09%), aos 2.391,28
pontos, e o S&P-500 cedeu 0,41%, a 7.443,57 pontos. Bateu a cautela na véspera do
VENCIMENTO quádruplo de contratos de índices futuros de ações, índices de opções de
ações, opções de ações e futuros de ações, que promete volatilidade hoje.
... Posicionados pelas especulações de que o FED possa elevar a taxa de redesconto, os
preços dos TREASURIES recuaram e os juros dos títulos mais longos subiram pela
primeira vez em cinco dias... No encerramento da sessão em NY, o rendimento da NOTE
de dez anos avançava a 3,668% (de 3,630%). Os papéis também já podem ter começado
a se preparar para os próximos leilões primários, de US$ 118 bilhões, semana que vem.
Em tempo... A EMBRAER divulgou ontem à noite lucro líquido de R$ 167,5 milhões no
quarto trimestre/2009, contra prejuízo de R$ 40,5 milhões no mesmo período de 2008.
BROOKFIELD Incorporações obteve lucro de R$ 51,6 milhões no quarto trimestre, alta de
2.571% em relação ao mesmo trimestre de 2008 - também ontem à noite.
SARAIVA registrou lucro líquido de R$ 33,1 milhões no quarto trimestre de 2009 - queda
de 18,5% em relação ao mesmo período de 2008.
NEOENERGIA pagará juros sobre capital de R$ 0,0160 por ON, a partir de 16/6. Base na
posição de ontem (18/3). Papéis ficam ex hoje.
MRS LOGÍSTICA vai propor pagamento de dividendos de R$ 287,721 milhões, 50% dos
lucros a distribuir. Pagamento será em duas vezes, em maio e em dezembro.
BELO MONTE... ANEEL aprovou ontem o edital do leilão, que acontecerá em 20/4/2010,
em Brasília. As inscrições serão nos dias 13 e 14 de abril.
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