1. Quarta-feira, 14 de Abril de 2010 bomdiamercado.com.br
Intel abre bem dia cheio em NY. Aqui, DI tem vendas do IBGE
Por ROSA RISCALA*
.. Começa bem o dia para NY, com o forte balanço da INTEL que fez a festa do investidor
no after-hours americano. Mas a agenda desta quarta-feira não fica só nos balanços,
reserva muitos desafios para os mercados em WALL STREET. Além de indicadores peso
pesados, como CPI e vendas no varejo, ainda tem BERNANKE no Congresso e LIVRO
BEGE do FED à tarde. AQUI, são importantes os dados do comércio em fevereiro, que o
IBGE divulgará às 9h. Podem fazer diferença nas apostas para o COPOM do fim do mês.
... Segundo o AE Projeções, as estimativas são de uma expansão entre 0,30% e 1,40%,
na margem (sobre janeiro), com mediana de 0,65%. Na comparação anual, em relação a
fevereiro de 2009, analistas esperam crescimento de 10,20%. Já nesta terça-feira, o
mercado de JUROS voltou a pressionar as taxas futuras com dados robustos do emprego
da FIESP (abaixo). Os números do varejo, mesmo atrasados, são uma variável de
destaque para aferir a evolução do consumo doméstico, que pode exigir juros mais altos.
Ainda hoje, o BC divulgará às 12h30 os dados semanais do FLUXO CAMBIAL.
.. Nos EUA, o dia começa às 9h30, com o CPI de março (previsão de +0,1% para o índice
cheio e o núcleo) e as vendas no varejo, também de março, e que têm estimativas de
crescimento de 1,3%, segundo analistas à DJ. Às 11h, os estoques das empresas podem
mostrar alta de 0,40% em fevereiro. Pouco depois, às 11h30, sai o relatório do DOE, com
os estoques comerciais de petróleo. A expectativa de níveis elevados levou à nova queda
dos contratos futuros. O óleo bruto deve apontar crescimento das reservas em 1,1 milhão
de barris, mas para a gasolina, a aposta é de queda, em 700 mil barris.
.. O discurso de BERNANKE está previsto para começar às 11h, no Congresso dos EUA.
Os investidores estarão atentos a qualquer pista sobre uma melhora nas perspectivas
oficiais sobre a economia, que pode sinalizar uma mudança na política monetária. Alguns
participantes do mercado acreditam que o FED começará, em breve, a preparar os
mercados para se liberar do compromisso de manter o juro baixo por "um longo período".
Os sinais também poderão vir no LIVRO BEGE (15h), com o resumo das condições
econômicas que servirá de base para o FOMC de 27 e 28 de abril, junto com o COPOM.
... Ainda nesta quarta-feira, pode causar algum movimento em WALL STREET o esforço
de OBAMA para aprovar a reforma financeira. HOJE, o presidente terá um encontro com
líderes democratas e republicanos para tentar passar o projeto da nova regulação.
... A divulgação dos BALANÇOS prossegue com o resultado do JPMORGAN, que deverá
mostrar crescimento de 60% no lucro do primeiro trimestre (US$ 0,64 por ação) - ANTES
da abertura das bolsas. Ontem à noite, a INTEL surpreendeu as previsões, anunciando o
seu melhor primeiro trimestre em mais de quatro décadas, com um salto de quase quatro
vezes no lucro líquido (US$ 2,4 bilhões), uma expansão de dois dígitos nas vendas e
acentuado aumento das margens.. O ganho por ação (de US$ 0,43) superou de longe as
estimativas (US$ 0,38), levando o papel a subir 3,95% no after market ( abaixo).
... A INTEL também emitiu uma forte previsão para o segundo trimestre, de receita entre
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2. US$ 9,8 bilhões e US$ 10,6 bilhões, contra estimativas de US$ 9,7 bilhões, prevendo,
ainda, uma margem bruta de 62% a 66%, igualmente acima das expectativas de 60,4%.
... Na EUROPA, é destaque hoje a produção industrial da zona do euro (fevereiro). Nesta
terça-feira, a decepção com o balanço da ALCOA se sobrepôs ao resultado do leilão de
títulos da GRÉCIA, que embora tenha recebido boa demanda não chegou a entusiasmar.
Em Viena, a OPEP divulga o relatório mensal sobre o mercado mundial do petróleo.
... À noite, uma bateria de indicadores da CHINA será divulgada, entre os quais, o PIB do
primeiro trimestre, produção industrial, vendas no varejo e índices de inflação. A
repercussão fica para amanhã, quinta-feira, mas, desde hoje, os mercados já poderão se
movimentar em função das expectativas pelos dados, que devem resgatar nos pregões o
debate do aumento do juro sinalizado por Pequim para ainda este semestre. As previsões
são de forte crescimento do PIB, produção industrial e inflação. Divulgados ontem à noite,
os preços dos imóveis chineses tiveram salto recorde em março (+11,7%).
PETROBRAS. Informou, ontem à noite, a aquisição de 50% de participação em bloco na
bacia australiana de North Carnarvon. Leia mais abaixo no Em tempo...
Me dê motivo
... Os números positivos de emprego na indústria paulista, anunciados ontem pela FIESP,
revigoraram os negócios com DI e as taxas de juros avançaram firmemente, depois do
pequeno ajuste de queda feito na segunda-feira. O DI janeiro de 2011 fechou em 10,57%,
de 10,52% na véspera. O DI julho de 2010 subiu a 9,335%, de 9,31%... Já o DI janeiro de
encerrou o pregão a 11,80%, de 11,74%. Os empregos industriais de São Paulo
cresceram 1,37% em março sobre fevereiro, em números sazonalmente ajustados, com a
criação de 45 mil postos de trabalho. No ano, a alta do emprego do setor é de 3,66%.
... HOJE, os números do comércio em fevereiro também podem mexer com os negócios,
na rotina de volatilidade que deve permanecer até a reunião do COPOM, no final do mês,
a cada novo indicador de inflação e atividade. O mercado ainda está calibrando a
intensidade do ajuste necessário para colocar a trajetória de preços de volta às metas. O
mais rápido possível e sem prejudicar demasiadamente o crescimento econômico. Os
investidores continuam divididos nas apostas... Parte estima uma elevação de 0,50 ponto
da SELIC. Outro grupo, este cada vez maior, projeta e defende o aumento de 0,75 ponto.
Foi essa turma que conseguiu combustível nos dados da FIESP, nesta terça-feira.
.. Enquanto isso, o presidente do BC, Henrique MEIRELLES, continua mandando os seus
recados... Ontem, disse que a SELIC não será elevada desnecessariamente, mas insistiu
que a inflação terá de voltar para o lugar. Lembrando as medidas já tomadas pelo BC,
como a mudança do compulsório para níveis pré-crise e a reversão dos incentivos fiscais,
acrescentou que o importante é que a inflação está na meta para 12 meses e para 2011.
... Na BOVESPA, PETROBRAS impediu a recuperação maior do índice, que fechou o dia
em alta de 0,25%, aos 70.792,40 pontos. Na máxima, voltou a experimentar os 71 mil
pontos, a 71.053 pontos (+0,62%).. O volume desta terça-feira ficou em R$ 5,574 bilhões.
... A queda das ações da PETROBRAS não esconde novidade. Ocorre ainda no rastro da
demora da capitalização da empresa, sobre a qual o presidente GABRIELLI manifestou
descontentamento, na semana passada... Ele teme que o atraso na tramitação do projeto
do pré-sal no Congresso inviabilize a operação ainda neste semestre... PETRO PN
encerrou o pregão cotada a R$ 34,19, com queda de 0,58%. PETRO ON caiu 0,44%, em
R$ 38,37. Enquanto a VALE voltava a ser o contraponto positivo da bolsa.
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3. ... Depois de uma leve realização de lucros na véspera, as ações da mineradora voltaram
a atrair compras ontem, mesmo com a queda das commodities metálicas lá fora. As
perspectivas positivas para demanda e preços do minério de ferro garantiram o ganho de
0,39% para VALE PNA, a R$ 50,95, e de 0,80% para VALE ON, a R$ 59,35.
... Mas o destaque do pregão foram os papéis do PÃO DE AÇÚCAR - que caíram 4,98%,
liderando a lista das maiores quedas do índice, com as notícias de que as Casas Bahia
estão revendo os interesses na associação. GOL PN (-3,03%) foi a segunda maior baixa,
seguida por TIM Par PN (-2,45%). As maiores altas foram de MMX ON (+4,67%), da
REDECARD ON (+3,2%) e LLX ON (+3,2%). No setor siderúrgico, USIMINAS PNA, com
alta de 2,11%, refletiu boas expectativas com o início das negociações para aumentar os
preços do aço, em decorrência dos reajustes do minério de ferro.
... O DÓLAR hesitou sobre o rumo a tomar durante todo o pregão, e acabou fechando na
mesma cotação da véspera, a R$ 1,7570, depois de uma mínima de R$ 1,7550 e uma
máxima de R$ 1,7680... Na dúvida, investidores sustentam o piso psicológico de R$ 1,75,
que a seu favor só tem o fato de o governo ter sinalizado com a atuação do Tesouro para
evitar uma apreciação "indesejável" do real. Ninguém até agora viu essa atuação.
... Seja como for, alguns especialistas estimam que o dólar poderá romper, e ainda nesta
semana, a marca de R$ 1,75. Se acontecer, a moeda poderá buscar R$ 1,70 no curto
prazo... Até porque, lembram, a SELIC deve subir e alguma arbitragem dos juros internos
com os internacionais ocorrerá, gerando entradas de dólares. Sem falar nas captações.
... Sem surpresas, foi aprovado e sabatinado nesta terça-feira, o novo diretor de Assuntos
Internacionais do BC, Luiz AWAZU Pereira da Silva. Mostrou sintonia com a equipe, ao
dizer que a inflação baixa e estável é condição necessária para a estabilidade econômica.
Balanços já rendem
.. Depois da decepção com a ALCOA, os investidores em NY terminaram o dia confiantes
num bom resultado da INTEL. Antecipando o balanço favorável confirmado à noite, no
pregão regular as ações da companhia subiram 1,2%. No after market, os fortes números
trimestrais da empresa animaram o segmento de chips, com as ações da concorrente
Advanced Micro Devices (AMD) registrando ganho de 2,93%. Quem sabe hoje, na reação
positiva desencadeada pelo balanço, o S&P 500 se encoraje a buscar a próxima
resistência apontada pelos grafistas na agência Dow Jones, dos 1.200 pontos. Ontem, o
índice continuou muito perto desta marca, aos 1.197,30 pontos, em leve alta de 0,07%.
.. De seu lado, o índice DOW JONES subiu muito pouco, só 0,12%, mas o suficiente para
defender a marca dos 11 mil pontos (11.019,42 no fechamento, renovando a máxima
desde 26/9/2008), enquanto o índice NASDAQ avançou 0,33%, para os 2.465,99 pontos.
... No câmbio, num primeiro momento o EURO chegou a superar a US$ 1,36, com a forte
demanda pelos títulos curtos da dívida da GRÉCIA, que saíram a juros inferiores a 5%,
entre 4,55% e 4,85%. Foram colocados 1,56 bilhão de euros em papéis de 26 semanas e
52 semanas, acima do 1,2 bilhão de euros inicialmente projetados. Deu tudo certo, mas
nada está resolvido, porque os investidores querem ver como Atenas se sairá no próximo
"verdadeiro teste" (como disse um analista), que acontecerá quando o país tentar emitir
bônus mais longos. Muitos investidores ainda duvidam que o país consiga se financiar via
mercado, e que terá de recorrer ao socorro disponibilizado pela UE e FMI.
... Além disso, todo mundo lembra que, fora a Grécia, Portugal e Espanha também estão
altamente endividados, e representam ameaças de crise na Europa.
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4. ... Pela manhã, o déficit comercial americano acima do esperado - US$ 39,70 bilhões em
fevereiro (contra previsão de US$ 39 bilhões - prejudicou o DÓLAR e chegou a favorecer
o euro, mas a moeda européia não aguentou um dia inteiro firme. E depois de se revezar
entre altas e baixas, fechou a US$ 1,3592. O iene subiu para 93,14/US$.
... A indefinição sobre os rumos do câmbio ajudou, ontem, a segurar qualquer movimento
mais definitivo dos METAIS. Mas o que mais parece ter contribuído para a cautela
observada entre as commodities metálicas foi a expectativa com a bateria de indicadores
econômicos que a CHINA divulgará hoje à noite. Em Londres, os contratos de cobre para
três meses continuaram abaixo dos oito mil dólares, a US$ 7.900 por tonelada, em queda
de cinco dólares. O chumbo (US$ 2.356) caiu US$ 2, o zinco declinou US$ 31 e fechou a
US$ 2.389, enquanto o níquel perdeu US$ 280 e encerrou US$ 25.500. Na direção
inversa, o alumínio conseguiu emplacar alta de US$ 18, para US$ 2.435 no fechamento.
... De seu lado, o PETRÓLEO continua vivendo a disputa especulativa do vencimento dos
contratos futuros. Ontem, no intraday, o WTI para maio, que vence na terça-feira que vem
(dia 20), encontrou suporte perto de US$ 82,50, voltando a ficar acima dos US$ 84 no fim
do dia, embora ainda tenha fechado em leve queda de 0,34%, a US$ 84,05... Isso mostra
que tem gente querendo comprar nas quedas, disse o analista Gene MCGILLIAN
(TRADITION ENERGY) na DJ. Apesar disso, os fundamentos continuam favorecendo os
interesses dos "vendidos" (BULLS), com os estoques elevados. Segundo a AIE, as
reservas dos países industrializados seguem em níveis altos e são suficientes para cobrir
60 dias de demanda. Em Londres, o BRENT caiu US$ 0,05 e fechou a US$ 84,72.
... Enquanto a parte mais longa da curva dos TREASURIES continuou atraindo compras,
com investidores inseguros sobre a Grécia (o juro da NOTE de dez anos caiu para
3,819%, de 3,846%), as taxas dos títulos de prazo mais curto e sensíveis à mudanças na
política monetária subiram para 1,048% (de 1,040% na véspera), na expectativa sobre o
que dirá BERNANKE em seu depoimento de hoje sobre perspectiva econômica.
Em tempo... A PETROBRAS informou que a operação de aquisição dos 50% do bloco
WA-360-P, que pertencia à MEO Austrália, vai envolver inicialmente US$ 39 milhões.
CPFL.... Presidente Wilson Ferreira Jr. disse à noite que a empresa não deverá participar
de qualquer consórcio que disputará o leilão de Belo Monte...
... ANEEL prorrogou de hoje para sexta-feira (16) prazo final de inscrição para consórcios
interessados em disputar Belo Monte. Licitação segue marcada para dia 20.
... Ministério Público Federal do Pará (MPF-PA) estuda a possibilidade de ingressar com
uma nova ação contra o processo do licenciamento ambiental do projeto Belo Monte.
VALE. O presidente da companhia, Roger AGNELLI, disse em evento na noite de ontem
em SP que o indexador do reajuste para o minério de ferro será o livre mercado.
MINERVA. Aprovou a renovação do programa de recompra de ações de emissão para a
manutenção em tesouraria e posterior cancelamento ou recolocação no mercado.
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5. *com MARIANA CISCATO
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