Презентация председателя правления ОАО "РОСНАНО" Анатолия Чубайса к круглому столу "Законодательное обеспечение функционирования институтов развития Российской Федерации. РОСНАНО: итоги первой пятилетки", 15 апреля 2013

1. А.Б.Чубайс
Председатель Правления
ОАО «РОСНАНО»
Законодательное обеспечение функционирования
институтов развития Российской Федерации.
РОСНАНО: итоги первой пятилетки
15.04.2013
г. Москва

2. Содержание
• Группа «РОСНАНО»: ОАО и ФИОП: ………………3-4
• ОАО «РОСНАНО»: ……………………………………5-9
• ФИОП: ………………………………………………….10-14
• Проблемы проектов: краткий анализ ……………..15-18
• Стратегия развития ………………………………….19-27
2 www.rusnano.com

3. Группа «РОСНАНО»: ОАО и ФИОП
Общие сведения
139-ФЗ «О Российской корпорации нанотехнологий» (19.07.2007)
ГК «Роснанотех»
211-ФЗ «О реорганизации Российской корпорации нанотехнологий» (27.07.2010)
ОАО «РОСНАНО» Фонд инфраструктурных и образовательных
(100% акций – в госсобственности) программ (ФИОП)
БИЗНЕС: НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ЧАСТЬ:
Коммерциализация инвестиционных Развитие инновационной технологической
проектов в сфере наноиндустрии инфраструктуры
Цель – ежегодный оборот проектов с Цель – содействие развитию наноиндустрии
непосредственным участием ОАО за счет проектов с участием независимых
«РОСНАНО» производителей с ежегодным оборотом
около 300 млрд.руб. к 2015 г. около 600 млрд.руб. к 2015 году
3 www.rusnano.com

4. Группа «РОСНАНО»: ОАО и ФИОП
Бюджетное финансирование
ОАО «РОСНАНО» ФИОП
Всего Получено, Остаток Всего Получено, Остаток
млрд.руб. млрд.руб. или лимит млрд.руб. млрд.руб.
заимствований
Вклад 112 112 0 Вклад 18 10,6 7,4
государства государства
в УК
Гарантии 182 120 62 Взнос 11 11 0
государства РОСНАНО
по кредитам
и займам
Итого: 294 232 62 Итого: 29 21,6 7,4
4 www.rusnano.com

5. ОАО РОСНАНО
Проекты, финансируемые ОАО «РОСНАНО»
По состоянию на 01.04.2013
Финансовая
Производство
инфраструктура
Наноматериалы Инвестфонды
•РОСНАНО Капитал
Оптика и электроника
•Burrill Capital Fund
Медицина и фармакология
•Отраслевой фонд:Металлургия
Энергоэффективность •Фонд DFJ-ВТБ Аврора
•Российско-Казахстанский Фонд
Модификация поверхности
•Сколково-Нанотех
Прочие •Фонд малобюджетных проектов (Красноярск)
Итого профинансировано: 100 проектов на сумму более 263 млрд.руб.
(в т.ч. ОАО «РОСНАНО» – 133 млрд.руб, соинвесторы – более 130 млрд.руб.)
5 www.rusnano.com

6. ОАО РОСНАНО
География проектов ОАО «РОСНАНО»
36 регионов страны – от Калининграда до Дальнего Востока
Москва, Санкт-Петербург;
Области: Белгородская, Брянская, Владимирская, Волгоградская, Вологодская, Иркутская, Калининградская,
Калужская, Кировская, Ленинградская, Липецкая, Московская, Нижегородская, Новосибирская, Орловская,
Свердловская, Тамбовская, Томская, Тульская, Тюменская, Ульяновская, Челябинская, Ярославская;
Республики: Башкортостан, Бурятия, Мордовия, Саха, Татарстан, Удмуртия, Чувашия
Края: Пермский, Приморский, Ставропольский
6 www.rusnano.com

7. ОАО РОСНАНО
Пуски новых заводов ОАО «РОСНАНО»:
2010-март 2013 гг.
В рамках 38 проектов запущено производство на 44 площадках –
от Санкт-Петербурга до Якутска
Санкт-Петербург (6)
Рыбинск
Калуга
Карачев Москва+Мос.область (19)
Покровск / Якутск
Владимир
Новомосковск Н.Новгород (2)
Валуйки Ижевск
Новочебоксарск Арамиль
Казань
Уфа Каменск-Уральский
Кыштым
Томск
Невинномысск Новосибирск (3)
Усолье-Сибирское
7 www.rusnano.com

8. ОАО РОСНАНО
Продажи нанопродукции ОАО «РОСНАНО»:
Факты и планы
23,4
млрд.руб.
11,3
10
1
0 0,09 0 0
2009 2010 2011 2012
План (согласно Стратегии ГК «Роснанотех») Факт
8 www.rusnano.com

9. ОАО РОСНАНО
Выход ОАО «РОСНАНО» из проектов:
Первые примеры
Проект Технологическое Профинансировано Сумма выхода Предполагаемая
направление РОСНАНО из проекта доходность
инвестиции (IRR)
БИОНАНОАНАЛИТИКА Расширение производства 50 млн. руб. 77 млн. руб. ~30%
сканирующих электронных
микроскопов и атомных весов
РУСХИМБИО Создание российского 42,8 млн.руб. 72,75 млн.руб. ~27%
склада-каталога химических и
биохимических реактивов
ЛАЗЕР - ФОТОНИКА Трансфер технологии по $45 млн. $55,4 млн. ~27% (в рублях)
производству волоконных (1332 млн.руб.) (1819 млн.руб.)
лазеров от единиц ватт до
десятков киловатт и их
компонентов (оптическое
волокно, лазерные диоды)
• Профинансировано по 3 проектам: 1,42 млрд.рублей
• Поступления от выхода из 3 проектов: 1,97 млрд.рублей
9 www.rusnano.com

10. ФИОП
Проекты, финансируемые ФИОП
По состоянию на 01.04.2013
Инфраструктура Образование
Нанотехнологические центры:
Москва, Зеленоград, Дубна, Троицк, Казань, Новосибирск, Томск,
Программы:
Ульяновск, Саранск, Санкт-Петербург, Ставрополь, Екатеринбург
• магистратура,
Технологические инжиниринговые компании: • повышение
• ЭУФ Лабс (Троицк) – начата деятельность квалификации,
• ИЦ «Газотурбинные технологии»,
PLD инжиниринг – стадия структурирования • переподготовка кадров
для компаний
наноиндустрии
Прочие проекты:
Технопарк Саров, Пензенский центр коммерциализации технологий, Прошли обучение
ЦТТ РАН и РОСНАНО и др. 2280 человек
Итого профинансировано: 21 проект на сумму около 21 млрд.руб.
(в т.ч. ФИОП – 11 млрд.руб, соинвесторы – 10 млрд.руб.)
10 www.rusnano.com

11. ФИОП
Инфраструктурные проекты ФИОП:
Текущие итоги деятельности
• В 2012 году выручка наноцентров составила 365 млн. рублей.
• Советами директоров наноцентров одобрено к финансированию
48 стартапов – новых технологических компаний.
• В планах до конца 2013 года – более 200 стартапов
Санкт-Петербург
Москва+Мос.область
Саров
Саранск
Пенза Екатеринбург
Казань
Ульяновск
Томск
Ставрополь Новосибирск (3)
11 www.rusnano.com

12. ФИОП
Прочие направления работы ФИОП:
Федеральные инновационные пилотные проекты
Проект Цели и задачи Регионы реализации
Применение инновационных решений для Москва, Татарстан,
«Инновационная проектирования, строительства и ввода в Рязанская область
дорога» эксплуатацию пилотных участков автодорог (3 участка дорог
различного типа)
Создание новых типов транспортных Московская область
средств (Долгопрудный,
«Электрический с применением инновационных технологий Одинцово), Казань,
транспорт» для снижения эксплуатационных расходов, Новосибирск
повышения безопасности и экологичности
транспорта, снижения уровня шума
Создание торговых объектов с применением Томск, Москва, Казань
«Магазин будущего» инновационных технологий (на базе
действующих торговых сетей)
12 www.rusnano.com

13. ФИОП
Прочие направления работы ФИОП:
Развитие рынков инновационной продукции
Сформированы региональные и отраслевые рынки инновационной продукции и
услуг общим объемом более 57 млрд. рублей.
Партнеры ФИОП – крупнейшие потенциальные потребители
инновационной продукции:
Субъекты РФ Ведущие отраслевые игроки
Москва, Санкт-Петербург; Белгородская, Калужская, РЖД, Газпром,
Новосибирская, Рязанская, Томская, Ульяновская области; Транснефть, Росавтодор,
Татарстан, Чувашия Олимпстрой
13 www.rusnano.com

14. ФИОП
Прочие направления работы ФИОП:
Стандартизация, сертификация, безопасность, метрология
Разработано 62 национальных стандарта и 40 поправок в СНиПы
и СанПины
Для подтверждения качества нанотехнологической продукции
создана система добровольной сертификации продукции
«Наносертифика».
В рамках системы сертифицировано 30 наименований продукции.
Для метрологического обеспечения наноиндустрии разработана
51 методика измерений и 5 стандартных образцов.
14 www.rusnano.com

15. Краткий анализ проблем
Проблемы проектов ОАО «РОСНАНО»
• Закрыт 41 проект РОСНАНО из числа одобренных к финансированию
• Убытки отсутствуют, т.к. ни один из этих проектов не был
профинансирован РОСНАНО (за исключением средств, потраченных
на экспертизы).
Основные причины закрытия проектов:
• Невыполнение заявителями и/или соинвесторами принятых обязательств
• Отказ заявителей от совместной реализации проектов в результате смены
собственников, менеджмента, ухудшения финансового положения заявителя
• Замещение заявителем средств РОСНАНО иными источниками
финансирования
15 www.rusnano.com

16. Краткий анализ проблем
Проблемы проектов ОАО «РОСНАНО»:
Нитол
Масштаб проекта Проблемы, возникшие при Направления решения проблем
реализации проекта
• Бюджет: 26,4 млрд. руб. • Ухудшение ситуации на рынке • В рамках протокола совещания 12.03.2013 у
(РОСНАНО – 9,4 млрд. руб.) солнечной энергетики Первого заместителя Председателя Правительства
(значительное снижение цен на РФ И.И. Шувалова принято решение о сохранении и
• Профинансировано: полностью, поликремний с более чем 100 до гос. поддержке производства:
в соответствии с бюджетом 16 долл./кг, массовое введение • Получение мер государственной поддержки:
проекта субсидируемых государством o госгарантии на срок от 10 до 15 лет на
производств в Китае) сумму 3 млрд. руб.
• Создание первого в Российской o субсидирование процентных ставок
Федерации масштабного • Высокая себестоимость продукции (Минпромторг)
комплекса по производству по отношению к текущим ценам o участие в региональной программе
поликремния и моносилана поддержки энергоэффективности и
• Технологические и инженерные ВИЭ (Минэнерго и Иркутская область)
• Сфера применения продукции: сложности, возникшие при выходе • Отсрочка выплат тела долга и процентов
солнечная энергетика, на проектные мощности, задержки кредиторам на период после 2016 года
потенциально – пусков
микроэлектроника. • Меры «жесткой экономии» (оптимизация
• Высокая кредитная нагрузка на численности, выделение непрофильных
проектную компанию подразделений, переговоры с поставщиками сырья
и электроэнергии)
• Бизнес-развитие Проекта:
• стимулирование рынка солнечной энергетики в
России и корректировка сбытовой стратегии
(выход в сегмент солнечных модулей)
• диверсификация производства
16 www.rusnano.com

17. Краткий анализ проблем
Проблемы проектов ОАО «РОСНАНО»:
САН
Масштаб проекта Проблемы, возникшие при Направления решения проблем
реализации проекта
• Бюджет: 1364 млн. руб. • Неэффективная структура • Отстранение акционера-
(РОСНАНО – 566млн. руб.) управления, избыточное количество основателя от принятия решений,
персонала, отсутствие центров смена менеджмента.
• Профинансировано: 1314 ответственности на уровне среднего
млн. руб. (РОСНАНО – менеджмента. • Оптимизация бизнес-процессов и
516млн. руб.) снижение издержек.
• Высокая доля накладных расходов в
• Единственный в России и полной себестоимости продукции • Проработка новых каналов продаж.
СНГ производитель Формирование дилерской сети.
широкоформатных • Неэффективная коммерциализация
цифровых UV R&D • Доведение до финальной стадии
(ультрафиолет) принтеров разработок компании.
на основе светодиодных • Создание акционером-основателем
блоков и наночернил параллельной сбытовой структуры с • Вывод на рынок новых продуктов
целью перемещения центра модернизация существующей
• Конкурентные прибыли из САН в свою компанию. продукции.
преимущества:
универсальный продукт, • Попытка вывода акционером- • Возмещение ущерба акционером-
возможность печати на основателем части основателем
различных поверхностях на интеллектуальной собственности в
одном устройстве свою компанию
17 www.rusnano.com

18. Краткий анализ проблем
Хеджирование рисков:
Резервы
• 21,8 млрд. рублей – размер резервов, сформированных ОАО
«РОСНАНО» по ряду финансовых вложений (инвестиций).
• Более 65% резервов сформированы под стратегические проекты
сектора альтернативной энергетики, включая НИТОЛ
• Общий размер резервов составляет около 16% от объема средств,
проинвестированных ОАО «РОСНАНО»
Резерв по финансовым вложениям может быть восстановлен при
позитивных изменениях конъюнктуры рынков.
Приоритет ОАО РОСНАНО – сохранение проектов.
18 www.rusnano.com

19. Стратегия
Новая Стратегия ОАО «РОСНАНО»
Предпосылки принятия
Разделение ГК «Роснанотех» на ОАО «РОСНАНО» и ФИОП
Внутренние события Предоставление ОАО «РОСНАНО» госгарантий на кредиты и займы в размере 180 млрд.рублей
Появление новых и активная деятельность существующих институтов развития
Внешние события (Сколково, РВК, Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической
сфере, РФПИ, ВЭБ)
• Рост долговых обязательств • Исчерпание доступных источников для
• Снижение прогнозов будущих финансирования инвестиций
Вызовы финансовых потоков ОАО РОСНАНО от • Необходимость минимизировать нагрузку на
проектов, начатых ГК Роснанотех федеральный бюджет
сделано/делается
Сокращение численности персонала в 2012-2013 гг.: 157 человек (41%)
Ответные действия Сокращение ежегодных затрат на текущее содержание на 38%:
с 4,77 млрд.руб. (факт 2011) до 2,98 млрд. руб. (план 2014)
предстоит
Разработать новую стратегию
19 www.rusnano.com

20. Стратегия
Новая Стратегия ОАО «РОСНАНО»
Ключевой критерий остается неизменным
Объем продаж российской продукции наноиндустрии
в 2015 году, млрд.руб.
300
600
Проекты с участием ОАО "РОСНАНО" Проекты независимых производителей:
20 www.rusnano.com

21. Стратегия
Новая Стратегия ОАО «РОСНАНО»:
Частное размещение 10% акций
Распоряжение Правительства РФ
от 20 июня 2012 г. N 1035-р:
• «РОСНАНО»: уменьшение доли РФ до 90
процентов путем выпуска и размещения
дополнительных акций».
• Повышение эффективности и прозрачности
• Доступ к новым рынкам, экспертизе и технологиям
Цели • Имплементация международных принципов и стандартов в сфере Private Equity во
внутренней организации и корпоративной культуре
• Привлечение финансирования для реализации новых проектов
• Дополнительная эмиссия 10% обыкновенных акций, размещение по закрытой
Основные подписке
параметры • Потенциальные покупатели: 2 и более международных и/или российских инвестора
• Закрытие: вторая половина 2013 г.
21 www.rusnano.com

22. Стратегия
Новая Стратегия ОАО «РОСНАНО»
Фокус на прибыльный возврат инвестиций
Видение ОАО «РОСНАНО» на период до 2020 г. и далее:
Глобальный российский технологический инвестор
• Технологический фокус: Высокотехнологичные
отрасли материального производства
• География: ставка на развитие и модернизацию
экономики России, рост ее рынков
• Этап: инвестиции на стадии роста бизнеса +
венчурный сегмент при условии технологической
синергии
22 www.rusnano.com

23. Стратегия
Новая Стратегия ОАО «РОСНАНО»
Как заместить госфинансирование частными средствами?
Федеральный закон РФ Федеральный закон РФ
от 28.11.2011 г. № 335-ФЗ от 03.12.2011 № 380-ФЗ
«Об инвестиционном товариществе» «О хозяйственных партнерствах».
Прямой аналог Limited Partnership – формы, Форма, наиболее удобная для реализации венчурных
соответствующей мировым стандартам и широко бизнес-проектов (в том числе процесса коммерциализации
используемой за рубежом для осуществления прямых и результатов интеллектуальной деятельности).
венчурных инвестиций в перспективные проекты .
Обеспечивает постадийное финансирование,
Обеспечивает объединение финансовых и регулирование прав участвующих партнеров на различных
организационных усилий нескольких участников для стадиях развития бизнеса, надлежащую защиту
коллективных инвестиций в рисковые проекты и/или интеллектуальной собственности.
проекты, требующие существенных капиталовложений.
Основа законодательной базы создана, но пока мало применяется, т.к.:
• Отдельные положения законов недоработаны
• Некоторые существенные нормы законов были исключены на этапе согласования с органами
государственной власти
• Отсутствуют необходимые подзаконные акты, позволяющие реализовать положения законов
23 www.rusnano.com

24. Стратегия
Новая Стратегия ОАО «РОСНАНО»
Как заместить госфинансирование частными средствами?
Федеральный закон РФ от 28.12.2010 г. № 335-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую
НК РФ и отдельные законодательные акты Российской Федерации»
Поправки, вводящие нулевую ставку налога на прирост капитальной стоимости (capital gain)
акций и долей – в части НДФЛ и налога на прибыль организаций.
На практике применение новых положений НК РФ затруднено. Главные причины:
• ДОЛГО. Нулевая ставка налога на прирост капитала распространяется лишь на те акции
(доли участия), которые принадлежат налогоплательщику не менее 5 лет.
• РИСКОВАННО. У налогоплательщика возникает риск прерывания действия данной льготы
– например, в случае проведения IPO на акции компании.
• НЕВЫГОДНО. Для получения налоговой льготы при инвестировании во многие другие
активы требования к сроку владения либо отсутствуют вовсе (банковские вклады), либо
этот срок гораздо меньше 5 лет (реализация недвижимости, земельных участков и др.).
Требуются дополнительные изменения в НК РФ, в том числе:
• Существенное сокращение срока владения акциями и долями (с 5 до 1 года)
• Уточнение норм ст. 284.2 НК РФ для исключения риска прерывания действия данной льготы
24 www.rusnano.com

25. Стратегия
Новая Стратегия ОАО «РОСНАНО»
Как заместить госфинансирование частными средствами: мировой опыт
Структура финансирования фондов прямых инвестиций и венчурных фондов Европы и США в
2011 г. (среднее значение в %% от общей суммы)
Пенсионные фонды
2,6 10,8
Банки
2,7
18,7 Фонды фондов
4,6 Суверенные фонды
Государственные агентства
5,6
Частные лица
15,3
Страховые компании
6,7
Семейные офисы
Корпоративные инвесторы
8,1
14,4 Пожертвования
10,5 Прочие источники
Источник: EVCA
Банки, страховые компании и пенсионные фонды – важнейшие источники
финансирования фондов прямых инвестиций и венчурных фондов
в развитых странах
25 www.rusnano.com

26. Стратегия
Новая Стратегия ОАО «РОСНАНО»
Привлечение частных средств через формы коллективных инвестиций
• Действующее законодательство ограничивает возможность и дестимулирует
инвестирование средств банков, а также препятствует таким инвестициям со
стороны финансовых организаций (страховых компаний, пенсионных фондов)
• Необходимо снять эти ограничения и создать гибкое регулирование
Импульс Привлечение Новые инструменты
инновационному «длинных денег» в с повышенной
развитию российской инновационные доходностью для
экономики инвестпроекты финансовых институтов
Для контроля за рисками можно применить механизм лимитов на размещение в
венчурных фондах и фондах прямых инвестиций средств банков, страховых
компаний и пенсионных фондов
26 www.rusnano.com

27. Стратегия
• Созданы законодательные предпосылки для
строительства инновационной экономики в России;
• Институты развития с господдержкой – сыграли свою
позитивную роль;
• На новом этапе – необходимо сместить акцент на
активизацию бизнеса, запустить индустрию инвестиций
в частные компании (Private Equity, Venture Funds) и
снять нагрузку с государственного бюджета.
27 www.rusnano.com