1. Estados financieros
http://es.wikipedia.org/wiki/Estados_financieros
Palabras Claves: Estados Financieros, Balance General, Estados de Pérdidas y
Ganancias, indicadores Financieros, Activo, Pasivo, Captital, Razón Corriente, Prueba
Ácida, Inventarios, Utilidad Operativa, Depreciación, Amortización, Provisiones.
Jakob Fugger con su contador principal M. Schwarz. Como fondo aparecen dossiers con los nombres de las
sucursales de la Casa Fugger: Roma, Venecia, Cracovia, Lisboa, Innsbruck, Nuremberg, etc.
I. Definición
Los estados financieros, también denominados estados contables, informes financieros o cuentas
anuales, son informes que utilizan las instituciones para reportar la situación económica y financiera
y los cambios que experimenta la misma a una fecha o período determinado. Esta información
resulta útil para la Administración, gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los
accionistas, acreedores o propietarios.
La mayoría de estos informes constituye el producto final de la contabilidad y son elaborados de
acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados, normas contables o normas de
información financiera. La contabilidad es llevada adelante por contadores públicos que, en la
mayoría de los países del mundo, deben registrarse en organismos de control públicos o privados
para poder ejercer la profesión.
Los estados financieros son las herramientas más importantes con que cuentan las organizaciones
para evaluar el estado en que se encuentran.
II. Objetivos
El objetivo de los estados financieros es proveer información
sobre el patrimonio del ente emisor a una fecha y su evolución
económica y financiera en el período que abarcan, para facilitar
la toma de decisiones económicas. Se considera que la
información a ser brindada en los estados financieros debe
referirse a los siguientes aspectos del ente emisor:
Su situación patrimonial a la fecha de dichos estados
Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso;
La evolución de su patrimonio durante el período;
La evolución de su situación financiera por el mismo período,
Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbres de los futuros
flujos de fondos que los inversores y acreedores recibirán del ente por distintos conceptos.
III. Clases de Estados
Los principales componentes de los Estados Financieros son los siguientes:
1) Estado de situación patrimonial (también denominado Estado de situación Financiera o
Balance de situación)
2) Estado de resultados (también denominado Estado de Pérdidas y Ganancias o cuenta de
pérdidas y ganancias)
3) Estado de evolución de patrimonio neto (también denominado Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto)
4) Estado de flujos de efectivo
5) Las notas a los estados financieros (que en España se denomina "memoria")
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2. Los estados financieros se presentan acompañados de notas y cuadros, que "revelan" o aclaran
puntos de interés que, por motivos técnicos o prácticos, no son reflejados en el cuerpo principal.
Ejemplo de una gráfica para mostrar algún indicador financiero.
Estos estados financieros son la base de otros informes, cuadros y gráficos que permiten definir la
rentabilidad, solvencia, liquidez, valor en bolsa y otros parámetros que son fundamentales a la hora
de manejar las finanzas de una institución.
Habitualmente cuando se habla de estados financieros se sobreentiende que son los referidos a la
situación actual o pasada, aunque también es posible formular estados financieros proyectados. Así,
podrá haber un estado de situación proyectado, un estado de resultados proyectado o un estado de
flujo de efectivo proyectado.
IV. Características de los Estados Financieros.
La información contenida en los estados financieros debería reunir, para ser útil a sus usuarios, las
siguientes características:
1. Pertinencia.
2. Confiabilidad.
3. Aproximación
a la realidad.
4. Esencialidad.
5. Neutralidad.
6. Integridad.
7. Verificabilidad.
8. Sistematicidad.
9. Comparabilidad.
10. Claridad.
Estado de Situación del Wachovia National Bank de 1906.
V. ¿Qué es un indicador financiero?
Un indicador financiero es un relación de las cifras extractadas de los estados financieros y demás
informes de la empresa con el propósito de formase una idea como acerca del comportamiento de
la empresa; se entienden como la expresión cuantitativa del comportamiento o el desempeño de
toda una organización o una de sus partes, cuya magnitud al ser comparada con algún nivel de
referencia, puede estar señalando una desviación sobre la cual se tomaran acciones correctivas o
preventivas según el caso.
La interpretación de los resultados que arrojan los indicadores económicos y financieros está en
función directa a las actividades, organización y controles internos de las Empresas como también a
los períodos cambiantes causados por los diversos agentes internos y externos que las afectan.
VI. ¿Mencione cuatro estándares de comparación utilizados en el análisis de
razones?
Los cuatro estándares de comparación utilizados en el análisis de razones son:
1) Estándares mentales del analista, comprende al criterio de este basado por la experiencia y
sus conocimientos.
2) Los registros históricos de la empresa; es decir indicadores de otros años.
3) Los indicadores calculados con base a los presupuestos o los objetivos propuestos para el
periodo en estudio.
4) Los indicadores promedio del sector el cual pertenece la empresa.
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3. VII. ¿Qué son y cuál es la utilidad de los indicadores de liquidez?
A través de los indicadores de liquidez se determina la capacidad que tiene la Empresa pare enfrentar
las obligaciones contraídas a corto plazo; en consecuencia más alto es el cociente, mayores serán las
posibilidades de cancelar las deudas a corto plazo; lo que presta una gran utilidad ya que permite
establecer un conocimiento como se encuentra la liquidez de esta, teniendo en cuenta la estructura
corriente.
VIII. ¿Cuáles son los indicadores de liquidez más utilizados? Interprete su
significado y determine los supuestos implícitos en estos indicadores.
Capital de Trabajo: Expresa en términos de valor lo que la razón corriente presenta como una
relación. Indica el valor que le quedaría a la empresa, representando en efectivo u otros
pasivos corrientes, después de pagar todos sus pasivos de corto plazo, en el caso en que
tuvieran que ser cancelados de inmediato.
Capital de trabajo = Activo corriente ‐ Pasivo corriente (Unidades Monetarias)
Razón Corriente: También denominado relación corriente, este tiene como objeto verificar las
posibilidades de la empresa afrontar compromiso; hay que tener en cuenta que es de corto
plazo.
Razón Corriente = Activo corriente / Pasivo Corriente
Prueba Ácida: (prueba de ácido o liquidez seca) Esta es más rigurosa, Revela la capacidad de la
empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin contar con la venta de sus
existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, el producido de sus cuentas por
cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación que pueda haber,
diferente a los inventarios. Es una relación similar a la anterior pero sin tener en cuenta a los
inventarios.
Prueba Ácida = (Activos Corriente ‐ Inventarios)/ Pasivo Corriente
EBITDA: es un indicador financiero representado mediante un acrónimo que significa en inglés
“Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization”. El EBITDA se calcula a partir
del Estado de Resultados o Estado de Pérdidas y Ganancias de una empresa. Representa el
margen o resultado bruto de explotación de la empresa antes de deducir los intereses (carga
financiera), las amortizaciones o depreciaciones y el Impuesto sobre Sociedades. Este indicador
se ha consolidado, en los últimos años, como uno de los más utilizados para medir la
rentabilidad operativa de una empresa. Actualmente se utiliza mucho en la prensa económica
el EBITDA como medida de la rentabilidad y a efectos de valoración de empresas.
EBITDA = Utilidad operativa + Depreciación + Amortización + Provisiones
IX. ¿Qué es Amortización y Cuál es su significado desde el punto de vista
contable?
Amortización. La amortización es un término económico y contable, referido al proceso de
distribución en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinónimo de
depreciación en cualquiera de sus métodos. Se emplea referido a dos ámbitos diferentes casi
opuestos: la amortización de un activo o la amortización de un pasivo. En ambos casos se trata
de un valor, habitualmente grande, con una duración que se extiende a varios periodos o
ejercicios, para cada uno de los cuales se calcula una amortización, de modo que se reparte ese
valor entre todos los periodos en los que permanece. Amortizar es el proceso financiero
mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos, que
pueden ser iguales o diferentes. En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se
entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.
Amortización desde el punto de vista contable. Amortizar significa considerar que un
determinado elemento del activo fijo empresarial ha perdido, por el mero paso del tiempo,
parte de su valor. Para reflejar contablemente este hecho, y en atención al método contable de
partida doble, hay que: 1º Dotar una amortización, es decir, considerar como pérdida del
ejercicio la disminución del valor experimentado. 2º Crear una cuenta negativa en el activo del
balance, que anualmente vería incrementado su saldo con la indicada disminución del valor del
bien. De esta forma todo elemento del activo fijo de la empresa vendría reflejado por dos
cuentas, una positiva, que recogería el valor de su adquisición u obtención, y otra negativa
(llamada de Amortización Acumulada), en la cual se indica lo que vale de menos como
consecuencia del paso del tiempo.
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