Este documento descreve várias estratégias de investimento no mercado de ações, incluindo: comprar e manter ações por longo prazo, operar tendências de curto a médio prazo, e alugar ações. Também discute estratégias como financiamento com opções, compra e venda a termo, operação de caixa, e operação longa e curta. O documento recomenda que os investidores escolham estratégias de acordo com seus objetivos de investimento e nível de risco tolerado.
2. Índice Estratégias BuyandHold Operando Tendências Aluguel de Ações Financiamento com Opções Compra e Venda a Termo Operação CAIXA (Cash & Carry) Operação Long & Short Conclusão
3. Índice Estratégias Buy and Hold Operando Tendências Aluguel de Ações Financiamento com Opções Compra e Venda a Termo Operação CAIXA (Cash & Carry) Operação Long & Short Conclusão
4. Estratégias Buy and Hold Estratégiaindicadaparaaquelesqueoperam no longoprazo. Consistenamontagem de umacarteira com ações de empresassólidas, de acordo com a avaliaçãofundamentalista. Ouseja, empresasquetêm boa avaliação de valor real (Valuation). Escolhe-se ativoscorrelacionados de modoque um proteja o outro (hedge). Ouseja, um deveestaremaltaenquanto o outroestiverembaixa, e vice-versa (FronteiraEficiente), de modoqueexistabaixorisco de ambos estaremembaixa. Porisso, umacarteiradiversificadadiminui o riscosistêmico.
5. Índice Estratégias Buy and Hold Operando Tendências Aluguel de Ações Financiamento com Opções Compra e Venda a Termo Operação CAIXA (Cash & Carry) Operação Long & Short Conclusão
6. Estratégias OperandoTendências Estratégiaindicadaparaaquelesqueoperam no curtoemédioprazos. Consistenamontagem de umacarteira de ações,levando-se emconsideraçãoindicações de altaou de baixa, de acordo com a AnáliseGráfica do ativo. Além de considerarosfundamentos dos ativosescolhidos, deve-se identificar a tendênciasecundária no gráfico. Se osfundos do gráficosãoascendentes, a tendênciaé de altaepode ser bommomento de compra. Se osfundossãodescendentes, a tendênciaé de baixaepode ser momento de venda.
7. Estratégias OperandoTendências Os traçosvermelhosrepresentam a tendênciasecundária. Pode-se identificarumatendência de alta, umatendência de baixa, eumatendência de altanovamente, no gráficoabaixo.
8. Índice Estratégias Buy and Hold Operando Tendências Aluguel de Ações Financiamento com Opções Compra e Venda a Termo Operação CAIXA (Cash & Carry) Operação Long & Short Conclusão
9. Estratégias Aluguel de Ações Um investidorquedisponibilizatítulosparaempréstimoséchamado de Doador. Aquelequetoma um títuloemprestadoéchamadoTomador. O Tomadordevefazer um aporteinicialcomogarantia, além de pagarjurospeloaluguel. A CBLC garante as operações e vigia os processos.
16. Interessante para o mercado de baixa. Vende-se a ação hoje por um preço maior do que o estimado para recomprá-la no futuro.
17. É necessário recomprar a ação para fechar a operação, ou seja, devolver para quem tomou alugado.
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19. Estratégias Financiamentocom Opções O que é uma opção de compra (call)? Este derivativo garante ao seu detentor o direito de comprar uma ação, por um determinado preço (strike), até uma determinada data. É necessário pagar um valor (prêmio) para se ter posse desse direito. Quem possui uma opção de compra pode exercer seu direito de comprar a ação, ou não. Exemplo de código de uma opção: PETR B 32 é a ação a que se refere a opção, no caso ação da PETR4 (Petrobras). Normalmente se refere ao preço exercício, no caso R$ 32,00. Indica o vencimento da opção. B = fev.
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21. ATM (At The Money, ouseja, no dinheiro): strike = P
22. OTM (Out The Money, ouseja, fora do dinheiro): strike > PO valor que o comprador da opção está arriscando é apenas o prêmio pago pelo direito daquela opção de compra. O valor que o vendedor da opção está arriscando é maior: o preço P, que ele pagou originalmente pela ação no mercado.
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24. A idéia é darmaiorprevisibilidadeaoresultadodaoperaçãogarantindolucros e gerandomenoresriscos.
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26. Quandoespera-se umapequenaalta do mercado (strike = P oumuitopróximo de P). Pode-se obter um pequenoprêmio, oupode-se admitirumapequenaperda.
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28. Se o preço de strike for maior do que o valor de mercado (strike > P), o comprador nãovaiexercerseudireito de compra. O lucro do vendedoracabasendo o prêmiojápagopelo comprador desistente.
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30. Estratégias Comprae Venda a Termo Operações a termo consistem em comprar ações a um preço fixo e prazos pré-determinados. Recebe-se/entrega-se a ação hoje e paga-se/recebe o valor no vencimento do termo. Vendedores a termo recebem uma taxa fixa, assim como em aluguel de ação. Exemplo: no dia 29/06/2009, VALE5 custava R$ 30,30. Quem vendesse VALE5 a termo de 30 dias, teria uma rentabilidade de 0,80% no período. Recebendo, no vencimento, R$ 30,54 por ação.
31. Estratégias Comprae Venda a Termo Compradores a termo pagam juros por sua posições, e precisam depositar margem de garantia para realizar a operação. Quem compra a termo está esperando que aconteça uma alta do mercado antes do vencimento do termo. A ideiaé receber a ação hoje, vendendo quando estiver tendo lucro. No exemplo, o lucro seria quando a ação estivesse acima de R$ 30,54. O comprador só paga pela compra da ação no vencimento do termo.
32. Índice Estratégias Buy and Hold Operando Tendências Aluguel de Ações Financiamento com Opções Compra e Venda a Termo Operação CAIXA (Cash & Carry) Operação Long & Short Conclusão
33. Estratégias Operação CAIXA (Cash & Carry) É um tipo de operação a termo. Funciona da seguinte forma: Venda da ação no mercado à vista Compra da ação a termo Logo, o investidor continua tendo a ação, já que comprou a termo. Porém, não fica com o dinheiro preso, pois fez a venda da ação. Com isso, aproveita o dinheiro em caixa para operações de curto prazo. Claro, é importante observar sempre que o lucro obtido com essas operações deve ser superior aos custos do termo.
34. Índice Estratégias Buy and Hold Operando Tendências Aluguel de Ações Financiamento com Opções Compra e Venda a Termo Operação CAIXA (Cash & Carry) Operação Long & Short Conclusão
35. Estratégias Operação Long & Short É identificar um par de ações similares ou opostas. Uma você já tem (Long) e a outra você terá de comprar (Short) no momento certo. E prestar atenção quando a diferença de preço das ações correlacionadas sai da média histórica. Quando uma das ações está em alta, você vende e compra a outra que está em baixa. Quando ambas alcançarem o equilíbrio, a operação se encerra. Você ganhará dinheiro sem precisar investir capital a mais, e sem depender da variação da Bolsa. Depende apenas da variação dos dois papeis. É possível ganhar na alta, na baixa, ou mesmo na manutenção do mercado.
36. Índice Estratégias Buy and Hold Operando Tendências Aluguel de Ações Financiamento com Opções Compra e Venda a Termo Operação CAIXA (Cash & Carry) Operação Long & Short Conclusão
37. Conclusão Talvez você se sinta um pouco perdido neste momento, depois de conhecer tantos tipos de operações. Existem ainda muitos outros! O importante é que você procure conhecer mais sobre cada uma dessas operações. Para tanto, o Link Trade oferece palestras específicas para cada estratégia apresentada. Veja quais cursos e palestras acontecem perto de você: http://www.linktrade.com.br/site/public/menupage.aspx?menuitem=54 Além disso, o cliente Link Trade pode contar como relatórios, ferramentas e especialistas, para operar com mais segurança e informação.