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[PDF] Pressemitteilung: Marktkommentar Renten
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  1. 1. Marktkommentar RentenDonnerstag, 10. Januar 2013Trading – Range: 142.79–143.80Tendenz: freundlichDie Stimmung an den internationalen Bondmärkten ist unverändert als konstruktiv zu bezeichnen, einegewisse Nervosität vor der heutigen EZB- Sitzung und anstehenden Primärmarkttransaktionen Spaniensund Italiens ist jedoch nicht zu verhehlen. Bundesanleihen machten weiter Boden gut, mittlere Fälligkeitenliefen dabei nach der soliden Platzierung 5- jähriger Bundesobligationen dem Rest der Kurve den Rangab. An den Rentenmärkten der EU- Peripherie bestimmten Gewinnmitnahmen das Geschehen. DerZinsvorsprung 10-jähriger spanischer (5.10 %), italienischer (4.26 %) und portugiesischer Titel (6.33 %)weitete sich gegenüber deutschen Staatsanleihen um 7, einen bzw. 6 BP aus. Staatspapiere ausFrankreich (2.10 %/+1 BP) litten weiter unter der drohenden Gefahr einer Herabstufung, belgische Bonds(2.19 %) machten einen BP gut.US- Treasuries legten am Heimatmarkt trotz einer nur mäßigen Versteigerung 10-jähriger Notes leicht zu,können ihre Gewinne aber heute in Fernost angesichts freundlicher Aktienmärkte und positiverchinesischer Handelsdaten (Handelsbilanz 31.62 Mrd. USD; Exporte +14.1 %; Importe+6.1 %) nichthalten.Der Bund- Kontrakt (143.54) legte 15 Stellen zu, Bobl (126.86) und Schatz (110.65) gingen 15 bzw.einen halben Tick höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.48 %, derRenditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 141 BP. 10-jährige US-Treasuries rentieren einen halben BP niedriger bei 1.875 %, der JGB- Future (143.48) legt 5 Ticks zu.Der Euro verbilligt sich auf 1.304 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 93.5 Dollar.Heute richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Notenbanksitzungen von Bank of England und EZB.Angesichts der Diskussionen um einen Ausstieg aus der geldpolitischen Lockerung im FOMC,abnehmendem Konjunkturpessimismus sowie Entspannung an den Bondmärkten in der EU- Peripheriewäre alles andere als eine abwartende Haltung eine Überraschung.Von konjunktureller Seite sind dagegen kaum Impulse zur erwarten. Auf der Agenda stehenVerbraucherpreise (+0.3 %/1.3 %), Geschäftsstimmung (91) und Industrieproduktion (0.1 %/-4 %)Frankreichs sowie die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (365K) in den Vereinigten Staaten.Am Primärmarkt versteigert Spanien neue 2- jährige Bonos im Volumen von 3-4 Mrd. Euro und stocktdie im Januar 2018 und Juli 2026 fälligen Titel um 0.5-1 bzw.1 Mrd. Euro auf. Italien ist dann am Freitagmit 2.75-3.5 Mrd. 3-jährigen BTPS sowie 1-1.5 Mrd. Euro In CCTeu an der Reihe.Das amerikanische Schatzamt bietet 30- jährige Bonds im Volumen von 13 Mrd. USD an.Die Versteigerung 10- jähriger Notes traf bei einem 2.83fachen Nachfrageüberhang und indirektenGeboten von 28.5 % auf nur unterdurchschnittliches Interesse.Das Königreich Belgien syndizierte eine Anleihe mit Fälligkeit Juni 2023 im Volumen von 4 Mrd. Eurobei Midswap +62 BP.Die EIB stockte eine im Oktober 2022 fällige Anleihe um 1.5 Mrd. Euro bei Midswap +20 BP auf.Das Land Rheinland- Pfalz begab eine 7-jährige Landesschatzanweisung im Volumen von 750 Mio.Euro bei Midswap +3 BP. Eine 2- jährige Schatzanweisung des Landes mit dem gleichen Betrag wurdebei Midswap -21 BP vermarktet.FADE platzierte eine 4-jährige Anleihe unter Garantie des Königreichs Spanien im Volumen von 1 Mrd.Euro 53 BP über vergleichbaren spanischen Staatsanleihen.Die spanische CaixaBank zahlte für einen 3-jährigen Bond im Volumen von 1 Mrd. Euro Midswap+285 BP.Die Angaben auf unseren Publikationen werden von uns sorgfältig geprüft. Dennoch können wir keine Haftung oder Garantiefür Vollständigkeit, inhaltliche Richtigkeit oder Aktualität der Angaben übernehmen. Bitte beachten Sie, dass die Seiten nurunverbindliche Informationen enthalten, die insbesondere nicht als Anlageempfehlung verstanden werden dürfen und dieeine individuelle Beratung mit weiteren zeitnahen Informationen nicht ersetzen. Unsere Internetseiten genießenurheberrechtlichen Schutz. Jeder Form der Verbreitung oder Vervielfältigung bedarf unserer ausdrücklichen vorherigenGenehmigung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt
  2. 2. Marktkommentar Renten, Donnerstag, 10.01.2013 Seite 2/4Technik:Der Bund- Future setzte seine Erholung ohne große Dynamik fort und schloss (143.54) 15 Stellen überVortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart sind weiter negativ zu werten, zeigen aberStabilisierungsansätze. Auf Wochenbasis bleibt der Ausblick trübe, allerdings hat der Aufwärtstrend bei142.44 bisher gehalten.Unterstützungen liegen bei 143.29 (38.2 %- Fibonacci von 142.52 bis 143.77), 143.19 (Tief v. 09.01.),143.01 (Tief v. 08.01.), 142.79 (Tief v.07.01.), 142.52 (Tief v. 04.01.) und 142.44 (Wochentrend).Widerstände sehen wir bei 143.52/54 (Hoch v. 08.01./61.8 %-Retracement von 144.17 bis 142.52),143.77/78 (Hoch v. 09.01./38.2 %- Fibonacci von 145.82 bis 142.52), 143.94 (Tief v. 02.01.), 144.17(Hoch v. 03.01.) und 144.48 (Aufwärtstrend).Unterstützungen: 143.29 142.01 142.79Widerstand: 143.54 143.78 143.94Tageschart:Die Angaben auf unseren Publikationen werden von uns sorgfältig geprüft. Dennoch können wir keine Haftung oder Garantiefür Vollständigkeit, inhaltliche Richtigkeit oder Aktualität der Angaben übernehmen. Bitte beachten Sie, dass die Seiten nurunverbindliche Informationen enthalten, die insbesondere nicht als Anlageempfehlung verstanden werden dürfen und dieeine individuelle Beratung mit weiteren zeitnahen Informationen nicht ersetzen. Unsere Internetseiten genießenurheberrechtlichen Schutz. Jeder Form der Verbreitung oder Vervielfältigung bedarf unserer ausdrücklichen vorherigenGenehmigung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt
  3. 3. Marktkommentar Renten, Donnerstag, 10.01.2013 Seite 3/4Wochenchart:AutorThomas WeidmannHandel Wertpapiere, Devisen, DerivateDisclaimerDieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale („Helaba“) ausschließlich zu Informationszweckenerstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapierenoder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alleenthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zumZeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mitdenen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, diejedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder derenthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidungsollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in demDokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelneAnleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren,können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen.Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen.Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären.[Jede Form der Verbreitung dieses Dokuments bedarf unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen Zustimmung. © LandesbankHessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt]Die Angaben auf unseren Publikationen werden von uns sorgfältig geprüft. Dennoch können wir keine Haftung oder Garantiefür Vollständigkeit, inhaltliche Richtigkeit oder Aktualität der Angaben übernehmen. Bitte beachten Sie, dass die Seiten nurunverbindliche Informationen enthalten, die insbesondere nicht als Anlageempfehlung verstanden werden dürfen und dieeine individuelle Beratung mit weiteren zeitnahen Informationen nicht ersetzen. Unsere Internetseiten genießenurheberrechtlichen Schutz. Jeder Form der Verbreitung oder Vervielfältigung bedarf unserer ausdrücklichen vorherigenGenehmigung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt

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