Marktkommentar RentenDienstag, 30. Oktober 2012Trading – Range: 141.16–142.62Tendenz: freundlichTrotz zunehmender Unsicher...
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[PDF] Pressemitteilung: Marktkommentar Renten
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  1. 1. Marktkommentar RentenDienstag, 30. Oktober 2012Trading – Range: 141.16–142.62Tendenz: freundlichTrotz zunehmender Unsicherheit über die Zukunftsfähigkeit der Regierung um Ministerpräsident Montikonnte sich Italien wieder 8 Mrd. Euro über 6- monatige Geldmarktpapiere zu einem Zinssatz von 1.35 %(nach 1.5 % im September) besorgen. Der nächste Härtetest steht schon heute mit der Auktion 5- und10-jähriger Titel auf der Agenda.Auch Belgien hat jetzt bereits sein Finanzierungsprogramm für dieses Jahr abgeschlossen und wird diekommenden Termin schon für den Mittelbedarf 2013 nutzen. Insgesamt nahm das Königreich am Marktinsgesamt 3.6 Mrd. Euro über vier verschiedene Anleihen auf.In Griechenland streiten Regierung und Troika immer noch um ein 13.5 Mrd. Euro schweres Hilfspaket,dessen Auszahlung von einer Einigung anhängig ist. Auch die Verschiebung der Veröffentlichung vonBankbilanzen für das 2. Quartal auf den 30. November wegen der andauernden Verhandlungen mit EUund IWF über die Kapitalausstattung der Institute sorgte für Unruhe.Der Zinsvorsprung 10-jähriger italienischer (5.0 %), spanischer (5.62 %), portugiesischer (7.90 %) undgriechischer Bonds (17.13 %) weiteten sich gegenüber Bundesanleihen um 19, 15,.13 bzw. 34 BP aus.Staatspapiere aus Frankreich (2.23 %) und Belgien (2.42 %) verloren 7 bzw. 6 BP gegen Bunds.Deutsche Staatsanleihen profitierten von der anhaltenden Risikoaversion und weiteten ihre Kursgewinnenochmals aus. Allerdings lagen die Umsätze angesichts des eingeschränkten Handels in den VereinigtenStaaten und der anstehenden US- Wahl weit unter dem Durchschnitt. Durationsverlängerungen vor demMonatsultimo und technische Faktoren begünstigten die freundliche Tendenz. Angeführt von langen undmittleren Fälligkeiten legten die Kurse weiter zu.Die Renditen von US- Staatsanleihen sind trotz freundlicher Konjunkturdaten nach einem verkürztenHandel weiter leicht gefallen. Wegen des Hurrikans „Sandy“ bleiben die Präsenzbörsen an Wall Streetauch heute weitestgehend geschlossen.Bund- (14179) und Bobl- Kontrakt (125.88) legten 77 bzw. 26 Stellen zu, der Schatz (110.72) ging 5 ½Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.44 %, derRenditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 142 BP. 10-jährige US-Treasuries rentieren einen BP niedriger bei 1.72 %, der JGB- Future (144.47) legt trotz enttäuschenderProduktionszahlen im September (-4.1 %/-8.1 %) 25 Stellen zu. Die Bank von Japan weitet ihreAnleihekäufen um umgerechnet 107 Mrd. Euro auf 884 Mrd. Euro aus Der Euro verbilligt sich auf 1.29Dollar, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 85.3 Dollar.Heute richtet sich die Aufmerksamkeit auf den deutschen Arbeitsmarktbericht (6.9 %) sowieStimmungsindikatoren der Eurozone. Konjunkturklima (-1.38 nach -1.34), Verbraucher- (-25.6),Wirtschafts- (84.4 nach 85) und Industrievertrauen (-17 nach -16.1) dürften im Oktober weiter gefallensein und Rezessionsängste verstärken.Der S&P CaseShiller Hauspreisindex (1.90 % nach 1.20 %) und das Verbrauchervertrauen desConference Board (73 nach 70.3) werden dagegen zeigen, dass die wirtschaftliche Lage und Stimmungin den Vereinigten Staaten deutlich besser ist als hierzulande.Am Primärmarkt versteigert Italien heute eine neue 5- jährigen BTP im Volumen von 3-4 Mrd. Euro undstockt 10-jährige BTP mit Fälligkeit November 2022 um 2-3 Mrd. Euro auf. Großbritannien platziert 3-jährige Gilts im Volumen von 1.5 Mrd. GBP. Die Finanzagentur des Bundes stockt am Mittwoch die 30-jährige Bundesanleihe um 2 Mrd. Euro auf, Frankreich folgt am Donnerstag mit 6-8 Mrd. Euro OATs.Die Helaba begibt einen 5- jährigen Hypothekenpfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro.Die Angaben auf unseren Publikationen werden von uns sorgfältig geprüft. Dennoch können wir keine Haftung oder Garantiefür Vollständigkeit, inhaltliche Richtigkeit oder Aktualität der Angaben übernehmen. Bitte beachten Sie, dass die Seiten nurunverbindliche Informationen enthalten, die insbesondere nicht als Anlageempfehlung verstanden werden dürfen und dieeine individuelle Beratung mit weiteren zeitnahen Informationen nicht ersetzen. Unsere Internetseiten genießenurheberrechtlichen Schutz. Jeder Form der Verbreitung oder Vervielfältigung bedarf unserer ausdrücklichen vorherigenGenehmigung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt
  2. 2. Marktkommentar Renten, Dienstag, 30.10.2012 Seite 2/4Technik:Der Bund- Future setzte seine Korrektur fort, überwand den Juli- Abwärtstrend und schloss (141.79)77 Stellen über Vortagsniveau. Die Ausgangslage ist konstruktiv, die Indikatoren auf Tagesbasis gebenKaufsignale. Auf Wochenbasis zeigen die Indikatoren Stabilisierungsansätze, auch hier drehen dieSignale auf Kauf. Kurzfristig deutet das überkaufte Niveau jedoch eine Pause in der Aufwärtsbewegungan. Widerstände sehen wir bei 141.88 (Hoch v. 29.10.), 141.95 (Hoch v. 28.09.), 142.17 (Hoch v. 05.09.),142.44 (Hoch v. 03.09.) und 142.62 (Hoch v.29.08.).Unterstützungen liegen bei 141.64 (Trendlinie), 141.36 (38.2 %- Fibonacci von 140.52 bis141.88/Wochentrend), 141.16 (Hoch v. 26.10.), 140.88 (50 %- Fibonacci von 139.88 bis 141.88), 140.64(61.8 %) und 140.52/46 (Tief v. 26.10./Hoch v. 25.10.).Unterstützungen: 141.64 141.36 141.16Widerstand: 141.95 142.17 142.62Tageschart:Die Angaben auf unseren Publikationen werden von uns sorgfältig geprüft. Dennoch können wir keine Haftung oder Garantiefür Vollständigkeit, inhaltliche Richtigkeit oder Aktualität der Angaben übernehmen. Bitte beachten Sie, dass die Seiten nurunverbindliche Informationen enthalten, die insbesondere nicht als Anlageempfehlung verstanden werden dürfen und dieeine individuelle Beratung mit weiteren zeitnahen Informationen nicht ersetzen. Unsere Internetseiten genießenurheberrechtlichen Schutz. Jeder Form der Verbreitung oder Vervielfältigung bedarf unserer ausdrücklichen vorherigenGenehmigung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt
  3. 3. Marktkommentar Renten, Dienstag, 30.10.2012 Seite 3/4Wochenchart:AutorThomas WeidmannHandel Wertpapiere, Devisen, DerivateDisclaimerDieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale („Helaba“) ausschließlich zu Informationszweckenerstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapierenoder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alleenthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zumZeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mitdenen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, diejedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder derenthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidungsollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in demDokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelneAnleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren,können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen.Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen.Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären.[Jede Form der Verbreitung dieses Dokuments bedarf unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen Zustimmung. © LandesbankHessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt]Die Angaben auf unseren Publikationen werden von uns sorgfältig geprüft. Dennoch können wir keine Haftung oder Garantiefür Vollständigkeit, inhaltliche Richtigkeit oder Aktualität der Angaben übernehmen. Bitte beachten Sie, dass die Seiten nurunverbindliche Informationen enthalten, die insbesondere nicht als Anlageempfehlung verstanden werden dürfen und dieeine individuelle Beratung mit weiteren zeitnahen Informationen nicht ersetzen. Unsere Internetseiten genießenurheberrechtlichen Schutz. Jeder Form der Verbreitung oder Vervielfältigung bedarf unserer ausdrücklichen vorherigenGenehmigung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt

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