[PDF] Pressemitteilung: Globale Aktienmärkte einheitlich im Minus, Bunds und US-Treasuries bleiben als Safe Haven gesucht [http://www.lifepr.de?boxid=275180]

1. Helaba Floor Research
Equity Daily 15. Dezember 2011
Indikation Unterstützungen Widerstände Handelsbreite
DAX 5.680 5.500 / 5.366 5.850 / 6.000 5.580 / 5.760
Autoren: EuroStoxx 50 2.208 2.192 / 2.111 2.290 / 2.344 2.136 / 2.265
Ralf Umlauf
Leitung Floor Research
Tel.: 0 69/91 32-23 88  Globale Aktienmärkte einheitlich im Minus, Bunds und US-Treasuries bleiben als Safe
research@helaba.de Haven gesucht.
 China: Flash PMI des Verarbeitenden Gewerbes (HSBC) steigt auf 49 Punkte und verharrt
damit unterhalb der 50-Punkte-Schwelle.
Der heutige Datenkalender ist prall gefüllt. Daher ist es durchaus möglich, dass Marktteilnehmer
Sales:
vom Hauptthema der EWU-Schuldenkrise etwas abgelenkt werden. Den Reigen eröffnen die vor-
Aktien- und Anlageprodukte läufigen Einkaufsmanagerindizes der Eurozone. Sentix und ZEW-Umfrage haben bezüglich der
0 69/91 32-31 49 Konjunkturerwartungen bereits Stabilisierungstendenzen angezeigt, so dass auch bei den Ein-
Eurex Futures Options Desk kaufsmanagerindizes ein Ende der Talfahrt möglich erscheint. Enttäuschungspotenzial gegenüber
0 69/91 32-18 33 den jeweiligen Konsensschätzungen machen wir daher nicht aus. Das Hauptaugenmerk richtet sich
wohl eher auf die USA. Enttäuschung machte sich breit, nachdem die US-Notenbank bei ihrer
letzten FOMC-Sitzung keine weiteren geldpolitischen Lockerungsmaßnahmen in Aussicht gestellt
hatte. Die Notwendigkeit derartiger Aktionen ist unserer Einschätzung nach zuletzt gesunken,
überraschten die zuletzt veröffentlichten Konjunkturzahlen doch mehrheitlich auf der positiven
Seite. Auch die heute anstehenden Zahlen sollten insgesamt robust ausfallen: Ein Anstieg der
Stimmungsindikatoren in den Regionen New York und Philadelphia sowie Erstanträge auf Ar-
beitslosenhilfe, die sich unterhalb der Marke von 400 Tsd. halten, wären positiv zu werten. Bezüg-
lich der Industrieproduktion sind die Vorgaben ebenfalls positiv, so dass es nach dem kräftigen
Plus im Oktober zu einem neuerlichen Anstieg (wenn auch kleiner) gekommen sein dürfte. Zuletzt
sind noch die Erzeugerpreise zu nennen, die rohstoffbedingt zwar zulegen dürften, im Kern aber
keinen verstärkten Preisdruck anzeigen dürften. Daher steht einer Fortsetzung der ultralockeren
Geldpolitik von dieser Seite nichts entgegen. Insgesamt sollten sich die US-Zahlen in die jüngste
Serie robuster Datenveröffentlichungen einreihen und somit für eine gewisse Beruhigung sorgen.
Was bleibt ist die europäische Schuldenkrise, die wohl eine Euphorie an den Märkten verhindern
wird.
Aktienmärkte: Die Verunsicherung der Marktteilnehmer hält an und der deutsche Leitindex stand
erneut unter erheblichem Abgabedruck. Bei 5675 Punkten ging der DAX mit einem Minus von
1,7 % aus dem Handel. Größte Treiber der negativen Entwicklung waren Automobilwerte sowie
die Anteilsscheine von Siemens, Bayer und EON. Auch prozentual führten BMW und VW die
Verliererliste an. Die Androhung von chinesischen Strafzöllen auf in den USA produzierten Im-
port-Pkw sorgt auch bei deutschen Produzenten für Verstimmung.
Grund für die Verunsicherung war unter anderem die Reihe skeptischer Kommentare vonseiten
der Zentralbanker. Zwar signalisierte Bundesbankpräsident Weidmann die grundsätzliche Bereit-
schaft, zusätzliche Mittel an den IWF bereitzustellen, verknüpfte dies aber mit Forderungen nach
internationalem Engagement. Der niederländische Zentralbankchef äußerte seine Ansicht, dass die
EWU-Schuldenkrise noch weitere zwei Jahre andauern wird.
Heutige Konjunkturdaten sollten tendenziell zu einer Beruhigung beitragen, an einen regelrechten
Stimmungsumschwung glauben wir wegen der anhaltenden Schuldendebatte in Europa aber nicht.
Das technische Umfeld für den DAX ist zudem als belastend einzustufen. Indikatoren wie Sto-
chastic, DMI und MACD stehen im Verkauf. Mit dem Unterschreiten der Zone um 5.721 eröffnet
sich zudem weiteres Abwärtspotenzial. Hält die Unterstützungszone um 5.500 nicht, rückt das Tief
bei 5.366 in greifbare Nähe. ■
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirt/Leitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311
Frankfurt am Main, Telefon: 069/9132-2024, Internet: http://www.helaba.de. Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch
lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für
zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation
getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.

2. Equity Daily
Zeit Land Periode Indikator / Ereignis Konsens Vorperiode Einfluss
Wichtige Wirtschaftsdaten 9:28 DE Dez PMI Verarbeitendes Gewerbe, vorläufig 47,5 47,9 mittel
9:28 DE Dez PMI Dienstleistungssektor, vorläufig 50,0 50,3 mittel
9:30 CH Geldpolitische Lagebeurteilung
9:58 EZ Dez PMI Verarbeitendes Gewerbe, vorläufig 46,0 46,4 mittel
9:58 EZ Dez PMI Dienstleistungssektor, vorläufig 47,0 47,5 mittel
10:00 EZ Dez Monatsbericht der Europäischen Zentralbank
11:00 EZ Nov Konsumentenpreise, endgültig +3,0 % VJ +3,0 % gering
12:25 EZ EZB-Vortrag: Mario Draghi
14:30 US Dez Empire-State-Index 3,00 0,61 mittel
14:30 US KW 49 Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe 390 Tsd. 381 mittel
14:30 US Nov Erzeugerpreise +0,2 % VM -0,3 % mittel
+5,9 % VJ +5,9 %
15:15 US Nov Industrieproduktion +0,1 % VM +0,7 % mittel
Kapazitätsauslastung 77,8 % 77,8 %
16:00 US Dez Philly-Fed-Index 5,0 3,6 mittel
19:20 US Fed-Vortrag: Dennis Lockhart
Deutsche Telekom Die Deutsche Telekom will ihre IT-Abteilungen in Deutschland zusammenführen. Durch die
Pressemeldungen Zusammenlegung solle in den kommenden Jahren ein hoher dreistelliger Millionenbetrag ge-
spart werden, heißt es in Kreisen. Zudem werde sich, so hoffe die Telekom, die Geschwindigkeit
bei der Entwicklung von Diensten erhöhen. (FTD S. 3)
Sparkassen Die EU-Kommission steht kurz vor der Eröffnung eines Beihilfeverfahrens gegen die bayeri-
schen Sparkassen. Wettbewerbskommissar Joaquin Almunia hat seine Position bekräftigt, dass
die Sparkassen bei der Rettung der BayernLB durch Bayern zu billig davon gekommen seien
und nachzahlen müssen, heißt es von gut informierten Stellen in Brüssel und Bayern. (Handels-
blatt S. 5/FTD S. 15)
Deutsche Bahn Die Schienengüterbranche der Deutschen Bahn hat größere Probleme als bekannt, und der
Vorstand ist weitgehend ratlos. Die Tochter Schenker Rail verdient viel weniger als geplant. Die
Manager wissen, woran es liegt, aber nicht, was sie tun sollen, heißt es. (FTD S. 6)
General Electric Der Mischkonzern General Electric (GE) drängt mit aller Macht ins Softwaregeschäft. Jetzt
nimmt sich GE eines der wichtigsten Wachstumsfelder der Branche vor, die Analyse großer
Datenmengen und investiert Hunderte Millionen Dollar. (FTD S. 8)
Proton Die griechische Bank Proton verlieh Geld zu Niedrigzinsen. Das stammte jedoch nicht von ihr,
sondern von der Europäischen Zentralbank. Die Beschuldigten haben offenbar bis zu 700 Mio
EUR verschoben. (Süddeutsche Zeitung S. 27)
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3. Equity Daily
Datum 2.ob. Pivot 1.ob. Pivot PIVOT 1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
Dax 15. Dez 11 5803,75 5739,45 5707,29 5642,99 5610,83
Marktdaten
Tec DAX 15. Dez 11 675,25 668,22 664,67 657,64 654,09
SMI 15. Dez 11 5783,22 5751,15 5729,29 5697,22 5675,36
CAC 40 15. Dez 11 3105,21 3040,69 3008,43 2943,91 2911,65
S&P 500 15. Dez 11 1231,93 1221,88 1215,67 1205,62 1199,41
Eurostoxx50 15. Dez 11 2280,36 2243,14 2224,52 2187,30 2168,68
Dow-Jones 15. Dez 11 12016,87 11920,18 11853,32 11756,63 11689,77
Dax-Future 15. Dez 11 5814,83 5755,17 5712,33 5652,67 5609,83
EuroStoxx-Fut. 15. Dez 11 2285,67 2249,33 2226,67 2190,33 2167,67
Bund-Future 15. Dez 11 139,00 138,46 137,53 136,99 136,06
Bobl-Future 15. Dez 11 125,02 124,76 124,30 124,04 123,58
Schatz-Future 15. Dez 11 110,26 110,21 110,15 110,10 110,04
US T-Bond-Fut. 15. Dez 11 145,91 145,16 143,84 143,09 141,78
Gilt-Future 15. Dez 11 116,41 116,12 115,62 115,33 114,83
08.12.11 09.12.11 12.12.11 13.12.11 14.12.11
Dax-Future 5.829,50 6.029,00 5798,00 5.720,50 5.695,50
Dax-Index 5874,44 5986,71 5785,43 5774,26 5675,14
M-Dax 8668,49 8768,18 8558,94 8586,85 8398,64
Tec Dax 675,29 679,46 665,60 672,37 661,18
Eurostoxx50 2288,05 2342,59 2269,46 2260,98 2205,91
Dow Jones 30 11997,70 12184,26 12021,39 11954,94 11823,48
S&P 500 1234,35 1255,19 1236,47 1225,73 1211,82
Nasdaq 2596,38 2646,85 2612,26 2579,27 2539,31
V-Dax 33,43 30,31 32,02 30,49 31,00
Volumen Dax-Future 209350 191434 211600 230487 219442
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