O documento descreve a crise econômica global e seu impacto no Brasil. Apresenta a evolução da crise internacional em fases, as perspectivas econômicas globais, o enfrentamento da crise por meio de estímulos fiscais em diversos países, e como o Brasil vem se preparando para a crise por meio de uma agenda positiva de redução da dívida externa, diversificação comercial, aumento de reservas e fortalecimento do mercado interno.

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O Brasil e a Crise Internacional
Sen. Aloizio Mercadante PT/SP
fevereiro de 2009
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Evolução da Crise
Fase 3 Fase 4
Fase 1 Fase 2
set-07/set-08: Crise Out-08: Crise
2001- 2006: Bolha 2007: Crise crédito
Financeira Econômica Global.
Imobiliária. imobiliário.
Internacional.
• Travamento do
• Intensa liquidez. • Amplitude
• Intervenção Northern crédito. Retração da
limitada(EUA).
•Abundância de Rock. Taxa Libor Liquidez internacional
• Primeiras
crédito atinge nível recorde.
•Atuação coordenada
perdas(HSBC:US$ 10
•Inovações financeiras • Injeções de liquidez. dos Bancos Centrais.
bilhões em fev/07)
•Elevação gradual das • Intervenção nas • Economias
• Falência New
taxas de juros agências Fannie Mae avançadas em
Century Financial.
e Freddie Mac. recessão e
•Fim do período:
desaceleração dos
estouro da bolha. • Falência Lehman
emergentes
Brothers
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Perspectivas da Economia Global
-Em sete dos últimos 20 anos a taxa de crescimento do PIB foi inferior a 3%.
Evolução das Taxas de Crescimento do PIB Mundial
6,00
5,09 4,99
4,93
5,00
4,4 0
4,70
4,50 4,45
4,00 4,0 3
3,72 3,29 3,63
3,38 3,53
3,74 3,00
3,00
%
2,82
2,94 2, 54
2,03 2,21
2,00 2, 00
2,20
1,46
1,00
0,50
0,00
2008
1989
1997
2002
2003
2000
1992
1994
2005
1995
2001
2004
2006
2007
2009
1988
1990
1991
1993
1996
1998
1999
Projeção nov/08 Projeção out/08 Projeção jan/08 Projeção jan/09
3 Fonte: World Economic Outlook, FMI.

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Perspectivas da Economia Global
Perspectivas da Economia Global – O Quadro Recessivo
Evolução Recente do PIB em Economias Selecionadas
País
PIB (trimestre contra trimestre anterior)
2º T 3º T 4º T
EUA 2,80% -0,50% -3,80%
Japão -0,90% -0,10% ---
Alemanha -0,40% -0,50% ---
Reino Unido 0,00% -0,50% -1,50%
França -0,30% 0,10% ---
Itália -0,40% -0,50% ---
Espanha 0,10% -0,20% -1,00%
Fonte: Elaborado pela assessoria técnica com fontes diversas
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Perspectivas da Economia Global
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6. Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SP
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Perspectivas da Economia Global: mercado de trabalho
Europa
EUA Mundo
• Desemprego em • OIT projeta
• Fechamento de elevação na zona aumento de 18%(51
3,6 milhões de do euro (8%). milhões) no número
postos desde de desempregados
•Crescente tensão
dez/07. em 2009.
social da Europa.
• Metade do corte • Taxa de
nos últimos 3 Desemprego
meses. mundial deverá
crescer de 6% para
7,1%.
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O Enfrentamento da Crise – Intervenções Estatais
Estímulo à Economia Real
Valor (em % PIB do
País
bilhões US$) país
EUA 789 2,90%
China 586 7,00%
UE 253 1,49%
Japão 112 2,00%
Alemanha 106 3,20%
Canadá 32,6 2,50%
França 34 1,30%
Reino Unido 28 1,40%
Espanha 14,4 1,00%
Índia 4,1 0,40%
Total 1959,1
Fonte: FSP(08/02/2009) e G1
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8. Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SP
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O Brasil e a agenda positiva
Redução da vulnerabilidade externa
50
45,1
45 42,5
41,2 40,8
40
36,1
36,6
33,2
35 32,4 32,1 31,0
29,5
30
23,3
25
21,3
18,6 18,3
20 17
13,6
15
9,5
10
2,7
5 2,3
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Dívida Ex terna Líquida / PIB Dívida Externa Tota l / PIB
* Inclui Empréstimos Intercompanhias.
Fonte: BCB.
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9. Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SP
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O Brasil e a agenda positiva
Diversificação do comércio externo
Estrutura das Exportações por Países e Blocos Estrutura das Exportações por Países e Blocos
Econômicos em 2003 Econômicos em 2008
União
União
Européia
Européia
24,6%
25,9%
ALADI Outros
Outros
15,9% 20,7%
17,6%
ALADI
22,2%
ÁSIA (Exc. Or.
Médio) ÁSIA (Exc. Or.
EUA EUA
16,3% Médio)
24,3% 14,6% 17,8%
Fonte: MDIC / FUNCEX e Banco Central do Brasil
Fonte: MDIC / FUNCEX e Banco Central do Brasil
Dados Acumulados em 12 meses até junho/2008
Dados Acumulados em 12 meses até junho/2003
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10. Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SP
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O Brasil e a agenda positiva
Aumento das Reservas Internacionais
Reservas Internacionais
Variação: US$ 140,8 bi
200,6 *
* Posição em 11/02
Fonte: SPE/MF
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11. Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SP
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Indicadores Fiscais-Variação 08/07 (%)
O Brasil e a agenda positiva 28,0%
Equilíbrio fiscal
11,7%
9,1%
Despesas da Investimentos da PIB Nominal
União União
Fonte: STN
11 Fonte: Credit Suisse

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Participação na carteira total de
O Brasil e a agenda positiva crédito (%)
Bancos Pequenos e médios
Dois maiores bancos
nacionais
• Liberação de compulsório: nacionais privados
13
R$ 99,2 bi 29
Bancos
21
estrangeiros
• Mercado de câmbio:
• Mercado à vista: US$ 14,3 bi
37
• Recompra e C. Exterior: US$ 13,4 bi
US$ 61 bi Bancos
Fonte: Credit Suisse
• Derivativos: US$ 33,3 bi Públicos
Grau de alavancagem das
Taxa de Juros (%am) Capital de Giro Prefixado instituições financeiras
35x
Taxa de
Posição Instituição
35
juros
1 BCO CAPITAL S A 0,65 30
2 BCO DES DO ES S A 0,95
25
3 BCO VOLKSWAGEN S A 1,11
20
4 CITIBANK N A 1,27 12,5x
11x
27 CAIXA ECONOMICA FEDERAL 2,26 15
6,5x
30 BCO DO BRASIL S A 2,32
10
37 UNIBANCO UNIAO BCOS BRAS S A 2,62
5
39 BCO ITAU S A 2,67
51 BCO NOSSA CAIXA S A 3,17 0
Basileia BACEN Bancos Lehman
2,76
Média
Brasileiros Brothers
Fonte: BCB Fonte: BCB
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13. Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SP
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O Brasil e a agenda positiva
Fortalecimento do Mercado Interno
Crescimento Acumulado (2003-2008)
Vagas de trabalho (CAGED) 7.721.000
Rendimento Médio Real 11,31%
Salário Mínimo Real 38,60%
Consumo das Famílias 37,14%
Investimentos do governo central
(exclui empresas estatais)
Fonte: STN
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14. Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SP
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O Brasil e a agenda positiva
Enfrentamento
da crise:
eixos principais
Ampliação dos
Preservação do
Defesa Comercial e
investimentos
emprego e da renda.
Choque de
combate ao
públicos e
Proteção social aos
Liquidez
desoneração protecionismo
mais vulneráveis
dos inv. privados
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15. Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SP
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O Brasil e a agenda positiva
 Choque de Liquidez:
Retomada do crédito
Propostas:
2) Redução do
“spread”
bancário.
3) Cadastro
Positivo
4) Redução da
SELIC
5) Uso dos Dep.
Compulsórios
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O Brasil e a agenda positiva
Retomada do investimento:
Propostas:
2) Superávit primário
anti-cíclico
3) Fortalecimento do
PAC.
4) Desoneração da
folha
5) Câmaras Setoriais e
setorialização das
políticas
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17. Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SP
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O Brasil e a agenda positiva
 Emprego e renda:
• Reajuste S.M.: injeção de R$ 27 Propostas:
bi.
• Programa de hab. Popular
• Seguro- Desemprego:de 5 para
• Recomposição da frota nacional
7 parcelas.
de caminhões e ônibus. Ex.: EUA
• Ampliação do bolsa-família. e México
• Mudança da tabela do IR. •Inclusão digital
• Redução do IPI
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