Caraapó está localizada na bacia hidrográfica do Rio Paraná e é abastecida por vários córregos. Sua economia é forte, com várias indústrias que empregam os mais de 25 mil habitantes. O Balneário Municipal Ayrton Senna e a Praça Central atraem turistas nos fins de semana, além do turismo rural com o Rio Piratini e a reserva indígena Te'Yikuê.