El documento presenta información sobre derivados financieros, en particular sobre futuros y opciones. Explica conceptos básicos como tomadores, lanzadores, pagos y ganancias en función de los movimientos del subyacente. También cubre temas como valuación, teorías de precios a futuro, cobertura de riesgos y especulación. Finalmente, incluye ejemplos numéricos sobre cálculo de márgenes y posibles llamados de margen.

1. Derivados - Futuros Universidad Católica Argentina Octubre 2008 Finanzas II

2. INTRODUCTION TO FUTURES AND OPTIONS MARKETS . John C. Hull. Chapter 5: Risk and Risk Aversion, (page 142). Chapter 6: Capital Allocation between the Risky Asset and the Risk-free Asset, (page 170). Chapter 7: Optimal Risky Portfolios, (page 192). Chapter 8: The Capital Asset Pricing Model, (page 236). Bibliografía Ref. Biblioteca UCA: 332.6 H913

4. 00 Noticias

6. 01 Conceptos Generales Derivados

7. 01 Conceptos Generales Derivados Futuros Opciones Swaps ETF’s

8. 02 Futuros & Forwards Key issues Especulación con alto apalancamiento Cobertura de riesgos Modificación de perfil de riesgo de una posición ya existente Cambiar naturaleza de transacción a bajo costo

9. 01 Conceptos Generales Futuros Tomador Lanzador Obligación y derecho Obligación y derecho

10. 01 Conceptos Generales Futuros Empresa / Inversor Inversor / Empresa OPERACIÓN AL CONTADO Activo $ Empresa / Inversor Inversor / Empresa COMPROMISO FUTURO Empresa / Inversor Inversor / Empresa OPERACIÓN FUTURA Activo $

12. 01 Conceptos Generales Payoff de un futuro Payoff Strike Long Short Mercado a la baja , gana la posición corta Mercado al alza , gana la posición larga

13. 01 Conceptos Generales Opciones Tomador Lanzador Derecho Obligación

14. 01 Conceptos Generales Opciones CALL OPTION Derecho de compra

15. 01 Conceptos Generales Payoff de un call option Strike Long Short Payoff Mercado a la baja , gana la posición corta Mercado al alza , gana la posición larga

16. 01 Conceptos Generales Opciones PUT OPTION Derecho de venta

17. 01 Conceptos Generales Payoff de un put option Strike Payoff Long Short Mercado a l alza , gana la posición corta Mercado a la baja , gana la posición larga

19. 02 Futuros & Forwards Key issues Fijar precio de una transacción futura Se comercian: commodities agrícolas, metales, recursos naturales, instrumentos financieros www.futuresource.com

20. 02 Futuros & Forwards Leverage Leverage O sobre como con 5.000 manejar 50.000

26. 03 CASO Jugando con futuros Spot ARS 3.1 4.4 BEP