2. Quem Somos
Nossa Missão
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas
atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores,
rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os
colaboradores.
NOSSOS VALORES
Excelência
Planejamento
Obstinação
Disciplina
Disponibilidade
Franqueza
Simplicidade
2
3. Agenda
Overview da
Companhia
Expectativas de Panorama de
Curto Prazo Mercado
Destaques do 1T10
3
4. Resumo da JBS S.A.
Fundada na década de 50 no Centro Oeste Brasileiro
IPO in 2007
Maior produtora de proteína e terceira maior empresa de alimentos no mundo.
Receitas cerca de US$ 30 bilhões por ano
125.000 colaboradores no mundo
Market cap de aproximadamente R$ 19 bilhões*
*Fonte: Bloomberg 13/05/2010
4
6. JBS – Posição de Liderança Global em Alimentos
Companhia com Forte Crescimento (Receita
líquida - R$ mi)1 Descrição da Companhia
• Maior produtor mundial de proteína animal (frango,
55.224
bovino, suíno e ovino) com uma plataforma de
produção de baixo custo global e diversificada
CAGR
56% 30.340
• Temos foco em crescimento de vendas,
14.142 principalmente nas exportações e Mercados
4.302 Emergentes, que representam aproximadamente
650 890 1.212 1.289 1.912 3.501 3.709
40% das vendas da JBS em 2009
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 • Estamos expandindo nossas margens através do
incremento de nossa linha de produtos com maior
valor agregado, ampliação das nossas
Maiores Companhias de Alimentos no Mundo capacidades de distribuição global e
Receita Líquida em 2009 - US$ bi1 desenvolvimento de nossas marcas, como: Swift,
95 Maturatta, Friboi, Montana, Cabaña Las Lilas,
Companhias com foco em proteína animal Bertin, King Island, 1855, Pilgrim’s Pride, Gold Kist,
Vigor e Leco
40
30 27 • Maior processador global de couros/peles
15 14 13 12 10 8 7
• Produtor relevante de produtos lácteos no Brasil
Tyson
General
Nestle
JBS
BRF
Campbell
Soups
Hormel
Heinz
Smithfield
ConAgra
Mills
Kraft
Foods
Fonte: Bloomberg
Nota: 1 Dados Pro forma
6
7. JBS – Uma Companhia com Forte Crescimento
EBITDA (R$mm)
Bertin Merger
CAGR (1999-2009): 58% Pilgrim’s Pride 3,058
JBS Hides
5 new units
Tasman
Inalca Smithfield Beef
Swift Foods Co. Five Rivers
Venado SB Holdings
Tuerto 1,156
Pontevedra
(CEPA) .
548 602
327 399
66 147 165
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
1999 2006 – pre IPO 2009
% da Receita Total de R$650mm % da Receita Total de R$4,3bn % da Receita Total de R$55,2bn
Industrializados / Frango,
Processados 13%
23% Suíno, 6%
Bovino
52%
Bovino
Industrializados
100%
Bovino Processados
77% 29%
7
8. Plataforma de Produção Global de Baixo Custo
3
8 33 3 1
Número Total de Unidades
65
33
10 5
3 44
6
Produtores de Bovinos no Mundo Produtores de Suínos no Mundo Produtores de Frango no Mundo
Brasil
Brasil Outros Brasil
Outros 3%
16% 17% Outros 15%
34% 34%
10% China EAU 10% China
17% China
48%
14% 22%
21% UE 22% 12%
5% UE UE
EAU Índia EAU
Fonte: USDA
8
9. Plataforma de Produção Global de Baixo Custo (cont)
Frango (€ /kg frango abatido) Suíno (€/Kg peso vivo)
1,56
0,85 1,46
0,75 0,77 0,79 1,28 1,35 1,35
0,74
0,65 1,07
0,51 0,52 0,90
Fonte: LEI – Wageningen University and Research Center (2007) Fonte: Rabobank (2006)
Bovino (US$/kg cwe)
4,04
3,19
2,54 2,69 2,71 2,71
Fonte: World Beef Report (Março de 2010)
9
10. Plataforma de Negócios Líder, Robusta e Diversificada
Bovino Frango Suíno Pele / Couro Lácteos Ovino
Ranking 1o 2o 3o 1o 3o 1o
Global Global EUA Global Brasil Global
Unidades 65 33 3 26 7 6
‘000 cabeças/dia: mm cabeças/dia: ‘000 cabeças/dia: ‘000 peles/dia: ‘000 tons/dia: ‘000 cabeças/dia:
41,2 55,6 1,4
1,1
Presença 6,7
Geográfica e
28,6 6,9 48,5 28,6 4,5
Capacidade
Instalada 8,7 6,0 23,0
3,0
1,0 0,7 1,2
Total: 90,3 Total: 7,6 Total: 48,5 Total: 91,4 Total: 1,4 Total: 27,5
Marcas
reconhecidas
10
11. Forte Histórico de Integração de Aquisições e Turn Around
Incremento de Margem JBS USA EBITDA
Pré-Aquisição Pós Aquisição da JBS
3,2% 3,4%
2,5%
2,0% 451
398
236
193 0,2%
(0.3%)
21
(31)
1
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Na Aquisição Gestão JBS
Levou EBITDA de
Aquisição da Swift US$96,3mm para 15,1x 3,9x
2007 EV/EBITDA EV/2008EBITDA
• EV de US$ 1,5 bilhões aproximadamente
US$375mm2
Aquisição da Smithfield Beef 2 Alcançou EBITDA
8,1x 3,5x
2008 consolidado de US$163mm2,
• EV de US$ 565 milhões EV/EBITDA EV/2008EBITDA
mesmo no período de crise
Preço da ação Set/09:
Aquisição da Pilgrim’s Pride ~US$5,0 Market Cap : Market Cap 3 :
2009
• US$ 800 milhões (64% stake) Preço da ação 06/Abr/10: US$1,3 bi US$2,7 bi.355mm
US$10,9
Notas:
1 Considera 2 meses de operação da Smithfield Beef em 2008 3 Valor de mercado de 6 de abril de 2010 para a Pilgrim’s Pride
2 Considera 12 meses de operação da Smithfield Beef em 2008 11
12. Nossa Estratégia
Racional
• Associando a qualidade e a marca ao
produtos para aumentar a fidelização
do cliente
• Produtos processados e customizados
para os consumidores finais
• Expandindo a plataforma de
distribuição global para atingir os
clientes finais
• Desenvolveu uma plataforma global de
produção eficiente e diversificada
Equipe de Redução de Custos e
Gerenciamento de
Estrutura Financeira Administradores Otimização dos
Risco
Experientes Processos
Margem EBITDA
Valor e Estratégia da JBS
12
13. Plataforma de Distribuição com Acesso aos Principais
Mercados
Crescimento 1
-2 %
3%
4% Crescimento 1
9%
13 %
8%
Crescimento 1
Crescimento 1
7%
2%
25 %
8%
16 %
5% 53 Centros de Distribuição e
Escritórios de Vendas
Consumo das Proteínas nos Principais Mercados (milhões de Ton, 2009E)
Europa
Ásia e Oriente Europa Ásia e Oriente Ásia Europa
Médio Médio 12 51
17% 8 16% 21
13 28% 30 24%
41% América Latina América Latina
15% 59% 3%
22% 11 3
América Latina 13%
33% 28% América do Norte
América do Norte 10 América do Norte
15 11
21
Total: 46 mm ton Total: 74 mm ton Total: 86 mm ton
1 Crescimento total do consumo em termos reais (toneladas) – 2010E até 2015E
Fonte – OCDE-FAO 13
14. Agenda
Overview da
Companhia
Expectativas de Panorama de
Curto Prazo Mercado
Destaques do 1T10
14
15. Atualização do Mercado
• Manutenção do crescimento doméstico no Brasil
• Entrada de custo constante atrativo, incluindo os preços dos grãos
• Sinais da importância crescente do comércio internacional com aumento
da demanda em todos os principais mercados importadores
• Consistente aumento das exportações dos EUA para destinos mais
diversificada
• Declínio da produção na Europa
15
16. O crescimento do consumo de proteína animal na última
década Antiga URSS
47.7%
UE - 27
América do Norte 41.4%
7.5% 23.7% Ásia Oriental
América Central Oriente Médio
29%
70.2% África Subsaariana Sudeste
48.7% Asiático
América do Sul 32.2%
23.3%
Oceania
3
Fonte: FAPRI Fev 2010
16
17. Agenda
Overview da
Companhia
Expectativas de Panorama de
Curto Prazo Mercado
Destaques do 1T10
17
18. Destaques do 1º Trimestre de 2010
• Crescimento de 35,4% da receita líquida, de R$9.267,9 milhões no 1T09 para R$12.550,3
milhões no 1T10, principalmente devido à incorporação do Bertin e aquisição da Pilgrim’s
Pride.
• No período, o EBITDA consolidado aumentou 307,5% sobre o mesmo trimestre de 2009,
passando de R$211,5 milhões para R$862,0 milhões. A margem EBITDA foi de 6,9% no
período, contra 2,3% no 1T09.
• Lucro líquido de R$99,4 milhões no trimestre, comparado a um prejuízo de R$322,7
milhões no 1T09.
• A unidade de Carne bovina da JBS USA apresentou um EBITDA de US$170,5 milhões,
com margem de 6,0%, recorde para um 1T.
• No Mercosul, a JBS atingiu um EBITDA de R$352,6 milhões, com margem de 11,9%.
18
22. Perfil da Dívida
• A dívida líquida / EBITDA permaneceu constante em 3,1x. A dívida bruta foi reduzida em 5,7%, enquanto
a dívida líquida aumentou 12,2%, como resultado da necessidade de investimentos em capital de giro
(em função das aquisições recentes) e em ativos fixos, além de impactos advindos da variação cambial.
• A dívida de curto prazo da Companhia é majoritariamente composta de linhas para financiamento de
capital de giro.
• O percentual da dívida de curto prazo ficou em 40% no 1T10, comparado a 37% no 4T09 e 47% no 1T09.
3,3 3,1 3,1
2,5 2,6
53% 60%
63%
47% 40%
37%
1T09 4T09 1T10
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Curto prazo Longo prazo
Fonte: JBS
Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma
22
23. Distribuição da Receita Líquida por Mercado
1T10 1T09
Mercado
externo
22%
Mercado
interno
78%
23
24. Distribuição das Exportações Consolidadas
Exportações JBS 1T10 Exportações JBS 1T09
Taiwan Outros Japão
2% 14%
Oriente Médio 16%
4% U.E.
Canadá 16%
4% China
5% Coréia do Sul EUA
Hong Kong
6% Rússia México 11%
5%
8% 9%
US$ 1.765,4 Milhões US$ 901,4 Milhões
24
25. Agenda
Overview da
Companhia
Expectativas de Panorama de
Curto Prazo Mercado
Destaques do 1T10
25
26. Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride
Aquisição da Pilgrim’s Pride: Sinergias de US$ 220mm/ano
Descrição Tamanho Tempo
Transporte Revisão de condições contratuais com provedores logísticos US$35mm
Fornecedor Revisão de condições contratuais com empresas de embalagens US$30mm
Corporativo Fechamento de sedes administrativas e revisão da estrutura organizacional US$35mm 1S10
Despesas Administrativas Revisão de Contratos de Serviços (ex. Legal, Seguros e TI) US$50mm 1S10
Otimização de Logística Ganhos de eficiência no load factor médio dos caminhões US$50mm 2 anos
Exportações Alcance de clientes finais por meio estrutura de vendas atual do JBS US$20mm 2010
Total US$220mm
26
27. Expectativas de Curto Prazo – Bertin S.A.
Associação com Bertin: Sinergias que atingirão, no mínimo, R$485mm/ano
Descrição Tamanho Tempo
Despesas Administrativas Escritórios, pessoal, serviços, contratos e terceiros R$40mm
Exportação Maximização de canais de vendas e revisão de contratos de frete R$100mm 2010
Couro / Pele Capturar valor com maior volume de processados R$45mm 2010
Logística Revisão dos contratos de transporte R$20mm
Fornecedores Revisão dos termos de contrato de fornecedores não core (ex. embalagem) R$35mm 1S10
Processos Industriais Otimização de custos fixos e racionalização dos contratos existentes R$245mm 2 anos
Total R$485mm
27
28. RI Contatos:
ri@jbs.com.br
+55 11 3144 4447
www.jbs.com.br/ri
“Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”
28
